|
|
|
🐹Селигдар. 🥜На последнем обзоре указывал на то, что по текущим график может что-то начать формировать. И ведь формирует. 🥜Интересно в целом смотрится в общем. Снижение стабилизировалось. На дневках проваливаться ниже не дают, в этом ценовом диапазоне появился покупатель. 🥜Считаю, что в этой зоне можно планировать первый закуп. Те кто исключено ждёт 65р., можно спокой взять половину и если провалится, то там добрать, просто можно в итоге 65р. и не увидеть, вот я к чему. 🐹Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. 🐹Заходите к Хомяку в гости, поторгуем вместе: https://t.me/+PH4I8nrpCM02ZTIy (АО "Хомяк с биржи. Инвестиции и трейдинг".)
|
|
💡Наука-Связь. 🥜Вот тоже интересно в моменте смотрится бумага. Да зоны страховки далековато. Основная это жёлтая, трендовая, это так реакцию глянуть! 🥜Ну как вариант для карандаша на завтра, если со ставкой всё будет в порядке, не живу тогда причин для слива и можем хорошо порасти. 🐹Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. 🐹Заходите к Хомяку в гости, поторгуем вместе: https://t.me/+PH4I8nrpCM02ZTIy (АО "Хомяк с биржи. Инвестиции и трейдинг".)
|
|
Прочитал классную книгу про У. Баффета, делюсь с вами его историей. Книга представляет собой публикацию писем У. Баффета членам его товарищества BPL с 1957 по 1969 годы. Это время было самым результативным во всей карьере Баффета, доходность товарищества составляла 29,5% годовых при среднем росте индекса Dow Jones 7,4%. С учетом сложных процентов доходность товарищества составила 2 794% за этот 13-летний период карьеры У. Баффета. Интересно то, что из писем можно проследить саму историю становления Уоррена, он учредил товарищество в 25 лет и в тот момент распоряжался деньгами нескольких своих родственников и друзей общей суммой чуть более 100 000 $. К 37 годам только его личный капитал уже составлял около 30 млн $. И из книги можно понять, за счет чего Баффет этого добился. Книга мне очень понравилась, поэтому читать рекомендую, не пожалеете. Дж. Миллер, автор и инвестиционный аналитик, дал хорошие комментарии к письмам, его вставки читать тоже интересно. Я подсвечу несколько мыслей У. Баффета, которые для меня были наиболее полезными. 1️⃣ Философия инвестирования. У. Баффет разделяет взгляд на рынок своего учителя — Б. Грэма. Суть подхода Грэма к рынку в следующем — «Мистер рынок» не только может, но и действительно периодически становится полностью невменяемым и иррациональным на короткое время, однако в долгосрочной перспективе он оценивает ценные бумаги в соответствии с их базовой внутренней стоимостью. «Рыночные цены акций очень сильно отклоняются от внутренней стоимости, однако, в долгосрочной перспективе, внутренняя стоимость практически всегда отражается в рыночной цене» — У. Баффет Когда вы покупаете акцию, вы покупаете компанию. «Я думаю о них, как о компаниях, а не как об «акциях», а если компания показывает хорошие результаты в долгосрочной перспективе, то акция ведет себя точно так же» — У. Баффет Рыночные взлеты и падения неизбежны — пусть они приходят и уходят. Их невозможно прогнозировать. «Правильный ответ на вопрос о том, куда будут двигаться акции, облигации, процентные ставки, биржевые товары и т.д. на следующий день, через месяц, квартал, год и даже несколько лет, должен выглядеть так: «Я не имею об этом ни малейшего представления» 2️⃣ Цель инвестирования У. Баффета – опережать индекс Dow Jones на 10 пп. ежегодно. Минимальный горизонт для оценки результативности — 3 года (то есть, если через 3 года не опередил, значит, что-то не так). «Показателем того, насколько хорошо или плохо мы работаем, является не плюс или минус, полученный за год. Оценка производится относительно общей результативности ценных бумаг, представленных индексом Dow Jones... Если результаты нашей деятельности в плюсе относительно этого ориентира, то год считается хорошим независимо от того, в плюсе мы или в минусе». «Dow, как инвестиционного конкурента, непросто переиграть, и подавляющее число инвест фондов не только не могут показать более высокий результат, им не удается даже сравняться с ним» 3️⃣ Выбор акций. Баффет выделял 3 типа акций интересных для инвестиций: — недооцененные (акции, внутренняя стоимость которых выше рыночной оценки) — событийные (чаще всего, это компании, которых выкупали другие компании – их акции торговались чуть дешевле цены выкупа, и Баффет зарабатывал на этом спреде) — контролирующие (компании, в которых Баффет становился главным акционером) Сегодня У. Баффет покупает приличные компании по справедливой цене, и дело здесь в размере капитала. 4️⃣ Мотивация для нас с вами, обладающих относительно небольшими капиталами: «Отсутствие больших денег – огромное структурное преимущество. Я думаю, что мог получить 50% в год на 1 млн. Нет, я знаю, что мог. Я гарантирую это» — У. Баффет 💬 И в завершении несколько прекрасных афоризмов У. Баффета: «От направления движения фондового рынка зависит, в значительной степени, когда мы будем правы, а от точности нашего анализа компании – будем ли мы правы вообще» (про спекуляции) «В течение прошедшего года была возможность нагулять жиру, стоило лишь перейти на диету из спекулятивных леденцов. Мы же по-прежнему сидим на овсянке, но, если у всех остальных может случиться расстройство желудка, то нам оно не грозит» «Утку можно хвалить и порицать только за ее собственные действия. Подъем или падение уровня воды (рынка) в водоеме вряд ли является тем, чем можно хвастаться. Уровень воды имеет большое значение для результатов BPL... Но мы помимо этого еще машем крыльями» «Я считаю, что люди достигли бы большего, если бы у них было всего 10 возможностей купить акции за всю жизнь» «Если что-то дешево, то это не означает, что оно не опустится еще ниже» «Цена – это то, что вы платите. Стоимость – это то, что вы получаете» «Никогда не рассчитывать на хорошую продажу.Покупать по самой привлекательной цене, чтобы даже посредственная продажа приносила хорошие результаты. Рассматривать более удачные продажи как глазурь для пирога» «Когда у вас гарем из 70 жен, вы не можете знать каждую из них очень хорошо» (У. Баффет о вреде повышенной диверсификации, он допускал вложения 40% средств товарищества в акции 1 компании) 👍 Порадуйте меня лайком, если вам понравился обзор книги. И вот еще мои обзоры книг по инвестициям для тех, кто пропустил: Г. Маркс – О самом важном Н. Талеб – Одураченные случайностью Ф. Фишер – Обыкновенные акции и необыкновенные доходы Т. Мартынов – Механизм трейдинга Хорошего вам дня! Подпишитесь на мой канал, чтобы читать больше качественной аналитики по фондовому рынку!
|
|
💥 Обзор важных корпоративных новостей по Ростелекому Акции компании выросли на 7% за два дня Руководитель Ростелекома Михаил Осеевский вчера сделал два заявления: 1️⃣ «Дивиденды будут» — ответил Осеевский на вопрос о дивидендах за 2023 год; 2️⃣ «У нас есть планы одну из дочерних компаний вывести на IPO в этом году. Мы просто хотим протестировать аппетит инвесторов». Название компании, а также более определенных сроков IPO Осеевский не уточнил. Мой короткий комментарий По дивидендам не то, чтобы были сомнения (здесь ждем новую дивидендную политику, которая должна быть принята в этом году), а вот новость про IPO дочерней компании – интересная. Скорее всего, речь идет об IPO ЦОД (Центр обработки данных), Ростелеком ранее несколько раз заявлял, что намерен провести это IPO. В декабре 2020 года ВТБ купил у Ростелекома 44,8% акций ЦОД за 35 млрд руб., таким образом вся компания была оценена в 78,1 млрд руб. В 2020 году выручка Ростелекома по сегменту цифровых сервисов (куда входит ЦОД) составляла 77 млрд руб., по итогам 2023 года я жду 125 млрд руб. То есть произошел рост на 62%. Предположим, что капитализация компании выросла на ту же величину в сравнении с 2020 годом. Таким образом, капитализацию ЦОД в 2023 году можно оценить в 126 млрд руб., из них 70 млрд - принадлежит Ростелекому. Я не считаю, что Ростелеком много заработает на IPO, если будет 10% free float, в материнскую компанию (в самом лучшем сценарии) поступят 12,5 млрд руб. Это около ¼ годовой прибыли Ростелекома. ❗️Тут позитивное влияние в другом — рынок наконец-то (я очень надеюсь на это, но не могу говорить со 100% вероятностью) прозреет, насколько дешев сам Ростелеком. Капитализация Ростелекома прямо сейчас 280 млрд руб., если ЦОД будет оценен в 126 млрд руб., то на все оставшиеся части бизнеса Ростелекома придется 210 млрд руб. (70 млрд - доля ЦОД), а там Tele 2, другие цифровые сервисы – например, Умный Город, Кибербезопасность, информационный сервис Wink, и собственно сам традиционный бизнес Ростелекома — фиксированный интернет, фиксированная телефония и оптовые услуги. Один только Tele 2 зарабатывает 30+ млрд руб. прибыли в год. Конечно, Ростелеком оценен дешево. Вот мои 3 причины, помимо IPO ЦОД (на которое я не ставил), почему я инвестирую в Ростелеком ✔️ Фундаментальная недооценка. При прибыли в 2023 году = 43,5 млрд руб., справедливая цена = 100 руб. за 1 акцию по P/E = 8, при прибыли в 2024 году = 53,8 млрд руб., справедливая цена на уровне 124 руб. за 1 акцию. ✔️ Рост бизнеса. Михаил Осеевский уже сказал, что компания достигла 700 млрд руб. выручки в 2023 году (план был сделать это к 2025 году), с 2018 года выручка выросла вдвое. Прибыль растет еще более быстрыми темпами, чем выручка. ✔️ Дивиденды. Ростелеком, как госкомпания, выплатит не менее 50% прибыли дивидендами. При прибыли 43,5 млрд руб. за 2023 год дивиденды компании могут составить не менее 6,23 руб. на 1 акцию, или 7,7% на 1 акцию. На мой взгляд, это минимум – больше быть могут из-за того, что и государству, и ВТБ (двум главным акционерам) нужны деньги. Теперь в список причин ЗА добавилось еще и IPO дочерней компании. Напомню минусы: ❌ у Ростелекома высокий долг и процентные расходы (32 млрд руб. отдали процентами по кредитам за 9 мес. 2023 года) ❌ при высокой ключевой ставке дивиденды около 8% выглядят не столь привлекательно Я держу акции Ростелекома, это 3-я позиция в моем портфеле после Сбера и Лукойла, и рост на 7% за два дня в такой неволатильной бумаге – показатель качественной переоценки. Всех инвесторов поздравляю. Друзья, делаю для вас качественные проработанные обзоры компаний, порадуйте лайком, вам одна секунда – а мне приятно, конечно, если вам было полезно! И подпишитесь, чтобы не пропускать новые посты! 👍 Мой большой обзор Ростелекома вот тут А вот тут свежий состав моего портфеля, посмотрите P.S. Прибыль в Диасофте зафиксировал, докупил Ленту.
|
|
Лизинговый рынок в России не только восстановился до рекордных объемов мирного времени, но и превысил их. Правда, чтобы соответствовать ожиданиям клиентов, лизингодателям приходится проявлять высокую адаптивность, открывая для себя новые ниши. В 2024 г. положительная динамика сохранится, хотя темпы будут заметно скромнее. Но, как и прежде, лизинговые компании намерены расти с опорой на инвесторов публичного долгового рынка. Лизингодатели прирастают биржей В 2023 г. лизинговые компании стали безусловными лидерами рынка публичного долга по числу займов. По данным Boomin, в 2023 г. на биржу вышли 20 лизингодателей с 38-ю новыми выпусками облигаций на общую сумму 31,4 млрд рублей. Выборка включила как классические высокодоходные облигации (ВДО) — с кредитным рейтингом от ВВВ и ниже, либо без рейтинга, — так и нижний уровень инвестгрейда (от А- до ВВВ+), — то есть, наиболее востребованные розничными инвесторами бумаги. Объем привлеченных лизинговыми компаниями инвестиций в 2023 г. оказался в 5,4 раза больше, чем в 2022-м (5,8 млрд рублей) и в 3,5 раза больше, чем в 2021-м (9 млрд рублей). Крупнейшими заемщиками отрасли стали «Интерлизинг», разместивший три выпуска облигаций общим объемом 12 млрд рублей, «Элемент Лизинг» — три выпуска на 8 млрд рублей, и «ПР-Лизинг» — один выпуск на 1,5 млрд рублей. За вычетом этих бумаг средний объем займа составил 320 млн рублей. В большинстве случаев (22) лизингодатели выходили с трехлетними облигациями. Всего на фондовом рынке сейчас торгуется 82 выпуска лизинговых компаний от 26 эмитентов с рейтингом А- и ниже общим объемом 44 млрд рублей. До резкого скачка ключевой ставки Банка России в начале августа с 8,5% до 12% годовых лизинговые компании привлекали фондирование на бирже в среднем под 13,6% годовых, к концу года, когда «ключ» взлетел до 15-16%, средняя ставка купона составила уже 18% годовых. «Облигации для нас — эффективный способ диверсификации фондирования наравне с банками. Мы пользуемся этим инструментом уже более пяти лет и привлекли более 1 млрд рублей. Текущие ставки отвечают общей сложившейся конъюнктуре рынка и поэтому не являются для нас ограничительными. Более того, банковское кредитование сейчас порой дороже», — отметил в разговоре с Boomin генеральный директор «МСБ-Лизинг» Роман Трубачев. Из 20 лизинговых компаний, вышедших в прошлом году с новыми облигационными выпусками, только две не имели кредитных рейтингов. Больше всего бумаг (11 выпусков) разместили эмитенты с рейтингом BB+, меньше всего — B+. Эта группа была представлена одним выпуском компании «Солид-Лизинг» объемом 700 млн рублей, с которым лизингодатель вышел на биржу в начале осени. «Количество рейтингуемых агентством лизинговых компаний растет: с 15-ти в 2021 г. до 18-ти — на сегодня», — констатирует заместитель директора группы рейтингов финансовых институтов АКРА Сурен Асатуров. По его словам, начиная с 2022 г. на долю позитивных рейтинговых действий приходится около трети решений агентства, а подтверждение рейтинга — первый по популярности результат рейтинговых комитетов АКРА. Это 35-40% случаев. «На сегодня стабильный прогноз имеют 78% лизинговых компаний с нашим рейтингом», — отметил представитель агентства. Рост рейтинговых решений по участникам лизингового рынка фиксируют и в «Эксперте РА». Как рассказала Boomin директор по банковским рейтингам агентства Зоя Советкина, в 2023 г. «Эксперт РА» присвоил 11 новых рейтингов лизинговым компаниям. «Увеличение числа рейтингуемых организаций связано преимущественно с повышением прозрачности деятельности лизинговых компаний и планами по выходу на облигационный рынок», — заключила она. «Посттравматическое восстановление» Рекордные объемы заимствований на публичном долговом рынке самым прямым образом отражаются на росте бизнеса лизинговых компаний. Рынок не просто восстановился до рекордного уровня 2021 г., но и превысил его. «За последние несколько лет лизинговая индустрия, особенно розничные ее сегменты, продемонстрировала высокую адаптивность и умение быстро восстанавливаться после внешних шоков», — констатирует Сурен Сатаров из АКРА. «В 2023 г. динамика лизингового рынка показала почти двукратный рост. По итогам девяти месяцев объем нового бизнеса достиг исторического максимума, составив 2,49 трлн рублей (+95%) к аналогичному периоду 2022 г.», — отмечает Зоя Советкина («Эксперт РА»). По предварительным оценкам Национального рейтингового агентства (НРА), по итогам 2023 г. количество новых предметов лизинга достигло 600 тыс. штук, что на 6% больше, чем за 2021 г. и на 40% выше «кризисного» 2022 г. «Посттравматическое восстановление лизингового рынка поддерживалось, в первую очередь, малыми и средними предприятиями. Доля МСП в лизинговой отрасли на конец III квартала составила около 80%, в то время как доля прочих сегментов (крупного бизнеса и государственных компаний) сократилась до 20%», — отметили в НРА. По оценке рейтингового агентства, наиболее активные лизинговые получатели в сегменте МСП — средние предприятия. Доля проникновения лизинга в этот сегмент составила 45%. «Считаем, что 2023 г. был весьма успешен для нашей компании: мы удвоили лизинговый портфель (до 2,47 млрд рублей), заключив на 86% договоров больше, чем годом ранее — 1 665 против 893. Средний чек немного подрос и составил 1,45 млн рублей», — говорит руководитель блока по работе с банками и инвесторами компании «Аренза-Про» Дмитрий Будняев. «По итогам 2023 г. объем продаж компании показал рост на уровне 70%. Прежде всего его обеспечило развитие филиальной сети — за год открыто 19 представительств», — заключил руководитель отдела привлечения финансирования компании «Интерлизинг» Николай Алексеев. О значительном росте бизнеса рапортуют и другие участники рынка: «Аквилон-Лизинг» увеличил портфель на 40% (до 1,5 млрд рублей), «Директ Лизинг» — на 57% (до 3,6 млрд рублей), «МСБ-Лизинг» — на 127% (до 3,5 млрд рублей), а «Бизнес Альянс» — и вовсе в 4,5 раза (до 14,4 млрд рублей). «Рост лизингового портфеля компании был обусловлен несколькими ключевыми факторами: повышением цен на рынке, адаптацией к новым экономическим условиям и реализацией отложенного спроса. Предварительные данные по выручке и прибыли также показывают значительный рост, подтверждая общий положительный тренд в нашем секторе», — говорит заместитель директора компании «Директ Лизинг» Ирина Туболова. Востребованный сегмент По данным НРА, наиболее быстрыми темпами в 2023 г. росли объемы нового бизнеса в сегменте автотранспорта. Прибавка в натуральном выражении составила 50%. Высокую динамику агентство объясняет мерами господдержки колесной техники, активностью в строительной отрасли, а также циклом замены грузового и корпоративного автотранспорта. «Однако нехватка транспортных средств у дилеров и подорожание автотранспорта сказываются на скорости восстановления отдельных сегментов», — подчеркивают в НРА. Активно, по данным рейтингового агентства, восстанавливается и сегмент спецтехники. За 2023 г. рост нового бизнеса здесь составил около 40%. Процесс, впрочем, не был однородным. Наиболее быстрый рост (более 50%) наблюдался в дорожно-строительной и подъемной технике, в то время как в сегментах складской и сельскохозяйственной техники рост был менее 20%. «Ключевым драйвером роста в сегменте спецтехники стало увеличение объемов дорожного строительства, связанное в том числе и с переориентацией логистических потоков с западного направления в направления юга и востока», — констатируют в НРА. Заметный рост нового бизнеса произошел и в сегменте производственных активов. По предварительным данным, в натуральном выражении объемы промышленного лизинга в 2023 г. выросли на 30%. Наибольший прирост — в 120% — зафиксирован в сегменте компьютерного оборудования, так как сказался эффект низкой базы 2022 г. Рост в остальных сегментах составил от 30% до 40%. «Примечательно, что в сегменте электрического и механического оборудования зафиксирована стагнация, что мы связываем с нехваткой предметов лизинга из-за санкций», ― пояснили в рейтинговом агентстве. Среди корпоративных сегментов наибольшую динамику роста нового бизнеса в 2023 г., по данным «Эксперта РА», показал лизинг железнодорожной техники (+120%). Стремительный рост был обеспечен за счет освоения новых регионов для поставок российской продукции и необходимости обновления парка вагонов. «Если смотреть на диверсификацию нашего портфеля по отраслям, то за год можно увидеть одно значительное изменение: оптовая и розничная торговля из середины списка переместилась на первое место и стала занимать около 20% в портфеле. Две другие ключевые ниши — строительство (19%) и железнодорожно-грузовые перевозки (15,4%) — сместились на один пункт, но остались в лидерах», — говорит Роман Трубачев из «МСБ-Лизинга». В свою очередь «Директ Лизинг» отмечает рост лизинга оборудования из «дружественных» стран, прежде всего, Китая. Наиболее востребованными оказались металло-, деревообрабатывающее и медицинское оборудование. «Аренза-Про» также фиксирует рост доли оборудования в своем портфеле. «В 2023 г. определенно наблюдался повышенный спрос на лизинг оборудования. Бизнес начинает узнавать о том, что в лизинг можно брать не только автомобили, но и практически любое оборудование — неважно, для старта проекта или его масштабирования», — отмечает Дмитрий Будняев. Дорогой лизинг — высокая конкуренция Сдерживающим фактором для развития лизингового бизнеса в 2023 г. стало ужесточение денежно-кредитной политики в стране. «Стоимость лизинга существенно возросла после ужесточения монетарной политики Центробанком. Клиенты откладывают перспективные покупки техники, остается только самый актуальный спрос, который невозможно отложить», — делится наблюдениями Роман Трубачев («МСБ-Лизинг»). По его оценке, рост общей лизинговой и процентной кредитной нагрузки негативно повлиял на прибыльность лизингополучателей. Однако, учитывая, что лизинг, как правило, занимает незначительную долю в себестоимости клиента, повышение лизинговой нагрузки часто не является критичным, считает глава «МСБ-Лизинга». «Повышение ключевой ставки Банка России оказало значительное влияние на лизинговую индустрию, особенно на условия кредитования для малого и среднего бизнеса. Мы столкнулись с увеличением процентных ставок до уровня более 20% годовых», — говорит Ирина Туболова («Директ Лизинг»). По ее словам, чтобы помочь клиентам адаптироваться к новым экономическим реалиям, лизинговая компания уменьшила размер первоначального взноса и увеличила срок лизинга. «Это позволило нам предложить более гибкие условия финансирования, снизить ежемесячную плату и улучшить общие условия сотрудничества», — объяснила она. Возросшая стоимость лизинга, снижение маржинальности бизнеса и сложности логистики привели к ужесточению конкуренции на рынке, отмечают эксперты. «Прошедший год характеризуется ужесточением конкурентной борьбы среди игроков лизингового рынка — на фоне агрессивного роста продаж лизингодатели прибегали к значительному снижению размера авансирования», — констатирует Зоя Советкина из «Эксперта РА». Замедление темпов В 2024 г. эксперты и участники лизингового рынка ожидают устойчивого роста бизнеса, но в гораздо меньших масштабах. «Ключевое влияние на финансовый рынок вообще и лизинговую отрасль в частности будет оказывать сдерживающая монетарная политика. Именно поэтому ожидаем ограниченного роста лизинговых портфелей — порядка 5-10% в этом году», — говорит Сурен Асатуров из АКРА. По его оценке, влияние высоких ставок будет более выраженным в сегменте крупного бизнеса. Рост стоимости фондирования и лизинговых услуг в МСП будет менее заметным, что позволит сегменту сохранять позитивную динамику, хотя и умеренную. «Мы прогнозируем замедление темпов прироста нового бизнеса в 2024 г., так как цикл обновления корпоративного и грузового автотранспорта подходит к концу, а жесткая денежно-кредитная политика продолжит оказывать «охлаждающий» эффект на спрос со стороны потенциальных лизингополучателей, особенно со стороны малого и среднего бизнеса», — отмечают в НРА. В базовом сценарии НРА, рост нового бизнеса в натуральном выражении составит около 20%, в денежном выражении — около 30%. Количество новых предметов лизинга достигнет 700 тыс. штук. «В оптимистическом сценарии новый бизнес в натуральном выражении может вырасти до 30%, до 800 тыс. штук. В денежном выражении объем нового бизнеса в 2024 г. может увеличиться на 35-40% в первую очередь за счет подорожания предметов лизинга», — считают в рейтинговом агентстве. В качестве ключевых рисков лизинговой отрасли в 2024 г. эксперты называют нехватку предметов лизинга из-за санкций, нарушение логистических и платежных цепочек, снижение спроса на лизинг из-за подорожания предметов лизинга, а также снижение кредитного качества лизингополучателей из-за ужесточения денежно-кредитной политики и продолжающейся девальвации рубля. Впрочем, опрошенные Boomin участники лизингового рынка полны оптимизма. «МСБ-Лизинг» планирует в течение 2024 г. увеличить портфель не менее чем на 30%, расширив присутствие компании за пределами домашнего региона (ЮФО), — в Санкт-Петербурге, Красноярске, Ярославле и Екатеринбурге. Задачи, которые стоят перед «Аренза-Про», еще более амбициозны — «двухкратный рост всех показателей». «Облигационные деньги никогда не были так дешевы» Развивать свой бизнес в 2024 г. многие лизинговые компании, как и прежде, планируют за счет привлечения средств частных инвесторов. По словам Ирины Туболовой («Директ Лизинг»), в текущей экономической ситуации привлечение фондирования на рынке облигаций остается привлекательным, но требует более гибкого подхода. «Мы адаптировались к колебаниям рынка, переходя от фиксированной ставки к переменной. Это позволяет инвесторам получать доход, соответствующий текущим экономическим условиям, и снижает финансовые риски для нашей компании. В условиях, когда ставки по кредитам высоки, рынок облигаций предоставляет альтернативный и, возможно, более выгодный источник финансирования», — заключила она. С несколькими выпусками биржевых облигаций в этом году планирует выйти и «Интерлизинг». Но структуру выпусков и конкретные сроки размещения бумаг компания анонсировать пока не готова, всё будет зависеть от ситуации на рынке. «Мы не готовы переплачивать за привлеченные финансовые ресурсы, поэтому решение об объеме новых выпусков и их количестве мы будем принимать с оглядкой на меняющиеся условия в экономике страны и на рынке лизинга», — говорит Николай Алексеев. По оценке члена Совета Ассоциации владельцев облигаций (АВО), частного инвестора Ильи Винокурова, фондовому рынку интересны эмитенты, предлагающие премию к рынку и фиксированную ставку с ежемесячным купоном на максимально длинный срок. Также приветствуется быстрая амортизация. И лизинговые компании этим критериям вполне отвечают. «Исходя из опыта последних размещений компаний «МСБ-Лизинг» и «Лизинг-Трейд», инвесторам оказалось достаточно только премии, даже с купонами «лесенкой» они были готовы мириться», — отмечает эксперт. Стабильно высокий спрос на бумаги лизинговых компаний фиксирует и основатель телеграм-канала Angry Bonds, частный инвестор Дмитрий Адамидов. «Практика показывает, что облигации лизинговых компаний инвесторы берут во всех рейтинговых сегментах. Главное преимущество эмитентов отрасли — гибкие схемы выплат, позволяющие инвесторам поддерживать ликвидность. Если же отдельно выделять ВДО, то ставки там достаточно интересные», — считает он. При этом риск дефолтов по бумагам лизингодателей инвесторы оценивают как низкий, указывает Илья Винокуров. Сам же он так не считает. Во-первых, потому что дефолтов по облигациям лизинговых компаний давно не было, а значит, по мере роста задолженности эмитентов вероятность их наступления возрастает. Во-вторых, с ростом ставок фондирование становится дороже и долговая нагрузка растет. В-третьих, рост ставок бьет по самим клиентам лизинговых компаний, которым всё сложнее обслуживать долг. В-четвертых, многие эмитенты ВДО в погоне за маржинальностью «принимают риски малоликвидных предметов лизинга». Наконец, в-пятых, риски фрода, «особенно при нулевом авансе — уход клиента в закат вместе с предметами лизинга». «Облигации для лизинговой компании — это гибкий беззалоговый инструмент, которым можно пользоваться свободно по своему усмотрению. Кто-то использует его для финансирования авансов, а кто-то — для сделок, которые по каким-то причинам не хочет финансировать банк. Вообще облигационные деньги никогда не были так дешевы относительно банковских, как сейчас, поэтому число попыток «лизингов» выйти за деньгами частных инвесторов будет только расти», — убежден Илья Винокуров. При смягчении денежно-кредитной политики в стране Дмитрий Адамидов ожидает появления на рынке публичного долга в 2024 г. пяти-шести новых эмитентов из сегмента лизинга. «Темпы роста займов на бирже во многом будут зависеть от решений регулятора. Если снижение ключевой ставки произойдет быстро, мы увидим динамичный рост объемов размещения, но если снижение будет медленным либо вообще не произойдет, то рост рынка окажется более скромным и новых игроков на нем какое-то время мы не увидим», — заключил он. Но пока «лизинги» продолжают активно занимать. С начала 2024 г. на биржу с новыми выпусками вышли четыре лизинговых компании с общим объемом заимствования 2,3 млрд рублей. А на очереди уже следующие. «Аренза-Про» готовится выйти на биржу с облигациями на 400 млн рублей, «ЭкономЛизинг» зарегистрировал выпуск на 100 млн рублей, «Солид-Лизинг» утвердил размещение бумаг на 500 млн рублей. Есть и потенциальный дебютант — «Рафт Лизинг», который заявил о планах выйти на облигационный рынок в течение года.
|
|
💡Кузнецкий. 🥜 Ещё одна малоликвидка, которая по прежнему остаётся интересной на не простом в настоящее время для подобных бумаг рынке. 🥜Идея так же отработала, если не изменяет память через день после публикации, в моменте давая +-9% доходности. 🥜Акция вернулась на стабилизацию и имеет такие же шансы что и раньше на импульс и мощный импульс к предыдущему хаю. Такие свечи бумага давать умеет! 🥜Риски прежние, что и в прошлой идее. Доборы на положительной реакции цены в отмеченных зонах. ❗️Не забудьте глянуть настроение рынка. Напомню сегодня не простой день может быть! 🐹Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. 🐹Заходите к Хомяку в гости, поторгуем вместе: https://t.me/+PH4I8nrpCM02ZTIy (АО "Хомяк с биржи. Инвестиции и трейдинг".)
|
|
💡Россети Сибирь. 🥜Так Друзья, в прошлый раз идея отлично отработала с ходу, на пике давая +-13% доходности. Техника показывала, то банкет может продолжиться, но увы праздник закончился. А сейчас двухдневный импульс слили и бумага вновь вернулась в структуру закругления. 🥜Из дочек Россией график этой бумаги на сею минуту нравится больше всех и вероятность на ростовую волну или импульс высока! 🥜 Ещё один плюс, что страховка не далеко, как во многих разогнанный малоликвидках. Если торгуете без принятия убытка с усреднениями, то при негативном исходе, усреднение рекомендую смотреть на сливе основного импульса и закрытии гэпа. ❗️Если идея интересна, оцените сначала настроение четверга. Осторожным, но интересующимся, возьмите на карандаш. 🐹Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. 🐹Заходите к Хомяку в гости, поторгуем вместе: https://t.me/+PH4I8nrpCM02ZTIy (АО "Хомяк с биржи. Инвестиции и трейдинг".)
|
|
👋Всех приветствую! 📻 Из интересного на нашем рынке сегодня: 🔍 YNDX - Яндекс опубликует финансовые результаты за IV кв. и 12 мес. 2023 года. 👨💻 SOFL - День инвестора Софтлайн 🏦 TCSG - последний торговый день расписками TCS Group (в режиме Т+1) в связи с предстоящей конвертацией ценных бумаг в результате редомициляции. 🥜Друзья, вот и пришло время четверга. Если посмотреть статистику, то четверг наверное самый красный день на бирже за последние пару месяцев. А ещё он крайний перед решением ЦБ по ставке. По этому ничего хорошего от торгов сегодня не жду. Если будем расти, то это будет подарок и этому порадуюсь. Вчера вышли данные по инфляции, она ускорилась. Так что думаю рынок будет крайне осторожен. Но как обычно без белых ворон не обойдётся, не без этого. 🥜Тинькофф сегодня торгуется последний день. Какая будет пауза не знаю, то же наверное в пределах +-месяца. Бумага на карандаше. При открытии торгов, если бумагу прольют буду добирать в долгую и брать спекулятивно. 🥜Яндекс отчитывается. С Яндексом такая же картина, как и с Озоном, вот не помню я ни одного отчёта в ближайший год, полтора, что бы он рос на факте отчёта. Как всегда одно и тоже. Отчёт огонь, бумага вниз. Не исключаю повторение фиксации. 🥜От Софтлайна жду роста среднесрочно, идея и сейчас приносит около 17% профита. Посмотрим что скажут интересного на Дне инвестора. Возможно будет спекулятивное шевеление в бумаге. 🥜Сегодня никаких планов не строил. Покупать по текущим ничего не планирую, если только восстановить закрытые позиции при снижении цен. С целью фиксации смотрю за спекулями, особенно малоликвидными, а ещё смотрю за Ренессансом. Сейчас в бумаге мини волна роста, надо как-то на пике из неё выскочить, надоела!) По тому как она себя ведёт в последнее время, в неё проще запрыгнуть на проливе и спокойно спекулировать, нежели с пограничной средней в верхней части её хода выйти с приличным профитом). 🍀Всем удачных торгов!) 🐹Заходите к Хомяку в гости, поторгуем вместе: https://t.me/+PH4I8nrpCM02ZTIy (АО "Хомяк с биржи. Инвестиции и трейдинг".)
|
|
. . ▶ НЕФТЬ. BR-4.24 (BRJ4). https://ru.tradingview.com/chart/UKOIL/UJ7qbOQZ... 14.02.2024 г. на открытии Срочного рынке МОЕХ в 09.01 мин. в рамках основной Торговой системы (ТС) рыночным ордером был взят ШОРТ по цене 82.92 п.п. (информация о точке входа не постфактум была опубликована здесь на форуме сайта МФД 14 февраля 2023 г. в 09:05 по мск.). . 14.02.2024 г. прибыль была зафиксирована ордером тейк-профит по цене 82.83 п.п. Профит от трейда составляет 0.09 п.п. (+0,5%). . Информация о каждой точке входа по ТС размещается не постфактум. Соответственно, «фотошоп» прибылей по трейдам на 100% исключен. . ▷СТАТИСТИКА ПО ТС НА НЕФТИ ЗА 2023 Г. ПОДТВЕРЖДЁННЫЙ ПРОФИТ +18,5% . ▷СТАТИСТИКА ПО ТС НА ЗОЛОТЕ ЗА 2023 Г. ПОДТВЕРЖДЁННЫЙ ПРОФИТ +47,1% . ▷СТАТИСТИКА ПО ТС НА ДОЛЛАРЕ ЗА 2023 Г. ПОДТВЕРЖДЁННЫЙ ПРОФИТ +4,5% . ▷ ЗОЛОТО ЗА 12 МЕСЯЦЕВ НЕПРЕРЫВНОГО ПРИМЕНЕНИЯ. ПРОФИТ +67,7% . ▷СТАТИСТИКА ПО ТС НА НЕФТИ ЗА 1 ПОЛУГОДИЕ 2023 Г. ПРОФИТ +31,4% . ▷СТАТИСТИКА ПО ТС НА ЗОЛОТЕ ЗА 1 ПОЛУГОДИЕ 2023 Г. ПРОФИТ +29,5% . ▷СТАТИСТИКА ПО ТС НА ЗОЛОТЕ ЗА 06 МЕСЯЦЕВ. ПРОФИТ СОСТАВЛЯЕТ +44,9% . ▷СТАТИСТИКА ПО ТС НА ЗОЛОТЕ ЗА 1 КВАРТАЛ 2023 Г. ПРОФИТ СОСТАВЛЯЕТ +10,9% . ▷НЕФТЬ С УДЕРЖАНИЕМ ПОЗИЦИИ В ТРИ ТОРГОВЫЕ СЕССИИ. ПРОФИТ +22,0% . ▷СТАТИСТИКА ПО ТС ЗА 1 КВАРТАЛ 2023 Г. ПОДТВЕРЖДЁННЫЙ ПРОФИТ +18,1% . ▷СТАТИСТИКА ПО ТС НА НЕФТИ ЗА 2022 Г. ПОДТВЕРЖДЁННЫЙ ПРОФИТ +92,8% . ▷СТАТИСТИКА ЗА I ПОЛУГОДИЕ 2022 Г. ПОДТВЕРЖДЁННЫЙ ПРОФИТ +82,6% . ▷СТАТИСТИКА ЗА I КВАРТАЛ 2022 Г. ПОДТВЕРЖДЁННЫЙ ПРОФИТ +70,2% . ▷ВЗЯТ ПРОФИТ +44,95% С ПЕРЕНОСОМ ЧЕРЕЗ ВЫХОДНЫЕ ВСЕГО ОДНИМ ТРЕЙДОМ . ▷НИ ОДНОГО УБЫТОЧНОГО ТРЕЙДА ПО ТС 12 МЕСЯЦЕВ ПОДРЯД. ПРОФИТ +194,9% . ОБЩАЯ СТАТИСТИКА ПО ТРЕЙДАМ ТОРГОВОЙ СИСТЕМЫ НА ЗОЛОТЕ: — 2023 г. в плюс закрыто 100,00% трейдов. . ОБЩАЯ СТАТИСТИКА ПО ТРЕЙДАМ ТС ФЬЮЧЕРСА НА ДОЛЛАР США: — 2023 г. в плюс закрыто 100,00% трейдов. . ОБЩАЯ СТАТИСТИКА ПО ТРЕЙДАМ ТОРГОВОЙ СИСТЕМЫ НА НЕФТИ: - 2018 г. в плюс закрыто 99,91% трейдов; - 2019 г. в плюс закрыто 100,0% трейдов; - 2020 г. в плюс закрыто 97,03% трейдов; - 2021 г. в плюс закрыто 96,87% трейдов; - 2022 г. в плюс закрыто 96,20% трейдов; - 2023 г. в плюс закрыто 94,50% трейдов. . Официальный Паблик с общедоступной информацией о торговых системах ★«DARK TRADING — РУССКОЯЗЫЧНОЕ СООБЩЕСТВО ТРЕЙДЕРОВ»★ . ▷ВЫСОКОФФЕКТИВНОЕ САМООБУЧЕНИЕ ТОРГОВЫМ СИСТЕМАМ АСЛАНА БЕРОЕВА
|
|
|
|
Оставить комментарий
