|
|
|
Башнефть раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 кв. 2021 года. см таблицу https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft... Общая выручка компании снизилась на 10,1%, составив 157,7 млрд руб., вследствие продолжающегося снижения объемов добычи (-43% до 2,7 млн т), частично компенсированного ростом цен на нефть и нефтепродукты. Операционные расходы сократились на 19,0% и составили 146,3 млрд руб. Снижение произошло практически по всем ключевым статьям затрат за исключением расходов на приобретение нефти и нефтепродуктов. В итоге на операционном уровне компания заработала прибыль 11,4 млрд руб. против убытка годом ранее. Положительный нетто-результат финансовых статей годичной давности в размере 10,6 млрд руб. сменился отрицательным, который составил 1,5 млрд руб., главным образом, из-за сокращения доходов от курсовых разниц. Процентные расходы сократились на 5,8% до 2,7 млрд. руб. В итоге компания отразила чистую прибыль в 8,9 млрд руб. против убытка годом ранее. Среди прочих показателей отметим величину дебиторской задолженности в 178,4 млрд руб. (свыше 20% всех активов компании), выросшую за последние годы в несколько раз. Приходится констатировать, что соглашение с ОПЕК о сокращении добычи очень больно ударило по низкорентабельным месторождениям нефти, которые составляют основу сырьевой базы Башнефти. Мы надеемся, что постепенное смягчение условий сделки с ОПЕК вкупе с ростом цен на нефть в течение нескольких лет приведет к постепенному восстановлению объемов добычи до привычных уровней. По итогам внесения фактических данных мы подняли прогноз финансовых показателей компании на текущий год, отразив более стремительное восстановление цен на нефть. Прогнозы на последующие годы были понижены, отражая риск неполного восстановления добычи. В результате потенциальная доходность акций компании сократилась. см таблицу https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft... Привилегированные акции компании обращаются с P/BV 2021 порядка 0,4 и продолжают входить в число наших приоритетов в нефтегазовом секторе. ___________________________________________ Телеграм канал https://t.me/arsageranews Лекции об инвестициях: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh... Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
|
|
Компания Biogen Inc раскрыла финансовую отчетность за 1 кв. 2021 года. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/biogen_inc_biib/itogi_1_... Общая выручка компании сократилась на 23,8% до $2 694 млн. Наибольшее снижение показали доходы от продажи препаратов лечения рассеянного склероза (-30%) на фоне значительного сокращения продаж препарата TECFIDERA по причине снижения спроса, удлинения периода доставки, а также предоставления более высоких скидок при реализации. Указанное снижение было частично стартом продаж другого препарата – VUMERITY. Более скромным оказалось падения доходов по направлению лечения спинальной мышечной атрофии, представленных препаратом SPINRAZA. Существенное снижение продаж на территории США, вызванное конкуренцией со стороны других препаратов и последствиями пандемии COVID-19, было частично компенсировано началом поставок SPINRAZA на новые рынки в развивающихся странах. Направление биоаналогов показало снижение выручки на фоне снижения объемов продаж и цен реализации, что было частично компенсировано благоприятными изменениями валютных курсов. Доходы от направления терапевтических программ сократились на четверть на фоне снижения объемов продаж препарата RITUXAN на территории США вследствие усиления конкуренции со стороны других препаратов. Операционные расходы выросли на 0,3% до $1 720 на фоне более высокой стоимости услуг по соглашениям о производстве препаратов. Расходы на исследования и разработки выросли на 8% по причине роста затрат на исследования ряда инновационных продуктов. В результате операционная прибыль компании сократилась почти в два раза до $974 млн. Прочие расходы выросли в 4,2 раза и отразили, главным образом, снижение справедливой стоимости ряда вложений компании (Sangamo Therapeutics, Inc., Denali и Sage). В результате чистая прибыль Biogen составила $410 млн., сократившись на 70,7%. Ключевым событием ближайшего времени (7 июня) для компании станет рассмотрение американским Управлением по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов (FDA) заявки компании на регистрацию препарата адуканумаб, призванного затормозить развитие болезни Альцгеймера. Начало продаж данного препарата, как ожидается, поможет компании компенсировать выпадающие доходы по другим направлениям, испытывающим конкуренцию стороны других производителей. Дополнительно отметим, что в отчетном периоде компания потратила на выкуп собственных акций $600 млн. Ожидается, что по итогам года на эти цели может быть направлено до $4 млрд. По итогам внесения отчетности мы понизили прогноз финансовых показателей Biogen на текущий год, учтя более стремительное снижение доходов компании практически по всем направлениям. Прогнозы на последующие годы не претерпели серьезных изменений. В результате потенциальная доходность акций практически не изменилась. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/biogen_inc_biib/itogi_1_... В настоящий момент акции Biogen торгуются исходя из P/BV 2021 4,4 и продолжают входить в число наших приоритетов. ___________________________________________
|
|
Компания Gilead Sciences Inc выпустила отчетность за 1 кв. 2021 г. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/gilead_sciences_inc/itog... Выручка компании увеличилась на 15,8% до $6,4 млрд. При этом компания зафиксировала падение продаж по двум традиционным ключевым сегментам: препараты для лечения гепатита C и препараты для лечения ВИЧ. Ситуацию с доходами компании полностью изменило начало продаж препарата Veklury (Ремдесивир), предназначенного для лечения коронавирусной инфекции COVID-19, осложненной пневмонией. В отчетном квартале продажи препарата принесли доход в $ 1 456 млрд, полностью компенсировав снижение доходов по другим сегментам. Эта тенденция была поддержана ростом доходов по направлению Yescarta (разработка инновационных методов иммунотерапии рака). В разрезе географических сегментов 67% годовой выручки пришлось на североамериканский рынок, 20% - на европейский рынок и 13% - на прочие регионы. Операционные затраты компании выросли на 12,3% и составили $3,5 млрд, главным образом, по причине амортизации приобретенных нематериальных активов. Затраты на исследования и разработки выросли на 5,0% до $1,1 млрд вследствие более высоких расходов, обусловленных ростом численности персонала. Коммерческие и административные расходы сократились на 2,0% до $1,1 млрд. на фоне более низких рекламных расходов. В результате операционная прибыль выросла на 20,3%, составив $2,9 млрд. Сальдо прочих доходов/расходов оказалось отрицательным и составило $626 млн, увеличившись более чем в полтора раза, в основном, из-за инвестиций в акции Galapagos NV, а также увеличившимся долгом, что было связано с приобретением в четвертом квартале прошлого года компании Immunomedics. В итоге чистая прибыль компании выросла на 11,5%, составив $1 729 млн. Дополнительно отметим, что в отчетном периоде компания выплатила дивиденды на сумму $906 млн и еще $383 млн вернула виде выкупа акций, распределив, таким образом, среди акционеров три четверти заработанной чистой прибыли. По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить в модель компании серьезных изменений. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/gilead_sciences_inc/itog... Мы ожидаем, что компания продолжит достаточно щедро делиться доходами со своими акционерами, направляя на это свыше половины своей прибыли. В настоящий момент акции Gilead Sciences торгуются исходя из P/E 2021 в районе 11,5 и продолжают входить в число наших приоритетов. ___________________________________________
|
|
ООО «Сибстекло» является крупнейшим производителем стеклотары в Сибири и занимает на российском рынке 5% по итогам 2020 г. За 12 месяцев 2020 года выручка эмитента составила 4,7 млрд руб. Основная конкуренция сосредоточена в центральной части России, благодаря чему в частности компании удается удерживать позиции крупнейшего производителя за Уралом. «Сибстекло» размещается на площадке индустриального парка «Экран» («РИД Групп»), общая площадь которого 29,6 га, площадь же стекольного производства составляет 18 га. Ключевые тезисы: - На 31.12.2020 г. производительность компании составляет: 620 тонн стекломассы или 1830 тыс. единиц продукции в сутки.
- По итогам 12 месяцев 2020 г. наибольшая доля — 82% всей продукции завода реализуется
- на территории Сибирского федерального округа, 7% — на территории Дальневосточного ФО, 3% составляют Европейские регионы РФ, 8% — уходит на экспорт.
- Количество выпущенной продукции за 12 мес. 2020 года составило 643 млн шт. Из них: бутылки для пива — 459 млн шт.; тара для ликеро-водочных изделий (ЛВИ) — 135 млн шт., банки — 31 млн шт.; бутылки для безалкогольных напитков — 11 млн шт., прочая тара — 7 млн. шт.
- Около 64% выпускаемой заводом продукции производится по технологии NNPB.
- Ключевыми клиентами компании являются крупнейшие производители напитков и пищевых продуктов в Сибири и на Дальнем Востоке (AB InBev, Carlsberg Group, АЯН, Томское пиво, Сибирский ЛВЗ, Бочкаревский пивзавод, ПК «Балтика», РКЗ, Омсквинпром) и составляют по итогам 4 кв. 2020 года 63%, прочие клиенты составляют 37%.
- Выручка Эмитента за 12 месяцев 2020 года составила 4 704,7 млн руб., валюта баланса — 4 441,6 млн руб., собственный капитал — 553,0 млн руб., валовая прибыль — 1 141,6 млн руб., чистая прибыль — 308,5 млн руб., операционная прибыль компании достигла 803,7 млн рублей. Соотношение: Долг / Выручка — 0,52х, Долг / Капитал — 4,41х, Долг/ Операционная прибыль — 3,04х.
- Стратегия развития компании предполагает обновление основного производственного оборудования, запуск печи, на которое в частности и было привлечено дополнительное финансирование в октябре 2020 года посредством дебютного выпуска биржевых облигаций. Одновременно с этим, компания планирует увеличить объемы поставок продукции ключевым клиентам завода.
Более подробная информация о компании в формате pdf доступна по ссылке.
|
|
. ▶ НЕФТЬ. BR-7.21 (BRN1). . 01.06.2021 г. на последней минуте вечерней сессии в 23.49 мин. в рамках основной торговой системы рыночным ордером был взят ЛОНГ по цене 70.59 п.п. (информация о точке входа не постфактум была опубликована здесь на форуме сайта МФД 01 июня 2021 г. в 23:55 по мск.). . 02.06.2021 г. прибыль была зафиксирована ордером тейк-профит по цене 70.68 п.п. Профит от трейда составляет 0.09 п.п. (+0,7%). . ★БЕЗУБЫТОЧНЫЙ ПЕРИОД ПО ТС 12 МЕСЯЦЕВ ПОДРЯД. ПРОФИТ +194,9%★ . СТАТИСТИКА ПРИБЫЛЕЙ ПОСЛЕДНИХ МЕСЯЦЕВ НА НЕФТИ BRENT: Июнь 2020 г. ПРОФИТ +20,2 %; Июль 2020 г. ПРОФИТ +26,0 %; Август 2020 г. ПРОФИТ +11,1 %; Сентябрь 2020 г. ПРОФИТ +22,3 %; Октябрь 2020 г. ПРОФИТ +12,5 %; Ноябрь 2020 г. ПРОФИТ +15,5%; Декабрь 2020 г. ПРОФИТ +13,2%; Январь 2021 г. ПРОФИТ +23,8%; Февраль 2021 г. ПРОФИТ +23,7%; Март 2021 г. ПРОФИТ +12,6%; Апрель 2021 г. ПРОФИТ +13,0%; Май 2021 г. ПРОФИТ +0,9%. . По подробной статистике торговли и по сигналам ТС пишите в группу ★«DARK TRADING — РУССКОЯЗЫЧНОЕ СООБЩЕСТВО ТРЕЙДЕРОВ»★ . ОБЩАЯ СТАТИСТИКА ПО ТРЕЙДАМ ТОРГОВОЙ СИСТЕМЫ: - 2018 г. в плюс закрыто 99,91% трейдов; - 2019 г. в плюс закрыто 100,0% трейдов; - 2020 г. в плюс закрыто 97,03% трейдов. . ★ЭФФЕКТИВНОЕ САМООБУЧЕНИЕ ТОРГОВОЙ СИСТЕМЕ АСЛАНА БЕРОЕВА★
|
|
Май был богат на праздничные и нерабочие дни, однако биржа не прекращала работу, и в прошлом месяце состоялось 20 торговых сессий, а оборот по 24 выпускам составил 386,5 млн руб., что почти на 78 миллионов скромнее, чем в апреле. По 8-ми эмиссиям средневзвешенная цена продемонстрировала рост, 15 серий, включая оба выпуска «Дяди Дёнера», по которым зафиксирован дефолт, подешевели. Больше всех прибавили в цене бумаги «СДЭК-Глобал», они же набрали за месяц и наибольший объем. Самыми дорогими облигациями уже который месяц подряд остаются бонды 4-й серии мувингового сервиса «Грузовичкоф». Более подробно о каждом выпуске читайте далее. 1-й выпуск ООО «ПЮДМ» (RU000A0ZZ8A2) за 19 торговых дней сформировал оборот немногим более 9,2 млн руб., на 4,2 млн руб. превысив показатели прошлого месяца. Средневзвешенная цена снизилась на 0,2 пункта и была зафиксирована на отметке 101,95% от номинала. 2-я эмиссия «Первого Ювелирного» (RU000A1020K7) торговалась полный месяц с объемом сделок в рублях порядка 13,9 млн руб., что, впрочем, на 1,2 млн руб. меньше, чем в апреле. Средневзвешенная цена, прибавив 0,43 шага, достигла значения 103,75% от номинальной. 1-й выпуск «Дяди Дёнера» (RU000A0ZZ7R8) за 18 активных дней сформировал объем в пределах 14,9 млн руб. (+9,4 млн к апрелю). Средневзвешенная цена снизилась на 39,96 п.п. и составила 60,98% от номинальной стоимости. 2-й выпуск сети уличного питания «Дядя Дёнер» (RU000A101HQ3) торговался весь месяц с оборотом в 24,8 млн руб. (+19,5 млн руб. к прошлому месяцу). Средневзвешенная цена снизилась на 52,53 пункта, до значения 54,83% от номинала. 3-я серия облигаций ООО «Круиз» (сервис «Грузовичкоф») (RU000A0ZZV03) торговалась 19 дней с итогом в 2,7 млн руб. (-0,6 млн к апрелю). Средневзвешенная цена снизилась за месяц на 0,23 п.п., до 102,12% от номинала. 4-я эмиссия «Круиза» (RU000A101K30) за 19 дней сформировала оборот порядка 2,5 млн руб. (+0,4 млн руб. к предыдущему месяцу). Средневзвешенная цена опустилась сразу на 0,99 пункта, но это не помешало бумагам остаться самыми дорогими из нашего списка — 109,6% от номинала. 1-й выпуск ООО «Нафтатранс плюс» (RU000A100303) торговался все 20 дней с объемом почти 9,2 млн руб. (+3 млн руб. к апрелю). Средневзвешенная цена выросла на 0,30 п.п., приняв значение 104,03% от номинальной стоимости бумаг. Объем торгов с участием 2-го выпуска ООО «Нафтатранс плюс» (RU000A100YD8) за 20 дней составил 18,3 млн руб. (-16,2 млн руб. к предыдущему итогу). Средневзвешенная цена показала положительную динамику на уровне 0,49 пункта и была зафиксирован на отметке 102,46% от номинальной. 3-й выпуск ООО «Нафтатранс плюс» (RU000A102V51) за 20 торговых дней сформировал оборот в пределах 73,1 млн руб., что на 88,1 млн руб. меньше, чем в предыдущем месяце. Средневзвешенная цена продолжает рост и в мае составляет 100,8% от номинала (+0,66 п.п. к апрелю). Выпуск ООО «НЗРМ» (RU000A1004Z9) за полный месяц набрал объем около 3,1 млн руб., недобрав до апрельских результатов почти 0,9 млн руб. Средневзвешенная цена снизилась на 0,8 шага, до 105,15% от номинальной стоимости. Дебютная серия ООО «Транс-Миссия» (RU000A100E70) завершила май с оборотом в 3,8 млн руб. (-1,8 млн руб. к апрелю). Снижение средневзвешенной цены фактически на уровне погрешности — всего 0,02 пункта, до отметки 103,90% от номинала. 2-й выпуск владельца сервиса «Таксовичкоф» (RU000A1033X3) поступил в обращение в мае и торговался 9 дней с итогом почти 34 млн руб. Средневзвешенная цена за это время сформировалась на уровне 102,91% от номинальной. Облигации бьюти-сети «Кисточки Финанс» (RU000A100FZ0) за месяц сформировали торговый оборот в размере 4,45 млн руб. (+0,4 млн руб. к апрелю). Средневзвешенная цена опустилась на 1,88 шага, до 103,85% от номинала бондов. Объем сделок с участием бумаг ЗАО «Ламбумиз» (RU000A100LE3) за 20 дней торгов составил около 4,9 млн руб. (+0,4 млн руб.). Средневзвешенная цена снизилась ровно на 1 пункт, до 101,51% от номинальной. Бумаг ООО «Юниметрикс» (RU000A100T81) за полный месяц было куплено и продано на сумму 34,1 млн руб. (+6,6 млн к апрелю). Средневзвешенная цена опустилась на 0,09 п.п., до 100,84% от номинала бумаг. Выпуск ООО «ИТЦ-Трейд» (RU000A100UP0) за 20 дней сформировал объем в пределах 3,8 млн руб. (-0,5 млн руб.). Средневзвешенная цена снизилась на 0,28 п.п. и была зафиксирована на отметке 105,97% от номинала бумаг. Облигации сети кондитерских «Кузина» (RU000A100TL1) за полный месяц набрали оборот около 4,3 млн руб. (+0,8 млн руб.). Средневзвешенная цена утратила 0,64 пункта, достигнув значения 102,28% от номинала. Выпуск ООО «Ультра» (RU000A100WR2) за 19 дней набрал оборот в размере 3,4 млн руб., что на 2,4 млн меньше, чем месяцем ранее. Средневзвешенная цена снизилась на 0,13 п.п., до 103,49% от номинальной стоимости. Выпуск сети lady & gentleman CITY (RU000A1014V7) за месяц сформировал объем порядка 4,4 млн руб., что почти в 10 раз меньше, чем в прошло месяце (41 млн руб. — оборот апреля). Средневзвешенная цена прогнозируемо превысила номинал и составила 100,1% (+0,13 п.п.). Бонды АО «НХП» (RU000A102036) участвовали в торгах 12 дней с оборотом в 250 тыс. руб. (-2,2 млн руб. к апрелю). Средневзвешенная цена, между тем, выросла на 0,41 п.п. и составила 104,65% от номинальной стоимости бумаг. Облигации ООО «Сибстекло» (RU000A1026R9) за полный месяц набрали объем в пределах 4,8 млн руб. (-4,1 млн руб.). Средневзвешенная цена выросла на 0,26 п.п. и была зафиксирована на уровне 105,09% от номинальной. Бумаги ООО «СМАК» (RU000A102KP7) за 19 активных дней сформировали торговый оборот на уровне 8,6 млн руб., что на 4,7 млн руб. больше, чем месяцем ранее. Средневзвешенная цена снизилась на 0,10 шага, до отметки 102,73% от номинальной стоимости. Выпуск ООО «СДЭК-Глобал» ( RU000A102SM7) торговался весь месяц с итогом в 98,5 млн руб. (-12 млн руб. к апрелю). Средневзвешенная цена показала положительную динамику на уровне 0,98 п.п. и составила 102,86% от номинала. Залоговые облигации ООО «Юнисервис Капитал» (RU000A102TK9), предназначенные для квалифицированных инвесторов, в мае торговались на протяжении 9 дней с оборотом порядка 5,4 млн руб. (+5,38 млн руб.). Средневзвешенная цена при этом снизилась на 0,04 шага, до 100,01% от номинальной стоимости.
|
|
|
|
Оставить комментарий
