|
|
|
Компания «Полиметалл» опубликовала консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2022 года. см таблицу https://bf.arsagera.ru/polymetal_international_... Выручка компании сократилась на 17,7% до $1 048 млн на фоне внушительного падения объемов продаж золота, частично компенсированного увеличением средней цены реализации. При этом снижение добычи составило всего 7,6%. Разрыв между продажами и производством золота вызван накоплением запасов золотых слитков на российских предприятиях, чей сбыт был затруднен вследствие введенных санкций. Иная ситуация сложилась с серебром, где возросший объем продаж (+9,1) был полностью нивелирован падением отпускных цен (-13,6%). Операционные расходы выросли почти вдвое, составив $1 428 млн. Во многом такая динамика была обусловлена отражением в отчетности компании обесценения ряда добывающих активов в размере $689 млн. Показатель совокупных денежных затрат на унцию вырос на 34%, составив $1 371. Подобная динамика в основном обусловлена резким ростом инфляции на сырье и материалы, а также увеличением затрат на логистику в сочетании с плановым снижением содержаний в перерабатываемой руде на ряде месторождений. Помимо этого, компании пришлось создать резервные запасы оборудования и запасных частей. Общие, административные и коммерческие расходы выросли на 32% до $150 млн. Указанное увеличение было обусловлено, прежде всего, ростом численности персонала, а также плановой индексации зарплат. В итоге на операционном уровне компания отразила убыток $380 млн против прибыли годом ранее. Показатель скорректированной EBITDA сократился на 35% до $426 млн. Чистые финансовые доходы компании составили $32 млн. В их структуре отметим положительные курсовые разницы в размере $92 млн. Расходы на обслуживание долга составили $38 млн, а сам долг существенно возрос (c $2,1 млрд до $3,3 млрд). В результате чистый убыток компании составил $321 млн. Скорректированная чистая прибыль сократилась более чем наполовину до $203 млн. Компания отказалась от выплаты итогового дивиденда за 2021 г., а также воздержалась от выплаты промежуточных дивидендов в текущем году. Ожидается, что мораторий на выплаты будет действовать до тех пор, пока не будет найдено решение по разблокировке акций, хранящихся в НРД (около 22% акционерного капитала). Помимо этого, Полиметалл объявил о предложении по обмену имеющихся акций на новые бумаги в документарной форме в соотношении один к одному. Данной мерой не смогут воспользоваться российские резиденты, а также резиденты еще ряда юрисдикций (в частности, США, Канада, Япония, Австралия). Ожидается, что во втором полугодии компания сможет распродать большую часть накопленных запасов золота. На этом фоне был подтвержден годовой прогноз по объему добычи - 1,7 млн унций золотого эквивалента. Вместе с тем Полиметалл поднял прогноз денежных и совокупных затрат на текущий год до $900-1 000 на унцию золотого эквивалента и $1 300-1 400 на унцию золотого эквивалента соответственно, отразив тем самым наблюдаемое укрепление рубля. По итогам вышедшей отчетности мы понизили наш прогноз по чистой прибыл на текущий год, отразив ухудшение операционной рентабельности и наличие единовременных негативных эффектов, связанных с обесценением активов. Также мы обнулили наши ожидания по дивидендам за текущий год. Помимо этого, был уточнен прогноз собственного капитала по причине корректировок, связанных с курсовыми разницами. В результате потенциальная доходность акций компании незначительно сократилась. см таблицу https://bf.arsagera.ru/polymetal_international_... Акции компании обращаются с P/E 2022 в районе 11 и P/BV 2022 около 0,6 и потенциально могут претендовать на попадание в наши портфели в случае разрешения проблем, связанных с владением иностранными активами. ___________________________________________ Телеграм канал https://t.me/arsageranews Лекции об инвестициях: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh... Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
|
|
Вчера был тест МА100. 22 сен - Глава набсовета Мосбиржи не исключил отказ от торгов долларом и продажу права торговать им. На этой новости доллар падает на 2,6%. Сегодня пробили треугольник вниз, если закрепимся, то не очень хорошо будет все для доллара. Что это значит? - Не будет возможности купить доллар на бирже. Что можно сделать: 1. Перевести в активы, но! Торговля американскими акциями для неквалицированных инвесторов будет недоступна с 2023 года. Неквалифицированные инвесторы с 1 октября 2022 года не смогут покупать через российских брокеров иностранные ценные бумаги , выпущенные эмитентами из недружественных стран, если в результате сделки доля таких бумаг в портфеле превысит 15%. С 1 ноября этого года лимит снизится до 10% портфеля, с 1 декабря — до 5%. С 1 января 2023 года покупка таких бумаг для «неквалов» будет полностью запрещена. https://quote.rbc.ru/news/article/631761149a7947d11915098d Поэтому думайте заранее и просчитывайте шаги по сохранению своего капитала уже сейчас. У нас не остается выбора как: 2. Продавать доллары. И вкладывать их в валюту дружественных стран (если у Вас предусмотрена такая диверсификация по портфелю) Доллар не интересен, а вот пополнить счет в крипте буду только рад по более низкому курсу. Я не держу доллары, из американских акций вышел еще в феврале 2022 г. Что буду делать пишу у себя в тг канале Cash инвестиции. Подписывайтесь!
|
|
Глава набсовета Мосбиржи не исключил отказ от торгов долларом и продажу права торговать им Готовятся, нам тоже надо быть готовыми.
|
|
ООО «СЕЛЛ-Сервис», которое является дистрибьютором одноразовой посуды Huhtamaki, отметило, что для него условия сотрудничества останутся неизменными, несмотря на продажу партнером бизнеса в России. Более того, эмитент не испытывает волнений, потому что в его структуре выручки за полгода одноразовая посуда занимает не более 2%. 
Компания Huhtamaki 2 сентября заявила о продаже бизнеса в России. Новый владелец — компания Espetina, принадлежащая Александру Говору и Юрию Кушнерову. Напомним, что ООО «СЕЛЛ-СЕРВИС» с 2020 года реализует одноразовую посуду Huhtamaki. Однако, несмотря на громкое имя партнера, в структуре выручки эмитента доход по этому направлению занимает около 2%. Основная деятельность ООО «СЕЛЛ-сервис» — поставка предприятиям общественного питания и пищевой промышленности широкого спектра уникальной продукции: какао-порошок, агар-агар, кокосовая стружка, кунжут, лимонная кислота, сорбат калия, пищевые ароматизаторы и прочие ингредиенты. Большая часть реализуемых ООО «СЕЛЛ-Сервис» продуктов не производится в России, а импортируется эмитентом из Юго-Восточной Азии. В этом году ООО «СЕЛЛ-Сервис» не предвидит прекращения сотрудничества с Huhtamaki. Директор ООО «СЕЛЛ-Сервис» Петр Новак отметил: «Для нас условия партнерства остались неизменными, мы продолжили работать по заключенному ранее контракту, а именно реализовывать одноразовую посуду Huhtamaki. Мы уже сегодня обзавелись приличным списком региональных покупателей по этому направлению: „Чашка Кофе“, „Бэйс-Кейтеринг“, „Территория Кофе“, кофейня „Брюссель“ (Brewsell) и одним крупным федеральным заказчиком». В течение всей истории партнерства эмитент проявлял себя как надежный и успешный дистрибьютер. Так, в первом полугодии 2022 года ООО «СЕЛЛ-Серис» даже перевыполнило план по продажам продукции, поставленный Huhtamaki, и нарастило выручку на 182%. Сам эмитент высоко оценивает продукцию партнера, определяя Huhtamaki одним из лучших производителей одноразовой посуды на территории России. Эмитент ООО «СЕЛЛ-Сервис» обновил презентацию по итогам 1 полугодия 2022 г., подробнее.
|
|
По итогам первого полугодия 2022 г. компания заняла 61 место по объему нового бизнеса. Рейтинговое агентство «Эксперт РА» опубликовало итоги деятельности лизинговых компаний в первом полугодии 2022 г. Согласно исследованию ЛК «Директ Лизинг» упрочила свои позиции на рынке, заняв 61 место по объему нового бизнеса. Год назад компания находилась на 87 месте. По объему нового бизнеса в отношении медицинского оборудования ЛК «Директ Лизинг» заняла 12-ю строчку в рэнкинге (+9 позиций). По объему нового бизнеса в сегменте легкового транспорта компания за год поднялась на 13 позиций, до 33 места. В разрезе регионов компания также повысила свои показатели: по объему нового бизнеса в Москве компания заняла 29 место (+22). Положительная динамика отмечается и в других сегментах рынка: автобусы и троллейбусы — 30 место (+8), грузовой автотранспорт — 43 место (+12), строительная и дорожно-строительная техника — 53 место (+14). По числу заключенных сделок ЛК «Директ Лизинг» занял 45 место, что на 14 позиций выше прошлогодних результатов. По объему профинансированных средств лизинговая компания в первом полугодии 2022 г. приросла на 40 позиций и теперь располагается на 54 месте. Повышение показателей в рэнкинге в лизинговой компании объясняют профессионализмом управляющей команды, успешной реализацией стратегических целей.
|
|
Доллар США в паре с евро в среду подскочил до нового 20-летнего максимума на уровне 0,9884. Скачок произошел после того, как президент России Владимир Путин подписал указ о частичной мобилизации в стране, что существенно усилило общую геополитическую напряженность в мире. На этих новостях индекс доллара, отслеживающий стоимость американской валюты против корзины из других основных валют, вырос более чем на 0,5%, до 110,87, максимального уровня с 2002 года. Вообще, с начала года индекс доллара вырос почти на 16% и нацелился на самый значительный годовой рост с 1981 года. Отмечается, что европейские валюты пострадали больше всего, поскольку заявления Путина усугубили опасения по поводу экономических перспектив Европы, которая и так уже серьезно пострадала из-за ограничения поставок российского газа. Пара британский фунт/доллар США упала до нового 37-летнего минимума 1,1304 еще до выступления Путина. Пара австралийский доллар/доллар США упала до 0,6655, минимума с июня 2020 года, а пара новозеландский доллар/доллар США снизилась до 0,5877, минимума с апреля 2020 года. Аналитики отмечают, что опасения по поводу эскалации конфликта вредят европейским валютам, и если ФРС США сегодня продолжит ужесточать свою денежно-кредитную политику, то их падение может продолжиться. Ожидается, что ФРС по итогам сегодняшнего заседания уже в третий раз подряд повысит ставки на 0,75 процентного пункта.
|
|
События, на которые следует обратить внимание сегодня: 14.00 мск. Великобритания: заседание Банка Англии. 15.30 мск. США: платежный баланс за 2 кв. EURUSD: ФРС США в среду вечером ожидаемо повысила учетную ставку на 0,75% и пообещала повысить ставку еще на 1,25% к концу года. Высока вероятность, что 2 ноября ставка также будет повышена на 0,75%, а 14 декабря на 0,5%. Буквально на прошлой неделе рынок ожидал, что ставка не превысит отметку 45 в декабре, а сейчас такой сценарий маловероятен. Для доллара это позитивный сигнал, поскольку высокие ставки ФРС увеличивают доходность гособлигаций США и способствуют притоку капитала в американские активы. Еврозоне крыть не чем – ставка ЕЦБ существенно ниже ФРС и шансы на иной исход ничтожно малы. “Мое главное послание заключается в том, что FOMC решительно настроен на снижение инфляции”, - поведал Пауэлл в ходе пресс-конференции. Таким образом, оптимисты, которые ждали, что монетарные власти возьмут паузу в 4 квартале оказались не у дел. “Ценовое давление наблюдается по широкому спектру товаров и услуг”, - отметил глава Федрезерва. Рост котировок EURUSD к ближайшим уровням сопротивления целесообразно использовать для открытия позиций sell в расчете на продолжение нисходящего тренда. Торговая рекомендация: sell 0.9847/0.890 и take profit 0.9775. GBPUSD: Банк Англии сегодня огласит итоги своего заседания по кредитно-денежной политике. Центробанк может повысить учетную ставку либо на 0,5%, либо на 0,75%. При первом сценарии фунт продолжит нисходящий тренд и уйдет тестировать новые многолетние минимумы, поскольку ФРС США активно повышает ставки и продолжить это делать в среднесрочной перспективе. При втором сценарии фунт может получить временную поддержку и продемонстрировать техническую коррекцию. На рынке британского госдолга инвесторы ждут реализацию второго сценария – доходность двухлетних британских облигаций, которая тесно коррелируют со ставкой Банка Англии, составляет 3,38%, что выше ставки ЦБ на 1,63%. На этом фоне я жду роста котировок британской валюты. Торговая рекомендация: buy 1.1200/1.1175 и take profit 1.1265. USDJPY: На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать роста котировок на фоне укрепления американского доллара к большинству конкурентов после решения ФРС США повысить учетную ставку на 0,75%. Пауэлл развеял все сомнения инвесторов и пообещал активно повышать процентную ставку для борьбы с высокой инфляцией. Если прошлой осенью глава Федрезерва постоянно говорил о временном росте цен, то сейчас таких тезисов из уст Пауэлла не звучит. За счет сильной разницы в процентных ставках ФРС и Бака Японии инвесторам не остается иного выбора, как покупать доллар. С другой стороны, ФРС пересмотрела прогноз по росту ВВП на этот и следующий год. В этом году ожидается рост на 0,2%, хотя еще летом ожидался рост на 1,7%, а в следующем году прогноз понижен с 1,7% до 1,2%. В этом году мы вообще можем не увидеть никакого роста ВВП и вполне вероятно, что в декабре прогноз вновь будет пересмотрен в сторону понижения. Рецессия шаг за шагом стучится в дверь американкой экономики и на этом фоне можно рассчитывать на продолжение нисходящего тренда по индексу SP500, что в свою очередь негативно для USDJPY, поскольку активы исторически сильно коррелирует. Торговая рекомендация: флэт 144.50 -145.50.
|
|
|
|
Оставить комментарий
