ЛСР Группа (LSRG)

Кинули акционеров:

В 2020 году Совет директоров утвердил новую редакцию Положения о дивидендной политике ПАО «Группа ЛСР».

Рекомендуемая сумма дивидендов определяется Советом Директоров и, как правило, составляет 20% от чистой прибыли по МСФО;
С 2020 года Компания рассматривает выплату дивидендов на полугодовой основе.

Последний пункт не указан в див.политике.
20% по МСФО = никогда не будет 78Р(2018-2019 года).

Да, и я, грешным делом, до последнего был уверен, что такая компания не станет столь открыто класть на див политику, которую никто ее не заставлял принимать всего лишь год назад и выплатит рублей по 20 за полугодие. Но, к сожалению, ошибся...

встаю в шорт

Имхо, ближе к окончанию выкупа .....

Привет. Раздумываю - оставаться с акциями (пол-пакета продала месяц назад примерно) или ну их...все продать сейчас на рынок чего ждать - непонятно...как пример - 2 противоположные компании - одна Мегафон, другая М.Видео - там была сделка с Эльдорадо...и акции начали дальше расти.....с биржи не сняли...в ЛСР вроде сделок слияния-поглощения-объединения - не было

ВСЕ зависит от обьема что на руках.....
Понимая посл.год что у руководства лср с головой не все......(част.суждение) сократил долю компании в портфеле до 4%....и в дальнейшем только подтверждали.....
Кто та надеялся на осен.див-хотя прямо писал в июле-у них не будет денег.. если тока на заемные...и на годовые большой вопрос хотя прибыль большая была.....

Дальше тока больше...
Кто лезет в Сочи в гост.бизнес не имея опыта ? их там ждут..
Купили земли на 13 ярдов...зачем?..на балансе висит выше крыши...
Панельные коттеджи в Е-бурге стороить собрались....кто их там покупать будет-МПЖ ?
В режим капвложений на низах входить надо-что их учить......?
Ни адной светлой идеи....а народ радуется...даже атсутвию див....++++
собственно котировки сами все и отражают.....

При этом бизнес остается пока выс.рентабельным..
Из за низких котировок лучшее соотношение акция/прибыль(780/124) среди девелоперов на бирже на наст.момент.....так то есть чем дивидентить....
Собственно совдир то нормально поживает(см.отчеты)...

НУ а за цену бумаги сказать не можно- рынок может плевать на фундаментал(самолет ) и....начнут отыгрывать дивиденды 78 руб..
Если хотите спокойствия лучше сидеть в эталоне правда брать надо было по 116..... но и сейчас не поздно....с остальными сложнее......
....тек 767...

BJJZ15.09.2021 01:58
Спасибо за мнение, у меня сейчас ЛСР около 8% от депозита, наверное, тоже сокращу до 4-5% ....а там дальше - по ситуации......к эталону присмотрюсь - не покупала ранее

еще сам не знаю в каком я лагере, (вроде отчётность не плохая, а с другой стороны кинули на дивы) но есть чуйка, что не все так плохо.
вчера поставил на продажу символическое кол-во акций. выше рыночной стоимости. так их тудже забрали. кто то подбирает мелочь??

сегодня та же история, кто то подкупает мелочь. буду ждать рост

Тоже жду рост с апреля жду, жду хотя бы что бы этот шлак закрыл свой див.гэп для начала...Ой боюсь еще долго ждать придется...
Все еще верю в поход на 1200 в следующем году, посмотрим. Обидно за замороженные деньги просто..

Аналогичная ситуация. Дернуло ведь лср пикнуть, а не пик

Такое впечатление что рост сдерживают из последних сил (до 20.09) и сразу после окончания оферты на выкуп держать дальше смысла уже не будет, 21.09 выстрелит.

ну осень же - сырость - влажность - порох похоже отсырел

Не верю, что погасят. Думаю наберут 10%. Дальше сделают опционную программу и о чудо - через три года 9,9% «заработает» его величество, а 0,1% все остальные менеджеры. Вышел сегодня. Думаю после объявления опционной программы рухнет на 450

Так смотрю у народа уже пессимизм пошел-1 признак разворота часто. Ну с 450 вы загнули, даже во время обвала бирж в 2020 было 570-60+- . А вот на 650 наверное более реально.

На чем падешь? Неожидано налили 750... Или застройщики не растут как угорелые..

Выкуп закончился. Идём на 400.

Итоги 1 п/г 2021 г.: снижение продаж компенсируется возросшими ценами на жилье

Группа ЛСР раскрыла финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2021 г. Напомним, что при оценке строительных компаний мы не придаем слишком большого внимания международной отчетности в силу присущих ей специфических недостатков. В большей степени мы используем ее для общего контроля за динамикой ряда показателей строительной компании (объемы строительства, величина долга), а в случае с Группой ЛСР - и за работой дивизиона стройматериалов.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/stroitelstvo_nedvizhimos...

Согласно вышедшим данным, выручка компании увеличилась на 14% до 54,8 млрд руб.

Основной сегмент - «Девелопмент недвижимости» - показал увеличение доходов на 15,4% до 43,9 млрд руб. В отчетном периоде количество новых контрактов на продажу квартир сократилось на 9,5% до 313 тыс. кв. м., что стало следствием завершения крупных проектов сегмента масс—маркет в Санкт-Петербурге (ЖК Шуваловский и ЖК Новая Охта), которые компания активно реализовывала в первом полугодии прошлого года, а также ограниченного предложения в Московском регионе. Средняя цена реализованной недвижимости выросла, составив 140 тыс. руб. за кв. м. (+27,7%), что полностью компенсировало снижение продаж.

Положительную динамику показал и сегмент строительных материалов, чьи доходы увеличились на 3,5% до 8,5 млрд руб. на фоне роста цен и стабильного спроса в строительной отрасли. В частности, был зафиксирован прирост выручки от реализации газобетона и кирпича благодаря увеличению объемов поставок и средней цены реализации.

Затраты компании увеличились на 0,4% до 34,1 млрд руб. В итоге операционная прибыль компании выросла на 71% до 11,4 млрд руб.

Чистые финансовые расходы компании снизились на 0,4% до 3,08 млрд руб. во многом вследствие снижения резерва по сомнительным долгам (с 607 млн руб. до 39 млн руб.). Процентные расходы возросли с 3 млрд руб. до 3,4 млрд руб. на фоне увеличения долгового бремени с 94,2 млрд руб. до 128,8 млрд руб. , в то время как процентные доходы сократились с 1,4 млрд руб. до 1,3 млрд руб. по причине снижения уровня ставок по размещаемым денежным средствам.

В итоге чистая прибыль компании выросла более чем в 2 раза, составив 5,7 млрд руб.

Из прочих моментов отметим величину собственного капитала (93,6 млрд руб.), что в расчете на акцию дает значение 909 руб. на акцию.

Компания представила обновленный прогноз по текущему году, где ожидает снижения объема продаж на 26% до 608 тыс. кв. м. по причине сокращения объемов субсидирования ипотеки. В денежном выражении снижение может составить 4% (91 млрд руб.).

По итогам вышедшей отчетности мы несколько понизили прогноз доходов в текущем году на фоне ожидаемого снижения объемов продаж. В последующие годы мы ожидаем увеличения доходов на фоне сохраняющегося спроса и планируемого вывода на рынок порядка 1 млн кв. м. ежегодно.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/stroitelstvo_nedvizhimos...

Бумаги Группы ЛСР продолжают входить в группу наших фаворитов в секторе российских строительных компаний.

___________________________________________
Телеграм канал: https://t.me/arsageranews

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...

Я бы не был столь "аптемистичным"
хотя бы в силу инфляционного обесценивания акций.....
и даже не смотря на все усилия рукаводства угробить стоимость бумаги...
если канешно убрать все бла-бла.....

впервую очередь обьективные показатели...
стоимость бумаги при перв.спо в 2007г.- 72.5 у.е. или 1770 руб.....
доп.размещение 10% в 2010 году....41.33 у.е или 1250 руб....
цена сегодня...сент.2021 года...10.36 у.е или 760 руб....

Некотарые несуразности в отчете.....
рост сегмента "стройматералы" всего на 3.5%....и это при росте цен на 30-50%
(по итогам 2020г. получили снижение физобьемов на 5-20% по всем позициям..)..

Негатив для инвесторов....
-тренд по снижению обьемов строительства......
-тренд по снижению див.выплат....
-рост выплат совдиру и пр. за 10 лет в 42 раза с 24 млн.руб. до 1 ярда...
(видимо за успехи.)..

ПОЗИТИВ....
На выкуп потратят не 20 ярдов как ожидалось а пр. 13.........(5.5+7.8)
Падать стоимости бумаг особо не куда.....без учета общерын.настроений....
Доходность на акцию довольно высокая-116.7 руб... и уже 65.5 руб. за 1 п/п 21.....

МНЕНИЕ Арсогеры на счет фаворитов отрасли совсем не разделяю но и для панических настроений особых причин не вижу.....
возможно рукаводство все же "вазьмется за ум" и учтет паступившие предложения и выправит ситуацию с негативным трендом...

На осн.вышеузложенного пока просто част.вост.позицию после продажи выше 800.....
и ожидаю ближ.существеного ориентира-скока бумаг будет предьявлено к ВЫКУПУ
ТЕК.ЦЕНА..754..... как то так....