Статьи

Итак, последние данные по занятости – и новый ошеломительный сюрприз.

Третий подряд инцидент в этой серии.

Напомню, что я писал 4 мая перед выходом апрельских данных по nonfarm payrolls:

ПРОГНОЗЫ ПО ВЫХОДЯЩЕЙ АМЕРИКАНСКОЙ СТАТИСТИКЕ – ЭТО ПАРАД ПРИКОЛОВ

Вышедшие в среду данные nonfarm employment от ADP вызвали шок на рынке. Вместо 178 тысяч оказалось 119 тысяч. Интересно, что практически везде до выхода статистики я встречал ожидаемую цифру в районе 120-130 тысяч. Нигде, ни разу я не...

По итогам мая пара EUR/USD потеряла около 7% своей стоимости, опустившись с отметки 1.33 до 22-месячного минимума 1.2335. В пятницу евро обновил локальные минимумы, достигнув 1.2287 долл. Против японской иены единая валюта подешевела за май на 9%, опустившись к 11-летнему минимуму.

За прошедший месяц доходность 10-летних греческих бондов выросла с 20% до 30%, испанских бондов – с 5.768% до 6.56%, итальянских бондов – с 5.512% до 5.895%....

Я полагаю, что на следующей неделе произойдет разворот по EURO, который окажется началом очень длительного тренда. Тренда – продолжительностью, возможно, 7-8 месяцев.

Это вытекает не из отчета СОТ, а из фундаментальной оценки рыночной ситуации и возможных вариантов развития событий.

Отчет COT только выступает подтверждением этого тезиса.

ОТЧЕТ COT ЗА 22 МАЯ 2012 ГОДА

Еженедельные отчеты СОТ показывают структуру открытых позиций на крупнейших американских фьючерсных биржах в каждый вторник на закрытие. Публикуются еженедельные отчеты по пятницам в 15.30 по...

В этом году наблюдается интересное, совершенно беспрецедентное в мире биржевой индустрии явление.

С точки зрения денежных потоков в фонды розничные клиенты ведут себя правильным образом.

Это объясняет, почему мы не увидели в мае панических продаж. Паниковать некому!

Индекс S&P500 рисует полку, которая находится примерно на 30 пунктов выше недавнего локального минимума, расположенного над сильным уровнем поддержки – 200 дневной средней.

Полка отличается от просто консолидации снижением волатильности. В течение этих дней цена часто возвращается к...

Кто-то из крупных инвесторов прошлого сделал такое сравнение различных сегментов финансового рынка США: он назвал рынок облигаций - собакой, а фондовый рынок – хвостом собаки.

Смысл этого сравнения в том, что рынок облигаций – первичен, а рынок акций вторичен.

Под рынком облигаций, возможно, подразумевается весь американский рынок так называемых безрисковых активов.

МОЖЕТ ЛИ ХВОСТ ВИЛЯТЬ СОБАКОЙ?

В природе нет, в условиях американского рынка может.

Но для этого собаку надо на время усыпить.

Вчерашний день является иллюстрацией этого...

Казначейские облигации США считаются защитным активом. Когда инвесторы уходят от риска – они продают рискованные активы и покупают государственные облигации США.

Но значение этого актива на мой взгляд изменилось.

На рисунке внизу показано в полном составе семейство ETF-фондов Barclays, инвестирующих в рынок американских казначейских облигаций. Это мои бенчмаркеры рынка US Treasuries.

Период выбран длительный – практически с момента основания этих фондов.

Что мы видим? Каков уровень цен...

Я давно не анализировал COT-отчет. А зря. Я пропустил важные сигналы. Например, по GBP/USD.

Еженедельные отчеты СОТ показывают структуру открытых позиций на крупнейших американских фьючерсных биржах в каждый вторник на закрытие. Публикуются еженедельные отчеты по пятницам в 15.30 по восточному времени.

CFTC ( Commodity Futures Trading Commission) - Комиссия по торговле товарными фьючерсами собирает информацию о контрактах, по которым отчитываются трейдеры каждой категории почти на 75 рынках и еженедельно публикует ее под названием «Отчет по сделкам трейдеров»...

В сегодняшнем вью рынка я предположил, что в ближайшее время произойдет разворот в рискованных активах, а не отскок.

У меня есть несколько соображений по этому поводу, вот одно из них.

С кривой доходности US Treasuries происходят почти незаметные изменения, но, на мой взгляд, имеющие очень важное значение.

На рисунке показана кривая доходности US Treasuries вчера и 1 мая.

Как мы видим близкий конец ее почти не изменился, в то же время, как дальний конец кривой доходности опустился.

Я писал подробно о диспозиции EURO-активов и USD-активов, уделял внимание и JPY-активам.

Последний прогноз Николая Корженевского заставил меня обратить внимание и на GBP-активы.

Вот что писал Николай в пятницу:

Тревожные голоса

Пятница 11 мая 2012 г.

Время выхода форекс обзора: 11:00

Мы сохраняем позиционирование без изменений.

Рынок завершает неделю без настроения. Как мы и ожидали, хуже всех себя чувствуют валюты Океании. Австралийский и...