mfd.ruФорум

Эн+ Груп / En+ Group (ENPG, ENPL)

Новое сообщение | Новая тема |
rty321
30.03.2021 18:26
 
В русале пассажиры дружно сдавая по 39.5 говорили по 38.5 откупят...
но этот поезд уже ушел.
Второй_эшелон
31.03.2021 12:01
 
Инструмент Рекомендация Целевая цена Потенциал

РУСАЛ ао Покупать 61.5 RUB 26%
Второй_эшелон
31.03.2021 14:35
 
Продажа доли в Быстринском ГОКе позволит "РУСАЛу" снизить долговую нагрузку на 10%
31.03.2021 14:20


"РУСАЛ", который ранее договорился о spin off Быстринского проекта, может продать полученную долю "Интерросу" за $570 млн, говорится в сообщении алюминиевой компании. На прошлой неделе сообщалось, ... Подробнее

"РУСАЛ" достиг предварительной договоренности между основными акционерами ГМК "Норильский никель" – компанией РУСАЛ, "Интерросом" и Crispian, вынести на рассмотрение совета директоров ГМК ... Подробнее

Комментарий
РУСАЛ


26 марта Интеррос, Русал и Crispian договорились о выделении ООО "ГРК "Быстринское" (Быстринский ГОК или ГРКБ) путем распределения 50,01%-й доли между всеми акционерами Норникеля. Реализация spin-off займет около двух лет. В результате Русал получит 14% в публичной медной компании, акции которой будут обращаться на Московской бирже. При этом Русал рассчитывает продать свою долю Интерросу за 570 млн долл.

Выделение Быстринского ГОКа может рассматриваться как компенсация Русалу за переход на выплату дивидендов Норникеля из FCFF. Мы считаем, что с финансовой точки зрения Русалу выгоднее настаивать на максимально долгом сохранении текущей дивидендной формулы, предполагающей расчет дивидендной базы на основе EBITDA, так как свободный денежный поток Норникеля в 2021 г. будет низким, а продажа доли в ГРКБ не перекроет дивидендные потери.

По нашей оценке, в случае выплаты 75% FCFF вместо 60% EBITDA Русал по итогам 2021 г. недополучит около 1 млрд долл. Однако с точки зрения взаимоотношений с Интерросом комбинация вполне оправдана: Норникель примет сбалансированную с точки зрения денежных поток дивидендную политику, а Русал не столкнется с резким падением монетизации пакета в Норникеле. В итоге стороны избегут обострения акционерного конфликта. На конец 2020 г. чистый долг Русала составил 5,6 млрд долл., и продажа доли в Быстринском ГОКе позволит снизить долговую нагрузку на 10%. Мы позитивно оцениваем получение Русалом пакета акций ГРКБ и подтверждаем целевую цену на уровне 56 руб. с рекомендацией "Покупать".

https://www.finam.ru/analysis/marketnews/prodaz...
rty321
31.03.2021 14:53
 
Продажа доли в Быстринском ГОКе позволит "РУСАЛу" снизить долговую нагрузку на 10%
31.03.2021 14:20


"РУСАЛ", который ранее договорился о spin off Быстринского проекта, может продать полученную долю "Интерросу" за $570 млн, говорится в сообщении алюминиевой компании. На прошлой неделе сообщалось, ... Подробнее

"РУСАЛ" достиг предварительной договоренности между основными акционерами ГМК "Норильский никель" – компанией РУСАЛ, "Интерросом" и Crispian, вынести на рассмотрение совета директоров ГМК ... Подробнее

Комментарий
РУСАЛ


26 марта Интеррос, Русал и Crispian договорились о выделении ООО "ГРК "Быстринское" (Быстринский ГОК или ГРКБ) путем распределения 50,01%-й доли между всеми акционерами Норникеля. Реализация spin-off займет около двух лет. В результате Русал получит 14% в публичной медной компании, акции которой будут обращаться на Московской бирже. При этом Русал рассчитывает продать свою долю Интерросу за 570 млн долл.

Выделение Быстринского ГОКа может рассматриваться как компенсация Русалу за переход на выплату дивидендов Норникеля из FCFF. Мы считаем, что с финансовой точки зрения Русалу выгоднее настаивать на максимально долгом сохранении текущей дивидендной формулы, предполагающей расчет дивидендной базы на основе EBITDA, так как свободный денежный поток Норникеля в 2021 г. будет низким, а продажа доли в ГРКБ не перекроет дивидендные потери.

По нашей оценке, в случае выплаты 75% FCFF вместо 60% EBITDA Русал по итогам 2021 г. недополучит около 1 млрд долл. Однако с точки зрения взаимоотношений с Интерросом комбинация вполне оправдана: Норникель примет сбалансированную с точки зрения денежных поток дивидендную политику, а Русал не столкнется с резким падением монетизации пакета в Норникеле. В итоге стороны избегут обострения акционерного конфликта. На конец 2020 г. чистый долг Русала составил 5,6 млрд долл., и продажа доли в Быстринском ГОКе позволит снизить долговую нагрузку на 10%. Мы позитивно оцениваем получение Русалом пакета акций ГРКБ и подтверждаем целевую цену на уровне 56 руб. с рекомендацией "Покупать".

https://www.finam.ru/analysis/marketnews/prodaz...
для русала это пыль
rty321
31.03.2021 18:11
 
График напоминает русал за перед взлетом)
Второй_эшелон
01.04.2021 14:13
 
Инструмент Рекомендация Целевая цена Потенциал

РУСАЛ ао Покупать 61.5 RUB 25%

ГМКНорНик Покупать 31738 RUB 33%
Второй_эшелон
01.04.2021 14:22
 
01.04.2021

En+ Group: Усть-Илимская ГЭС выработала 900 млрд кВт/ч электроэнергии

Усть-Илимск, 1.04.21 (ИА «Телеинформ»), - Усть-Илимская ГЭС достигла отметки в 900 миллиардов киловатт-часов производства электроэнергии за весь период работы станции. Для сравнения, такого количества электроэнергии хватит, чтобы обеспечивать электроснабжение всей страны от Калининграда до Владивостока около года.

En+ Group: Усть-Илимская ГЭС выработала 900 млрд кВт/ч электроэнергии

Усть-Илимская ГЭС установленной мощностью 3 840 МВт расположена на реке Ангара и является третьей ступенью каскада гидроэлектростанций на этой реке. Свой первый миллиард киловатт-часов Усть-Илимская ГЭС произвела 21 мая 1975 года. Станция играет важную роль в обеспечении устойчивости энергосистемы Сибири. Сегодня Усть-Илимская ГЭС по мощности находится на четвертом месте среди гидростанций России, уступая Красноярской, Саяно-Шушенской ГЭС и Братской ГЭС.

В рамках программы комплексного технического перевооружения на Усть-Илимской ГЭС проведена замена четырех рабочих колес. Программа обновления Усть-Илимской ГЭС является частью масштабной программы модернизации «Новая энергия», реализуемой на ГЭС Ангаро-Енисейского каскада, входящих в En+ Group (Усть-Илимская, Братская, Иркутская и Красноярская). Это ключевой инвестиционный проект стоимостью 21 млрд руб., начатый по предложению основателя компании Олега Владимировича Дерипаски в 2007 году.

Михаил Хардиков, руководитель энергетического бизнеса En+ Group, отметил:

«Эта цифра для нас очень важна. Её приближению способствовало обновление оборудования станции в рамках программы «Новая энергия». Производственные показатели Усть-Илимской ГЭС наглядно свидетельствуют о продуктивности реализации этого проекта на гидроэлектростанциях Ангаро-Енисейского каскада. У нас есть абсолютно чёткое понимание, что будущее энергетики должно основываться именно на чистых, эффективных и инновационных решениях».

Программа «Новая энергия» позволит повысить коэффициент полезного действия оборудования, даст возможность снизить расходы на проведение ремонтных работ, улучшить рабочие характеристики агрегатов и станций в целом. Планируется, что по итогам реализации программы сибирские гидроэлектростанции En+ Group, начиная с 2022 года, увеличат производство экологически чистой электроэнергии на 2 млрд кВт⋅ч, пропуская через турбины тот же объем воды. Это позволит снизить выбросы парниковых газов по группе на 2,3 млн т в год, что положительно отразится на экологии сибирских регионов.

В рамках программы производится комплексная замена не только основного (гидроагрегаты, рабочие колеса), но и вспомогательного оборудования. Программа рассчитана до 2046 года.

https://i38.ru/obichnie-ekonomika/en-group-ust-...
Кролик
01.04.2021 16:01
 
Продажа доли в Быстринском ГОКе позволит "РУСАЛу" снизить долговую нагрузку на 10%
31.03.2021 14:20


"РУСАЛ", который ранее договорился о spin off Быстринского проекта, может продать полученную долю "Интерросу" за $570 млн, говорится в сообщении алюминиевой компании. На прошлой неделе сообщалось, ... Подробнее

"РУСАЛ" достиг предварительной договоренности между основными акционерами ГМК "Норильский никель" – компанией РУСАЛ, "Интерросом" и Crispian, вынести на рассмотрение совета директоров ГМК ... Подробнее

Комментарий
РУСАЛ


26 марта Интеррос, Русал и Crispian договорились о выделении ООО "ГРК "Быстринское" (Быстринский ГОК или ГРКБ) путем распределения 50,01%-й доли между всеми акционерами Норникеля. Реализация spin-off займет около двух лет. В результате Русал получит 14% в публичной медной компании, акции которой будут обращаться на Московской бирже. При этом Русал рассчитывает продать свою долю Интерросу за 570 млн долл.

Выделение Быстринского ГОКа может рассматриваться как компенсация Русалу за переход на выплату дивидендов Норникеля из FCFF. Мы считаем, что с финансовой точки зрения Русалу выгоднее настаивать на максимально долгом сохранении текущей дивидендной формулы, предполагающей расчет дивидендной базы на основе EBITDA, так как свободный денежный поток Норникеля в 2021 г. будет низким, а продажа доли в ГРКБ не перекроет дивидендные потери.

По нашей оценке, в случае выплаты 75% FCFF вместо 60% EBITDA Русал по итогам 2021 г. недополучит около 1 млрд долл. Однако с точки зрения взаимоотношений с Интерросом комбинация вполне оправдана: Норникель примет сбалансированную с точки зрения денежных поток дивидендную политику, а Русал не столкнется с резким падением монетизации пакета в Норникеле. В итоге стороны избегут обострения акционерного конфликта. На конец 2020 г. чистый долг Русала составил 5,6 млрд долл., и продажа доли в Быстринском ГОКе позволит снизить долговую нагрузку на 10%. Мы позитивно оцениваем получение Русалом пакета акций ГРКБ и подтверждаем целевую цену на уровне 56 руб. с рекомендацией "Покупать".

https://www.finam.ru/analysis/marketnews/prodaz...
для русала это пыль
Но это частичная монетизация пакета Норникеля. Это важный момент. А то ведь котировки Русала не отражали этот пакет совсем. Теперь рынку показали, что у Русала есть нечто ценное, что можно превратить в деньги. И что не такой уж он бессеребренник...
Второй_эшелон
02.04.2021 09:54
 
01 Апреля 2021, 17:32Мировая экономика

Дерипаска назвал российский проект-альтернативу Суэцкому каналу

МОСКВА, 1 апр — ПРАЙМ.
Миллиардер Олег Дерипаска назвал инфраструктурный проект в России, который мог бы стать альтернативой Суэцкому каналу.

Контейнеровоз Ever Given сел на мель в Суэцком канале
Владелец Ever Given намерен выплатить компенсацию за Суэцкий инцидент
"Китай за январь-февраль в два раза увеличил перевозки грузов по железной дороге через Россию и Азию: растущие цены и долгая доставка морем вынуждают Пекин наращивать перевозки по рельсам. Недавнее ЧП в Суэцком канале лишь укрепило мировое сообщество во мнении, что необходимо развивать железнодорожное направление перевозки грузов из Азии в Европу", — написал миллиардер в своем телеграм-канале.

Контейнеровоз Ever Given длиной в 400 метров на прошлой неделе направлялся из КНР в Роттердам и сел на мель на 151-м километре канала, перегородив его на шесть дней и заблокировав движение по нему. В понедельник судно сняли с мели после нескольких попыток, в операции участвовали более 15 буксиров. С 18.00 понедельника (19.00 мск) возобновилась навигация по каналу.

https://1prime.ru/state_regulation/20210401/833...
Второй_эшелон
02.04.2021 14:42
 
«Стоит вернуться к разговору лет через пять-семь»
2 апреля 2021


Модель корпоративного управления компаний в последнее время стремительно трансформируется. Современными трендами, по которым судят о качестве корпоративного управления, являются наличие в советах директоров независимых членов, демократия в управлении, когда важные для компании решения принимаются не только на уровне высшего руководства, но и рядовыми сотрудниками, и самое важное направление – забота о людях. О том, что изменилось в корпоративном управлении РУСАЛа и En+ Group, как новые подходы реализуются в компании, зачем нужны рабочие советы и строительство нового жилья, в интервью «Газета.Ru» рассказал советник гендиректора РУСАЛа и лидер рабочих советов компании Сергей Филиппов. Мы приведем основные цитаты.

https://sia.ru/?section=484&action=show_news&id...
Второй_эшелон
04.04.2021 15:51
 
31.03.2021 IAI: к 2050 году годовое потребление алюминия превысит 170 млн тонн

Согласно прогнозу Международного института алюминия (IAI), мировой спрос на алюминий увеличится к 2050 г. на 80% и годовая потребность в металле превысит 170 млн т.

Также в IAI отметили, что рост коэффициента утилизации алюминия поможет снизить спрос на сырье для его производства ниже отметки 90 млн т в год.

https://www.metalbulletin.ru/news/color/10157282/
Кролик
05.04.2021 11:52
 
#фактчек #ENPG #RUAL
Фактчек: расхождение стоимости акций ENPG и RUAL.

РДВ заявляет, что рыночная стоимость акций En+ Group рекордно отстала от справедливой стоимости и от стоимости акций Русала.

Мозговой центр Сигналов провёл фактчек:

Акции ENPG, действительно, рекордно отстали от динамики акций Русала. Текущее соотношение акций равно 16.78, в то время как среднее соотношение за год составляет 21.39.

Вывод: Апсайд ENPG до динамики Русала составляет +27.47%.
Кролик
05.04.2021 11:54
 
От РДВ...

🔦 EN+ (ENPG): справедливая стоимость 1425.3 рублей, апсайд +70%.
👉 https://neo.putinomics.com/dashboard/enpg/moex

#оценка #ENPG
@AK47pfl
Кролик
05.04.2021 12:25
 
РынкиДеньгиВласть | РДВ:
❗️ Разбор. En+ Group (ENPG) — самый крупный независимый производитель гидроэнергии в мире. Также компания владеет 56.9% долей в Русале (RUAL), который является крупнейшим производителем алюминия за пределами Китая.

Акционеры. 44.95% Олег Дерипаска, 21.37% EN+ Group, 10.55% Glencore (швейцарская трейдинговая компания, один из крупнейших в мире поставщиков сырьевых товаров), 3.22% Вольное дело (благотворительный фонд Дерипаски), 6.75% бывшие родственники Дерипаски, 9.73% free float.

Дивиденды. По дивидендной политике EN+ направляет акционерам 75% свободного денежного потока энергетического сегмента и 100% дивидендов от Русала, но не меньше 250 млн. долл. Компания не выплатила дивиденды по итогам 2019 года из-за пандемии. Решение по дивидендам за 2020 год будет принято в апреле перед созывом ГОСА.

Выручка по продукции:
• Первичный алюминий и сплавы 67%
• Электроэнергия 11%
• Глинозем и бокситы 5%
• Теплогенерация 4%
• Прочие продажи 12%

Конкурентные преимущества:
• Одна из самых низких себестоимостей производства электроэнергии и алюминия в мире.
• Мировой лидер по эффективности в своих сегментах.
• Рекордно низкие углеродные выбросы и высокие ESG-рейтинги.

#разбор #ENPG #RUAL
@AK47pfl

⚔️ En+ (ENPG) занимает долю 37% на энергорынке Сибири. Это самый интересный рынок для генерации: цены на электроэнергию в Сибири в 1.5 раза выше, чем в остальной части России.

Группа управляет пятью ГЭС, расположенными на Ангаре и Енисее, общей мощностью 15 ГВт. Три из них входят в топ-20 крупнейших в мире.

#конкурентное_преимущество #ENPG
@AK47pfl
AndreyBarmaley
05.04.2021 12:56
1
пока без дивидендов - это всё не застрахованная ничем заморозка бабла.
так здесь развлекаются мажоры (три года их все устраивает?!), вообщем продал...
на глобальной осенней зимней коррекции откупим, и абсолютно не важно на сколько оно может еще выстрелить, есть другие более перспективные и более дружелюбные на весну лето позиции
Кролик
05.04.2021 16:13
 
#ENPG
31 марта в 17:56 Шпион РЦБ зафиксировал аномально высокий объём сделки в акциях EN+. Объём сделки составил 40 млн рублей при среднем дневном обороте торгов акциями около 30 млн рублей.

Такой сигнал Шпиона РЦБ в сочетании с ростом цены может означать сделку инсайдеров, фондов или крупных частных инвесторов в преддверии выхода позитивных новостей.

Подключить Шпиона РЦБ: @StockSpy_bot
rty321
05.04.2021 19:10
 
Сообщение удалено автором 09.04.2021 в 12:01.
Второй_эшелон
05.04.2021 20:49
1
ПАО «ЭН+ ГРУП» рассматривает возможность создания газовых и водородных заправочных станций в Красноярске

Международная компания по производству алюминия и электроэнергии ПАО «ЭН+ ГРУП» рассматривает возможность создания газовых и водородных заправочных станций в Красноярске. Они будут использоваться в том числе для работающих на газе автобусов, которые планируется запустить в городе на нескольких маршрутах.

Как сообщили в пресс-службе компании, сначала планируется реализовать проект по созданию заправочных станций, работающих на сжиженном природном газе, создание же водородных заправок относится к долгосрочной перспективе.

«Мы видим большой потенциал у водорода в качестве газомоторного топлива для общественного транспорта, особенно для автобусов. Их использование может улучшить экологию региона, а также снизить количество выбросов СО2, что особенно актуально для Красноярска», — считают в компании.

В компании также отметили, что водород и СПГ будет поставляться в том числе для заправки работающих на газе автобусов, которые планируется запустить в Красноярске на ряде маршрутов.

Вместе с этим, En+ Group планирует заняться проектами по производству танкеров из алюминия для транспортировки водорода и сжиженного природного газа.

En+ Group объединяет группу вертикально интегрированных производителей алюминия и электроэнергии, управляет активами в сфере энергетики, цветной металлургии, горнорудной промышленности и логистики. Операционный центр компании находится в Сибири.

https://t.me/energystrategyNataliaGrib/2089
Стюзин
06.04.2021 09:26
 
пока без дивидендов - это всё не застрахованная ничем заморозка бабла.
так здесь развлекаются мажоры (три года их все устраивает?!), вообщем продал...
на глобальной осенней зимней коррекции откупим, и абсолютно не важно на сколько оно может еще выстрелить, есть другие более перспективные и более дружелюбные на весну лето позиции
Как же можно из такого убегать?
Показать в полный размер
Кролик
06.04.2021 14:21
1
РынкиДеньгиВласть | РДВ:
⚔️ Источник РДВ сообщает об интересе к En+ (ENPG) со стороны ESG-фондов. Сейчас En+ выбрасывает меньше всех СО2 при производстве 1 тонны алюминия: всего 2.6 тонн против 12.5 в среднем по миру и 16 в Китае.

ESG-фонды — один из главных покупателей на финансовом рынке. По прогнозам Bloomberg, к 2025 году ESG-фонды будут управлять третью всех средств в сфере управления активами.
• ESG-фонды инвестируют в компании, которые заботятся об экологии и условиях труда сотрудников.

Интерес ESG-фондов к En+ связан с введением в Европе углеродного налога: En+ и Русал могут стать единственными российскими экспортёрами, которых не коснётся углеродный налог ЕС. Он вступает в силу в 2022 году.

#конкурентное_преимущество #ENPG #RUAL
@AK47pfl

📣 En+ выигрывает от глобального тренда на заботу об экологии. На En+ влияют глобальные тенденции: доля в выручке компании стран помимо РФ составляет более 60%.

Cпрос на алюминий может вырасти на 25% к 2030 году, что увеличит выручку металлургического сегмента En+ минимум в 1.5 раза. Продажи алюминия составляют 70% выручки компании. Переход на "зеленую" экономику увеличивает мировое потребление алюминия:

• Рост рынка электрокаров. Значительная часть спроса на алюминий представлена производителями электрических и гибридных автомобилей - на производство одного автомобиля приходится 320 и 360 кг металла соответственно. К 2025 году доля электромашин в совокупных продажах вырастет до 10% с текущих 3%. Это увеличит среднее количество алюминия на одну машину со 179 кг до 200 кг.

• Тренд на экологичные упаковки из алюминия вместо пластика. Спрос на алюминий со стороны данного сектора к 2024 вырастет на 24% к сегодняшним показателям.

@RDVPREMIUMbot
Новое сообщение | Новая тема |
Показать сообщения за  
График ЭН+ГРУП ао
ЭН+ГРУП ао311.55−2.85 (−0.91%)17:54
График Aluminium
Aluminium2 539.49+49.14 (+1.97%)17:53
Передаст Путин долг дочек Petropavlovsk в 472 млн usd,золото 2022 в пользование УГМК?
(открытое, автор: dch, до 10 янв 2025)
да , и миноры Petropavlovsk plc , граждане РФ не получат ничего3
 
нет , отойдет как бесхозное имущество государству0
 
нет, целевым взносом пойдет на нужды специальной военной операции1
 
нет, пойдет на матпомощь нуждающемуся госаппарату0
 
нет бесхозного имущества Petropavlovsk plc на территории РФ, все давно заложено и деньги получены3
 
нет, будет специальный указ по пете, и что то выделят акционерам0
 
Всего голосов:7 
Когда мы наконец ударим ядеркой по врагам!
(открытое, автор: МУДРЫЙ НЕУД, до 31 дек 2024)
Через 1000 лет, потому что мы - лохи0
 
Никогда, потому что мы - лохи2
 
Мы ждем, когда нас всех убьют и тогда уже ударим4
 
Мы ждем, когда амеры будут нас пинать ногами по мардасам и тогда ударим4
 
Мы просто терпиллы и любим терпеть4
 
Мы так очкуем ответа, что не можем ударить2
 
Мы хотим быть рабами, поэтому не будем бить ядеркой2
 
Всего голосов:18 
 

Мировые индексы

Индекс МосБиржи2 696.75+276.45 (+11.42%)18:09
RTSI850.62+109.75 (+14.81%)18:09
DJ Industrial42 923.86+16.91 (+0.04%)17:54
S&P 5005 991.42+17.35 (+0.29%)17:54
NASDAQ Comp19 887.1992+122.314 (+0.62%)17:54
FTSE 1008 136.99+34.27 (+0.42%)15:35
DAX 3019 848.77−35.98 (−0.18%)12:49
Nikkei 22539 036.85−124.49 (−0.32%)12:49
Hang Seng20 098.29+215.16 (+1.08%)12:49

Котировки акций

ВТБ ао74.31+0.12 (+0.16%)17:54
ГАЗПРОМ ао122.84+3.09 (+2.58%)17:54
ГМКНорНик105.32+0.32 (+0.30%)17:54
ЛУКОЙЛ6 843−76 (−1.10%)17:54
Полюс13 709−220.5 (−1.58%)17:54
Роснефть575.45+5.55 (+0.97%)17:54
РусГидро0.4969−0.0116 (−2.28%)17:54
Сбербанк265.7+0.8 (+0.30%)17:54

Курсы валют

EUR1.04062+0.00032 (+0.03%)17:54
GBP1.2567+0.0034 (+0.27%)17:54
JPY157.256+0.161 (+0.10%)17:54
CAD1.43788+0.00101 (+0.07%)17:54
CHF0.89973+0.00138 (+0.15%)17:54
CNY7.2955−0.0023 (−0.03%)17:17
RUR100.4545−0.7572 (−0.75%)17:52
EUR/RUB104.518−0.814 (−0.77%)17:52
AUD0.62383−0.00064 (−0.10%)17:54
HKD7.7673−0.0024 (−0.03%)17:54
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.