MarketTwits: ⚡️⚠️🇷🇺#ENPL #дивиденды СД EN+ БУДЕТ РЕКОММЕНДОВАТЬ НЕ ВЫПЛАЧИВАТЬ ДИВИДЕНДЫ ЗА 2020Г. НАМЕРЕН РАССМОТРЕТЬ ВОЗМОЖНОСТЬ ВЫПЛАТИТЬ ДИВИДЕНДЫ ЗА 2021 ГОД В СООТВЕТСТВИИ С ДИВПОЛИТИКОЙ
⚡️🇷🇺#ENPL #отчетность ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ "ЭН+ ГРУП" ПО МСФО В 2020 ГОДУ СОКРАТИЛАСЬ НА 22,1%, ДО $1,016 МЛРД - КОМПАНИЯ
СКОРРЕКТИРОВАННАЯ EBITDA "ЭН+ ГРУП" ПО МСФО В 2020 ГОДУ СОКРАТИЛАСЬ НА 12,5%, ДО $1,861 МЛРД - КОМПАНИЯ
- ПРАЙМ
Сигналы РЦБ: #ENPG ⚡️СД ЭН+ ГРУП ПРЕДВАРИТЕЛЬНО ОБСУДИЛ И НАМЕРЕН РЕКОМЕНДОВАТЬ НЕ ВЫПЛАЧИВАТЬ ДИВИДЕНДЫ ЗА 2020 Г ИЗ-ЗА ПАНДЕМИИ COVID-19 - КОМПАНИЯ
#ENPG ⚡️ ЭН+ ГРУП ОЖИДАЕТ ВЫРАБОТКУ ЭЛЕКТРОЭНЕРГИИ В 2021 Г ОКОЛО 70-80 МЛРД КВТ.Ч, ПРОИЗВОДСТВО АЛЮМИНИЯ - 3,8 МЛН ТОНН, НА УРОВНЕ 2020 Г - КОМПАНИЯ
Сроки будущих дивидендных выплат будут пересмотрены, а выплаты дивидендов возобновятся, когда это будет целесообразно, отметили в En+. Дальнейшая информация будет представлена в августе во время объявления финансовых результатов Группы за 1 полугодие 2021 года. После этого совет директоров решит, следует ли рекомендовать промежуточные дивиденды для одобрения акционерами. Любое последующее решение об объявлении и выплате дивидендов будет приниматься с учетом действующего законодательства и нормативных актов, а также коммерческих соображений, включая требование о том, что решение о любой выплате дивидендов должно быть принято на общем собрании акционеров, сообщили в En+.
Сроки будущих дивидендных выплат будут пересмотрены, а выплаты дивидендов возобновятся, когда это будет целесообразно, отметили в En+. Дальнейшая информация будет представлена в августе во время объявления финансовых результатов Группы за 1 полугодие 2021 года. После этого совет директоров решит, следует ли рекомендовать промежуточные дивиденды для одобрения акционерами. Любое последующее решение об объявлении и выплате дивидендов будет приниматься с учетом действующего законодательства и нормативных актов, а также коммерческих соображений, включая требование о том, что решение о любой выплате дивидендов должно быть принято на общем собрании акционеров, сообщили в En+.
Если я правильно понимаю ситуацию, то Дерипаска не получает или почти не получает дивов с их выплаты, поэтому навряд ли их стоит ожидать при данном статус кво.
En+ опубликовала финансовые результаты по МСФО за II полугодие и весь 2020 г.
Ключевые показатели II полугодия
- Выручка: $5408 млн (-9,1% г/г) - Скорректированная EBITDA: $1105 млн (+17,3% г/г) - Чистая прибыль: $996 млн (+125,9% г/г) - Свободный денежный поток: $522 млн (-44% г/г) - Свободный денежный поток энергетического сегмента: $72 млн (-76,2% г/г) - Чистый долг: $9826 млн (-3,7% г/г) - Чистый долг/EBITDA: 5,3х (4,8х на конец 2019 г.)
Компания сообщила, что Совет директоров намерен рекомендовать не выплачивать дивиденды по итогам 2020 г. На этих новостях акции En+ теряют 2,6% против снижения индекса МосБиржи на 0,4%.
Лорд Баркер, исполнительный председатель Совета директоров En+ Group:
«2020 г. не был похож ни на один предыдущий. Несмотря на негативное влияние пандемии COVID-19, En+ Group показала стабильные результаты на фоне волатильности цен и меняющихся экономических трендов. Наши результаты свидетельствуют об устойчивости и гибкости вертикально интегрированной бизнес-модели, и прежде всего — о стойкости наших сотрудников.
Охрана труда, промышленная безопасность и здоровье наших сотрудников — абсолютный приоритет En+ Group. Компанией закупались средства индивидуальной защиты, медицинская техника и медикаменты для медицинских учреждений в регионах присутствия. С целью обеспечения здоровья и безопасности работников нашей компании мы регулярно проводили бесплатное тестирование и инициировали программу вакцинации для сотрудников в России и других странах.
Также мы активно работали над повышением операционной эффективности предприятий в рамках программы модернизации «Новая энергия», благодаря чему в 2020 г. добились стабильных показателей Энергетического сегмента Группы. Благодаря усилиям, которые мы предприняли вместе с нашими клиентами и партнерами, нам также удалось сохранить общий объем продаж алюминия в тех странах, где влияние COVID-19 было менее заметным, тем самым увеличив рыночную долю и продажи продукции с добавленной стоимостью.
Более того, несмотря на пандемию, Группа не отступила от своих стремлений развивать мировую алюминиевую отрасль в парадигме низкоуглеродной экономики. Нашу приверженность данным целям мы закрепили в январе 2021 г., объявив о намерении достичь нулевого баланса выбросов парниковых газов к 2050 г. Теперь каждый аспект стратегии развития Группы учитывает эту цель. Достижение нулевого баланса является для нас как серьезным вызовом, так и новыми открывшимися возможностями. Заявленные цели, в том числе и по снижению выбросов ПГ минимум на 35% к 2030 г., являются одними из самых амбициозных, когда-либо заявленных компаниями алюминиевой отрасли. В год проведения Конференции ООН по изменению климата в Глазго мы намерены укрепить лидерские позиции En+ Group в борьбе с климатическими изменениями, опираясь на промышленные инновации.
В 2020 г. для нас оставался актуальным вопрос прозрачности углеродного следа. En+ Group неоднократно взаимодействовала с Лондонской биржей металлов (LME) по вопросу обязательного, а не добровольного раскрытия выбросов при производстве всех торгуемых на бирже металлов. Мы также подчеркиваем большой потенциал низкоуглеродного алюминия в реализации плана ЕС по восстановлению после кризиса, вызванного пандемией COVID-19, а также в стратегии ЕС по переходу к углеродно-нейтральной Европе к 2050 г.
Вместе с нашими клиентами, регуляторами и другими лицами, от которых зависит будущее алюминиевой отрасли, мы упорно работаем над тем, чтобы мотивировать всех представителей отрасли максимально активно сокращать углеродный след на всех этапах производства.
Несмотря на сохранение неопределенности на глобальном уровне и разные темпы восстановления мировых рынков, на фоне снижения влияния пандемии во второй половине 2020 г. рынок алюминия показал положительную динамику — в начале 2021 г. произошло восстановление цен на этот металл. Мы уверены в росте спроса на низкоуглеродный алюминий на различных рынках конечных потребителей как в долгосрочной, так и в краткосрочной перспективах. В мире, который стремится стать лучше после восстановления от коронавируса, «чистые» металлы станут одним из жизненно важных ресурсов.
Подчеркиваю, что En+ Group по-прежнему привержена самым высоким стандартам корпоративного управления, а также строгому и непрерывному соблюдению «Плана Баркера», согласованного с OFAC в 2019 г.
В заключение отмечу, что Группа поэтапно справляется с последствиями пандемии COVID-19 и смотрит в будущее со все возрастающей уверенностью. Мы знаем, насколько важно возобновление дивидендных выплат для наших акционеров. Я очень надеюсь, что при условии сохранения текущих темпов восстановления мировой экономики мы сможем вернуться к нашей дивидендной политике уже после подведения итогов и объявления финансовых результатов I полугодия 2021 г.».
Комментарий Пучкарёва Дмитрия, БКС Мир инвестиций:
«Финансовый отчет En+ вышел в целом в рамках ожиданий. Выручка по итогам II полугодия снизилась на 9,1%, однако EBITDA выросла на 17,3% г/г благодаря росту продаж продукции с высокой добавленной стоимостью. Отношение чистый долг/EBITDA ухудшилось из-за падения EBITDA в I полугодии 2020 г., а также снижения свободного денежного потока. Показатель FCF En+ учитывает дивидендные поступления от Норникеля, которые упали почти в 3 раза во II полугодии — это стало ключевой причиной сокращения FCF.
Новости про дивиденды негативны для отношения инвесторов к бумаге. Если бы компания приняла решение о направлении на дивиденды 75% от FCF энергетического сегмента, выплаты на акцию могли бы достичь около 30 руб., что соответствует 3,8% дивидендной доходности. И это без распределения возможных дивидендов от РУСАЛа. Напомню, что в 2020 г. компания также отказалась от выплат из-за опасения последствий COVID-19. В то же время, учитывая сравнительно высокую долговую нагрузку, решение о невыплате дивидендов должно позитивно отразиться на финансовом состоянии компании».
Подробнее
В 2020 г. выручка снизилась на 11,9% по сравнению с 2019 г., до $10 356 млн, что отражает снижение средней цены алюминия на Лондонской бирже металлов (LME) на 5,0% за тонну в течение этого периода, а также снижение объемов реализации первичного алюминия и сплавов на 6,0% с учетом нормализованного уровня запасов первичного алюминия в 2020 г. На выручку Энергетического сегмента повлияло снижение курса рубля на 11,4%. Выручка по итогам II полугодия составила $5 408 млн, снизившись на 9,1% г/г.
Господин Батехин отметил, что именно от FCF рассчитывает дивиденды холдинг En+, контролирующий «Русал». Хотя согласие «Русала» на изменение формулы дивидендов необходимо, «Интеррос» допускает, что в случае отказа «Русала» «Норникель» снизит дивиденды после 2023 года, когда истечет акционерное соглашение, учтя «переплату» в 2021–2022 годах.
Спор о дивидендах между двумя крупнейшими акционерами ГМК имеет давнюю историю — «Русалу» эти выплаты важны, поскольку позволяют обслуживать долг, привлеченный на покупку пакета в «Норникеле». Новым триггером спора стала череда аварий на объектах ГМК, которая привела к значительным потерям. Так, из-за разлива нефтепродуктов на ТЭЦ-3 под Норильском в мае 2020 года «Норникель» был оштрафован на 146 млрд руб., а подтопление ключевых рудников в 2021 году может временно лишить ГМК 15–20% производства основных металлов.
Господин Батехин отметил, что именно от FCF рассчитывает дивиденды холдинг En+, контролирующий «Русал». Хотя согласие «Русала» на изменение формулы дивидендов необходимо, «Интеррос» допускает, что в случае отказа «Русала» «Норникель» снизит дивиденды после 2023 года, когда истечет акционерное соглашение, учтя «переплату» в 2021–2022 годах.
Спор о дивидендах между двумя крупнейшими акционерами ГМК имеет давнюю историю — «Русалу» эти выплаты важны, поскольку позволяют обслуживать долг, привлеченный на покупку пакета в «Норникеле». Новым триггером спора стала череда аварий на объектах ГМК, которая привела к значительным потерям. Так, из-за разлива нефтепродуктов на ТЭЦ-3 под Норильском в мае 2020 года «Норникель» был оштрафован на 146 млрд руб., а подтопление ключевых рудников в 2021 году может временно лишить ГМК 15–20% производства основных металлов.
Холдинговая компания «ЭН+ ГРУП» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2020 г.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/en_group_enpl/itogi_2020... Общая выручка Энергетического сегмента снизилась на 9,8% до $2,7 млрд. Выручка от реализации электроэнергии снизилась на 8,3% до $1,3 млрд, что в основном было обусловлено обесценением рубля и снижением цен реализации электроэнергии. Влияние этих факторов было частично скомпенсировано увеличением объемов генерации электроэнергии на 5,7% до 82,2 млрд кВтч. Реализация мощности снизилась на 10,9% до $434 млн вследствие обесценения рубля. Чистая прибыль Энергетического сегмента снизилась до $257 млн (-17,4%).
Общая выручка Металлургического сегмента сократилась на 11,8%, составив $8,6 млрд, на фоне сокращения среднегодовой цены реализации алюминия на 5% и снижения объема продаж первичного алюминия и сплавов на 6,0%. Выручка от реализации первичного алюминия и сплавов уменьшилась на 11,6%, составив $7,1 млрд. Выручка от реализации глинозема упала сразу на 19,7% до $533 млн в связи со снижением средней цены реализации на 18,7%. Выручка от реализации фольги и прочей алюминиевой продукции уменьшилась на 7,1%, составив $381 млн на фоне падения доходов от реализации алюминиевых колесных дисков.
Операционные расходы сегмента сократились на 12%, составив $7,7 млрд. Снижение было обусловлено падением удельной себестоимости производства алюминия на 7,1%. Указанное снижение было связано с одновременным снижением затрат на глинозём (-10,5%), электроэнергию (-9,6%) и прочее сырьё(-11,2%).
Прибыль сегмента в отчетном периоде составила $759 млн, что на 20,9% ниже прошлогоднего результата, что связано, главным образом, со снижением доли Группы в прибыли зависимых компаний совместных предприятий (ГМК Норильский Никель)
В итоге чистая прибыль компании составила $1,02 млрд (-22,1%), прибыль, причитающаяся акционерам материнской компании – $684 млн (-20,5%).
Отметим, что в связи с негативным влиянием пандемии COVID-19 на бизнес компании совет директоров намерен рекомендовать не выплачивать дивиденды за отчетный год. Однако улучшение рыночной конъюнктуры на рынке алюминия в первые два месяца 2021 года обнадеживает, и совет директоров намерен рассмотреть возможность возобновить выплату дивидендов в соответствии с дивидендной политикой компании по итогам текущего года. Дальнейшая информация по дивидендам будет представлена в августе во время объявления финансовых результатов Группы за 1 полугодие 2021 года.
По итогам вышедшей отчетности мы несколько понизили свои прогнозы чистой прибыли обоих ключевых сегментов компании. В результате потенциальная доходность акций компании несколько снизилась. Помимо этого, нами было произведено уточнение размера собственного капитала компании, вследствие чего изменился прогноз по показателям BV на акцию и ROE.
Напомним, что при оценке холдинга «ЭН+ ГРУП» в отчетности РУСАЛа мы обнаружили существенную разницу между рыночной оценкой пакета акций ГМК Норильский Никель и его отражением в бухгалтерском балансе. Это заставило нас учесть долю компании в Норильском Никеле по рыночной стоимости. Проведенные корректировки нашли свое отражение в росте собственного капитала холдинга, по аналогии с моделью United Company RUSAL Plc. Таким образом, расчет потенциальной доходности акций компании учитывает переоценку изменения рыночной стоимости доли владения в Норильском Никеле. В таблице ниже мы приводим как скорректированные значения собственного капитала, EPS и рентабельности собственного капитала, так и отчетные.
В настоящий момент акции En+ Group торгуются исходя из скорректированного значения P/BV 2021 около 1,7 и входят в состав наших диверсифицированных портфелей акций. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Да отчет не фонтан ! В плюс только только объем генерации,да операционные расходы (не зависящие от хоз.деятельности компании ) Результат ЧП-20%. Короче движуха в Русале под сомнением и спойлер Русала +ЭН соответственно вниз (ещё и при таком отчёте).
Норм отчет, ели учесть кризисный год ( многие комп вообще в ж ) в такой год чистая прибыль компании составила $1,02 млрд. это когда ценам на алюм падала до 1480$
24.03.2021 Экспорт алюминиевого проката и катанки из КНР вырос в январе-феврале на 36%
Согласно статистическим данным китайской таможни, экспорт из КНР алюминиевого прутка, бруса и профилей составил в январе 94 тыс. т, снизившись на 0,35% относительно предыдущего месяца, но увеличившись на 61,1% январю 2020 г. Экспортный объем данных видов продукции составил в феврале 59 тыс. т (+9% год к году).
По итогам двух месяцев экспорт алюминиевого проката, катанки и профилей составил 153 тыс. т (+35,9% в годовом выражении).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
