БКСка атакует) Облигации компании "Обувь России" могут представлять интерес для склонных к риску инвесторов - БКС Глобал Маркетс В преддверии запланированных на этот год пут-опционов по рублевым выпускам компании "Обувь России" эксперты БКС Глобал Маркетс представляют анализ кредитного качества компании и свою оценку ее облигаций. По итогам 9М18 выручка выросла на 11% г/г до RUB 7.8 млрд, EBITDA - всего на 1% г/г до RUB 1.8 млрд, что идет вразрез с планом экспансии, паодчеркивают аналитики БКС Глобал Маркетс. Одна из причин слабой динамики выручки - падение сопоставимых продаж (-8.8% г/г в 2018 г.). Более того, компания увеличила долю сопутствующих товаров в структуре выручки (аксессуары, сумки, перчатки) до 37.4% в 4К18. Соотношение Чистый долг/ EBITDA за 12 мес. повысилось до 3.07x на конец 9М18 (против 2.6x в 1П18), что, по нашим оценкам, отражает рост чистого долга в 3К18 до RUB 7.9 млрд (против RUB 6.3 млрд в 1П18). Так же в аналитическом обзоре указывается, что амбициозный план расширения сети привел к резкому росту складских запасов: "В 2018 г. "Обувь России" увеличила число магазинов на 36% до 727. Амбициозный план расширения сети потребовал инвестиций в оборотный капитал: в 1П18 складские запасы повысились на 37% до RUB 8.8 млрд (около 80% годовой выручки), в то время как срок оборачиваемости запасов увеличился до 751 дней в 1П18 против 460 дней в 2017 г. В октябре 2018 г. рейтинговое агентство "Эксперт РА" подтвердило кредитный рейтинг на уровне "ruBBB+" (достаточно спекулятивный уровень, на наш взгляд), отметив потерю контроля над качеством оборотного капитала и его обесценение среди ключевых рисков реализации стратегии роста. Мы считаем неспособность новых магазинов вносить вклад в выручку или неспособность распродать накопившиеся запасы серьезными рисками для кредитного кейса Обуви России". Не способствует улучшению в среднесрочной перспективе и неблагоприятный макрофон: "По данным Росстата за 2018 г. реальные располагаемые доходы населения в России сократились на 0.2% (снижение пятый год подряд). Мы считаем, что в текущем году ускорение инфляции (в связи с ростом налогов и прочими факторами) и ужесточение денежно-кредитной политики, скорее всего, окажут давление на потребительские расходы". Оценка: "Премия к ОФЗ не менее 400-500 б.п. оправдана. Кредитный профиль Обуви России в 2018 г. ухудшился, в то время как успех реализации программы расширения сети остается под вопросом, в свете чего мы считаем справедливой премию не менее 400-450 б.п. к ОФЗ для годовых облигаций эмитента и 450-500 б.п. для 2-летних, что подразумевает YTM 11.8-12.3% для Обувьрус 6бо (купон 11.5-12.1%) и YTM 12.5-13% для Обувьрус-1бо (купон 12.1 12.6% при размещении сегодня)". Облигации Обуви России могут представлять интерес для склонных к риску инвесторов, заключают аналитики БКС Глобал Маркетс.
Кредит 3 ярда дали Обувке, гуляем!) http://obuvrus.ru/press_center/news/707/43874/ Промсвязьбанк открыл ГК «Обувь России» кредитную линию на 3 млрд рублей Промсвязьбанк и группа компаний «Обувь России» подписали кредитное соглашение на сумму 3 млрд рублей. В рамках него банк предоставляет Группе возобновляемую кредитную линию сроком на 4 года. Привлеченные денежные средства «Обувь России» направит на пополнение оборотного капитала и финансирование текущей деятельности группы.
«Мы рады началу сотрудничеству с одним из крупнейших банков нашей страны, что открывает для нас новые возможности по финансированию развития бизнеса, — комментирует Антон Титов, директор ГК «Обувь России». — В последние два года мы активно наращиваем объемы по всем основным направлениям, включая розничную сеть и обувное производство. У нас также амбициозные планы по росту и на этот год, что позволит нам укрепить лидерские позиции на рынке. Поэтому финансовая поддержка Промсвязьбанка сыграет важную роль в реализации долгосрочной программы развития нашей компании».
«Важной задачей для Промсвязьбанка является развитие и поддержка отечественных производителей. Для нас это одна из возможностей по реализации задач, поставленных перед банком государством, — комментирует директор департамента крупных корпоративных клиентов Промсвязьбанка Артем Шашкин. — Компания «Обувь России» динамично растет, модернизирует производственные мощности, внедряет новые технологии и расширяет свое присутствие по всей стране. Мы ценим тот факт, что можем внести свой вклад в развитие бизнеса «Обуви России» и тем самым способствовать становлению легкой промышленности в нашей стране в целом и обувной отрасли в частности».
«Обувь России» демонстрирует хорошие показатели роста: выручка компании в 2018 году увеличилась на 9% до 11,53 млрд рублей; Группа открыла 192 новых магазина, включая 144 собственных, перевыполнив план по развитию сети. «Обувь России» существенно расширила географию сбыта, выйдя в более чем 80 новых городов. В этом году «Обувь России» планирует сохранить высокие темпы роста и открыть 100-150 новых магазинов.
Кредит 3 ярда дали Обувке, гуляем!) http://obuvrus.ru/press_center/news/707/43874/ Промсвязьбанк открыл ГК «Обувь России» кредитную линию на 3 млрд рублей Промсвязьбанк и группа компаний «Обувь России» подписали кредитное соглашение на сумму 3 млрд рублей. В рамках него банк предоставляет Группе возобновляемую кредитную линию сроком на 4 года. Привлеченные денежные средства «Обувь России» направит на пополнение оборотного капитала и финансирование текущей деятельности группы.
«Мы рады началу сотрудничеству с одним из крупнейших банков нашей страны, что открывает для нас новые возможности по финансированию развития бизнеса, — комментирует Антон Титов, директор ГК «Обувь России». — В последние два года мы активно наращиваем объемы по всем основным направлениям, включая розничную сеть и обувное производство. У нас также амбициозные планы по росту и на этот год, что позволит нам укрепить лидерские позиции на рынке. Поэтому финансовая поддержка Промсвязьбанка сыграет важную роль в реализации долгосрочной программы развития нашей компании».
«Важной задачей для Промсвязьбанка является развитие и поддержка отечественных производителей. Для нас это одна из возможностей по реализации задач, поставленных перед банком государством, — комментирует директор департамента крупных корпоративных клиентов Промсвязьбанка Артем Шашкин. — Компания «Обувь России» динамично растет, модернизирует производственные мощности, внедряет новые технологии и расширяет свое присутствие по всей стране. Мы ценим тот факт, что можем внести свой вклад в развитие бизнеса «Обуви России» и тем самым способствовать становлению легкой промышленности в нашей стране в целом и обувной отрасли в частности».
«Обувь России» демонстрирует хорошие показатели роста: выручка компании в 2018 году увеличилась на 9% до 11,53 млрд рублей; Группа открыла 192 новых магазина, включая 144 собственных, перевыполнив план по развитию сети. «Обувь России» существенно расширила географию сбыта, выйдя в более чем 80 новых городов. В этом году «Обувь России» планирует сохранить высокие темпы роста и открыть 100-150 новых магазинов.
Кредит 3 ярда дали Обувке, гуляем!) http://obuvrus.ru/press_center/news/707/43874/ Промсвязьбанк открыл ГК «Обувь России» кредитную линию на 3 млрд рублей Промсвязьбанк и группа компаний «Обувь России» подписали кредитное соглашение на сумму 3 млрд рублей. В рамках него банк предоставляет Группе возобновляемую кредитную линию сроком на 4 года. Привлеченные денежные средства «Обувь России» направит на пополнение оборотного капитала и финансирование текущей деятельности группы.
«Мы рады началу сотрудничеству с одним из крупнейших банков нашей страны, что открывает для нас новые возможности по финансированию развития бизнеса, — комментирует Антон Титов, директор ГК «Обувь России». — В последние два года мы активно наращиваем объемы по всем основным направлениям, включая розничную сеть и обувное производство. У нас также амбициозные планы по росту и на этот год, что позволит нам укрепить лидерские позиции на рынке. Поэтому финансовая поддержка Промсвязьбанка сыграет важную роль в реализации долгосрочной программы развития нашей компании».
«Важной задачей для Промсвязьбанка является развитие и поддержка отечественных производителей. Для нас это одна из возможностей по реализации задач, поставленных перед банком государством, — комментирует директор департамента крупных корпоративных клиентов Промсвязьбанка Артем Шашкин. — Компания «Обувь России» динамично растет, модернизирует производственные мощности, внедряет новые технологии и расширяет свое присутствие по всей стране. Мы ценим тот факт, что можем внести свой вклад в развитие бизнеса «Обуви России» и тем самым способствовать становлению легкой промышленности в нашей стране в целом и обувной отрасли в частности».
«Обувь России» демонстрирует хорошие показатели роста: выручка компании в 2018 году увеличилась на 9% до 11,53 млрд рублей; Группа открыла 192 новых магазина, включая 144 собственных, перевыполнив план по развитию сети. «Обувь России» существенно расширила географию сбыта, выйдя в более чем 80 новых городов. В этом году «Обувь России» планирует сохранить высокие темпы роста и открыть 100-150 новых магазинов.
И?
рост конечно, кредит то им под акции дали 100 % пром связь еще и на акциях наварит и у компашки все отожмет, когда они деньги потратят! Да у промсвязьбанка денег просто рекой сейчас, вот и раздают., тем более не стоит забывать что промсвязьбанк всегда был кухней, при этом очень жадной. Просто уверен что промсвязьбанк и будет разгонять эту бумажку на небеса.
рост конечно, кредит то им под акции дали 100 % пром связь еще и на акциях наварит и у компашки все отожмет, когда они деньги потратят! Да у промсвязьбанка денег просто рекой сейчас, вот и раздают., тем более не стоит забывать что промсвязьбанк всегда был кухней, при этом очень жадной. Просто уверен что промсвязьбанк и будет разгонять эту бумажку на небеса.
Наша обувная шлачина, попала в топ 10 мартовского рейтинга РБК Quote: Из недооцененных компаний самый большой потенциал роста аналитики прогнозируют у акций «Обуви России». Перспектива роста оценивается в 140,6%. При этом по итогам года аналитики ожидают роста выручки на 12,6% и снижения прибыли на 35,4% в пересчете на одну акцию. В случае, если отчетность компании покажет лучшие результаты, то шанс на значительный рост акций возрастает.
покупаю не спеша,сегодня начал Жирный такой поросёночек будет Под залог акций дали кредит на 3 лярда Как думаете,есть ли смысл ниже опускать точно так,если ниже,то залог придётся увеличивать,а это надо Нет конечно Вот поэтому и скоро начнётся обратный выкуп на целый лярд А влияние выкупа ой какое высокое,так скакать будет мама не горюй Оборот-то всего один лям в день
покупаю не спеша,сегодня начал Жирный такой поросёночек будет Под залог акций дали кредит на 3 лярда Как думаете,есть ли смысл ниже опускать точно так,если ниже,то залог придётся увеличивать,а это надо Нет конечно Вот поэтому и скоро начнётся обратный выкуп на целый лярд А влияние выкупа ой какое высокое,так скакать будет мама не горюй Оборот-то всего один лям в день
покупаю не спеша,сегодня начал Жирный такой поросёночек будет Под залог акций дали кредит на 3 лярда Как думаете,есть ли смысл ниже опускать точно так,если ниже,то залог придётся увеличивать,а это надо Нет конечно Вот поэтому и скоро начнётся обратный выкуп на целый лярд А влияние выкупа ой какое высокое,так скакать будет мама не горюй Оборот-то всего один лям в день
Обратный выкуп не скоро
Как знать,как знать.....До конца года целый лярд на это зарезервирован Может выкуп начнётся уже сегодня...... Знать не может не кто,но дёрнут не слабо
В бумаге маркетмейкер тупой какой-то.Ну поставил он 1200 на продажу....Так теперь вообще ни кто не будет ни продаватью.ни покупать. Будет сам с собой сделки совершать по 2 лота. Оборота совсем ноль станет. Ну и смысл тогда в торгах
Тут маркетмейкер тупорылый,играть не даёт.Самое лучшее,купил и забыл.А обороты по бумаге совсем его не волнуют.Выполняет запланированный цикл.Только ждать
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
