Интересно будет посмотреть так ли оно и в этот раз будет, не только мной подмечено: индекс вниз - обувка вверх. Все ГМК видели? Сейчас оно индекс то вниз потащит, так что готовимся к выстрелу в обуви! Ни к чему не призываю, держу ее ради интереса , поза копеечная, так ради хорошей компании, а то иногда бухнуть не с кем.
никакой корреляции - гуляют как хотят: кто в лес, кто по дрова в общем
жаль что в Питере нет магазинов Обувки и Вестфалики велосипед надо купить. купил бы у них... мне все-равно где... а так был бы вклад в выручку компании могли бы один магазин в Питере открыть
Интересно будет посмотреть так ли оно и в этот раз будет, не только мной подмечено: индекс вниз - обувка вверх. Все ГМК видели? Сейчас оно индекс то вниз потащит, так что готовимся к выстрелу в обуви! Ни к чему не призываю, держу ее ради интереса , поза копеечная, так ради хорошей компании, а то иногда бухнуть не с кем.
Индекс вниз, обувка и вниз и вверх и вправо, корреляции нет, сейчас вправо будет недельку
13,8 лям бумаги осталось у фондов. Я для себя прикинул, что начну по-серьёзному заходить, когда они перестанут лить и начнут набирать. Тогда никакие давилки устоять не смогут. И Антонио вынужден будет поторопиться с байбэком, если это не фантазия.
жаль что в Питере нет магазинов Обувки и Вестфалики велосипед надо купить. купил бы у них... мне все-равно где... а так был бы вклад в выручку компании могли бы один магазин в Питере открыть
В Питере 15 магазинов Обувь России. Я каждое утро по проспекту славы на работу еду и проезжаю мимо двух из них.
жаль что в Питере нет магазинов Обувки и Вестфалики велосипед надо купить. купил бы у них... мне все-равно где... а так был бы вклад в выручку компании могли бы один магазин в Питере открыть
В Питере 15 магазинов Обувь России. Я каждое утро по проспекту славы на работу еду и проезжаю мимо двух из них.
Обратите внимание на количество секонд-хэндов и откуда они везут товар. Теперь обратите внимание на распродажи фэшн-ритейла в Европе по окончанию сезона и на то, что вещи из прошлогодней коллекции в новом сезоне в продаже не встретить.
Теперь, ради интереса зашёл в магазин Westfalika сюда: https://yandex.ru/maps/50/perm/?display-text=We... Что я увидел: кастрюли, сковородки, термосы, термокружки, куртки, халаты, дождевики в виде кулька по 190р., лифчики, трусы, игрушки, и т.д.…ну и обувку конечно. Но, что удивило, обувка занимает около 20% торговых площадей. Выбор обуви крайне не велик. Попал явно не в обувной ритейл. Сравнил с той же Кари, там тесно, но обуви очень много, разной от пола до потолка, выбор очень большой. Поймал себя на мысли, что я незнаю зачем бы сюда пришёл. Ну, это Антону Титову видней, его бизнес.
Исходя из годового отчёта основная выручка идёт от розничной сети (тот же маркетплейс 14,8% п.5.4., про опт вообще не говорится), её и буду рассматривать, немножко грубо, но сделайте поправку процентов на 18-20.
Теперь, что меня заинтересовало (все данные буду брать из годового отчёта): http://obuvrus.ru/upload/iblock/6e8/GO_OR_2019.pdf 1. Исходя из отчёта, доля сопутствующих товаров в выручке составила почти 40%. Получается обувки 60%. Странно, а в магазе я увидел, что под не обувные товары выделено 80% торговых площадей, под обувку 20% ну +/- конечно. Получается под выручку в 40% выделяется 80% площадей!? Странно, вопрос к эффективности использования площадей. 2. Раздел II «Приоритетные направления деятельности» - 2018г. – 727 магаз; - 2019г. – 908 магаз. Прирост 25%. П.5.2. «Основные показатели эффективности деятельности» - выручка +18,6%; - себестоимость +28,8%; - прибыль от продаж +17,4%. Вывод: с увеличением магазинов, эффективность снизилась (для справки, сейчас осталось 859 магазина, http://obuvrus.ru/). 3. Раздел VI «Обувной рынок и положение…..» «Объём рынка обуви в России по типам….»: - демисезонная – 38%; - зимняя – 45%; - летняя – 17%. Теперь возьму цифры вот отсюда (поподробней): http://obuvrus.ru/upload/iblock/d78/2.Fin_state... и http://obuvrus.ru/upload/iblock/d10/6%D0%BC2019... Запасы: - 2018г. – 10 142 758 тыс.руб.; - 2019г. – 14 559 682 тыс. руб. + 40% !!! Чистая прибыль: - 2018г. – 1 331 803 тыс. руб.; - 2019г. – 1 687 388 тыс. руб. + 26% - денежные средства на 31 декабря 2018г. – 536 001 тыс. руб.; - денежные средства на 30 июня 2019г. – 713 227 тыс. руб. - денежные средства на 31 декабря 2019г. – 707 396 тыс. руб. Вывод: А) ПАО «ОР» не пользуется осенне-зимним сезоном (сезон высокой выручки около 70 -80%) для превращения складских запасов в ликвидность, денежные средства на 31 декабря 2019г. даже ниже чем на 30 июня 2019г., и со всем этим влетает в сезон с низкой выручкой да ещё с коронобесием; Б) Чистая прибыль виртуальная, ибо идёт на увеличение складских запасов. (увеличение числа магазинов на +25%, складских запасов на +40). 4. Теперь грубо прикину по долгам: - 2018г. – 727 магаз, 53,8 тыс. кв. метров торг. площади = 74 кв.м. один магазин; - 2019г. – 908 магаз, 61,9 тыс. кв. метров торг. площади = 68 кв.м. один магазин; Обязательства краткосроч. + долгосрочные: - 2018г. – 9 824 243 тыс. руб. - 2019г. – 13 534 705 тыс.руб. + 37% Обязательства в пересчёте на 1 магазин: - 2018г. – 13 513 401 руб.; - 2019г. – 14 906 062 руб. + 10,3%. Обязательства в пересчёте на 1 кв. метр торговой площади: - 2018г. – 182 606 руб на кв. метр.; - 2019г. – 218 169 руб на кв. метр. +19,4% Вывод: при увеличении количества магазинов на 25% выручка увеличилась на 18,6%, долг увеличился на 37%. (оговорюсь, долговая нагрузка рассчитана не точно, не посчитана онлайн и оптовая торговля (причину оговорил выше), так же не вычтены из общего количества магазинов магазины работающие по франшизе (она бесплатная), Титов в видеоконференции вроде говорил таких магазов около 130, так, что в реале долговая нагрузка ещё выше).
Общие Выводы: а их я предлагаю сделать форумчанам, буду рад аргументированному обсуждению.
Теперь поясню от себя, почему я приводил пример с западным ритейлом и сэконд-хэндом в начале поста, да потому что я и раньше на форуме говорил что ЧП и ЧА рисованные – вот ЧП 1,687 ярда, а на счёте 700 лямов, а остальное где, пошли на увеличение складских запасов, а складские запасы растут гораздо быстрее числа магазинов, а после 3 – 10 лет лежания на складе куда это морально и физически устаревшее девать? Его не продать ни за какие деньги, только в сэконд по 1 000 рублей за тонну – вот и нету большей части запасов, стоящих на балансе по цене закупа и учитывающихся в ЧА. https://mfd.ru/forum/post/?id=17387837#17387837 https://mfd.ru/forum/post/?id=17499680#17499680 На западе особо буйные уже обанкротились, выжившие научены и под сезон вытаскивают максимум кэша, а остатки (неликвид) сливают по прошествии сезона по любым ценам. Кэш вкладывают в новую коллекцию и готовятся к новому сезону. У нас процесс банкротств только начался.
Теперь вопросы, кто что думает: 1. Когда бай бэк на 900 лямов по 140р.? 2. Будут ли дивы по итогам 2020г. 3. Развивается ли компания? 4. Отдаваем ли долг почти 15 лямов магазином 68 кв. метров в регионе?
Всем спасибо!
P.S. Беги Бутер, ой беги, просто тупо беги, спасай остатки!
Обратите внимание на количество секонд-хэндов и откуда они везут товар. Теперь обратите внимание на распродажи фэшн-ритейла в Европе по окончанию сезона и на то, что вещи из прошлогодней коллекции в новом сезоне в продаже не встретить.
Теперь, ради интереса зашёл в магазин Westfalika сюда: https://yandex.ru/maps/50/perm/?display-text=We... Что я увидел: кастрюли, сковородки, термосы, термокружки, куртки, халаты, дождевики в виде кулька по 190р., лифчики, трусы, игрушки, и т.д.…ну и обувку конечно. Но, что удивило, обувка занимает около 20% торговых площадей. Выбор обуви крайне не велик. Попал явно не в обувной ритейл. Сравнил с той же Кари, там тесно, но обуви очень много, разной от пола до потолка, выбор очень большой. Поймал себя на мысли, что я незнаю зачем бы сюда пришёл. Ну, это Антону Титову видней, его бизнес.
Исходя из годового отчёта основная выручка идёт от розничной сети (тот же маркетплейс 14,8% п.5.4., про опт вообще не говорится), её и буду рассматривать, немножко грубо, но сделайте поправку процентов на 18-20.
Теперь, что меня заинтересовало (все данные буду брать из годового отчёта): http://obuvrus.ru/upload/iblock/6e8/GO_OR_2019.pdf 1. Исходя из отчёта, доля сопутствующих товаров в выручке составила почти 40%. Получается обувки 60%. Странно, а в магазе я увидел, что под не обувные товары выделено 80% торговых площадей, под обувку 20% ну +/- конечно. Получается под выручку в 40% выделяется 80% площадей!? Странно, вопрос к эффективности использования площадей. 2. Раздел II «Приоритетные направления деятельности» - 2018г. – 727 магаз; - 2019г. – 908 магаз. Прирост 25%. П.5.2. «Основные показатели эффективности деятельности» - выручка +18,6%; - себестоимость +28,8%; - прибыль от продаж +17,4%. Вывод: с увеличением магазинов, эффективность снизилась (для справки, сейчас осталось 859 магазина, http://obuvrus.ru/). 3. Раздел VI «Обувной рынок и положение…..» «Объём рынка обуви в России по типам….»: - демисезонная – 38%; - зимняя – 45%; - летняя – 17%. Теперь возьму цифры вот отсюда (поподробней): http://obuvrus.ru/upload/iblock/d78/2.Fin_state... и http://obuvrus.ru/upload/iblock/d10/6%D0%BC2019... Запасы: - 2018г. – 10 142 758 тыс.руб.; - 2019г. – 14 559 682 тыс. руб. + 40% !!! Чистая прибыль: - 2018г. – 1 331 803 тыс. руб.; - 2019г. – 1 687 388 тыс. руб. + 26% - денежные средства на 31 декабря 2018г. – 536 001 тыс. руб.; - денежные средства на 30 июня 2019г. – 713 227 тыс. руб. - денежные средства на 31 декабря 2019г. – 707 396 тыс. руб. Вывод: А) ПАО «ОР» не пользуется осенне-зимним сезоном (сезон высокой выручки около 70 -80%) для превращения складских запасов в ликвидность, денежные средства на 31 декабря 2019г. даже ниже чем на 30 июня 2019г., и со всем этим влетает в сезон с низкой выручкой да ещё с коронобесием; Б) Чистая прибыль виртуальная, ибо идёт на увеличение складских запасов. (увеличение числа магазинов на +25%, складских запасов на +40). 4. Теперь грубо прикину по долгам: - 2018г. – 727 магаз, 53,8 тыс. кв. метров торг. площади = 74 кв.м. один магазин; - 2019г. – 908 магаз, 61,9 тыс. кв. метров торг. площади = 68 кв.м. один магазин; Обязательства краткосроч. + долгосрочные: - 2018г. – 9 824 243 тыс. руб. - 2019г. – 13 534 705 тыс.руб. + 37% Обязательства в пересчёте на 1 магазин: - 2018г. – 13 513 401 руб.; - 2019г. – 14 906 062 руб. + 10,3%. Обязательства в пересчёте на 1 кв. метр торговой площади: - 2018г. – 182 606 руб на кв. метр.; - 2019г. – 218 169 руб на кв. метр. +19,4% Вывод: при увеличении количества магазинов на 25% выручка увеличилась на 18,6%, долг увеличился на 37%. (оговорюсь, долговая нагрузка рассчитана не точно, не посчитана онлайн и оптовая торговля (причину оговорил выше), так же не вычтены из общего количества магазинов магазины работающие по франшизе (она бесплатная), Титов в видеоконференции вроде говорил таких магазов около 130, так, что в реале долговая нагрузка ещё выше).
Общие Выводы: а их я предлагаю сделать форумчанам, буду рад аргументированному обсуждению.
Теперь поясню от себя, почему я приводил пример с западным ритейлом и сэконд-хэндом в начале поста, да потому что я и раньше на форуме говорил что ЧП и ЧА рисованные – вот ЧП 1,687 ярда, а на счёте 700 лямов, а остальное где, пошли на увеличение складских запасов, а складские запасы растут гораздо быстрее числа магазинов, а после 3 – 10 лет лежания на складе куда это морально и физически устаревшее девать? Его не продать ни за какие деньги, только в сэконд по 1 000 рублей за тонну – вот и нету большей части запасов, стоящих на балансе по цене закупа и учитывающихся в ЧА. https://mfd.ru/forum/post/?id=17387837#17387837 https://mfd.ru/forum/post/?id=17499680#17499680 На западе особо буйные уже обанкротились, выжившие научены и под сезон вытаскивают максимум кэша, а остатки (неликвид) сливают по прошествии сезона по любым ценам. Кэш вкладывают в новую коллекцию и готовятся к новому сезону. У нас процесс банкротств только начался.
Теперь вопросы, кто что думает: 1. Когда бай бэк на 900 лямов по 140р.? 2. Будут ли дивы по итогам 2020г. 3. Развивается ли компания? 4. Отдаваем ли долг почти 15 лямов магазином 68 кв. метров в регионе?
Всем спасибо!
P.S. Беги Бутер, ой беги, просто тупо беги, спасай остатки!
сильная портянка. надо Титову показать... что он об этом думает
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
