"Газпром" начнет поставки газа в Китай с 20.12.2019 Москва, 4 июля - "Вести.Экономика". "Газпром" и китайская CNPC подписали соглашение о дате начала поставок газа по газопроводу "Сила Сибири", заявил глава "Газпрома" Алексей Миллер.
Volvo перейдет на электромобили с 2019 года 10:49 5 Июля 2017 года МОСКВА, 5 июл - ПРАЙМ. Шведский автоконцерн Volvo объявил о прекращении производства своих автомобилей на бензиновом двигателе. Об этом компания сообщила на своем сайте. Начиная с 2019 года все новые машины производителя будут оснащены электрическим двигателем. "Это историческое решение, так как оно означает, что мы больше не будем производить автомобили, оборудованные только двигателем внутреннего сгорания", - отмечает компания. Как заявил представитель Volvo, автомобилисты все чаще запрашивают машины на электрическом двигателе, и автоконцерн хочет удовлетворить их спрос. Часть новых машин после 2019 года будут иметь полностью электрический привод, другая часть будет "гибридным" вариантом.
Многие страны все активнее используют альтернативные источники энергии для своих нужд. В числе этих стран и Норвегия. Несмотря на то, что в этой стране добывается большое количество нефти и природного газа, правительство Норвегии планирует запретить отапливать дома нефтепродуктами и газом. Реализовать этот план должны к 2020 году. Если все получится, то Норвегия, которая является крупнейшим поставщиком горючих полезных ископаемых в регионе, станет первой страной в мире, где работает такой запрет.
Кроме того, здесь же планируется вывести из обращения автомобили с ДВС к 2025 году. Речь идет, прежде всего, о тех транспортных средствах, которые работают на производных горючих полезных ископаемых. Выполняя свой план, государство намерено кардинально сократить выбросы углекислого газа и загрязняющих атмосферу веществ.
Что делать домохозяйствам? Правительство Норвегии в лице Видара Хельгесенлейда (Vidar Helgesenlaid) заявило по этому поводу следующее: «Те, кто использует нефтепродукты для отопления, должны найти альтернативу к 2020 году». Такой альтернативой могут стать тепловые насосы, «зеленое» электричество, специализированные котлы, работающие на топливных брикетах из древесных опилок. Планируется также запретить обогрев домов и за счет природного газа — правда, не сейчас, а позже.
Запрет будет касаться как старых, так и новых зданий, как домохозяйств, так и предприятий, у которых в собственности большое количество помещений. По плану, текущие шаги, предпринимаемые правительством, должны помочь сократить выбросы «парниковых» газов на 340 000 тонны в год. По оценкам экспертов, сейчас Норвегия выбрасывает в атмосферу более 53,9 млн тонн таких газов.
Правительство Норвегии надеется, что новый план станет примером для других государств, которые, возможно, также начнут сокращать у себя использование нефти и газа для обогрева помещений. Норвежские организации, которые ратуют за повышение активности правительства в вопросе охраны окружающей среды, довольны планом, считая его беспрецедентным. «Это очень важное изменение, которое позволит значительно сократить выбросы, давая четкий сигнал, что мы движемся от сжигания к возобновляемым источникам энергии», — говорит Мариус Холм, глава ZERO, одной из природоохранных организаций Норвегии.
Газпром и Венгрия договорились о продлении «Турецкого потока» Будапешт и Газпром подписали соглашение о продлении газопровода «Турецкий поток» через территорию Болгарии и Сербии в Венгрию, сообщил министр иностранных дел республики Петер Сийярто.
07.07.2017 10:45 Москва, 6 июля - "Вести.Экономика" Добыча сланцевого газа не стала революцией. Она просто принесла более высокую структуру затрат и более широкую ресурсную базу, чем в сфере добычи обычного газа.
Предельные затраты на добычу сланцевого газа составляют $4 за млн БТЕ (британских термических единиц). Средняя спотовая цена на газ составила $3,77, поскольку сланцевый газ стал устойчивым фактором в поставках в США (2009-2017 гг.). Цены в среднесрочной перспективе должны составить около $4 за млн БТЕ.
Тем не менее, важнейшим моментом будет обеспеченность капиталом. Кредитные рынки были готовы поддержать нерентабельное бурение скважин для добычи сланцевого газа после финансового краха 2008 года. Если эта поддержка продолжится, цены в среднесрочной перспективе могут снизиться, возможно, до $3,25/млн БТЕ. Средняя спотовая цена за последние 7 месяцев составила $3,13.
Модели поставок газа за последние 50 лет были ошибочными. В течение этого периода эксперты согласились с тем, что существующие условия изобилия или дефицита будут определяющим фактором в обозримом будущем. Это привело к инвестициям на миллиарды долларов, сделанным в предприятия по обслуживанию импорта СПГ, причем, сделанным впустую.
Сегодня большинство экспертов полагают, что изобилие газа и низкая цена будут определять следующие несколько десятилетий из-за добычи сланцевого газа. Это привело к масштабным инвестициям в объекты экспорта СПГ.
Исторические предпосылки Последние 40 лет характеризовались двумя периодами нормального газоснабжения и двумя периодами дефицита газового ресурса. Объем поставок был довольно низким с 1980 по 1986 год, а цены на газ составляли в среднем $5,57/млн БТЕ. Нормальный объем поставок был восстановлен с 1987 по 1999 год, а цены на газ в среднем составляли $3,24/млн БТЕ.
Дефицит вернулся с 2000 по 2008 год, а цены в среднем составляли $7,72/млн БТЕ. Добыча сланцевого газа началась на месторождении Барнетт в 1990-х годах. Развитие других сланцевых газовых месторождений – кульминацией стало развитие гигантского месторождения Марцеллус – завершило возврат к нормальному газоснабжению. Цены с 2009 года составляли в среднем $3,77/млн БТЕ.
Поскольку цены упали примерно на 50% при росте добычи сланцевого газа, многие считают, что сланцевый газ является недорогим. Это справедливо только по сравнению с предыдущим периодом высоких цен, вызванным дефицитом ресурсов. Но это нельзя сравнивать с обычными ценами на газ в периоды нормального объема предложения.
Средняя цена на газ за 40 лет с 1976 года составляла $4,70/млн БТЕ. Исключая периоды нехватки ресурсов, она составляла $3,40. Средняя стоимость обычного газа с 1987 по 2000 год составляла $3,42/млн БТЕ. В период преобладания сланцевого газа (2009-2017 гг.) цены составляли в среднем $3,77.
Модели поставок газ неправильны, и СПГ является неверным решением История учит тому, что ситуация с поставками газа в США весьма неопределенна. Нормальный объем поставок составлял 60% за период с 1976 года, дефицит характеризовал оставшиеся 40%. В ходе каждого периода либо нормального, либо сниженного предложения эксперты соглашались с тем, что существующие условия будут определять долгосрочную перспективу. И они постоянно ошибались.
Дешевый природный газ был в изобилии в 1950-х и 1960-х годах, и большинство аналитиков полагало, что такая ситуация будет сохраняться в течение десятилетий. Изобилие и низкие цены привели к росту спроса на 283% в период с 1950 по 1972 год.
Поставки не могли идти в ногу с уровнем спроса, и зимой 1970 года наблюдался острый дефицит газа. К 1977 году дефицит достиг критического уровня. Мало кто понимал это, отчасти из-за неверных оценок запасов.
Эксперты согласились с тем, что дефицит сохранится в течение десятилетий и что импорт СПГ является единственным решением. В период с 1971 по 1980 год было построено четыре импортных терминала для СПГ. Ограниченные поставки газа привели к золотому веку атомных и угольных электростанций, которые в значительной степени перебалансировали рынок электроэнергии.
1980-е и 1990-е годы были периодом большой стабильности цен на природный газ. Рост импорта из трубопроводов Канады создал ложное впечатление, что дешевые и богатые запасы природного газа сохранятся в течение ближайших десятилетий. Все заводы СПГ были закрыты, а некоторые были использованы для хранения газа.
Добыча газа в Канаде и США достигла своего пика в 2001 году, а к 2003 году была возобновлена работа импортных терминалов СПГ, и был расширен объем производства. В период с 2001 по 2006 год было запланировано более 42 дополнительных предприятий по обслуживанию импорта. Построено было 7. Эксперты согласились с тем, что импорт СПГ снова является единственным решением проблемы газоснабжения.
Впервые длинные горизонтальные скважины были пробурены на месторождении Барнетт в 2003 году. К концу 2006 года добыча сланцевого газа на месторождениях Барнетт и Фейетвиль и других месторождениях по добычи сланцевого газа превысила 4 млрд куб. футов в сутки и привела в замешательство не только рынок импорта СПГ США, но и мировую индустрию СПГ.
В каждом цикле поставок либо предпринимались, либо прекращались крупные инвестиции в добычу СПГ. Общий установленный объем импорта СПГ достиг 18,7 млрд куб. футов в год, но импорт в среднем составлял 1,3 млрд куб. футов в сутки с 2000 по 2008 год и никогда не превышал 2,1 млрд куб. футов в сутки. Средний коэффициент использования составил 7% и максимум 11%. Первоначальная стоимость терминалов составила около $18 млрд.
Теперь эксперты согласны с тем, что благодаря добыче сланцевого газа, газ всегда будет в изобилии, также он всегда будет дешевым. Экспорт СПГ начался в начале 2016 года, США стали нетто-экспортером газа в апреле 2017 года. Семь ранее несостоявшихся предприятий по обслуживанию импорта станут предприятиями по обслуживанию экспорта СПГ с предполагаемой стоимостью около $48 млрд. Три других экспортных терминала были одобрены Департаментом энергетики.
Также были одобрены заявки на строительство 42 экспортных терминалов и расширение мощностей.
Объем утвержденных заявок на экспорт составляет более 54 млрд куб. футов в сутки – 75% добычи сухого газа в США. Ежедневная добыча сухого газа в США в 2016 году составляла 72 млрд куб. футов в сутки. Повторяются ли ошибки импорта СПГ?
Предельная стоимость сланцевого газа Производители сланцевого газа так долго предъявляли преувеличенные претензии к недорогим поставкам, что рынки теперь верят им. Аналитики со стороны продавца считают, что безубыточная цена составляет $3, несмотря на заявления о прибылях и убытках корпораций и балансы, которые показывают иное.
Количество буровых является прямым показателем того как производители нефти и газа предпочитают распределять капитал. Количество буровых для добычи сланцевого газа оставалось неизменным в 2014 году, когда цены на газ упали с более чем $6/млн БТЕ до $4. Тем не менее, количество буровых упало, когда цены опустились ниже $4.
В феврале 2016 года еженедельная цена на газ составила $1,57/млн БТЕ, а затем она росла до конца 2016 года. Количество буровых для добычи сланцевого газа выросло вдвое на фоне ожидания цены в $4, но остановилось, когда цены не достигли этого порога. Подразумевается, что предельные расходы на добычу сланцевого газа составляют приблизительно $4/млн БТЕ.
Медвежий сценарий Большинство наблюдателей на рынке газа ожидают перенасыщение поставок и снижение цен на газ позже в 2017 году из-за новой пропускной способности трубопроводов на месторождениях Marcellus-Utica. Предполагается, что газ из нефтяных месторождений - в частности, в Пермском бассейне - продлит этот медвежий сценарий на ближайшие несколько лет.
Форвардные кривые отражают эту перспективу. Их временная структура перевернута, это означает, что цены на краткосрочные фьючерсы выше долгосрочных.
Рыночные трейдеры делают ставку на то, что цены на «зимний» газ достигнут пика в диапазоне от $3,25 до $3,50/млн БТЕ и упадут ниже $3 в начале 2018 года. Объем контрактов за май 2018 года приближается к нулю, поэтому картина ухудшающихся цен рассматривается чисто теоретически даже в будущем году.
Медвежий сценарий будет пагубным для производителей, чьи цены на акции упали почти на 30% уже в 2017 году.
Хотя инвесторы были готовы финансировать убыточные усилия этих компаний в течение многих лет, их терпение заканчивается.
Некоторые аналитики ошибочно полагают, что производители сланцевого газа уже сильно снизили затраты, благодаря инновациям в области технологий, таким образом, цены на газ в пределах $3 станут новой нормой. Хотя верно, что затраты существенно снизились, скорее из-за дефляционного ценообразования со стороны сферы услуг и в меньшей степени из-за технологий и инноваций.
Фактически, технология, которая позволяет нестандартное производство нефти и газа, привела к 4-кратному увеличению расходов на бурение нефти и газа с 2003 по 2014 год.
Сниженный спрос с 2014 года привел к сокращению расходов на бурение на 45%, и это объясняет большую экономию.
В ближайшем будущем давление на цены на газ будет снижаться, но мы не увидим, как цены в долларах США станут новой нормой. У производителей есть соглашения «бери или плати» с трубопроводами, которые будут вести новые поставки из месторождений Marcellus и Utica. Некоторые из этих проектов, вероятно, будут поставлять газ в Канаду и экспортные рынки СПГ, которые оказывают ограниченное влияние на внутренние поставки. Точно так же, вероятно, в будущем газ из Пермского бассейна отправится в Мексику.
Новые объемы, поступающие на внутренний рынок, должны в первую очередь преодолеть нынешний дефицит предложения.
Добыча газа упала более чем на 4 млрд куб. футов в сутки с февраля 2016 года по январь 2017 года.
EIA прогнозирует, что в 2017 году производство увеличится на 4,7 млрд куб. футов в сутки и только на 1,9 млрд куб. футов в сутки в 2018 году. EIA ожидает, что среднемесячные цены превысят $3 в 2018 году, закончив год на отметке в $3,66/млн БТЕ.
Это всего лишь прогноз и, безусловно, неверный в деталях, но прогнозы EIA по газу были в течение последних нескольких лет достаточно надежными. Увеличение объемов потребления и экспорта должно сохранить объемы поставок относительно низкими, а цены достаточно прочными.
С начала 2000-х годов производители и аналитики заявляли, что сланцевый газ станет «революционным изменением». Отныне природный газ будет богат и дешев. До 2009 года в США было крайне мало природного газа, но теперь он может позволить себе экспортировать его в разные страны мира.
В конце марта аналитики Morgan Stanley писали, что цена безубыточной добычи на месторождении Haynesville «упадет ниже $3/млн БТЕ» и цена безубыточной добычи на месторождениях Marcellus-Utica варьируется от $1,50 до $2,50/MMBtu». Тем не менее, при средних ценах на газ выше $3 за последние 7 месяцев, ни одна из этих хороших новостей не может быть отражена в балансах и отчетах о доходах основных производителей.
Компании по добыче сланцевого газа потратили в среднем $1,42 за каждый доллар, который они заработали в первом квартале 2017 года.
Это среднее значение исключает Gulfport и Chesapeake, соотношение капитальных расходов к денежным потокам которых составило соответственно 10,7 и 5,4. В том числе эти два оператора потратили $2,12 за каждый доллар, который они заработали.
Это связано с тем, что Bernstein Research сделали технически обоснованную оценку ресурсов. При этом, в докладе ничего не говорится об объемах газа, которые могут производиться с коммерческими целями при определенной цене на газ.
Чтобы разместить этот и другие отчеты, можно взять прогноз производства Бюро экономической геологии (BEG) по месторождению Barnett , опубликованный в 2013 году. Исследование BEG определило резервы скважин для 15 тыс. скважин Barnett при цене в $4.
Фактические объемы производства Barnett значительно отстают от прогноза BEG и, вероятно, приведут к значительному сокращению восстановления. Дело не в том, что исследование BEG было ошибочным, дело в том, что цены на газ были ниже, чем цена в $4/млн БТЕ, принятая в их прогнозе.
Если объемы производства Barnett так сильно отличаются от тщательного анализа и прогноза BEG, как мы можем доверять менее строгим отчетам аналитиков, которые требуют десятилетия дешевого сланцевого газа?
Сланцевые запасы Barnett и Fayetteville мертвы по текущим ценам, потому что их основные области были полностью исчерпаны. Количество буровых отражает эту неизбежную реальность.
Есть еще значительные ресурсы, но они не ниже цен на газ в $4. Marcellus и Utica неизбежно постигнет та же участь.
Немногие аналитики, похоже, рассматривают экономику сланцевого газа как ограничивающий фактор добычи и, следовательно, поставки. Возможно, они действительно верят в фальшивую экономику, которая приводит к предполагаемым безубыточным ценам для Marcellus и Utica в диапазоне от $1,50 до $2,00.
Но цены и рост производства замедляют изменение цен примерно на 10 месяцев. Цены на газ упали ниже $4 в конце 2014 года, а примерно через 10 месяцев рост производства замедлился с почти 7% до 1%.
Сегодня поставки газа снижены, потому что рост производства в годовом исчислении был отрицательным в течение 14 месяцев подряд.
Добыча газа увеличилась с января, и EIA прогнозирует, что это будет продолжаться до 2018 года. Тем не менее, данные EIA также указывают на постоянные бесперебойные поставки. Это связано с тем, что спрос растет, в то время как растет и экспорт СПГ.
Большинство аналитиков считают, что цены на газ рухнут в начале 2018 года, поскольку новые месторождения Marcellus и Utica выведут на рынок новый объем поставок. Это может продлиться короткий срок, но данные свидетельствуют о том, что цены на газ восстановятся и останутся достаточно высокими в среднесрочной перспективе. После одной из самых мягких зим в истории цены на газ оставались в диапазоне $3/мле БТЕ, а запасы упали в течение трех недель.
Рост производства, данные о количестве буровых установок и балансы компаний свидетельствуют о том, что предельные издержки производства сланцевого газа составляют около $4/млн БТЕ. Тем не менее, большинство аналитиков говорят, что это не так. В течение пяти десятилетий модели поставок газа и цены были неизменно ошибочными. Но на этот раз все будет по-другому. Терминалы для импорта СПГ стали инвестиционными фиаско, но экспорт СПГ будет иметь большой успех.
Все главенствующие теории рано или поздно заменяются новыми парадигмами. Маловероятно, что сланцевый газ станет исключением.
Увеличение добычи газа из нефтяных месторождений, особенно в Пермском бассейне, может обеспечить еще несколько лет прокси-поставки сланцевого газа.
Кредитные рынки - это еще один шаблон. Инвесторы были готовы увидеть доказательства того, что сланцевый газ нерентабелен. Это основано главным образом на ожидании того, что отрицательный денежный поток является нормальным во время разработки месторождения и что прибыль будет получена позже.
История показывает сланцевый газ в правильной перспективе. Он не является более дешевым по сравнению с обычным газом. Он просто недорогой по сравнению с более высокими ценами, вызванными истощением обычных газовых запасов в начале 2000-х годов. Сланцевый газ - это не революция, но она купила США на десять лет или около того, что обеспечило нормальный объем поставок, прежде чем наступил очередной период дефицита газа.
Промышленность отказалась от ранних сланцевых газовых месторождений - Barnett и Fayetteville - потому что их основные области полностью исчерпаны, а затраты на разработку ресурсов выше, чем в основных месторождениях Marcellus и Utica. Так что здесь стоит ожидать ту же схему роста, пика и медленного спада, как и в случае с Barnett и Fayetteville, поскольку все они имеют долгую историю в нефтегазовой промышленности.
История сланцевого газа доказывает успех, основанный на размере ресурсов, но не резервов. Она подчеркивает объемы производства, но не стоимость этой продукции. Его чемпионы сосредотачиваются на технологии, которая делает возможными игры, но не стоимость этой технологии. Обсуждаются безубыточные цены, а не прибыли. Ни один умный инвестор не вкладывает свои деньги в безубыточные проекты. Когда речь идет об экономике, аналитики и индустрия исключают важные статьи расходов, которые, как нам говорят, можно игнорировать.
История добычи сланцевого газа рисует картину, которая удовлетворяет стремлениям к энергетической независимости США, появлению политической силы и экономическому росту.
И если история повторяется достаточно часто, возможно, она станет правдой.
"Газпром газораспределение" продал по сделке РЕПО 2,1% акций "Газпрома" в виде ADR
Москва. 7 июля. ИНТЕРФАКС - АО "Газпром газораспределение" (структура "Газпрома"), на которую "Газпром" выкупал 3,59% своих акций у Внешэкономбанка (ВЭБ), продал по сделке РЕПО 2,1% акций монополии, сообщил "Газпром". При этом проданный пакет представляет собой американские депозитарные расписки (ADR) на акции "Газпрома". В "Газпроме" пока не прокомментировали сделку. Исходя из текущих котировок, пакет 2,1% акций "Газпрома" стоит около 61,6 млрд рублей. Недавно Газпромбанк (MOEX: GZPR) (ГПБ) завершил размещение допэмиссии акций в пользу АО "Газпром газораспределение", в результате которой привлечет 60 млрд рублей. Допвыпуск акций оплачен денежными средствами. Банк начал размещение допэмиссии полгода назад - в середине января 2017 года. В прошлом году "Газпром" (MOEX: GAZP) принял решение о докапитализации ГПБ на сумму до 85 млрд рублей. Еще 25 млрд рублей планируется предоставить для пополнения капитала ГПБ через субординированный заем. "Газпром" сообщил, что сделка с акциями состоялась 30 июня. В это день в ходе годового собрания акционеров компании ее глава Алексей Миллер, комментируя судьбу выкупленных у ВЭБа акций заявил, что "Газпром" (MOEX: GAZP) имеет несколько вариантов, как распорядиться пакетом в 6,5% своих квазиказначейских акций. "Конечно, мы рассматриваем определенные варианты по этому пакету. Этих вариантов несколько. Но решение в текущий период времени мы принимать не будем. Мы это решение будем принимать чуть-чуть позже", - сказал он. "Действительно здесь есть определенный потенциал, действительно мы видим определенные возможности и в том числе для того, что в дальнейшем может быть усилить тренд роста капитализации компании", - добавил А.Миллер. Год назад "Газпром" (MOEX: GAZP) выкупил 3,59% своих акций у Внешэкономбанка (MOEX: VEBM) на "дочку" - "Газпром газораспределение", из них 0,89% уставного капитала выкуплены в виде обыкновенных акций и 2,7% - в виде ADR. ВЭБ стал акционером "Газпрома" в конце 2008 года - "тогда банк осуществлял поддержку экономики в условиях финансового кризиса и, в том числе, покупал бумаги российских компаний для поддержки их котировок", напоминает продавец. В 2010 году ВЭБ увеличил свой пакет в "Газпроме" на 2,7% за счет покупки ADR у германской E.ON.
"Газпром газораспределение" продал по сделке РЕПО 2,1% акций "Газпрома" в виде ADR
Москва. 7 июля. ИНТЕРФАКС - АО "Газпром газораспределение" (структура "Газпрома"), на которую "Газпром" выкупал 3,59% своих акций у Внешэкономбанка (ВЭБ), продал по сделке РЕПО 2,1% акций монополии, сообщил "Газпром". При этом проданный пакет представляет собой американские депозитарные расписки (ADR) на акции "Газпрома". В "Газпроме" пока не прокомментировали сделку. Исходя из текущих котировок, пакет 2,1% акций "Газпрома" стоит около 61,6 млрд рублей. Недавно Газпромбанк (MOEX: GZPR) (ГПБ) завершил размещение допэмиссии акций в пользу АО "Газпром газораспределение", в результате которой привлечет 60 млрд рублей. Допвыпуск акций оплачен денежными средствами. Банк начал размещение допэмиссии полгода назад - в середине января 2017 года. В прошлом году "Газпром" (MOEX: GAZP) принял решение о докапитализации ГПБ на сумму до 85 млрд рублей. Еще 25 млрд рублей планируется предоставить для пополнения капитала ГПБ через субординированный заем. "Газпром" сообщил, что сделка с акциями состоялась 30 июня. В это день в ходе годового собрания акционеров компании ее глава Алексей Миллер, комментируя судьбу выкупленных у ВЭБа акций заявил, что "Газпром" (MOEX: GAZP) имеет несколько вариантов, как распорядиться пакетом в 6,5% своих квазиказначейских акций. "Конечно, мы рассматриваем определенные варианты по этому пакету. Этих вариантов несколько. Но решение в текущий период времени мы принимать не будем. Мы это решение будем принимать чуть-чуть позже", - сказал он. "Действительно здесь есть определенный потенциал, действительно мы видим определенные возможности и в том числе для того, что в дальнейшем может быть усилить тренд роста капитализации компании", - добавил А.Миллер. Год назад "Газпром" (MOEX: GAZP) выкупил 3,59% своих акций у Внешэкономбанка (MOEX: VEBM) на "дочку" - "Газпром газораспределение", из них 0,89% уставного капитала выкуплены в виде обыкновенных акций и 2,7% - в виде ADR. ВЭБ стал акционером "Газпрома" в конце 2008 года - "тогда банк осуществлял поддержку экономики в условиях финансового кризиса и, в том числе, покупал бумаги российских компаний для поддержки их котировок", напоминает продавец. В 2010 году ВЭБ увеличил свой пакет в "Газпроме" на 2,7% за счет покупки ADR у германской E.ON.
Знаменательное событие.....
ГП передает 1/3 от квазиказначейки конечному бенефициару в сумме на 1,3 ярда это примерно 50% от начального заказа.
Мы помним что изначально заказ был от 2,5-5 ярдов. ММ погнал котир на лои.... удалось вытряхнуть Шведский фонд... По всей видимости этого не хватило для удовлетворения заказа....пришлось отдавать часть квазиказначейки.
Итог - ГП зафиксировал убыток примерно в 35 рублей за акцию (выкупал по 155, продал по 120)....
Что это значит для нас в практическом плане?.... СБОР ПАПИРА НА ЛОЯХ закончен, переходим в стадию РАЗГОНА......следующее значимое событие штурм 170 ИМХО
Что это значит для нас в практическом плане?.... СБОР ПАПИРА НА ЛОЯХ закончен, переходим в стадию РАЗГОНА......следующее значимое событие штурм 170 ИМХО
Обычно я за ваши прогнозы, но хотелось бы, чтобы столь низкие цены как сейчас продержались, как можно дольше. По этой ветки и 170 цена за которую надо акции хватать. Но я был бы очень не против если они по маринуются еще годик, а лучше два.
Главный технолог компании SkyFuel Рэнди Джи утверждает, что применение зеркальной пленки, которая не теряет своих оптических характеристик более 30 лет, снизит цену 1кВт•ч промышленного солнечного электричества до 4−5 центов.
А вот тут эта статья мне кажется не очень реальной. Меня смущает: 1) Для этой технологии я как понимаю не важна близость к экватору или еще что либо, кроме наличия большого числа солнечных дней в году. Поэтому почему выбрана именно Сахара не очень понятно. 2) Технология какая-то не очень распространенная. Крупных промышленных объектов не очень много. Солнечные печь в Узбекистане, во Франции. Электростанция в Калифорнии и по моему строилась в Израиле. 3) Она кажется не очень безопасной. Сбой в работе компьютера который фокусирует лучи гелиостатов, или в работе систем охлаждения приведет к пожару.
Что это значит для нас в практическом плане?.... СБОР ПАПИРА НА ЛОЯХ закончен, переходим в стадию РАЗГОНА......следующее значимое событие штурм 170 ИМХО
Обычно я за ваши прогнозы, но хотелось бы, чтобы столь низкие цены как сейчас продержались, как можно дольше. По этой ветки и 170 цена за которую надо акции хватать. Но я был бы очень не против если они по маринуются еще годик, а лучше два.
Главный технолог компании SkyFuel Рэнди Джи утверждает, что применение зеркальной пленки, которая не теряет своих оптических характеристик более 30 лет, снизит цену 1кВт•ч промышленного солнечного электричества до 4−5 центов.
А вот тут эта статья мне кажется не очень реальной. Меня смущает: 1) Для этой технологии я как понимаю не важна близость к экватору или еще что либо, кроме наличия большого числа солнечных дней в году. Поэтому почему выбрана именно Сахара не очень понятно.
2) Технология какая-то не очень распространенная. Крупных промышленных объектов не очень много. Солнечные печь в Узбекистане, во Франции. Электростанция в Калифорнии и по моему строилась в Израиле.
3) Она кажется не очень безопасной. Сбой в работе компьютера который фокусирует лучи гелиостатов, или в работе систем охлаждения приведет к пожару.
Все правильно коридор 110-170 есть зона СКУПКИ.... вся гениальность задумки в том, что сбор идет как снизу, высаживая сидельцев на страхе, так и у верхней границе коридора - на жадности... Глупо было бы ломать так хорошо работающий механизм... В данном случае я говорю об игре в рамках этого канала и мне кажется что сбор снизу закончен....теперь время идти наверх, там ИМХО куклу больше нальют.....Ну а наше скромное дело следовать за ним: продавать близко к верхней границе, откупать у нижней - наращивать портфель.... пару лет есть на это с фундаментальной точки зрения (правда есть джокер в виде ситуации с Катаром, которой все карты Куклу может смешать)
1) В проектах по солнечной энергетики стоимость земли играет огромную роль, в ЕС около 50%, а в Сахаре земля дармовая и площади при этом огромные - все просто.
2)Технология очень старая, её все время не везёт....или кто-то старается чтобы ей не везло В 1914 году американский изобретатель Фрэнк Шуман в интервью журналу Scientific American заявил, что, если человечество не овладеет энергией Солнца, его ждет возврат к варварству. Буквально через год первая в мире ирригационная установка с параболическими зеркальными концентраторами и паровыми насосами, возведенная Шуманом на хлопковых плантациях близ Каира, была варварски разрезана на металлолом для переплавки в стволы орудий. Как и многие другие гении, Шуман опередил свое время. Над проектом строительства в Северной Сахаре 2,7-тераваттного (тераватт — это миллион мегаватт!) комплекса солнечных концентраторов суммарной площадью 52 000 км², который был им предложен британскому генконсулу лорду Китченеру, потешался весь научный бомонд Европы. Даже добрый друг Шумана, известный физик сэр Чарльз Вернон Бойс, автор идеи по использованию линейных параболических зеркал для концентрации солнечного излучения, объявил проект утопией. Единственным человеком, принявшим американца всерьез, был кайзер Германии Вильгельм II, крайне заинтересованный в усилении немецкого влияния в ключевых районах Африки.
В начале 1914 года через компанию Siemens & Halske AG Вильгельм II выделил Шуману 200 000 марок на топографические исследования в Сахаре и разработку новых параболических установок с паровыми турбинами низкого давления. Но Первая мировая превратила эти деньги в пыль. Процветающая компания Sun Power обанкротилась, а сам пионер солнечной энергетики был вынужден вернуться в Штаты, где и почил в бозе в 1918 году. После войны об идеях Шумана никто не вспомнил, ведь солнца в холодной Европе было гораздо меньше, чем угля и железа, а Америка уже купалась в легкой техасской нефти......
3) Откровенно говоря плохо разбираюсь в технологиях..... Меня в свое время подкупил список участников проекта, более 20 немецких и испанских банков: Дойче Банк, Сантандер..... по странному стечению обстоятельств оба поставлены на грань банкротства.....
Мне кажется что эта тема очень живая, хотя бы по тому как расправились со всеми её участниками....
Обычно я за ваши прогнозы, но хотелось бы, чтобы столь низкие цены как сейчас продержались, как можно дольше. По этой ветки и 170 цена за которую надо акции хватать. Но я был бы очень не против если они по маринуются еще годик, а лучше два.
А вот тут эта статья мне кажется не очень реальной. Меня смущает: 1) Для этой технологии я как понимаю не важна близость к экватору или еще что либо, кроме наличия большого числа солнечных дней в году. Поэтому почему выбрана именно Сахара не очень понятно.
2) Технология какая-то не очень распространенная. Крупных промышленных объектов не очень много. Солнечные печь в Узбекистане, во Франции. Электростанция в Калифорнии и по моему строилась в Израиле.
3) Она кажется не очень безопасной. Сбой в работе компьютера который фокусирует лучи гелиостатов, или в работе систем охлаждения приведет к пожару.
Все правильно коридор 110-170 есть зона СКУПКИ.... вся гениальность задумки в том, что сбор идет как снизу, высаживая сидельцев на страхе, так и у верхней границе коридора - на жадности... Глупо было бы ломать так хорошо работающий механизм... В данном случае я говорю об игре в рамках этого канала и мне кажется что сбор снизу закончен....теперь время идти наверх, там ИМХО куклу больше нальют.....Ну а наше скромное дело следовать за ним: продавать близко к верхней границе, откупать у нижней - наращивать портфель.... пару лет есть на это с фундаментальной точки зрения (правда есть джокер в виде ситуации с Катаром, которой все карты Куклу может смешать)
1) В проектах по солнечной энергетики стоимость земли играет огромную роль, в ЕС около 50%, а в Сахаре земля дармовая и площади при этом огромные - все просто.
2)Технология очень старая, её все время не везёт....или кто-то старается чтобы ей не везло В 1914 году американский изобретатель Фрэнк Шуман в интервью журналу Scientific American заявил, что, если человечество не овладеет энергией Солнца, его ждет возврат к варварству. Буквально через год первая в мире ирригационная установка с параболическими зеркальными концентраторами и паровыми насосами, возведенная Шуманом на хлопковых плантациях близ Каира, была варварски разрезана на металлолом для переплавки в стволы орудий. Как и многие другие гении, Шуман опередил свое время. Над проектом строительства в Северной Сахаре 2,7-тераваттного (тераватт — это миллион мегаватт!) комплекса солнечных концентраторов суммарной площадью 52 000 км², который был им предложен британскому генконсулу лорду Китченеру, потешался весь научный бомонд Европы. Даже добрый друг Шумана, известный физик сэр Чарльз Вернон Бойс, автор идеи по использованию линейных параболических зеркал для концентрации солнечного излучения, объявил проект утопией. Единственным человеком, принявшим американца всерьез, был кайзер Германии Вильгельм II, крайне заинтересованный в усилении немецкого влияния в ключевых районах Африки.
В начале 1914 года через компанию Siemens & Halske AG Вильгельм II выделил Шуману 200 000 марок на топографические исследования в Сахаре и разработку новых параболических установок с паровыми турбинами низкого давления. Но Первая мировая превратила эти деньги в пыль. Процветающая компания Sun Power обанкротилась, а сам пионер солнечной энергетики был вынужден вернуться в Штаты, где и почил в бозе в 1918 году. После войны об идеях Шумана никто не вспомнил, ведь солнца в холодной Европе было гораздо меньше, чем угля и железа, а Америка уже купалась в легкой техасской нефти......
3) Откровенно говоря плохо разбираюсь в технологиях..... Меня в свое время подкупил список участников проекта, более 20 немецких и испанских банков: Дойче Банк, Сантандер..... по странному стечению обстоятельств оба поставлены на грань банкротства.....
Мне кажется что эта тема очень живая, хотя бы по тому как расправились со всеми её участниками....
Как в воду глядел - стало известно что власти Египта перестали пропускать катарские суда через Суэцкий Канал...... газ может взлететь не хило....
"Газпром газораспределение" продал по сделке РЕПО 2,1% акций "Газпрома" в виде ADR
Москва. 7 июля. ИНТЕРФАКС - АО "Газпром газораспределение" (структура "Газпрома"), на которую "Газпром" выкупал 3,59% своих акций у Внешэкономбанка (ВЭБ), продал по сделке РЕПО 2,1% акций монополии, сообщил "Газпром". При этом проданный пакет представляет собой американские депозитарные расписки (ADR) на акции "Газпрома". В "Газпроме" пока не прокомментировали сделку. Исходя из текущих котировок, пакет 2,1% акций "Газпрома" стоит около 61,6 млрд рублей. Недавно Газпромбанк (MOEX: GZPR) (ГПБ) завершил размещение допэмиссии акций в пользу АО "Газпром газораспределение", в результате которой привлечет 60 млрд рублей. Допвыпуск акций оплачен денежными средствами. Банк начал размещение допэмиссии полгода назад - в середине января 2017 года. В прошлом году "Газпром" (MOEX: GAZP) принял решение о докапитализации ГПБ на сумму до 85 млрд рублей. Еще 25 млрд рублей планируется предоставить для пополнения капитала ГПБ через субординированный заем. "Газпром" сообщил, что сделка с акциями состоялась 30 июня. В это день в ходе годового собрания акционеров компании ее глава Алексей Миллер, комментируя судьбу выкупленных у ВЭБа акций заявил, что "Газпром" (MOEX: GAZP) имеет несколько вариантов, как распорядиться пакетом в 6,5% своих квазиказначейских акций. "Конечно, мы рассматриваем определенные варианты по этому пакету. Этих вариантов несколько. Но решение в текущий период времени мы принимать не будем. Мы это решение будем принимать чуть-чуть позже", - сказал он. "Действительно здесь есть определенный потенциал, действительно мы видим определенные возможности и в том числе для того, что в дальнейшем может быть усилить тренд роста капитализации компании", - добавил А.Миллер. Год назад "Газпром" (MOEX: GAZP) выкупил 3,59% своих акций у Внешэкономбанка (MOEX: VEBM) на "дочку" - "Газпром газораспределение", из них 0,89% уставного капитала выкуплены в виде обыкновенных акций и 2,7% - в виде ADR. ВЭБ стал акционером "Газпрома" в конце 2008 года - "тогда банк осуществлял поддержку экономики в условиях финансового кризиса и, в том числе, покупал бумаги российских компаний для поддержки их котировок", напоминает продавец. В 2010 году ВЭБ увеличил свой пакет в "Газпроме" на 2,7% за счет покупки ADR у германской E.ON.
Знаменательное событие.....
ГП передает 1/3 от квазиказначейки конечному бенефициару в сумме на 1,3 ярда это примерно 50% от начального заказа.
Мы помним что изначально заказ был от 2,5-5 ярдов. ММ погнал котир на лои.... удалось вытряхнуть Шведский фонд... По всей видимости этого не хватило для удовлетворения заказа....пришлось отдавать часть квазиказначейки.
Итог - ГП зафиксировал убыток примерно в 35 рублей за акцию (выкупал по 155, продал по 120)....
Что это значит для нас в практическом плане?.... СБОР ПАПИРА НА ЛОЯХ закончен, переходим в стадию РАЗГОНА......следующее значимое событие штурм 170 ИМХО
сделка репо, это значит покупатель получит дивы, а посля пакет вольёт в рынок, а за полтора года выкупит
ГП передает 1/3 от квазиказначейки конечному бенефициару в сумме на 1,3 ярда это примерно 50% от начального заказа.
Мы помним что изначально заказ был от 2,5-5 ярдов. ММ погнал котир на лои.... удалось вытряхнуть Шведский фонд... По всей видимости этого не хватило для удовлетворения заказа....пришлось отдавать часть квазиказначейки.
Итог - ГП зафиксировал убыток примерно в 35 рублей за акцию (выкупал по 155, продал по 120)....
Что это значит для нас в практическом плане?.... СБОР ПАПИРА НА ЛОЯХ закончен, переходим в стадию РАЗГОНА......следующее значимое событие штурм 170 ИМХО
сделка репо, это значит покупатель получит дивы, а посля пакет вольёт в рынок, а за полтора года выкупит
сделка репо, так же как и заём с залогом самые распространенные формы закамуфлировать куплю-продажу...... При убытке 35 руб с акции к-п выглядит не кошерно.... В этом мире Кукла ничто не является тем, чем кажется ИМХО
сделка репо, это значит покупатель получит дивы, а посля пакет вольёт в рынок, а за полтора года выкупит
сделка репо, так же как и заём с залогом самые распространенные формы закамуфлировать куплю-продажу...... При убытке 35 руб с акции к-п выглядит не кошерно.... В этом мире Кукла ничто не является тем, чем кажется ИМХО
,///Проданный «Газпром газораспределением» пакет «Газпрома» в 2,1% будет возвращен на баланс компании до 1 ноября 2018 г,///
сделка репо, так же как и заём с залогом самые распространенные формы закамуфлировать куплю-продажу...... При убытке 35 руб с акции к-п выглядит не кошерно.... В этом мире Кукла ничто не является тем, чем кажется ИМХО
,///Проданный «Газпром газораспределением» пакет «Газпрома» в 2,1% будет возвращен на баланс компании до 1 ноября 2018 г,///
Пару месяцев назад ГП собирался 6,6% квазиказначейки выводить в Сингапур и Гонконг на SPO.....
Несмотря на активное развитие ВИЭ, потребление газа в ближайшее время сокращаться не будет, уверен глава Фонда энергетического развития Сергей Пикин. «Газ позволяет с минимальным ущербом поддерживать баланс в энергосистеме, он остается базовым продуктом в топливно-энергетическом балансе большинства стран, и в ближайшие годы существенно эта ситуация вряд ли изменится», - рассуждает эксперт. Европе нужен импортный газ, поскольку спрос там растет, а добыча падает, подчеркнул глава «Газпрома» Алексей Миллер на годовом собрании акционеров холдинга. Ранее он уже прогнозировал падение добычи газа в Европе до 200 млрд куб. м к 2025 году. За 6 месяцев этого года "Газпром" увеличил экспорт газа в Европу на 12,3% и заявил о планах по наращиванию добычи - на 7,4% до 450 млрд кубометров. Как отмечал недавно Тило Виланд, член правления Wintershall, курирующий добычу в России, потребность ЕС в импорте газа уже к 2030 году достигнет 400 млрд куб. м. Поэтому Европа как никогда нуждается в российском природном газе, убежден он. Но при том, что ЕС нуждается в российском газе, общее потребление голубого топлива в Старом свете не увеличивается. И в долгосрочном плане это несет очевидную угрозу российским интересам. В прошлом году глобальное производство природного газа выросло всего на 0,3%, продемонстрировав слабейший рост за 34 года, если не учитывать кризисный 2009 год, когда добыча упала на фоне общей мировой рецессии, отмечается в ежегодном обзоре ВР по состоянию мирового рынка энергоресурсов. Цены на газ в США снизились на 5%, на азиатских и европейских газовых рынках - на 20–30%. За счет активного развития ВИЭ к 2030 году ЕС намерен снизить импорт газа на 12%, заявил посол Европейского Союза в РФ Вигаудас Ушацкас на конференции «Сколково» 6 июля. За последние 10 лет Европе удалось преодолеть прямую связь между потреблением энергии и темпами роста ВВП. «С 2005 по 2015 гг. ВВП вырос примерно на 10%, а потребление первичной энергии при этом сократилось на 11%», - подчеркнул посол. Европа неоднократно заявляла о намерении больше инвестировать в так называемую зеленую энергетику. В 2016 году в ЕС было введено 12,5 ГВт новых мощностей ветрогенерации, что позволило ветру выйти на второе после газа место среди ключевых источников энергии, потеснив уголь. В официальном издании Еврокомиссии подчеркивается, что Евросоюзу удастся довести долю возобновляемой энергии в общем объеме ее потребления до 20% к 2020 году. Газ пока играет ключевую роль в отоплении помещений и жилых домов в ЕС. Здесь его позиции в долгосрочной перспективе могут потеснить энергоэффективные технологии в строительстве и так называемые умные дома. За счет рационального управления внутренними системами и внедрения энергоэффективных материалов постепенно потребление тепловой энергии, а, следовательно, и газа снижается. Российская альтернатива В России ВИЭ без учета крупных ГЭС занимает порядка 0,2% в общем энергобалансе страны. В последние годы интерес к новым технологиям вырос и у нас. За два последних года в стране было запущено 14 электростанций на основе солнечной энергетики в сумме на 130 МВт, а в этом году планируется ввести в строй сопоставимые объемы генерации, отметил директор департамента государственной энергетической политики Минэнерго Алексей Кулапин на конференции в «Сколково». В сравнении с Китаем это очень мало, признал чиновник, отметив, что Россия заинтересована в первую очередь в развитии собственных компетенций в ВИЭ. По словам исполнительного секретаря REN21 Кристин Линс, многие зарубежные компании, работающие в области ветряной и солнечной энергетики, проявляют интерес к работе в РФ. Enel инвестирует 405 млн евро в два объекта ветряной энергетике в России на 291 МВт. При этом компания не исключает интереса и к солнечной энергетике в России, заявил председатель совета директоров компании Стефан Звегинцов. "Для стимулирования интереса инвесторов не так важно, какой именно способ господдержки применяется в стране - квоты, субсидии, аукционы, налоговые льготы - всем важна, в первую очередь, предсказуемость и устранение административных барьеров. Тогда инвестор будет работать в стране", - подчеркнула Линс. В этом году сразу две крупных госкомпании - Роснано и Росатом - заявили о намерении развивать ВИЭ. 27 апреля «Роснано» объявило о создании с финской компанией Fortum инвестфонда, который будет вкладывать средства в строительство ветропарков и запуск проектов по локализации производства ветроустановок, а также финансировать венчурные проекты в области возобновляемой энергетики. В предварительных планах значится строительство за пять лет ветропарков совокупной мощностью в несколько сотен мегаватт. «Роснано» и Fortum на паритетной основе вложат в фонд 30 млрд руб. Ранее первый замглавы Минэнерго Алексей Текслер сообщал, что «Росатом» выиграл ряд конкурсов по проектам ветрогенерации общим объемом 610 МВт. Текслер говорил, что как у солнечной, так и у ветряной электроэнергии большой экспортный потенциал, и выразил уверенность, что «Росатом» будет выпускать «лучшие в мире ветряные станции». В целом, согласно проекту энергетической стратегии страны до 2035 года, доля новых видов ВИЭ в энергобалансе составит к этому времени от 2 до 3%. В мире, по прогнозу Международного энергетического агентства, этот показатель достигнет 19%. Россия с темпами внедрения ВИЭ не спешит и правильно делает, уверен Сергей Пикин. «С каждым годом стоимость сооружения объектов возобновляемой энергетики снижается. Мы подождем и сможем дешевле получить лучшее решение», - сказал он. Пока в стране ветряные установки и фотоэлементы внедряются локально, часто в труднодоступных и изолированных от общей энергосистемы зонах. Представители Минэнерго неоднократно заявляли о готовности развивать сотрудничество со всеми игроками рынка, в том числе с иностранными компаниями, но при условии 60-65% локализации производства в России. Согласно глобальному прогнозу, выпущенному британской компанией ВР в конце января, хотя нефть, газ и уголь и останутся основными источниками энергии для мировой экономики, самым быстрорастущим энергоресурсом будут именно ВИЭ, потребление которых будет расти в среднем на 7,6% в год и в ближайшие 20 лет увеличится в четыре раза.
Сланцевую нефть не профукали, а оценили экономику проекта и поняли, что это абсолютно нерентабельно. С СПГ проблем никаких нет - завод Сахалин-2 даёт 9,6 млн тонн в год. Сейчас идёт расширение мощностей. При этом налажены поставки СПГ в Корею, Японию, Китай, Индию, Великобританию и другие страны. Вопрос в том, что СПГ при прочих равных условиях дороже трубопроводного газа и не выдерживает с ним конкуренции. На основном рынке Газпрома - в Европе выгоднее торговать трубопроводным газом. СПГ становится интересен в случае необходимости транспортировки на расстояния более 3,5-4 тыс км.
На заявления поляков и прибалтов смотреть не стоит. Это американские марионеточные режимы, которые всегда будут топить за хозяина. И покупать СПГ у Катара и США по ценам в два раза выше газпромовских. Это чисто политический вопрос. Основные покупатели российского газа в Европе - Германия, Италия, Австрия и Франция как раз поддерживают строительство Северного Потока - 2, а не очередного терминала по приему СПГ. В Германии, например, вообще ни одного нет.
СПГ - это не более, чем способ транспортировки газа, а не какой-то особый газ, как кажется многим ))Способ транспортировки выбирается исходя из условий работы на конкретном рынке. Основной рынок ГП в настоящий момент это Европа. Здесь трубопроводный газ вне конкуренции. Он дешевле, у него выше гибкость (суточная/сезонная). В этой ситуации нет смысла поставлять СПГ по принципу "чтобы было". СПГ терминалы в Европе недозагружены, используется меньше четверти мощностей. Мировой рынок СПГ переконтрактован, все закупились СПГ, теперь не знают куда его девать.
Рынок переконтрактован. Нет смысла вкладывать деньги, не имея контракта на реализацию этого газа. Это деньги на ветер. Посмотрите на Австралию. Вбухали десятки миллиардов долларов в строительство заводов по сжижению, теперь не знают, что с ними делать. При текущих ценах они никогда не выйдут хотя бы в безубыток. При этом на внутреннем рынке Австралии дефицит газа и цены растут! На этом фоне некоторые упопротые обвиняют ГП в том, что он "закапывает деньги в трубы", а австралийцы они молодцы, да ))
Будут заключены долгосрочные контракты на поставку СПГ в Японию, Индию или Корею - вот тогда и будет смысл расширять его производство. Пока же и японцы, и корейцы в переговорах с ГП форсят строительство трубопроводов. К чему бы это?
Сообщение отредактировано модератором 94129 10.07.2017 в 09:39.
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
