«Эффективное» управление компанией очень активно препятствует росту акционерной стоимости! Цифры говорят сами за себя: 2013 год - выручка 5,25 трлн, ebitda 1,9 трлн; 2017 год (прогноз) - выручка 6,3 трлн; ebitda 1,5 трлн! Рентабельность ebitda упала с 36% до 23% (расходы в компании растут быстрее выручки); За последние 4 года чистый долг вырос в два раза с 1 до 2 трлн рублей (видимо про хеджирование валютных кредитов и займов просто забыли)!! Боюсь в этом году может состоятся попытка пробоя 110 рублей!
На Скупке все средства хороши, в том числе и манипуляции с отчётностью.... Истории с отрицательным кешфло или убыточный РСБУ против положительного МСФО - верхушка айсберга, про то что там в глубине мы просто не знаем....
ЗЫ Наша надежда на то, что при возможном Разгоне начнут рисовать в обратную сторону.
Манипуляции с презентациями точно есть, к примеру в одной из последних презентаций показан очень высокий рост чистого долга Газпрома с 1,8 трлн, до 2,3 (цифры по памяти называю могу немного ошибиться) начинаю копать отчёт МСФО, в прочих оборотных активах появились 400+ млрд депозитов, которые естественно при расчете чистого долга не учитываются, тем самым в презентации чистый долг мягко говоря завышен.
Манипуляции с презентациями точно есть, к примеру в одной из последних презентаций показан очень высокий рост чистого долга Газпрома с 1,8 трлн, до 2,3 (цифры по памяти называю могу немного ошибиться) начинаю копать отчёт МСФО, в прочих оборотных активах появились 400+ млрд депозитов, которые естественно при расчете чистого долга не учитываются, тем самым в презентации чистый долг мягко говоря завышен.
Мы это здесь разбирали. Манипуляции, но деньги неплохо что оставили. Хотя могли их отразить и по другому.
На Скупке все средства хороши, в том числе и манипуляции с отчётностью.... Истории с отрицательным кешфло или убыточный РСБУ против положительного МСФО - верхушка айсберга, про то что там в глубине мы просто не знаем....
ЗЫ Наша надежда на то, что при возможном Разгоне начнут рисовать в обратную сторону.
Манипуляции с презентациями точно есть, к примеру в одной из последних презентаций показан очень высокий рост чистого долга Газпрома с 1,8 трлн, до 2,3 (цифры по памяти называю могу немного ошибиться) начинаю копать отчёт МСФО, в прочих оборотных активах появились 400+ млрд депозитов, которые естественно при расчете чистого долга не учитываются, тем самым в презентации чистый долг мягко говоря завышен.
С отрицательным кешфло та же история. Бабло на депозитах в ГПБ более чем на трюль учтено как "прочие расходы" как итог отрицательный кешфло.... РСБУ умышлено рисуют убыточным - на головную контору повесили все издержки, а прибыль на дочки, теперь вот играют этим.. Ну а чего, пипал хавает - биржевой планктон впечатлён.... ГП сложная бумага, тут интрига есть - поверхностно нельзя анализировать
Хорошо, что заглянул к вам на ветку, немного позитива подчерпнул! Спасибо! Иногда удивляюсь, народ держит в Сбере 12 трлн рублей под 5% годовых, неужели летом 2017 года нельзя было закрыть депо в сберкассе и купить Газпром по 115-120 руб? ))
Хорошо, что заглянул к вам на ветку, немного позитива подчерпнул! Спасибо! Иногда удивляюсь, народ держит в Сбере 12 трлн рублей под 5% годовых, неужели летом 2017 года нельзя было закрыть депо в сберкассе и купить Газпром по 115-120 руб? ))
Пенсионеры. У меня и у мамы и у тещи в сбере счета. чуть больше чем по сотке.
Аппетиты хороши. А откуда цифра? Просто так? Грубо. Для цены 300, дивов в 20р. при нынешних ставках достаточно. На 20 р. дивов нужно грубо 500 ярдов. При 50% на дивы, а это в любом случае будет в течении нескольких лет, ЧП должна быть трюль. А для 1 трюля не нужна ебитда в 2,5. У нас эта ЧП практически была в 2016 при средней цене газа за 2016 в 177$.
Ну да, прям разбежался Газпром 20 рублей дивидендов платить! Действительно в 2016 году прибыль была 997 млрд! Но 500 млрд это "бумажная прибыль" - переоценка валютного долга из-за укрепления рубля, то есть реальная прибыль составила 500 млрд! Но тут даже не в прибыли уже дело - свободный денежный поток тем временем все ближе и ближе к нулю (чего не было уже много-много лет) и такие "впечатляющие" результаты на фоне рекордных поставок газа в ЕС, которые уже в этом году начинают снижаться из-за теплой зимы! Безусловно у Газпрома есть перспективы - наращивание поставок газа в ЕС (в связи с истощением европейских месторождений, а лет через 5-10 может и в Норвегии начнет падать добыча), начало поставок газа в Китай, рост цен на внешнем и на внутреннем рынке. Завершение строек приведет к увеличению свободного денежного потока до 400-600 млрд. рублей в год (тогда или долги гасить начнут или будут платить очень высокие дивиденды), но это "прекрасное далеко" ждем уже много-много лет, а после завершения одних строек начинаются новые стройки. Тем временем Мамба на хаях, близится коррекция по западным рынкам. рынкам сырья и нашему рынку однозначно достанется, в такой ситуации ГП вряд ли пойдет на рекорды по акциям. Но по 130 я с удовольствием начну откупать ГП обратно! ))
Акции ГП и компания ГП это 2 совершено разные вещи. ГП потихоньку развивается, строит потоки, заводы, наращивает добычу... Акции ГП - финансовый инструмент для заработка Мажора... Вот раздали ГП по 300+ в своё время, а сейчас бросили и выкупают обратно на лоях, как закончат собирать снова погонят вверх для раздачи на новых вершинах... и всё при этом будет и отчёты, и положительный кеш фло, и комплименты в прессе.... Согласен что ждать тут трудно... Скупка это вообще не для слабонервных в любой бумаге
Ну да, прям разбежался Газпром 20 рублей дивидендов платить! Действительно в 2016 году прибыль была 997 млрд! Но 500 млрд это "бумажная прибыль" - переоценка валютного долга из-за укрепления рубля, то есть реальная прибыль составила 500 млрд! Но тут даже не в прибыли уже дело - свободный денежный поток тем временем все ближе и ближе к нулю (чего не было уже много-много лет) и такие "впечатляющие" результаты на фоне рекордных поставок газа в ЕС, которые уже в этом году начинают снижаться из-за теплой зимы! Безусловно у Газпрома есть перспективы - наращивание поставок газа в ЕС (в связи с истощением европейских месторождений, а лет через 5-10 может и в Норвегии начнет падать добыча), начало поставок газа в Китай, рост цен на внешнем и на внутреннем рынке. Завершение строек приведет к увеличению свободного денежного потока до 400-600 млрд. рублей в год (тогда или долги гасить начнут или будут платить очень высокие дивиденды), но это "прекрасное далеко" ждем уже много-много лет, а после завершения одних строек начинаются новые стройки. Тем временем Мамба на хаях, близится коррекция по западным рынкам. рынкам сырья и нашему рынку однозначно достанется, в такой ситуации ГП вряд ли пойдет на рекорды по акциям. Но по 130 я с удовольствием начну откупать ГП обратно! ))
Акции ГП и компания ГП это 2 совершено разные вещи. ГП потихоньку развивается, строить потоки, заводы, наращивает добычу... Акции ГП - финансовый инструмент для заработка Мажора... Вот раздали ГП по 300+ в своё время, а сейчас бросили и выкупают обратно на лоях, как закончат собирать снова погонят вверх для раздачи на новых вершинах... и всё при этом будет и отчёты, и положительный кеш фло, и комплименты в прессе.... Согласен что ждать тут трудно... Скупка это вообще не для слабонервных в любой бумаге
Я тут писал уже, что главная проблема ГП это его крепкий фундаментал - ну не хочет народ продавать акции на таких лоях, как результат скупка идёт вяло и долго и хз сколько ещё будет идти...
Хорошо, что заглянул к вам на ветку, немного позитива подчерпнул! Спасибо! Иногда удивляюсь, народ держит в Сбере 12 трлн рублей под 5% годовых, неужели летом 2017 года нельзя было закрыть депо в сберкассе и купить Газпром по 115-120 руб? ))
У меня к вам просьба не становитесь адептом данной ветки, не нужно с нами соглашаться, ваш оппозиционный взгляд для нас важен, тем более что вы достаточно аргументированны
Чубайс фактически призвал поднять цену на газ в шесть раз
01.02.2018
Глава «Роснано» Анатолий Чубайс назвал главную проблему, тормозящую экономику России. По его мнению, это низкие цены на газ и электричество - на порядок ниже, чем в Европе. Из слов Чубайса следует, что нужно найти «оптимальный» уровень цен, способный увеличить инвестиционную привлекательность энергетики страны и не допустить роста долгов за сырье. Для граждан эта инициатива выглядит малопривлекательно: чтобы довести газовые цены в России до среднеевропейских, их нужно увеличить где-то в 6 раз. По мнению Чубайса, ценообразование на российском рынке газа и электричества является более важной для страны темой, нежели предстоящие президентские выборы. По словам Чубайса, попытки удержать низкие тарифы делают бессмысленными программы экономии, поскольку стоимость сэкономленного топлива невысока. Если не исправить диспропорции, «российская электроэнергетика будет продолжать бессмысленно сжигать ежегодно 50–60 млрд кубометров газа ежегодно». Действительно, Россия занимает второе место в рейтинге европейских стран по самым скромным ценам на «голубое топливо» для населения. В первой половине 2017 года кубометр газа обходился россиянам в 5,7 рубля. По этому показателю мы уступаем только Казахстану, жители которого покупают топливо примерно по 3 рубля. Самый дорогой газ приобретает население Швеции. Там в пересчете на российскую валюту стоимость кубометра достигает 75 рублей. Чубайс уточнил, что Россия не должна догонять Европу по ценам. Требуется только найти оптимальную стоимость газа. Впрочем, какие индикаторы для этого понадобятся — не ясно. В отличие от большинства европейских стран, Россия является не только потребителем, но и производителем «голубого топлива». В Западной Европе в серьезных объемах добывают газ лишь в Норвегии и Нидерландах, где, впрочем, его стоимость для населения превышает 50 рублей. «Догонять эти страны и увеличивать стоимость «голубого топлива» в 10 раз правительство никогда не согласится, — отмечает начальник аналитического департамента УК «БК-Сбережения» Сергей Суверов. — Однако даже среднеевропейские цены обгоняют российские в 6 раз. Такой тарифный маневр обязательно приведет к росту задолженности за поставку топлива». Стоит отметить, что просроченная задолженность российских потребителей за газ с января по июль 2017 года увеличилась на 11% — до 179 млрд рублей. Две трети долга приходится на население и теплоснабжающие фирмы. Предприятия электроэнергетики, которые упоминает Чубайс, напротив, соблюдают платежную дисциплину: их долги сократилась на 6,5 млрд — до 12,6 млрд рублей. Рост цен на газ даже на 50%, по оценке Суверова, приведет к увеличению объема долгов в 1,5–2 раза. По словам бывшего замминистра энергетики и экс-главы совета директоров РАО «ЕЭС» Виктора Кудрявого, поднимая тему роста цен на газ, Чубайс косвенно намекает на развитие возобновляемых источников энергии, разработкой которых занимается возглавляемая им корпорация «Роснано». «Но нельзя забывать, что себестоимость производства ветряной энергии в 7–8 раз выше традиционной. Солнечная энергия обходится в 10 раз дороже», — отмечает эксперт. О необходимости повышения газовых тарифов в прошлом году говорил Президент России Владимир Путин. Правда, чисто гипотетически. «В некоторых странах-производителях очень низкие цены. Это полностью перевернутая экономика», — отмечал глава государства. Однако решать проблему он предлагал не за счет роста цен на топливо, а путем повышения уровня зарплат и благосостояния людей. Благосостояние людей — действительно ключевой фактор во всей этой истории. В России на средний оклад можно купить чуть более 6 тыс. кубометров газа. Это примерно столько, как и в Великобритании, где цены превышают 32 рубля, и меньше, чем в Люксембурге, жители которого при стоимости кубометра в 27 рублей могут позволить на зарплату купить 7,4 тыс. кубометров. https://zen.yandex.ru/id/5a36b7ed7425f56e2c850d1f
А мне так вот эта фраза больше всего понравилась."Дело в том, что главные потери при транспортировке СПГ — это испарения. Чем меньше плечо поставки и чем ниже температура, тем они меньше. Для того, чтобы довезти, например, сжиженный природный газ из США в Европу, нужно потерять 40%."
Хотел закричать: «Какие испарения?! Не в вёдрах же его возят!». Понятно, что за время транспортировки спг разжижается (в ж/д цистерне 1,6% за день), но я думал, что с этим умеют работать. Оказалось, и правда, не везде умеют. Но:
Новое поколение газовозов позволяет увеличить грузовое пространство с помощью сферических расширенных танков, не сжигать испарившийся газ, а сжижать его при помощи компактной УПСГ и значительно экономить топливо, используя дизель-электрическую установку.
Так что всё-таки не «потерять 40%», а просто сжижить его обратно. 40%! Нехилая бы вышла утряска-усушка
А мне так вот эта фраза больше всего понравилась."Дело в том, что главные потери при транспортировке СПГ — это испарения. Чем меньше плечо поставки и чем ниже температура, тем они меньше. Для того, чтобы довезти, например, сжиженный природный газ из США в Европу, нужно потерять 40%."
Хотел закричать: «Какие испарения?! Не в вёдрах же его возят!». Понятно, что за время транспортировки спг разжижается (в ж/д цистерне 1,6% за день), но я думал, что с этим умеют работать. Оказалось, и правда, не везде умеют. Но:
Новое поколение газовозов позволяет увеличить грузовое пространство с помощью сферических расширенных танков, не сжигать испарившийся газ, а сжижать его при помощи компактной УПСГ и значительно экономить топливо, используя дизель-электрическую установку.
Так что всё-таки не «потерять 40%», а просто сжижить его обратно. 40%! Нехилая бы вышла утряска-усушка
Потери при транспортировки газовозами всё равно существенные - поддержание отрицательных температур энергоёмкое занятие - 1% в сутки на это примерно уходит....
А мне так вот эта фраза больше всего понравилась."Дело в том, что главные потери при транспортировке СПГ — это испарения. Чем меньше плечо поставки и чем ниже температура, тем они меньше. Для того, чтобы довезти, например, сжиженный природный газ из США в Европу, нужно потерять 40%."
Хотел закричать: «Какие испарения?! Не в вёдрах же его возят!». Понятно, что за время транспортировки спг разжижается (в ж/д цистерне 1,6% за день), но я думал, что с этим умеют работать. Оказалось, и правда, не везде умеют. Но:
Новое поколение газовозов позволяет увеличить грузовое пространство с помощью сферических расширенных танков, не сжигать испарившийся газ, а сжижать его при помощи компактной УПСГ и значительно экономить топливо, используя дизель-электрическую установку.
Так что всё-таки не «потерять 40%», а просто сжижить его обратно. 40%! Нехилая бы вышла утряска-усушка
Оно да. Но думаю, что новое поколение стоит уже несколько( интересно насколько) дороже, чем обычные газовозы. Во вторых интересно, можно ли существующие безболезненно модернизировать?
(C) Interfax 14:03 01.02.2018 РОССИЯ-ГАЗПРОМ-ЯНВАРЬ-ПРОИЗВОДСТВО Газпром в январе снизил экспорт на 10%, возможно увеличив выручку от него
Москва. 1 февраля. ИНТЕРФАКС - Экспорт "Газпрома" в страны дальнего зарубежья в январе 2018 года составил 17,2 млрд куб. м., сообщило управление информации "Газпрома". Это на 1,9 млрд куб. м (10%) меньше, чем в январе 2017 года, "который стал рекордным по объему месячных поставок за всю историю компании". Снижение экспорта во многом связано с теплой погодой в европейских странах, отмечает "Газпром" (MOEX: GAZP). "При этом показатель января 2018 года на 2,1 млрд куб. м (13,9%) превосходит результат января 2016 года и на 13,8% - средний объем поставок в январе 2015-2017 годов", - отмечают в компании. В Европе установилась теплая погода - в среднем в этом январе было примерно на 4 градуса Цельсия теплее, чем годом ранее. Аналитики Interfax Global Gas Analytics также отмечают, что спрос на газ в Европе страдает от снижения спроса со стороны газовой генерации. С ней конкурируют другие источники энергии, в том числе растущая возобновляемая генерация. Другой фактор замедления экспорта - рост определяемой по формуле с нефтяной привязкой цены долгосрочных контрактов "Газпрома". Как следует из публикуемых ФАС России данных о расчетной цене экспорта газа, за год она выросла на 20% - до $237 за тыс. куб. м в январе 2018 года с $198 в январе 2017 года. Таким образом, контрактные цены "Газпрома" вплотную сблизились, если не превзошли котировки спотовых цен, что ограничивает привлекательность российского газа в портфеле потребителей. С учетом роста экспортной цены поставок январская статистика может принести хорошие новости, обещая рост выручки от экспорта примерно на 8% в январе 2018 года к январю 2017 (если опираться в расчетах на расчетную цену контрактов). Тем временем 30 января уровень запасов газа в европейских хранилищах перешел 50-процентную черту. Текущий уровень заполненности хранилищ в Европе сейчас на 8 процентных пунктов выше, чем в те же дни прошлого года. Большие запасы газа в ПХГ на конец сезона отбора сократят потребность рынка летом в газе для закачки в ПХГ, что может отрицательно сказаться как на летнем экспорте "Газпрома", так и на уровне цен. Служба энергетической информации oil@interfax.ru gas@interfax.ru utilities@interfax.ru ан фф MOEX$#&: GAZP
Как пишут аналитики банка, скорее всего перебалансировка нефтяного рынка была достигнута на шесть месяцев раньше, чем они ожидали. Сокращение избыточных запасов ускорилось в конце 2017 года на фоне впечатляющего роста спроса, высокого уровня соблюдения ограничений со стороны стран ОПЕК, а также сокращением производства в Венесуэле.
GS ожидает, что многие из этих драйверов останутся в силе в 2018 году. Динамика глобального роста и переход лидерства в росте к экономиками EM вынуждают повысить прогноз роста спроса на нефть выше текущих ожиданий рынка. Кроме того, мы считаем, что наращивание добычи ОПЕК будет отставать от темпов сокращения запасов и потребуется адекватный рост предложения со стороны сланцевых производителей.
Новые прогнозы цены нефти находятся выше текущего уровня соответствующих форвардных контрактов и теперь следующие (считая от сегодня): - 3 месяца - $75/bbl - 6 месяцев - $82.5/bbl - 12 месяцев - $75/bbl
P.S. Напомним, на днях J.P. Morgan также значительно поднял прогнозы по ценам на нефть: - 1q18 - $75/bbl - 2q18 - $72/bbl - 3q18 - $64/bbl - 4q18 - $60/bbl
BOTTOM LINE
Пересмотр прогноза цен на нефть будет также означать автоматический пересмотр рекомендаций по всем классам активов, где нефть фигурирует как важный параметр.
Это, в частности, касается: - валют стран-экспортеров (позитивно) и импортеров (негативно) нефти - бонды этих стран - акции глобального нефтяного сектора и ориентированных на внутренний рынок стран-экспортеров. В частности, банков и финансового сектора - и т.д.
Ожидайте в скором времени соответствующих апгрейдов и даунгрейдов
Напомню, что ГП в сильном недовзвесе практически у всех фондов
Кабмин выдвинул в совет директоров "Газпрома" тех же кандидатов, что и годом ранее 01.02.2018 12:47 ФИНАМ
Правительство России выдвинуло в совет директоров "Газпрома" тех же кандидатов, что и в 2017 году. Распоряжение об утверждении списка кандидатов от государства подписал премьер-министр РФ Дмитрий Медведев.
В состав кандидатов вошли: Андрей Акимов - председатель правления "Газпромбанка", член совета директоров "Новатэка"; Виктор Зубков - председатель совета директоров "Газпрома", специальный представитель президента РФ по взаимодействию с Форумом стран-экспортеров газа; Денис Мантуров - министр промышленности и торговли РФ; Алексей Миллер - заместитель председателя совета директоров "Газпрома", председатель правления "Газпрома"; Александр Новак - министр энергетики РФ; Дмитрий Патрушев - председатель правления "Россельхозбанка"; Тимур Кулибаев - председатель казахстанской ассоциации организаций нефтегазового и энергетического комплекса "KAZENERGY", председатель президиума национальной палаты предпринимателей РК "Атамекен", независимый директор; Виктор Мартынов - ректор РГУ нефти и газа имени И. М. Губкина, независимый директор; Владимир Мау - ректор Российской академии народного хозяйства и государственной службы при президенте РФ, независимый директор. https://www.finam.ru/
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
