Цена хорошая, а Ростелеком ранее выкупал свои акции? Чтож там за инсайд у них, по всей видимость какая-то инфа есть для нас недоступная
Тоже мысли про делистинг мелькают. По этим ценам мало кто мог купить в больших количествах, а сливают как будто у них вагон этих акций. Вот кукл легко может снижать цену продавая сам себе. Примерно также как он ее к 110 рублям в мае задрал
а ростелеком то чего? это самое надежное вложение из акций - в случае чего меньше всех пострадает!
Это сказка, про надёжное вложение. Доходность по дивам редко превышала половину уровня инфляции. Так что просто убийство денег. Покупать РТК, как и 90% акций на нашем рынке - это жечь ассигнации.
Только в том случае если не будет так же, как с Транснефтью. У нашего мудрого правительства новая фишка - если есть прибыль, её надо забрать до того, как она станет доступна для дивидендов. Но оно и понятно, 1,5 трлн доп. расходов без увеличения доходов только до конца этого года надо как-то компенсировать. ОФЗ-шки чего то не сильно хотя покупать. А ФНБ не бездонный.
Москва. 27 ноября. INTERFAX.RU - Минфин планирует усовершенствовать систему мотивации менеджмента компаний с госучастием, чтобы стимулировать его к росту капитализации выходящих на рынок эмитентов, сообщил в Совете Федерации директор департамента финансовой политики министерства Алексей Яковлев. https://www.interfax.ru/business/994821
Москва. 27 ноября. INTERFAX.RU - Минфин планирует усовершенствовать систему мотивации менеджмента компаний с госучастием, чтобы стимулировать его к росту капитализации выходящих на рынок эмитентов, сообщил в Совете Федерации директор департамента финансовой политики министерства Алексей Яковлев. https://www.interfax.ru/business/994821
Уже вышедшим листинг нужен в основном для размещения облигаций, поэтому им грозит только делистинг.
После 2 квартала я говорил (https://t.me/investokrat/2215), что Ростелекому становится некомфортно обслуживать долг в условиях высокой ключевой ставки. Исправить ситуацию могло бы IPO сегмента ЦОД, но оно было отложено (https://www.forbes.ru/investicii/525430-rostele...) на неопределенный срок. Причина все та же: сложно продать долю без дисконта, когда деньги стоят дорого.
📊 Но, прежде чем делать окончательные выводы, давайте посмотрим на отчет за 3 квартал.
📈 Выручка выросла на 11% г/г за счет успехов цифровых сервисов, восстановивших темпы роста до 24,6% г/г по сравнению с 15,4% по итогам 6 месяцев. На 12,4% растут доходы от мобильной связи, представленной Tele2. Остальные направления (интернет, цифровое ТВ) развиваются более медленно, а фиксированная телефония продолжает отмирать.
❗️На фоне средних темпов роста выручки, OIBDA прибавила всего 1%. Расходы на персонал, маркетинг и частоты съели практически весь прирост выручки. Этот факт уже позволяет записать Ростелеком в разряд компаний, имеющих проблемы с эффективностью и не способных переложить инфляцию на потребителя (либо сделать это с большим лагом). Что не удивительно, учитывая, как ФАС бдит над ростом тарифов на связь, а также объем проектов, связанных с госконтрактом, которые имеют ограниченную маржу.
✔️ Чистый долг вырос на 26% г/г, соотношение ND/OIBDA достигло 2,1х.
❗️Чистый убыток в 6,7 млрд рублей стал закономерным результатом квартала. Рост процентных расходов на 77,2% г/г, а также разовый эффект, связанный с пересчетом налогов, не оставили шансов на положительный результат.
✔️ Капитальные вложения при этом выросли на 26% г/г, что сделало вдобавок и свободный денежный поток отрицательным.
📌 Если в прошлом квартале у инвесторов еще была надежда на IPO, то теперь картина в Ростелекоме становится совсем мрачной. При текущей ставке компания не способна обслуживать долг и капекс одновременно, оставаясь при этом прибыльной. Скорее всего, Ростелекому придется в ближайшее время заняться сокращением расходов: снизить капекс, сократить часть персонала и, возможно, отменить (или снизить) дивиденды. Поэтому, сейчас я бы держался подальше от его акций до тех пор, пока ставка не начнет снижаться, либо пока компания не внедрит действенные меры по улучшению эффективности бизнеса.
Ну, Ростелеком государство в случае чего поддержит, а у могучей тройки при негативном развитии ситуации один путь, ликвидация или поглощение Ростелекомом, приводить МТС в контексте Ростелекома просто неуместно
После 2 квартала я говорил (https://t.me/investokrat/2215), что Ростелекому становится некомфортно обслуживать долг в условиях высокой ключевой ставки. Исправить ситуацию могло бы IPO сегмента ЦОД, но оно было отложено (https://www.forbes.ru/investicii/525430-rostele...) на неопределенный срок. Причина все та же: сложно продать долю без дисконта, когда деньги стоят дорого.
📊 Но, прежде чем делать окончательные выводы, давайте посмотрим на отчет за 3 квартал.
📈 Выручка выросла на 11% г/г за счет успехов цифровых сервисов, восстановивших темпы роста до 24,6% г/г по сравнению с 15,4% по итогам 6 месяцев. На 12,4% растут доходы от мобильной связи, представленной Tele2. Остальные направления (интернет, цифровое ТВ) развиваются более медленно, а фиксированная телефония продолжает отмирать.
❗️На фоне средних темпов роста выручки, OIBDA прибавила всего 1%. Расходы на персонал, маркетинг и частоты съели практически весь прирост выручки. Этот факт уже позволяет записать Ростелеком в разряд компаний, имеющих проблемы с эффективностью и не способных переложить инфляцию на потребителя (либо сделать это с большим лагом). Что не удивительно, учитывая, как ФАС бдит над ростом тарифов на связь, а также объем проектов, связанных с госконтрактом, которые имеют ограниченную маржу.
✔️ Чистый долг вырос на 26% г/г, соотношение ND/OIBDA достигло 2,1х.
❗️Чистый убыток в 6,7 млрд рублей стал закономерным результатом квартала. Рост процентных расходов на 77,2% г/г, а также разовый эффект, связанный с пересчетом налогов, не оставили шансов на положительный результат.
✔️ Капитальные вложения при этом выросли на 26% г/г, что сделало вдобавок и свободный денежный поток отрицательным.
📌 Если в прошлом квартале у инвесторов еще была надежда на IPO, то теперь картина в Ростелекоме становится совсем мрачной. При текущей ставке компания не способна обслуживать долг и капекс одновременно, оставаясь при этом прибыльной. Скорее всего, Ростелекому придется в ближайшее время заняться сокращением расходов: снизить капекс, сократить часть персонала и, возможно, отменить (или снизить) дивиденды. Поэтому, сейчас я бы держался подальше от его акций до тех пор, пока ставка не начнет снижаться, либо пока компания не внедрит действенные меры по улучшению эффективности бизнеса.
ГДЕ ЖЕ ВЫ ВСЕ ТАКИЕ (ДАЛЬНОВИДНЫЕ) БЫЛИ, КОГДА ОН ПО 90-100 БОЛТАЛСЯ? ФЛЮГЕРЫ ПОЛЗУЧИЕ - КАК ВСЕГДА НА ДНЕ МАГЕДОНЯТ, НА ХАЯХ ПОЮТ ПРО МОЛОЧНЫЕ РЕКИ И КИСЕЛЬНЫЕ БЕРЕГА - СКОРЕЕ ВСЕГО ФЛЮГЕРЫ ИЗБУШЕЧНЫЕ, МЗДАИМЦЫ КОПЕЕЧНЫЕ! ВСЁ НОРМАЛЬНО У РОСТЕЛЕКОМА, МЕНЕЕ ВСЕГО СТРАДАЕТ ОТ САНКЦИЙ И ОГРАНИЧЕНИЙ, ПОДДЕРЖКУ В ЛЮБОМ СЛУЧАЕ ПОЛУЧИТ, ЕСЛИ ЭТО БУДЕТ НЕОБХОЖДИМО! сорри за капс..
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
