Я вот не пойму. Кто-то здесь видит положительный эффект от IPO части РТК. Я почему-то вижу размывание долей миноритариев РТК, которые не будут участвовать в IPO.
Была компания 100%, её поделили на (грубый пример без привязки к РТК) на 80% и 20%. 20% продали в рынок. Результат: все акционеры, которые не купили (читай - не потратили свои деньги на 20% компании) стали владеть не 100% от компании, а 80%... Стоили их реальные активы (здания, оборудование и т.д.) 100 рублей, станут стоить 80. Те же, кто купил 20% выделенной компании, просто увеличили свои вложения, увеличив среднюю цену приобретения.
Фактически IPO ЦОД - это "допка" РТК.
Нет, не так. Капитализация Россетей условно 100 млрд. Потенциальная капитализация дочек 500 млрд.
Я вот не пойму. Кто-то здесь видит положительный эффект от IPO части РТК. Я почему-то вижу размывание долей миноритариев РТК, которые не будут участвовать в IPO.
Была компания 100%, её поделили на (грубый пример без привязки к РТК) на 80% и 20%. 20% продали в рынок. Результат: все акционеры, которые не купили (читай - не потратили свои деньги на 20% компании) стали владеть не 100% от компании, а 80%... Стоили их реальные активы (здания, оборудование и т.д.) 100 рублей, станут стоить 80. Те же, кто купил 20% выделенной компании, просто увеличили свои вложения, увеличив среднюю цену приобретения.
Фактически IPO ЦОД - это "допка" РТК.
Нет, не так. Капитализация Россетей условно 100 млрд. Потенциальная капитализация дочек 500 млрд.
и что?)) что-то капа Россетей не реагирует на потенциальную цену)
Я вот не пойму. Кто-то здесь видит положительный эффект от IPO части РТК. Я почему-то вижу размывание долей миноритариев РТК, которые не будут участвовать в IPO.
Была компания 100%, её поделили на (грубый пример без привязки к РТК) на 80% и 20%. 20% продали в рынок. Результат: все акционеры, которые не купили (читай - не потратили свои деньги на 20% компании) стали владеть не 100% от компании, а 80%... Стоили их реальные активы (здания, оборудование и т.д.) 100 рублей, станут стоить 80. Те же, кто купил 20% выделенной компании, просто увеличили свои вложения, увеличив среднюю цену приобретения.
Фактически IPO ЦОД - это "допка" РТК.
Нет, не так. Капитализация Россетей условно 100 млрд. Потенциальная капитализация дочек 500 млрд.
Да капитализация россетей 500 млрд. но это теоретически. Как сынок нам жрать нечего и у нас дома две проститутки (загуглите анекдот). Я не знаю как этого добился сбер, но у втб, россетей, ростелекома, русгидро и т.д. государство в лице их представителей компаний не дадут миноритариям никаких плюсов и поэтому ни один фонд не вложит в них денег, и не оценит их капитализацию по достоинству. Они собрание акционеров по закону провести не могут. Их представители выкачивают деньги из компаний другими способами. Причем Ростело не самый худший представитель из компании.
Профильное министерство снова пообещало помочь с развитием инфраструктуры дата-центров. Ранее мы уже сообщали, что сначала льготы пропали из стратегии развития отрасли связи (редакция, кстати, сильно настаивала на сохранении этого пункта), затем пропали упоминания ИИ ЦОД, на которые перевели (https://t.me/telecommunal/5752) стрелки.
При этом, «Эффект 21» (https://t.me/telecommunal/5912) тормозит развитие инфраструктуры. Услуги на этом фоне – дорожают (https://t.me/telecommunal/5929), спрос не удовлетворяется предложением. Поэтому, время от времени, Минцифры обещает помочь.
Летом, в рамках форума «Телеком: Перезагрузка» Максут Шадаев заявил (https://t.me/telecommunal/5347), что строительство дата-центров могут льготно прокредитовать в рамках бюджета на 25-30 годы. Общая сумма 32,1 млрд руб. Теперь об этих деньгах вспомнили (https://www.interfax.ru/russia/990645) на CNews Forum:
Это как раз позиция, которая у нас в базу (нацпроекта) не попала - льготные кредиты на строительство ЦОДов. Она у нас в листе ожидания, и мы будем сейчас обсуждать, какие дополнительные источники мы можем задействовать для того, чтобы ее профинансировать. Пока нет, но это у нас в периметре активных задач. ... Ключевая ставка, конечно, серьезное для нас сейчас такое ограничение. Потому что понятно, что все крупные инфраструктурные объекты в основном строятся за счет заемных средств. Конечно, при такой ставке, в общем, это, наверное, можно продолжить строить, но, конечно, это поднимет в целом тарифы на этом рынке. Как бы нам этого не хотелось.
ПАО «Ростелеком» (MOEX: RTKM, RTKMP), крупнейший в России интегрированный провайдер цифровых решений, объявляет результаты деятельности за III квартал и 9 месяцев 2024 г. по данным консолидированной отчетности по МСФО.
Основные финансовые итоги III квартала 2024 г. - Выручка по сравнению с III кварталом 2023 г. выросла на 11%, до 193,0 млрд руб. - Показатель OIBDA вырос на 1%, до 75,1 млрд руб. - Рентабельность по OIBDA составила 38,9% против 42,6% в III квартале 2023 г. - Чистый убыток составил (6,7) млрд руб. против чистой прибыли 13,6 млрд руб. в III квартале 2023 г. - Капитальные вложения[2] выросли на 26%, до 39,5 млрд руб. (20,5% от выручки). - FCF[3] составил (5,2) млрд руб. против 10,6 млрд руб. за III квартал 2023 г. - Чистый долг[4], включая обязательства по аренде (АО), вырос на 12% с начала года и составил 628,8 млрд руб., или 2,1х показателя «Чистый долг, включая АО / OIBDA».
Основные финансовые итоги 9 месяцев 2024 г. - Выручка по сравнению с 9 месяцами 2023 г. выросла на 10%, до 546,1 млрд руб. - Показатель OIBDA вырос на 6%, до 222,3 млрд руб. - Рентабельность по OIBDA составила 40,7% против 42,0% за 9 месяцев 2023 г. - Чистая прибыль составила 19,3 млрд руб. против 40,5 млрд руб. за 9 месяцев 2023 г. - Капитальные вложения выросли на 47%, до 113,4 млрд руб. (20,8% от выручки). - FCF составил 21,5 млрд руб. против 84,2 млрд руб. за 9 месяцев 2023 г. https://www.company.rt.ru/ir/news_calendar/d471...
ПАО «Ростелеком» (MOEX: RTKM, RTKMP), крупнейший в России интегрированный провайдер цифровых решений, объявляет результаты деятельности за III квартал и 9 месяцев 2024 г. по данным консолидированной отчетности по МСФО.
Основные финансовые итоги III квартала 2024 г. - Выручка по сравнению с III кварталом 2023 г. выросла на 11%, до 193,0 млрд руб. - Показатель OIBDA вырос на 1%, до 75,1 млрд руб. - Рентабельность по OIBDA составила 38,9% против 42,6% в III квартале 2023 г. - Чистый убыток составил (6,7) млрд руб. против чистой прибыли 13,6 млрд руб. в III квартале 2023 г. - Капитальные вложения[2] выросли на 26%, до 39,5 млрд руб. (20,5% от выручки). - FCF[3] составил (5,2) млрд руб. против 10,6 млрд руб. за III квартал 2023 г. - Чистый долг[4], включая обязательства по аренде (АО), вырос на 12% с начала года и составил 628,8 млрд руб., или 2,1х показателя «Чистый долг, включая АО / OIBDA».
Основные финансовые итоги 9 месяцев 2024 г. - Выручка по сравнению с 9 месяцами 2023 г. выросла на 10%, до 546,1 млрд руб. - Показатель OIBDA вырос на 6%, до 222,3 млрд руб. - Рентабельность по OIBDA составила 40,7% против 42,0% за 9 месяцев 2023 г. - Чистая прибыль составила 19,3 млрд руб. против 40,5 млрд руб. за 9 месяцев 2023 г. - Капитальные вложения выросли на 47%, до 113,4 млрд руб. (20,8% от выручки). - FCF составил 21,5 млрд руб. против 84,2 млрд руб. за 9 месяцев 2023 г. https://www.company.rt.ru/ir/news_calendar/d471...
Первые убытки. И даже не мелкие. Существенный рост чистой задолженности...
Это уже не звоночки. Это колокола... Чрезмерная закредитованность и дурацкое развитие исключительно в долг никогда и никого до добра не доводила.
ПАО «Ростелеком» (MOEX: RTKM, RTKMP), крупнейший в России интегрированный провайдер цифровых решений, объявляет результаты деятельности за III квартал и 9 месяцев 2024 г. по данным консолидированной отчетности по МСФО.
Основные финансовые итоги III квартала 2024 г. - Выручка по сравнению с III кварталом 2023 г. выросла на 11%, до 193,0 млрд руб. - Показатель OIBDA вырос на 1%, до 75,1 млрд руб. - Рентабельность по OIBDA составила 38,9% против 42,6% в III квартале 2023 г. - Чистый убыток составил (6,7) млрд руб. против чистой прибыли 13,6 млрд руб. в III квартале 2023 г. - Капитальные вложения[2] выросли на 26%, до 39,5 млрд руб. (20,5% от выручки). - FCF[3] составил (5,2) млрд руб. против 10,6 млрд руб. за III квартал 2023 г. - Чистый долг[4], включая обязательства по аренде (АО), вырос на 12% с начала года и составил 628,8 млрд руб., или 2,1х показателя «Чистый долг, включая АО / OIBDA».
Основные финансовые итоги 9 месяцев 2024 г. - Выручка по сравнению с 9 месяцами 2023 г. выросла на 10%, до 546,1 млрд руб. - Показатель OIBDA вырос на 6%, до 222,3 млрд руб. - Рентабельность по OIBDA составила 40,7% против 42,0% за 9 месяцев 2023 г. - Чистая прибыль составила 19,3 млрд руб. против 40,5 млрд руб. за 9 месяцев 2023 г. - Капитальные вложения выросли на 47%, до 113,4 млрд руб. (20,8% от выручки). - FCF составил 21,5 млрд руб. против 84,2 млрд руб. за 9 месяцев 2023 г. https://www.company.rt.ru/ir/news_calendar/d471...
Первые убытки. И даже не мелкие. Существенный рост чистой задолженности...
Это уже не звоночки. Это колокола... Чрезмерная закредитованность и дурацкое развитие исключительно в долг никогда и никого до добра не доводила.
да уж!..похоже след год здесь вообще нечего делать... размышлял войти после новогодних праздников, теперь только в конце 25 года буду смотреть...
"Ростелеком" 12 ноября за час соберет заявки на выпуск облигаций серии 001P-13R
Москва. 12 ноября. ИНТЕРФАКС - ПАО "Ростелеком" 12 ноября с 15:00 до 16:00 соберет заявки на выпуск облигаций серии 001P-13R, сообщил эмитент. Параметры выпуска пока не сообщаются. Он будет размещен в рамках программы облигаций компании объемом 500 млрд руб., согласно которой бумаги могут быть размещены на срок до 30 лет. В настоящее время в обращении находятся 25 выпусков биржевых облигаций компании общим объемом 298,5 млрд рублей.
Друзья , а какие теперь у нас прогнозы на фин. итоги года , и соответственно , дивиденд ? А то я волнуюсь немного... Вчера - сегодня продал пол- позы ( обычка) , остаток на грани себестоимости , сумма для меня ощутимая .
Друзья , а какие теперь у нас прогнозы на фин. итоги года , и соответственно , дивиденд ? А то я волнуюсь немного... Вчера - сегодня продал пол- позы ( обычка) , остаток на грани себестоимости , сумма для меня ощутимая .
Какие уж тут прогнозы. Одна надежда что часть из 50 трлн вкладов попадет на рынок, остальное в недвижку и разгонять инфляцию. 50трлн денег не в реальном секторе. Надо начинать запрещать вклады
Новая стратегия "Ростелекома" подготовлена, она будет вынесена на рассмотрение совета директоров в I полугодии 2025 года - Осеевский... https://tass.ru/ekonomika/22382437
Новая стратегия "Ростелекома" подготовлена, она будет вынесена на рассмотрение совета директоров в I полугодии 2025 года - Осеевский... https://tass.ru/ekonomika/22382437
Инвесторы разобрали 12-й выпуск ЦФА Ростелекома за один день
Ростелеком 6 ноября досрочно закрыл сбор заявок на двенадцатый пакет ЦФА на платформе А-Токен (https://alfa.me/rS2ER5?erid=2Vtzquu5BzD). Объем размещения составил миллиард рублей. Доходность — 22%, погашение — через месяц.
Почему это интересно:
🔘Цифровые финансовые активы позволяют компаниям быстро привлечь финансы на развитие бизнеса. Инвесторы же получают новый источник заработка. Рынок перспективный.
🔘А-Токен как площадка для размещения доминирует на рынке цифровых активов. На платформе уже разместили более 470 выпусков ЦФА на сумму 199 млрд рублей.
🔘Ключевые крупные компании понимают важность цифровых инструментов. Сразу после 12-го выпуска, Ростелеком разместил еще два пакета активов для корпоративных клиентов. Понимают, что цифровизация — это устойчивый тренд.
Иными словами, ЦФА как инструмент работает: люди готовы в них вкладываться. Надо осваивать технологию — успешные кейсы уже есть.
Итоги 9 мес. 2024 г. Совокупность негативных факторов привела к квартальному убытку
Ростелеком раскрыл консолидированную отчетность по МСФО и ключевые операционные показатели за 9 мес. 2024 г. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/svyaz_telekommunikacii_i... Выручка компании выросла на 9,5% до 546,1 млрд руб., главным образом, вследствие результатов мобильного бизнеса, цифрового кластера ЦОД и облачных сервисов, а также продвижения комплексных цифровых продуктов в сегменте B2B/G. В посегментном разрезе отметим, рост доходов мобильного бизнеса до 196,6 млрд руб. (+13,4%), связанный с ростом потребления мобильного интернета, активным проникновением пакетных предложений и переходом на новые тарифы. Помимо этого двузначными темпами продолжает расти новое направление – доходы от цифровых сервисов и облачных услуг, составившие 111,9 млрд руб. (+18,8%), что связано с продвижением инфраструктурных проектов для крупных корпоративных и государственных заказчиков, услуг дата-центров и облачных сервисов, предоставлением услуг интернет-видеотрансляции. Доходы от услуг телевидения прибавили 14,6% и составили 38,3 млрд руб. на фоне положительной динамики абонентской базы Wink (сочетает возможности IPTV и онлайн- кинотеатра), выросшей на 2,2% и увеличения ARPU на 12,1%. Рост выручки до 53,3 млрд руб. (+5,0%) показал сегмент ШПД при увеличении абонентской базы на 3,8% и ARPU на 1,2%. Продолжает снижаться выручка по некогда основному направлению – фиксированной телефонии, составившей 29,7 млрд руб. (-7,2%) за счет сокращения количества абонентов на 10,9%. Операционные расходы Ростелекома за отчетный период выросли на 11,7% и составили 453,1 млрд руб. Существенную динамику продемонстрировали расходы на персонал, выросшие до 140,4 млрд руб. (+16,2%) на фоне наращивания численности в цифровых кластерах и индексации вознаграждения сотрудникам. Амортизационные отчисления увеличились на 12,0% до 125,0 млрд руб. на фоне ввода основных средств и нематериальных активов под новые проекты. Прочие расходы возросли на 10,8% до 104,3 млрд руб., что было обусловлено реализацией ряда крупных проектов, сопровождающихся ростом соответствующих доходов, а также ростом расходов на маркетинг и продвижение. В итоге операционная прибыль осталась практически на прошлогоднем уровне, составив 93,0 млрд руб. В блоке финансовых статей по-прежнему доминируют процентные расходы, составившие 58,8 млрд руб., против 35,0 млрд руб. годом ранее. Общий долг компании (без учета аренды) увеличился с начала года с 487,9 млрд руб. до 547,0 млрд руб. Эффективная ставка налога на прибыль подскочила с 22,7% до 43,7%, что было обусловлено главным образом эффектом пересчета отложенных налоговых разниц в связи с повышением ставки налога на прибыль до 25%. В итоге чистая прибыль Ростелекома сократилась на 63,5% до 13,4 млрд руб., при этом в третьем квартале чистый убыток составил 8,6 млрд руб. Ростелеком продолжает с одной стороны радовать прекрасным результатам ряда сегментов, а с другой стороны - расстраивать ухудшающейся рентабельностью на фоне роста операционных и финансовых расходов. Свободный денежный поток компании в отчетном периоде снизился почти в 4 раза, составив 21,5 млрд руб., на фоне резко возросшей инвестиционной активности, а также увеличения процентных платежей. Ростелеком воздержался от публикации обновленной стратегии развития, а также пока не представил конкретные сроки вывода на IPO своих дочерних компаний. В наших прогнозах на временном окне в пять лет мы закладываем выход Ростелекома на триллионный уровень выручки, а также стомиллиардный рубеж чистой прибыли. По итогам вышедшей отчетности мы понизили прогноз финансовых показателей на текущий и последующие годы по причине более высоких темпов роста операционных и финансовых расходов. В итоге потенциальная доходность акций компании несколько сократилась. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/svyaz_telekommunikacii_i... В настоящий момент акции Ростелекома торгуются исходя из P/E 2024 около 7,5 и пока не входят в число наших приоритетов. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Возможно ли : P/ e= 7,5 и дивы 4,4 ? Водки я уже выпил. Хотелось бы заслушать оптимистов- пропагандистов , насчет ипо , усовершенствованой дивполитики и баснословных дивов от цифровизации луны., для укрепления бодрости .
Знатно вчера плюхнулась сия ацкуля. Легко предположить, что инсайдеры предварительно бумажку подтянули. А потом всю свою позицию разом и слили. А народу теперь палец сосать. Дай бог чтоб не 21-й...
МНЕНИЕ: Понижаем целевую цену по Ростелекому до 80 ₽; по нашим расчетам, бумаги торгуются на уровне 2,6х по EV/EBITDA, что близко к справедливым значениям - АТОН
Выручка «Ростелекома» в 3-м квартале 2024 года выросла на 11% г/г, достигнув 193,0 млрд рублей за счет сегмента мобильной связи (+12% г/г), цифровых сервисов (+25% г/г) и видеосервисов (+7% г/г), тогда как выручка в сегменте фиксированной телефонии снизилась на 6% г/г, а в «других» сервисах — сократилась на 1% г/г. OIBDA группы увеличилась на 1% г/г, достигнув 75,1 млрд рублей. При этом рентабельность по OIBDA снизилась на 3,7 п.п., составив 38,9%, что преимущественно связано с ростом расходов на персонал на 14% г/г, а также увеличением расходов на материалы, ремонт и обслуживание на 21% г/г. Чистые финансовые расходы выросли на 78% г/г и составили 20,1 млрд рублей, также выросли и налоговые расходы (+218% г/г из-за переоценки отложенных налоговых разниц), что способствовало чистому убытку в размере 6,7 млрд рублей против прибыли 13,6 млрд рублей годом ранее. Свободный денежный поток составил -5,2 млрд рублей, что, помимо прочего, обусловлено увеличением капитальных затрат (+26% г/г до 39,5 млрд рублей). Чистый долг группы увеличился на 26% г/г и достиг 628,8 млрд рублей. Отношение чистого долга к OIBDA составило 2,1x. Объем денежных средств на балансе компании составил 33,0 млрд рублей на конец третьего квартала 2024 года.
На «Ростелеком» оказывают давление растущие расходы на персонал и, что немаловажно, высокие процентные ставки. Компания отмечает, что последнее может привести к пересмотру инвестиций в рост. Мы сохраняем рейтинг НЕЙТРАЛЬНО по акциям «Ростелекома» и понижаем целевую цену до 80 рублей за акцию, что отражает рост ставки дисконтирования. По нашим расчетам на 2025 год, «Ростелеком» торгуется на уровне 2,6x по мультипликатору EV/EBITDA, что близко к справедливым значениям в текущих условиях.
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
