МНЕНИЕ: Понижаем целевую цену по Ростелекому до 80 ₽; по нашим расчетам, бумаги торгуются на уровне 2,6х по EV/EBITDA, что близко к справедливым значениям - АТОН
Выручка «Ростелекома» в 3-м квартале 2024 года выросла на 11% г/г, достигнув 193,0 млрд рублей за счет сегмента мобильной связи (+12% г/г), цифровых сервисов (+25% г/г) и видеосервисов (+7% г/г), тогда как выручка в сегменте фиксированной телефонии снизилась на 6% г/г, а в «других» сервисах — сократилась на 1% г/г. OIBDA группы увеличилась на 1% г/г, достигнув 75,1 млрд рублей. При этом рентабельность по OIBDA снизилась на 3,7 п.п., составив 38,9%, что преимущественно связано с ростом расходов на персонал на 14% г/г, а также увеличением расходов на материалы, ремонт и обслуживание на 21% г/г. Чистые финансовые расходы выросли на 78% г/г и составили 20,1 млрд рублей, также выросли и налоговые расходы (+218% г/г из-за переоценки отложенных налоговых разниц), что способствовало чистому убытку в размере 6,7 млрд рублей против прибыли 13,6 млрд рублей годом ранее. Свободный денежный поток составил -5,2 млрд рублей, что, помимо прочего, обусловлено увеличением капитальных затрат (+26% г/г до 39,5 млрд рублей). Чистый долг группы увеличился на 26% г/г и достиг 628,8 млрд рублей. Отношение чистого долга к OIBDA составило 2,1x. Объем денежных средств на балансе компании составил 33,0 млрд рублей на конец третьего квартала 2024 года.
На «Ростелеком» оказывают давление растущие расходы на персонал и, что немаловажно, высокие процентные ставки. Компания отмечает, что последнее может привести к пересмотру инвестиций в рост. Мы сохраняем рейтинг НЕЙТРАЛЬНО по акциям «Ростелекома» и понижаем целевую цену до 80 рублей за акцию, что отражает рост ставки дисконтирования. По нашим расчетам на 2025 год, «Ростелеком» торгуется на уровне 2,6x по мультипликатору EV/EBITDA, что близко к справедливым значениям в текущих условиях.
Акция плюхнулась уже. Теперь вслед можно и ориентиры понизить))) Актуальненько сделать))) Подтянуть прогнозы под факт.
МНЕНИЕ: Понижаем целевую цену по Ростелекому до 80 ₽; по нашим расчетам, бумаги торгуются на уровне 2,6х по EV/EBITDA, что близко к справедливым значениям - АТОН
Выручка «Ростелекома» в 3-м квартале 2024 года выросла на 11% г/г, достигнув 193,0 млрд рублей за счет сегмента мобильной связи (+12% г/г), цифровых сервисов (+25% г/г) и видеосервисов (+7% г/г), тогда как выручка в сегменте фиксированной телефонии снизилась на 6% г/г, а в «других» сервисах — сократилась на 1% г/г. OIBDA группы увеличилась на 1% г/г, достигнув 75,1 млрд рублей. При этом рентабельность по OIBDA снизилась на 3,7 п.п., составив 38,9%, что преимущественно связано с ростом расходов на персонал на 14% г/г, а также увеличением расходов на материалы, ремонт и обслуживание на 21% г/г. Чистые финансовые расходы выросли на 78% г/г и составили 20,1 млрд рублей, также выросли и налоговые расходы (+218% г/г из-за переоценки отложенных налоговых разниц), что способствовало чистому убытку в размере 6,7 млрд рублей против прибыли 13,6 млрд рублей годом ранее. Свободный денежный поток составил -5,2 млрд рублей, что, помимо прочего, обусловлено увеличением капитальных затрат (+26% г/г до 39,5 млрд рублей). Чистый долг группы увеличился на 26% г/г и достиг 628,8 млрд рублей. Отношение чистого долга к OIBDA составило 2,1x. Объем денежных средств на балансе компании составил 33,0 млрд рублей на конец третьего квартала 2024 года.
На «Ростелеком» оказывают давление растущие расходы на персонал и, что немаловажно, высокие процентные ставки. Компания отмечает, что последнее может привести к пересмотру инвестиций в рост. Мы сохраняем рейтинг НЕЙТРАЛЬНО по акциям «Ростелекома» и понижаем целевую цену до 80 рублей за акцию, что отражает рост ставки дисконтирования. По нашим расчетам на 2025 год, «Ростелеком» торгуется на уровне 2,6x по мультипликатору EV/EBITDA, что близко к справедливым значениям в текущих условиях.
Акция плюхнулась уже. Теперь вслед можно и ориентиры понизить))) Актуальненько сделать))) Подтянуть прогнозы под факт.
Это они могут. Как обычно: вот мы же говорили. Если не угадают просто молчат
Сбербанк и Т-банк пожаловались на проблемы с поиском территорий для строительства центров обработки данных (ЦОД) для развития ИИ и на нехватку свободных мощностей — Ведомости
⚡️Главным следственным управлением СК РФ по подозрению в мошенничестве с деньгами, выделенными на закупку лицензий для ПО, задержаны директор по выделенным сетям связи ПАО «Ростелеком» В. Шадрин и гендиректор «Комплайн софт» А. Менчиц.
Вменяемая сумма ущерба составляет более 180 миллионов рублей, сообщил источник РВНП.
⚡️Главным следственным управлением СК РФ по подозрению в мошенничестве с деньгами, выделенными на закупку лицензий для ПО, задержаны директор по выделенным сетям связи ПАО «Ростелеком» В. Шадрин и гендиректор «Комплайн софт» А. Менчиц.
Вменяемая сумма ущерба составляет более 180 миллионов рублей, сообщил источник РВНП.
так вот кто наши денежки тырил _____________________________________________ Москва. 14 ноября. ИНТЕРФАКС - Басманный суд Москвы в ближайшее время рассмотрит ходатайство об аресте директора по выделенным сетям связи ПАО "Ростелеком" Владимира Шадрина, задержанного за мошенничество. "В суд поступило ходатайство об избрании в отношении Шадрина меры пресечения в виде заключения под стражу", - сообщили "Интерфаксу" в суде в четверг. Также суд рассмотрит ходатайство следователя об аресте предполагаемого сообщника Шадрина - гендиректора компании "Комплайн софт" Антона Менчица. Обоим вменяется совершение мошеннического хищения (ст. 159 УК РФ). Им грозит до 10 лет заключения. По данным СМИ, фигурантам вменяется хищение порядка 180 млн рублей, выделенных на закупку лицензий для ПО. В свою очередь в "Ростелекоме" агентству сообщили, что "знают о ситуации и сотрудничают с правоохранительными органами".
⚡️Главным следственным управлением СК РФ по подозрению в мошенничестве с деньгами, выделенными на закупку лицензий для ПО, задержаны директор по выделенным сетям связи ПАО «Ростелеком» В. Шадрин и гендиректор «Комплайн софт» А. Менчиц.
Вменяемая сумма ущерба составляет более 180 миллионов рублей, сообщил источник РВНП.
так вот кто наши денежки тырил _____________________________________________ Москва. 14 ноября. ИНТЕРФАКС - Басманный суд Москвы в ближайшее время рассмотрит ходатайство об аресте директора по выделенным сетям связи ПАО "Ростелеком" Владимира Шадрина, задержанного за мошенничество. "В суд поступило ходатайство об избрании в отношении Шадрина меры пресечения в виде заключения под стражу", - сообщили "Интерфаксу" в суде в четверг. Также суд рассмотрит ходатайство следователя об аресте предполагаемого сообщника Шадрина - гендиректора компании "Комплайн софт" Антона Менчица. Обоим вменяется совершение мошеннического хищения (ст. 159 УК РФ). Им грозит до 10 лет заключения. По данным СМИ, фигурантам вменяется хищение порядка 180 млн рублей, выделенных на закупку лицензий для ПО. В свою очередь в "Ростелекоме" агентству сообщили, что "знают о ситуации и сотрудничают с правоохранительными органами".
⚡️Главным следственным управлением СК РФ по подозрению в мошенничестве с деньгами, выделенными на закупку лицензий для ПО, задержаны директор по выделенным сетям связи ПАО «Ростелеком» В. Шадрин и гендиректор «Комплайн софт» А. Менчиц.
Вменяемая сумма ущерба составляет более 180 миллионов рублей, сообщил источник РВНП.
Не того Шадрина арестовали. Этот в ДОХОДЪ работает.
Друзья , а какие теперь у нас прогнозы на фин. итоги года , и соответственно , дивиденд ? А то я волнуюсь немного... Вчера - сегодня продал пол- позы ( обычка) , остаток на грани себестоимости , сумма для меня ощутимая .
Какие уж тут прогнозы. Одна надежда что часть из 50 трлн вкладов попадет на рынок, остальное в недвижку и разгонять инфляцию. 50трлн денег не в реальном секторе. Надо начинать запрещать вклады
Зачем запрещать? Просто перевести их в облигации фед. займа (тем более "план" по продажам ОФЗ "горит", а впереди куча расходов, что ликвидной части Фонда нац. благ-сост. может не хватить). А потом розыгрыши устраивать по номерам в газетах. Вот время было то. Тогда нашими врагами были те же самые страны, что и сейчас. Так что, вперед в прошлое! Правда, тогда и частной собственности на средства производства не было. Так что для полноты картины надо будет еще и ФР ликвидировать, и все частные компании национализировать. А то как в загнивающем западе живем.
Новая стратегия "Ростелекома" подготовлена, она будет вынесена на рассмотрение совета директоров в I полугодии 2025 года - Осеевский... https://tass.ru/ekonomika/22382437
Походу уже никто не верит в какие либо обещания и какие-то перспективы от этих обещаний
Вы не поверите, но нашему народу можно вешать лапшу на уши десятилетиями, а он всё равно будет верить следующим "прогнозам" и обещаниям. А ведь мы должны уже были жить при коммунизме, у каждой семьи должно быть жилье не менее 100 кв.м, а зарплаты не менее 200 тыс. руб. (по текущим ценам). Но надо еще подождать просто. Несколько десятков лет, может быть.
6.06+5%=6.4/66*100=9.7% Круто)), пора брать на всю котлету)
6,4/40×100=16% , или офз с 20% все же предпочтительней ?
Помню, в 1998-м по Гос. краткосроч. обл. (ГКО) то же была огромная доходность. Правда, ровно до августа этого года (в марте 22,2, в апреле 25,0, в мае 43,9, июне 51,3, июле 58, в начале августа 84,2, при этом начиналось всё в 1997-м с 17,2-29,1 %). Подробнее описал здесь: https://mfd.ru/forum/post/?id=22612372
Ох, как я запомнил этот август - 1/3 от всего того, чтобы было заработано за предыдущие 6 лет, было потеряно безвозвратно.
Походу уже никто не верит в какие либо обещания и какие-то перспективы от этих обещаний
Вы не поверите, но нашему народу можно вешать лапшу на уши десятилетиями, а он всё равно будет верить следующим "прогнозам" и обещаниям. А ведь мы должны уже были жить при коммунизме, у каждой семьи должно быть жилье не менее 100 кв.м, а зарплаты не менее 200 тыс. руб. (по текущим ценам). Но надо еще подождать просто. Несколько десятков лет, может быть.
Да-да!!! Хрущ коммунизм обещал к 1980-у году построить.
6,4/40×100=16% , или офз с 20% все же предпочтительней ?
Помню, в 1998-м по Гос. краткосроч. обл. (ГКО) то же была огромная доходность. Правда, ровно до августа этого года (в марте 22,2, в апреле 25,0, в мае 43,9, июне 51,3, июле 58, в начале августа 84,2, при этом начиналось всё в 1997-м с 17,2-29,1 %). Подробнее описал здесь: https://mfd.ru/forum/post/?id=22612372
Ох, как я запомнил этот август - 1/3 от всего того, чтобы было заработано за предыдущие 6 лет, было потеряно безвозвратно.
Я тоже хорошо помню. Только я тогда на долларах первую квартиру себе купил. В три раза капитал увеличил
Помню, в 1998-м по Гос. краткосроч. обл. (ГКО) то же была огромная доходность. Правда, ровно до августа этого года (в марте 22,2, в апреле 25,0, в мае 43,9, июне 51,3, июле 58, в начале августа 84,2, при этом начиналось всё в 1997-м с 17,2-29,1 %). Подробнее описал здесь: https://mfd.ru/forum/post/?id=22612372
Ох, как я запомнил этот август - 1/3 от всего того, чтобы было заработано за предыдущие 6 лет, было потеряно безвозвратно.
Я тоже хорошо помню. Только я тогда на долларах первую квартиру себе купил. В три раза капитал увеличил
А я тогда покупал гко и мко , это лучшие вложения моей жизни. Хотя , некоторые потеряли , некоторые нажили мизер 200%. Это я к тому , что в любой ситуации есть возможности , нечего на обстоятельства кивать .
...Это я к тому , что в любой ситуации есть возможности , нечего на обстоятельства кивать .
Последнюю фразу скажите нашим высшим руководителям страны. Когда у них спрашиваешь, почему не выполняются обещания и прогнозы, они именно так и говорят: "изменились обстоятельства". Еще, бывает, дополняют, что "их обманули". А ведь столько возможностей было после 2000 года, когда страна "купалась" в нефтегазовых доходах. И ничего, кстати, - они всё равно самые мудрые и незаменимые.
Так что, если кто-то в 1998-м "заработал", то это им просто повезло. У меня тоже было много ситуаций, когда мне везло (к примеру, в 1995-м я за 4 месяца на сделках с недвижимостью увеличил свой ранее заработанный капитал в 4 раза). А в 1998-м открыл счёт в банке Империал ... в августе 1998-го, который как раз хотел заработать на ГКО. Но даже потеряв там 30% от своего капитала, когда это банк приказал долго жить, мне повезло, что 60% от него были в товаре на складе. Но речь то не про везение, а про то, что решениями некоторых людей, которые потом скажут "изменились обстоятельства", везения могут закончиться. И ведь эти люди потом продолжат работать, многие будут награждены за вклад в развитие страны и повышены в должности.
...Это я к тому , что в любой ситуации есть возможности , нечего на обстоятельства кивать .
Последнюю фразу скажите нашим высшим руководителям страны. Когда у них спрашиваешь, почему не выполняются обещания и прогнозы, они именно так и говорят: "изменились обстоятельства". Еще, бывает, дополняют, что "их обманули". А ведь столько возможностей было после 2000 года, когда страна "купалась" в нефтегазовых доходах. И ничего, кстати, - они всё равно самые мудрые и незаменимые.
Так что, если кто-то в 1998-м "заработал", то это им просто повезло. У меня тоже было много ситуаций, когда мне везло (к примеру, в 1995-м я за 4 месяца на сделках с недвижимостью увеличил свой ранее заработанный капитал в 4 раза). А в 1998-м открыл счёт в банке Империал ... в августе 1998-го, который как раз хотел заработать на ГКО. Но даже потеряв там 30% от своего капитала, когда это банк приказал долго жить, мне повезло, что 60% от него были в товаре на складе. Но речь то не про везение, а про то, что решениями некоторых людей, которые потом скажут "изменились обстоятельства", везения могут закончиться. И ведь эти люди потом продолжат работать, многие будут награждены за вклад в развитие страны и повышены в должности.
Все верно. От везения много зависит, потому как просчитать будущие обстоятельства не получится никогда на 100%. У нас за последние четыре года черных лебедей целая стая залетала. В 98 мне действительно повезло.
6,4/40×100=16% , или офз с 20% все же предпочтительней ?
Помню, в 1998-м по Гос. краткосроч. обл. (ГКО) то же была огромная доходность. Правда, ровно до августа этого года (в марте 22,2, в апреле 25,0, в мае 43,9, июне 51,3, июле 58, в начале августа 84,2, при этом начиналось всё в 1997-м с 17,2-29,1 %). Подробнее описал здесь: https://mfd.ru/forum/post/?id=22612372
Ох, как я запомнил этот август - 1/3 от всего того, чтобы было заработано за предыдущие 6 лет, было потеряно безвозвратно.
33% потерял не от всего, а от полученного барыжными операциями и это потеря? Да-же не смешно.
33% потерял не от всего, а от полученного барыжными операциями и это потеря? Да-же не смешно.
Даже страшно спросить, а что ты делаешь на ФР? "Работаешь", создавая какие-то полезные для всех продукты? При этом не вставая с кресла, и не отрываясь от компьютера (смартфона)?
И да, в те времена, сначала работа риэлтером была именно работой, т.к. приходилось собирать кучу документов, организовывать осмотр объектов со стороны БТИ и проведение самих сделок у нотариуса. При этом цены менялись чуть ли не раз в день, из-за чего продавцы хотели увеличить цену, а покупатели не соглашались, и нужно это было разруливать. Мы начинали это, мы разрабатывали ПО для этого, мы "сочиняли" договоры, мы заказали даже у одного радио-умельца телефон с АОН-ом, а потом дорабатывали его, потому что они тогда еще не продавались в магазинах, т.к. началось это в 1992 году, а до этого никакого рынка недвижимости в России (СССР) не существовало. Мы именно работали с каждым клиентом, получая свои комиссии только после того, как сделки были благополучно завершены, и обе стороны подписывали акты, что претензий не имеют. Это реально был тяжелый труд без выходных по 12 часов в день. Потом уже у нас пошли купля на свои деньги / мена / продажа - всё то же самое, что и на ФР или в любой оптовой компании, которая ничего не производит. Это сейчас риэлтор нафиг в большинстве случаев не нужен.
И именно от всего, т.к. всё зарабатывалось с нуля, без какого-либо первоначального капитала. Работа началась из квартиры с телефоном, а с первыми клиентами мы встречались в квартирах, БТИ и у нотариусов. Мы были первыми в городе, кто разместил тогда объявление в газете (дословно) - "Продаю квартиру. Тел. [номер]". После чего трубку можно было не класть. Т.к. позвонил весь город, как будто мы продавали бриллиант по цене фианита.
Про потерю же 30% - это уже при первых шагах в оптовой торговле промышленными товарами, которые не производились в нашей области, т.е. закупали по стране оптом то, что нужно в небольших количествах мелким организациям, чтобы они могли работать. Ч 1997-го с недвижимостью я больше не работал. Т.к. последнего клиента кинул один из его типа родственников, украв у него деньги после продажи, клиент этот остался без квартиры, а на нас хотели повесить уголовку. Чудом избежали этого, и приняли решение больше с недвижимостью не работать.
P.S. И если тебе "даже не смешно", может компенсируешь мне те деньги? Много не попрошу - всего то 20 тыс. вечно зеленых в рублях по текущему курсу? Ссылку кинуть, куда перечислить?
33% потерял не от всего, а от полученного барыжными операциями и это потеря? Да-же не смешно.
Даже страшно спросить, а что ты делаешь на ФР? "Работаешь", создавая какие-то полезные для всех продукты? При этом не вставая с кресла, и не отрываясь от компьютера (смартфона)?
И да, в те времена, сначала работа риэлтером была именно работой, т.к. приходилось собирать кучу документов, организовывать осмотр объектов со стороны БТИ и проведение самих сделок у нотариуса. При этом цены менялись чуть ли не раз в день, из-за чего продавцы хотели увеличить цену, а покупатели не соглашались, и нужно это было разруливать. Мы начинали это, мы разрабатывали ПО для этого, мы "сочиняли" договоры, мы заказали даже у одного радио-умельца телефон с АОН-ом, а потом дорабатывали его, потому что они тогда еще не продавались в магазинах, т.к. началось это в 1992 году, а до этого никакого рынка недвижимости в России (СССР) не существовало. Мы именно работали с каждым клиентом, получая свои комиссии только после того, как сделки были благополучно завершены, и обе стороны подписывали акты, что претензий не имеют. Это реально был тяжелый труд без выходных по 12 часов в день. Потом уже у нас пошли купля на свои деньги / мена / продажа - всё то же самое, что и на ФР или в любой оптовой компании, которая ничего не производит. Это сейчас риэлтор нафиг в большинстве случаев не нужен.
И именно от всего, т.к. всё зарабатывалось с нуля, без какого-либо первоначального капитала. Работа началась из квартиры с телефоном, а с первыми клиентами мы встречались в квартирах, БТИ и у нотариусов. Мы были первыми в городе, кто разместил тогда объявление в газете (дословно) - "Продаю квартиру. Тел. [номер]". После чего трубку можно было не класть. Т.к. позвонил весь город, как будто мы продавали бриллиант по цене фианита.
Про потерю же 30% - это уже при первых шагах в оптовой торговле промышленными товарами, которые не производились в нашей области, т.е. закупали по стране оптом то, что нужно в небольших количествах мелким организациям, чтобы они могли работать. Ч 1997-го с недвижимостью я больше не работал. Т.к. последнего клиента кинул один из его типа родственников, украв у него деньги после продажи, клиент этот остался без квартиры, а на нас хотели повесить уголовку. Чудом избежали этого, и приняли решение больше с недвижимостью не работать.
P.S. И если тебе "даже не смешно", может компенсируешь мне те деньги? Много не попрошу - всего то 20 тыс. вечно зеленых в рублях по текущему курсу? Ссылку кинуть, куда перечислить?
Фондовый рынок и сильные страдания о неизбежных потерях несовместимы. Если где-то заработал и принес сюда то психологию необходимо сменить, а если принимать близко к сердцу неизбежные потери то надолго никакого здоровья не хватит. На счёт компенсации, извиняй, не по адресу.🤓 И ответ на первый вопрос, что делаю на ФР? Не работаю и не играю, а живу. Правда сей час как-то без интереса, большого интереса.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
