Москва. 22 июля. ИНТЕРФАКС - Средневзвешенная цена на состоявшемся в среду аукционе по размещению ОФЗ-ИН серии 52002 с погашением 2 февраля 2028 года составила 99,4468% от номинала, что соответствует доходности 2,62% годовых, свидетельствует информация Московской биржи. Всего было продано бумаг на общую сумму 13 млрд 22 млн рублей по номиналу. Выручка от аукциона составила 13 млрд 108 млн рублей. Цена отсечения была установлена на уровне 99,2% от номинала, что соответствует доходности 2,63% годовых. Облигации серии 52002 с погашением 2 февраля 2028 года имеют 19 полугодовых купонных периодов и первый купонный период - 147 дней, дата выплаты 5-го купонного дохода - 12 августа 2020 года. Ставка купонного дохода на весь период обращения определена в размере 2,5% годовых (денежная величина купонов будет определяться по мере индексации номинала).
а зачем покупать такую бумагу? или надежда на рост инфляции?
посмотрим, но почему не допустить существование некоего "виртуального брокера", который позволяет заключать сделки на что угодно по всему миру, и который будет являться и гарантом обеспечения сделки (хочешь велосипед продавай, хочешь акции), вопрос действительно в механизмах контроля. Яндекс - гарантом, бггг
как я понял: - проф.брокерам там будет запрещено работать - эмитенты будут напрямую продавать свои ЦБ физ.лицам или услуги - будет централизованный депозитарий. - клиринг будет делать сама площадка
то есть, можно вместо облигация выпустить векселя и продавать их на площадке.
Москва. 22 июля. ИНТЕРФАКС - Средневзвешенная цена на состоявшемся в среду аукционе по размещению ОФЗ-ИН серии 52002 с погашением 2 февраля 2028 года составила 99,4468% от номинала, что соответствует доходности 2,62% годовых, свидетельствует информация Московской биржи. Всего было продано бумаг на общую сумму 13 млрд 22 млн рублей по номиналу. Выручка от аукциона составила 13 млрд 108 млн рублей. Цена отсечения была установлена на уровне 99,2% от номинала, что соответствует доходности 2,63% годовых. Облигации серии 52002 с погашением 2 февраля 2028 года имеют 19 полугодовых купонных периодов и первый купонный период - 147 дней, дата выплаты 5-го купонного дохода - 12 августа 2020 года. Ставка купонного дохода на весь период обращения определена в размере 2,5% годовых (денежная величина купонов будет определяться по мере индексации номинала).
а зачем покупать такую бумагу? или надежда на рост инфляции?
Я так понимаю, что эти бумаги наиболее безопасно реповать в ЦБ с прибылью на разнице ставок. Если верить, что инфла 3.2% + купон 2.5%, это 5.7%. При этом ставка РЕПО сейчас 4.5%. При этом линкеры очень хорошо защищены, не флоутеры, конечно, но в случае чего их цена не падает. Более того, в 2014 она даже росла: https://www.minfin.ru/common/upload/library/201... слайд 5. Более того, линкеры особенно выгодны в условиях, когда реальная ставка становится отрицательной, т.е. ключ уйдет ниже инфлы. Если такое вдруг случиться, что не нулевая вероятность (скажем, инфла 3.5%, ключ 3%.. а что? а вдруг!). Тогда будет, что можно реповать под 3% бумагу с дохой 3.5+2.5% = 6%. Профит!
новости про инфляцию из Квик 22 июля. ФИНМАРКЕТ - Инфляция в РФ с 14 по 20 июля замедлилась до нулевого значения с 0,1% неделей ранее и скачка на 0,3% в первую "тарифную неделю" июля, говорится в сообщении Федеральной службы госстатистики (Росстата)
Если верить, что инфла 3.2% + купон 2.5%, это 5.7%. П...
У Вас годовых подучилось 5,7% - рынок. у ММВБ 2,6% годовых вышло
вот что не понятно
Да, верно, т.к. ММВБ считает только купон, а у ИН есть еще индексация тела на уровень ИПЦ. Просто они индексацию номинала на уровень инфляции не видят. А я уже считал именно с этой индексацией. В этом и фишка ОФЗ-ИН.
Москва. 22 июля. ИНТЕРФАКС - Средневзвешенная цена на состоявшемся в среду аукционе по размещению ОФЗ-ИН серии 52002 с погашением 2 февраля 2028 года составила 99,4468% от номинала, что соответствует доходности 2,62% годовых, свидетельствует информация Московской биржи. Всего было продано бумаг на общую сумму 13 млрд 22 млн рублей по номиналу. Выручка от аукциона составила 13 млрд 108 млн рублей. Цена отсечения была установлена на уровне 99,2% от номинала, что соответствует доходности 2,63% годовых. Облигации серии 52002 с погашением 2 февраля 2028 года имеют 19 полугодовых купонных периодов и первый купонный период - 147 дней, дата выплаты 5-го купонного дохода - 12 августа 2020 года. Ставка купонного дохода на весь период обращения определена в размере 2,5% годовых (денежная величина купонов будет определяться по мере индексации номинала).
а зачем покупать такую бумагу? или надежда на рост инфляции?
конечно. Я покупала по какой-то цене в рублях, которая сейчас приравнена к 88,15% от номинала (при этом цена покупки в процентах от текущего номинала падает). То есть растет сам номинал. И каждый раз 2,5% считаются от растущего номинала (скорее всего ежедневное начисление) я как-то пересчитывала, получалось более 7% в итоге. Надо считать, чтобы сказать точнее. Пока держу.
Если верить, что инфла 3.2% + купон 2.5%, это 5.7%. П...
У Вас годовых подучилось 5,7% - рынок. у ММВБ 2,6% годовых вышло
вот что не понятно
Все верно. Реальная доходность отличается от номинальной. Ставка купона 2,5% от индексируемого номинала 2,6 означает, что бумага продалась за 99,9 от индексируемого номинала.
Я так думаю, что было время, когда самыми привлекательными были плавающие проценты, потом фиксированные. Может, подходит время растущего номинала?
Не понятно только, как они инфляцию считают - реально потребительские цены заметно выросли ((
по инфляции есть официальные данные. оттуда и берут. https://rosinfostat.ru/inflyatsiya/ а где вы офз ин взяли по 88%? их же всего 2 и обе по 100 примерно торгуются. да и вообще нет ни одной офз сильно ниже 100%
У Вас годовых подучилось 5,7% - рынок. у ММВБ 2,6% годовых вышло
вот что не понятно
Все верно. Реальная доходность отличается от номинальной. Ставка купона 2,5% от индексируемого номинала 2,6 означает, что бумага продалась за 99,9 от индексируемого номинала.
Я так думаю, что было время, когда самыми привлекательными были плавающие проценты, потом фиксированные. Может, подходит время растущего номинала?
Не понятно только, как они инфляцию считают - реально потребительские цены заметно выросли ((
По поводу ИПЦ много копий сломано. И это не только в РФ, но и в США по поводу CPI. Проблема в том, что при подсчете ИПЦ веса пересчиьывают реже их реального изменения. Парадоксально, но например в ИПЦ входят всякие цены на билеты, которые обвалились, но их объем продаж тоже упал, т.е. вес в ИПЦ следует менять. Таких примеров масса. Вы видите рост цен на продукты, бензин и газ и не видите дефляции на те товары, которые вы сейчас не покупаете (на которые в среднем спрос обвалился)... такая вот там структура. Ощущение инфлы отличается от реальной динамики цен в силу разбалансировки теоретической и практической потребкарзин в этот кризис.
по инфляции есть официальные данные. оттуда и берут. https://rosinfostat.ru/inflyatsiya/ а где вы офз ин взяли по 88%? их же всего 2 и обе по 100 примерно торгуются. да и вообще нет ни одной офз сильно ниже 100%
У них номинал растет в рублях на ИПЦ. Так что цена покупки приводится к номиналу на сегодня... такой вот эффект возникает... Я их тоже держал их можно было купить по 1000 руб и тогда это было 100%, а сегодня 100% - это ~1200 руб номинала..
по инфляции есть официальные данные. оттуда и берут. https://rosinfostat.ru/inflyatsiya/ а где вы офз ин взяли по 88%? их же всего 2 и обе по 100 примерно торгуются. да и вообще нет ни одной офз сильно ниже 100%
52002 Я о том и говорю, что номинал пересчитывается. Я брала додстаточно давно, и не помню, сколько это было в %% от ТОГО номинала (можно посмотреть, но лень). Номинал пересчитывается, но цена в %% указывается от номинала, и потому ТЕ потраченные на покупку рубли составляют уже другой % от ТЕКУЩЕГО номинала. Соответственно, и купоны, при том, что ставка разная, все время разные, растущие. ВНИМАНИЕ! был период, когда инфляция была отрицательная и тело купона не росло, а уменьшалось.
Причем, изменение тела происходит каждый день, заранее известно, сколько это будет, на сайте Минфина была табличка с этими будущими ценами, так как они рассчитываются на основе уже известной прошлой инфляции.
Я понимаю, что данные из официальной статистики. Вопрос в том, как они ее считают. Но DivWave уже пояснил - "если на клетки со слоном написано "лев" - не верь глазам своим".))
по новостям вещают, что ставку не изменят сегодня - типа новостной фон так себе из-за свары между китайцами и США. Мол лучшая банкирша умная и лишние риски создавать не будет А мне кажется, что изменят. исходя из "сказала и сделаю"
Совет директоров Банка России 24 июля 2020 года принял решение снизить ключевую ставку на 25 б.п., до 4,25% годовых. Дезинфляционные факторы продолжают оказывать значительное влияние на инфляцию. После снижения в мае—июне инфляционные ожидания населения и бизнеса в целом стабилизировались. Хотя смягчение ограничительных мер способствует оживлению экономической активности, восстановление мировой и российской экономики будет постепенным. В этих условиях сохраняется риск отклонения инфляции вниз от 4% в 2021 году. Реализованное с апреля существенное смягчение денежно-кредитной политики направлено на ограничение этого риска и стабилизацию инфляции вблизи 4% на прогнозном горизонте. По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция составит 3,7–4,2% в 2020 году, 3,5–4,0% в 2021 году и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем.
При развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях. Банк России будет принимать решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков.
Динамика инфляции в этом году и в первой половине 2021 года будет во многом формироваться под влиянием произошедшего в II квартале глубокого падения внутреннего и внешнего спроса. Дезинфляционное влияние слабого спроса связано с экономическими эффектами ограничений. Произошедшее с апреля укрепление рубля во многом компенсировало его ослабление в марте, ограничивая повышательное влияние валютного курса на потребительские цены. После снижения в мае—июне инфляционные ожидания населения и бизнеса в целом стабилизировались.
В июне динамика потребительских цен была неоднородной. Это в том числе связано с постепенным, неравномерным восстановлением предложения товаров и услуг и реализацией отложенного спроса в условиях поэтапного смягчения режима самоизоляции. Поддержку потреблению также оказали меры бюджетной политики. При этом увеличение годовой инфляции до 3,2% в июне (после 3,0% в мае) в значительной мере объясняется эффектом базы, в первую очередь в динамике цен на плодоовощную продукцию. По оценке на 20 июля, годовая инфляция составила около 3,3%.
Показатели месячных темпов роста потребительских цен, отражающие наиболее устойчивые процессы ценовой динамики, по оценкам Банка России, находятся вблизи или ниже 4% в годовом выражении. Месячный прирост цен с исключением сезонности продолжил снижаться в июне и останется на пониженном уровне до конца текущего года на фоне сдержанного спроса. При этом показатель годовой инфляции продолжит увеличиваться в 2020 году из-за эффекта низкой базы 2019 года.
В условиях преобладающего влияния дезинфляционных факторов сохраняется риск отклонения инфляции вниз от цели 4% в 2021 году. Реализованное с апреля существенное смягчение денежно-кредитной политики направлено на ограничение этого риска и стабилизацию инфляции вблизи 4% на прогнозном горизонте. По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция составит 3,7–4,2% в 2020 году, 3,5–4,0% в 2021 году и останется вблизи 4% в дальнейшем.
Денежно-кредитные условия в целом смягчились с момента предыдущего заседания Совета директоров Банка России. При этом динамика процентных ставок в различных сегментах внутреннего финансового рынка была разнонаправленной. Снизились кредитные и депозитные ставки, в том числе под влиянием принятых ранее решений о снижении ключевой ставки. Спреды доходностей корпоративных облигаций к ОФЗ уменьшились, приблизившись к уровням начала года. Вместе с тем повышенные кредитные риски ограничивают снижение процентных ставок. Продолжилось ужесточение неценовых условий кредитования в ряде сегментов рынка. Принятые Банком России решения о снижении ключевой ставки и существенное уменьшение доходностей на рынке ОФЗ по сравнению с уровнями марта—апреля создают условия для дальнейшего снижения процентных ставок в других сегментах финансового рынка. Это наряду с мерами Правительства, а также другими мерами Банка России поддерживает кредитование, в том числе в наиболее уязвимых секторах экономики. Объем депозитов продолжает расти при сохранении положительных реальных процентных ставок по ним с учетом ожидаемой инфляции.
Экономическая активность. Восстановление российской экономики будет постепенным с учетом поэтапного снятия ограничительных мер. Происходящее оживление деловой активности в целом остается сдержанным и неоднородным по отраслям и регионам. В июне замедлились падение промышленного производства, сокращение объемов заказов на внешнем и внутреннем рынках, а также рост безработицы. Косвенные индикаторы свидетельствуют о некотором оживлении инвестиционной активности. Продолжается восстановление сферы услуг и розничной торговли. Потребительский спрос поддержали меры бюджетной политики. Вместе с тем слабый внешний спрос наряду с ограничениями в рамках сделки ОПЕК+ отражается в снижении экспорта, что вносит негативный вклад в динамику экономической активности. Траектория дальнейшего восстановления экономики может быть неустойчивой в связи с произошедшим падением доходов, сдержанным поведением потребителей, осторожными настроениями бизнеса, а также ограничениями со стороны внешнего спроса.
В этих условиях ВВП снизится на 4,5–5,5% в 2020 году. В дальнейшем прогнозируется восстановительный рост российской экономики на 3,5–4,5% в 2021 году и 2,5–3,5% в 2022 году. Поддержку российской экономике оказывают меры Правительства и Банка России по ограничению экономических последствий пандемии коронавируса, в том числе смягчение денежно-кредитной политики, а также регуляторные меры Банка России.
Инфляционные риски. Дезинфляционные риски преобладают над проинфляционными. Дезинфляционные риски для базового сценария в основном связаны с неопределенностью относительно дальнейшего развития ситуации с пандемией коронавируса в России и в мире, масштабов возможных мер борьбы с ней и их влияния на экономическую активность, а также скорости восстановления мировой и российской экономики в результате смягчения ограничительных мер. Сдерживающее влияние на динамику инфляции могут также оказать устойчивые изменения в предпочтениях и поведении населения, а также сопутствующее повышение склонности к сбережению.
На краткосрочном горизонте ряд факторов может оказать повышательное давление на цены, в частности нарушение логистических цепочек в условиях сохраняющихся ограничений, а также дополнительные издержки предприятий, связанные с защитой работников и потребителей от угрозы распространения коронавируса. Краткосрочные проинфляционные риски могут также быть связаны с большей, чем предполагается в базовом сценарии, реализацией отложенного спроса на товары и услуги. Периоды усиления волатильности на глобальных рынках могут отражаться на курсовых и инфляционных ожиданиях.
На среднесрочную динамику инфляции будет значимо влиять бюджетная политика, в частности масштаб и эффективность мер, принимаемых Правительством для смягчения последствий пандемии коронавируса и преодоления структурных ограничений, а также скорость бюджетной консолидации в 2021–2022 годах.
При развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях. Банк России будет принимать решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков.
По итогам заседания Совета директоров по ключевой ставке 24 июля 2020 года Банк России опубликовал среднесрочный прогноз.
Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 18 сентября 2020 года. Время публикации пресс-релиза о решении Совета директоров Банка России — 13:30 по московскому времени.
При использовании материала ссылка на Пресс-службу Банка России обязательна.
Пресс-конференция Председателя Банка России Предполагаемое время начала пресс-конференции — 15:00 по московскому времени https://www.cbr.ru/press/event/?id=6938
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
