Роствертол опубликовал отчетность по РСБУ за 1 кв. 2017 г. Таблица: http://bf.arsagera.ru/mashinostroenie/rostverto... Отчетность за первый квартал текущего года отразила значительный рост финансовых показателей (выручка увеличилась в 9 раз до 9,6 млрд руб.; операционная прибыль составила 1,9 млрд руб. против убытка 499 млн руб., полученного годом ранее). К сожалению, компания не раскрывает свои операционные показатели деятельности. На наш взгляд, такая динамика объясняется отсутствием признания выручки по выполняемым контрактам в аналогичном периоде прошлого года. Напомним, что выручка у оборонных компаний в течение года формируется неравномерно.
Помимо этого обращает на себя внимание значительное снижение сальдо финансовых доходов/расходов (с 1,3 млрд руб. до 314 млн руб.), вызванное существенным сокращением долгового бремени с 57 млрд руб. в 1 кв. 2016 г. до 25 млрд руб. в 1 кв. 2017 г. Отметим, что дебиторская задолженность также сократилась с 56,5 млрд руб. до 28,8 млрд руб., что скорей всего говорит об осуществлении крупных госконтрактов. Напомним, что по РСБУ Роствертол в качестве долга отражает, в том числе и задолженность Министерства обороны по выполненным контрактам. Указанная тенденция нашла свое отражение и в отчетности по МСФО за 2016 г.: долг сократился с 48,2 млрд руб. в 2015 г. до 23,7 млрд руб. по итогам 2016 г.
Положительное сальдо прочих доходов и расходов сократилась на 28,1% до 1,9 млрд руб., что вероятнее всего связано с отрицательной переоценкой валютного долга.
В итоге чистая прибыль отчетного периода увеличилась в 4 раза до 2,9 млрд руб.
По итогам вышедшей отчетности мы не вносили изменений в прогноз финансовых показателей. Мы ожидаем, что в ближайшее время годовой объем производства останется на уровне около 40 вертолетов ежегодно, что обеспечит заводу комфортный уровень зарабатываемой прибыли. Как следствие, акционеры вправе рассчитывать на высокие дивиденды: в этом году с поправкой на проведенную допэмиссию акций (440,8 млн акций 17,6% от общего количества ценных бумаг выпуска, подлежавших размещению) – выплаты могут составить почти 2,8 руб. на акцию в том случае, если, как и годом ранее, компания решит распределить 80% чистой прибыли по РСБУ в виде дивидендов. Однако мы в своей аналитической модели ориентируемся на выплаты в размере 50% от прибыли по РСБУ (1.73 рубля на акцию). При этом мы ожидаем, что возможные дивиденды по итогам 2016 года будут выплачены уже на новое количество акций.
Исходя из котировок на продажу в системе RTS Board (8,5 руб.), капитализация Роствертола составляет 28,4 млрд рублей, а мультипликатор P/BV 2017 – около 0,6. Бумаги компании являются нашим приоритетом в секторе оборонной промышленности и входят в ряд наших диверсифицированных портфелей «второго эшелона».
___________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» в разделе «Управление капиталом» http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Роствертол опубликовал отчетность по РСБУ за 1 кв. 2017 г. Таблица: http://bf.arsagera.ru/mashinostroenie/rostverto... Отчетность за первый квартал текущего года отразила значительный рост финансовых показателей (выручка увеличилась в 9 раз до 9,6 млрд руб.; операционная прибыль составила 1,9 млрд руб. против убытка 499 млн руб., полученного годом ранее). К сожалению, компания не раскрывает свои операционные показатели деятельности. На наш взгляд, такая динамика объясняется отсутствием признания выручки по выполняемым контрактам в аналогичном периоде прошлого года. Напомним, что выручка у оборонных компаний в течение года формируется неравномерно.
Помимо этого обращает на себя внимание значительное снижение сальдо финансовых доходов/расходов (с 1,3 млрд руб. до 314 млн руб.), вызванное существенным сокращением долгового бремени с 57 млрд руб. в 1 кв. 2016 г. до 25 млрд руб. в 1 кв. 2017 г. Отметим, что дебиторская задолженность также сократилась с 56,5 млрд руб. до 28,8 млрд руб., что скорей всего говорит об осуществлении крупных госконтрактов. Напомним, что по РСБУ Роствертол в качестве долга отражает, в том числе и задолженность Министерства обороны по выполненным контрактам. Указанная тенденция нашла свое отражение и в отчетности по МСФО за 2016 г.: долг сократился с 48,2 млрд руб. в 2015 г. до 23,7 млрд руб. по итогам 2016 г.
Положительное сальдо прочих доходов и расходов сократилась на 28,1% до 1,9 млрд руб., что вероятнее всего связано с отрицательной переоценкой валютного долга.
В итоге чистая прибыль отчетного периода увеличилась в 4 раза до 2,9 млрд руб.
По итогам вышедшей отчетности мы не вносили изменений в прогноз финансовых показателей. Мы ожидаем, что в ближайшее время годовой объем производства останется на уровне около 40 вертолетов ежегодно, что обеспечит заводу комфортный уровень зарабатываемой прибыли. Как следствие, акционеры вправе рассчитывать на высокие дивиденды: в этом году с поправкой на проведенную допэмиссию акций (440,8 млн акций 17,6% от общего количества ценных бумаг выпуска, подлежавших размещению) – выплаты могут составить почти 2,8 руб. на акцию в том случае, если, как и годом ранее, компания решит распределить 80% чистой прибыли по РСБУ в виде дивидендов. Однако мы в своей аналитической модели ориентируемся на выплаты в размере 50% от прибыли по РСБУ (1.73 рубля на акцию). При этом мы ожидаем, что возможные дивиденды по итогам 2016 года будут выплачены уже на новое количество акций.
Исходя из котировок на продажу в системе RTS Board (8,5 руб.), капитализация Роствертола составляет 28,4 млрд рублей, а мультипликатор P/BV 2017 – около 0,6. Бумаги компании являются нашим приоритетом в секторе оборонной промышленности и входят в ряд наших диверсифицированных портфелей «второго эшелона».
___________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» в разделе «Управление капиталом» http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
ежегодные допки за допкой и ради дивов покупать глупо, свое в итоге не вернуть
А почему бы и допки не проводить, завод генерирует огромные прибыли государство поддерживает низкими % по кредитам... Андромалиус писал, 5 лет назад купил в районе 2р. ну а сейчас цены на борде по 18р, вот и посчитайте сами... а вы говорите допки допки...
Как и ожидалось, собрание дивы утвердило... 2.3. Орган управления эмитента, принявший решение о выплате (об объявлении) дивидендов по акциям эмитента: годовое общее собрание акционеров 2.4. Дата принятия решения о выплате (об объявлении) дивидендов по акциям эмитента: 28 июня 2017г. 2.5. Дата составления и номер протокола собрания (заседания) уполномоченного органа управления эмитента, на котором принято решение о выплате (об объявлении) дивидендов по акциям эмитента: 3 июля 2017г. № 24 2.6. Отчетный период (год, квартал), за который выплачиваются доходы по ценным бумагам эмитента: 2016 год 2.7. Общий размер начисленных (подлежащих выплате) доходов по ценным бумагам эмитента и размер начисленных (подлежащих выплате) доходов в расчете на одну ценную бумагу эмитента: 13 963 941 849,61 руб. (по 4,19 руб. на 1 акцию)
Не могу нигде найти информацию по контрактным объёмам, сколько планируется отгрузить вертолётов в этом году да и вообще кому и.т.д и.т.п. Всё покрыто тайной)))) Сегодня на площадке цену узнал по ртвл, дивы выходят вообще класс!!!
Не могу нигде найти информацию по контрактным объёмам, сколько планируется отгрузить вертолётов в этом году да и вообще кому и.т.д и.т.п. Всё покрыто тайной)))) Сегодня на площадке цену узнал по ртвл, дивы выходят вообще класс!!!
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
