Меня удивляет тот факт, что инвесторы накануне роста сливают бумагу, а спекулянты играют на не ликвиде. Казалось бы в МЕЧЕЛе должны быть одни долгосрочные инвестеры настроенные на рост на длительное время. Фактически, кажется нет на ММВБ такой переспективной акции...
нет не знали но эта новость уже рабочая...в том смысле что почти уже ничего не значит после других аналогичных переносов по искам втб...
Бегуин, а чем тебе китайцы в мечеле не приглянулись?
Не люблю китайский бизнес, слишком жёстко. И есть мнение, что это лучший способ реализовать генплан Михалыча. Скопирую из обсуждения новостей по распродаже Сибура, Роснефти, Ванкорнефти, Ямал СПГ и по мелочи.
"Вы изучите, пожалуйста, вопрос, как именно Китай бизнес ведёт сначала. Дело в том, что они входят надолго, это да, но импульса в регионы на развитие они не дают. Я поясню, смотрите. Вот есть, например, европейский Saipem, который поставляет технологическое оборудование под проект. Как он это делает? Он собирает оборудование на своих заводах после инжиниринга, везёт его в РФ. При этом, иностранные перевозчики выполняют работы по доставке груза до российского порта, на стороне России включается в цепочку российский подрядчик. Строительные работы ведутся под надзором итальянских спецов, но привлекается рабочая сила из региона, где происходит стройка, появляются новые рабочие места. Услуги, продукты, съём жилья для команды подрядчика–итальянца — все эти траты происходят в России и вносят свою веху в формирование бюджета региона. Теперь рассмотрим китайскую схему на примере их работ в Африке, Латинской Америке и ряда стран Юго–Восточной Азии. Тут ситуация совсем другая, китайцы завозят весь персонал свой. Новых рабочих мест уже нет. Продукты питания, если это возможно (то есть исключением у нас в этом вопросе только Ямал будет, из–за сезонности доставок в порт Сабетта), доставляются из Китая. Жильё всё строится на месте для строителей, менеджеров, для всех сразу. Все строительные материалы, включая инертные в ряде случаев, также поставляются с Китая. При этом, после окончания стройки, Китай очень любит получить контрольный пакет, этим и объясняется рискованность их вложений в Африке и Латинской (теперь вот и у нас) — расчёт состоит в том, что контрагент начнёт прогорать, а Китай получит собственноручно построенное предприятие под свой полный контроль в счёт долгов, которые были выданы ранее. На эту тему в NYT был очень классный цикл статей из 5 штук целых в течение этого года, рекомендую поискать по тегам "Chinese Business NYT"."
Горнодобывающий сегмент продемонстрировал снижение продаж по всем видам продукции. Выручка горнодобывающего сегмента сократилась более чем на треть, составив $1.05 млрд. Это произошло на фоне сокращения продаж угольного концентрата до 14.5 млн тонн (-9.1%), железнорудного концентрата - до 2.1 млн тонн (-17.4%), кокса – до 2.2 млн тонн (-3.4%). При этом снижение средней цены на угольный концентрат, по нашим оценкам, составило 24.1%. Компании удалось сократить себестоимость реализации по данному сегменту на 40%, что привело к росту операционный прибыли почти в три раза – до $194 млн. Чистый убыток горнодобывающего сегмента сократился на четверть, составив $632 млн.
Продажи металлопродукции уменьшились до 3.25 млн тонн (-4%), а объем продукции универсального рельсобалочного стана увеличился на 47% - до 125 тыс. тонн. Выручка металлургического сегмента снизилась почти на 35% - до $1.9 млрд. Здесь себестоимость также снизилась на 40%, что привело к росту операционной прибыли вдвое – до $206 млн. Однако из-за финансовых статей чистый убыток вырос на 1.1% - до $364 млн.
Выручка энергетического сегмента сократилась более чем на треть, составив $325 млн, при этом отпуск электроэнергии вырос почти на 20%. Операционная прибыль и чистый убыток существенно не изменились.
Говоря о финансовых результатах компании в целом, необходимо отметить, что выручка снизилась на 35, достигнув $3.3 млрд рублей. В рублевом выражении произошел рост на 8% - до 195 млрд рублей. Операционные расходы сократились более значительно (-41%), что привело к росту операционной прибыли почти в 3 раза – до $376 млн. В рублевом выражении она выросла в 5 раз – до 22 млрд рублей.
За год долг компании сократился более чем на $1.5 млрд, однако процентные расходы выросли на 30% - до $735 млн, что произошло вследствие штрафов за просрочку выплат. Отрицательные курсовые разницы остались на уровне $730 млн – 64% долгового бремени номинировано в валюте. В итоге чистый убыток компании сократился на 17%, составив $1 млрд.
В целом отчетность компании вышла хуже наших ожиданий в части операционных результатов: мы прогнозировали более медленное снижение продаж угольного концентрата и больший объем выпуска продукции универсального рельсобалочного стана. После внесения в модель финансовых результатов, мы скорректировали прогнозные операционные показатели, исходя из ожиданий руководства компании. Менеджмент Мечела ожидает объем добычи угля в 2016 году на уровне 25 млн тонн, производства ЖРК – 3.5 млн тонн, кокса – 2.6 млн тонн. Напомним, что согласно условиям разработки Эльгинского месторождения, Мечел должен обеспечить добычу угля на уровне 9 млн тонн в год к августу 2017 года и 18 млн тонн к декабрю 2021 года. Также после выхода новостей о том, что Мечел не может договориться о цене поставок стометровых рельсов РЖД, мы снизили прогнозные объемы продаж продукции с высокой добавленной стоимостью, перейдя на прогноз их роста органическим способом. Отметим, что по итогам 9 месяцев Мечел отгрузил 125 тыс. тонн такой продукции (в основном, балки), мощность стана – 1.1 млн тонн в год.
По нашим прогнозам, чистые активы Мечела станут положительными только в 2022 году, поэтому для корректного расчета потенциальной доходности мы удлинили оценочный срок выхода компании на биссектрису Арсагеры до 7 лет, что вкупе с понижением прогноза финансовых результатов привело к снижению потенциальной доходности.
Несмотря на то, что в данный момент Мечел генерирует EBITDA достаточную для выплаты процентов по заемным средствам, основной проблемой для компании продолжает оставаться высокая долговая нагрузка. В настоящее время ведутся переговоры со Сбербанком о реструктуризации задолженности с тем, чтобы перенести выплату тела долга на более долгий срок. Кроме того, в состав Совета директоров компании могут войти представители кредиторов. Существенно улучшить свое финансовое положение Мечел может продажей доли в Эльгинском комплексе, а также продажей РЖД железнодорожной ветки, ведущей к этому месторождению. Однако мы в своей модели пока не закладываем возможные продажи активов.
Префы Мечела входят в состав наших диверсифицированных портфелей акций.
статья не открывается...да и кому она нужна эта их нефть? они потому и хотят продавать за рубеж потому что качество этой нефти не годится для большинства нпз
статья не открывается...да и кому она нужна эта их нефть? они потому и хотят продавать за рубеж потому что качество этой нефти не годится для большинства нпз
с соседней ветки ......снятие запрета на экспорт нефти из США.......
Меня нескольку удивляет сей факт. Добывают они в основном легкую нефть. А НПЗ их заточены в основном под тяжелую. Интересно кому они свою собрались продавать?
ну так эталон еще не значит что она всем нужна...к слову сша по прежнему импортируют в больших количества тяжелую нефть....у них переизбыток легкой нефти с высоким содержанием серы... но такая нефть и европе особо не нужна так как ее переработка требует больших затрат на перевооружение нпз которые заточены на нашу и арабскую тяжелую нефть
PS. кстати за счет этой сверхлегкой нефти и заполняются американские хранилища..ее просто некуда девать...
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
