Поддерживаю создание темы именно по облигациям. Основная тема зафлужена скальперами на акциях, хотя особо интересная ситуация складывается с облигацией Б3.
Хотелось бы обсудить дальнейшие шаги при различных вариантах развития событий
Спасибо DMTR, посещаемость у ветки есть так что продолжим тему:
Итак S7 купил 51% Трансаэро и теперь хочет объединить их в одну компанию отдав за долги банкам 49% новой компании. Что будет с акциями Транса я не знаю скорее всего будут ходить 8р-15р, гораздо интересней облиги если их поменяют как долг банков ценник должен уйти в 30-35р (не знаю поддержит ли это решение хозяева облиг) есть и другой вариант оплата облиг по номиналу как и должно быть по хорошему!
На мой взгляд сейчас дикая не дооценка на рынке облиг транса - так как даже дефолтные облиги не падают ниже 20-30р гляньте СУ 155 Ютэир РЖД... О не дефолтных как наши и говорить не стоит 60р и все кричат что дёшево..!
Делюсь информацией: оферты по облигам 29 октября Б3 в декабре Б2 дата погашения Б2 в конце 2016 Б3 в 2018, не забывайте что каждый день капают проценты по облигам это вам не акции и когда кто ни будь покупает облиги на рынке он ещё оплачивает продавцу эти проценты так называемая грязная цена...
Спасибо DMTR, посещаемость у ветки есть так что продолжим тему:
Итак S7 купил 51% Трансаэро и теперь хочет объединить их в одну компанию отдав за долги банкам 49% новой компании. __________________________________________________________________________ Ребята, что купила только разговоры, гораздо важнее, что 26 октября Трансаэро не сможет летать, а значит повод не платить по облигациям. Всем здравствуйте.
1. Планируют ли "благородные зачинщики" конвертировать в акции не только коммерческий долг, но и облигации. 2. Если да то по каким коэффициентам будет происходить конвертация.
На мой взгляд им этого делать не стоило бы. Во первых те кто скупил облигации могут получить акций на рубль долга в 12-16 раз больше чем коммерческие кредиторы. Для нас это совсем не плохо, но с точки зрения кредиторов это может вызвать недовольство. Во-вторых, облигации это публичный долг и если эмитент собирается в последствии выходить на долговой рынок, то ему возможно стоило бы реструктрировать облигации аккуратно и с достоинством. Иначе после объединения года три-четыре ему будет сложновато размещаться без хорошей премии. Но тогда им нужно срочно объявлять условия реструктуризации. И так затянули до нельзя.
Я тоже думаю что облиги реконструируют в облиги объеденнёного S7 или выкупят по номиналу, в худшем случае конвертация в акции на тех же условиях что у банков тогда если держатели одобрят это ценник облиг уйдёт где то в 30-35р 1/3 от номинала..!
Я тоже думаю что облиги реконструируют в облиги объеденнёного S7 или выкупят по номиналу, в худшем случае конвертация в акции на тех же условиях что у банков тогда если держатели одобрят это ценник облиг уйдёт где то в 30-35р 1/3 от номинала..!
В любом случае если банки захотят чтобы рыночная стоимость их акций приближалась к балансовой стоимости их кредитов, то им придется добиваться того, чтобы капитализация объединенной компании приближалась к 85*2=170 миллиардам рублей, почти трем миллиардам долларов. Для компании без долга кроме лизинга это нормально и не такая уж неподъемная цифра. В этом случае и наши вложения в облигации по стоимости приблизятся к номиналу. Но все же я бы предпочел реструктуризацию. Пусть на 5-8 лет, но без существенного списания номинала и купоном в 8-9% годовых. А еще лучше лет на 15 с купоном 12%. Вот было бы суперпенсионное вложение.
Согласна банки будут разгонять акции нового S7 что бы всучить свои акции по дороже, главное что бы договорились и тогда цена облиги сразу минимум в 30р уйдёт! А вообще по хорошему оставить их на пару лет там и номинал будет + % куда они денутся!
Для меня по облигациям Б3: негативный сценарий - цена пойдет ниже пятничной с последующим снятием с торгов, нейтральный сценарий - цена останется на торгуемом уровне, положительный сценарий - рост цены до 20-30 % от номинала или реструктуризация, идеальный сценарий - исполнение оферты с выплатой купона. Вошла рановато в бумагу, по цене 8,15 % от номинала. Критерий входа в целом - сколько можешь позволить себе потерять денег, ибо рассматриваю всё-таки как лотерею, нежели инвестицию
Кто знает структуру держателей бондов по сериям? Под рестракт нужно будет эмитенту заручиться 75%...
Я пыталась найти эту информацию в ежеквартальном отчете. Не нашла
А разве такая инфо может содержаться в ежеквартальнике? В случае с Мечей основными держателями оказались банки, которые организовывали размещение бондов... По Трансухе организаторами выступили Открывашка и ПСБ...
Где то я читала что порядка 20% у ВТБ и чуть меньше у Сбера надо проверить эту информацию. Видимо здесь они как раз и отыграются получив долг по номиналу если примут оферту S7. Никто и не спорит что транс по уши в долгах, но надо же что то делать что бы хотя бы получить часть долга обратно! Я считаю что негатив уже весь отыгран, так называемый обратный sell news должен произойти! Ждём новость о том что банки приняли оферту S7 другого выхода у них нет..! А вообще ценник аппетитный гляньте на другие облиги даже дефолтные не падают ниже 20р! А если всё пойдёт по плану то реструктуризация облиг транса в облиги нового объединённого S7 нам могут выплатить всё вплоть до процентов и те же банки их разгонят когда ситуация проясница! Если ниже опустят ещё подберём - кто не рискует тот не пьёт шампанское!
Где то я читала что порядка 20% у ВТБ и чуть меньше у Сбера надо проверить эту информацию. Видимо здесь они как раз и отыграются получив долг по номиналу если примут оферту S7. Никто и не спорит что транс по уши в долгах, но надо же что то делать что бы хотя бы получить часть долга обратно! Я считаю что негатив уже весь отыгран, так называемый обратный sell news должен произойти! Ждём новость о том что банки приняли оферту S7 другого выхода у них нет..! А вообще ценник аппетитный гляньте на другие облиги даже дефолтные не падают ниже 20р! А если всё пойдёт по плану то реструктуризация облиг транса в облиги нового объединённого S7 нам могут выплатить всё вплоть до процентов и те же банки их разгонят когда ситуация поясница! Если ниже опустят ещё подберём - кто не рискует не пьёт шампанское!
Случаи конечно всякие могут быть. на уходящей неделе получил купон по РБК 04, так бумагу из которой она реструктурировалась пять лет назад брал около 10% от номинала ( вместе с НКД) примерно 6% от номинала вернули при реструктуризации ( т.е. бумага досталась за 10-6 =4% от номинала). За все про все если считать именно 4% стоимостью покупки то при быль составила более 3000% за 5.5 лет с момента покупки. Поэтому отдали бы сейчас купон, а там пусть хоть реструктурируют хоть конверитуют по большому счету фиалетово.
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
