Американские биржи ставят рекорд за рекордом. Впервые в истории капитализация входящих в индекс S&P 500 компаний превысила 20 трлн долларов. Обновил исторический максимум и «Доу Джонс» — казавшаяся ещё недавно недостижимой отметка в 20 тысяч пунктов успешно преодолена.
Какой из этого всего можно сделать вывод? Может быть, в американской экономике всё хорошо, кризис успешно преодолён? В самом деле — рост фондовых индексов идёт уверенно и плавно, как это и бывает при хорошем долгосрочном ралли...
Увы, коллеги, оснований для оптимизма пока что нет. Самым вероятным сценарием по-прежнему остаётся масштабная катастрофа. Посмотрите на маленькую Грецию — по размерам она меньше одной только Москвы, но уже много лет Западный мир ровно ничего не может поделать с греческим кризисом, который только усугубляется и усугубляется с каждым следующим ударом.
Раньше, когда каждая страна была сама за себя, кризисы проходили чаще, но были локальными. То одна экономика крякнет, то другая — но в целом всё в порядке, и планета продолжает двигаться вперёд.
Сейчас ситуация изменилась. Экономики мира так плотно связаны друг с другом, что локальных катастроф вот уже долгое время удаётся избежать. Однако у этой «стабильности» есть и обратная сторона — когда неизбежный кризис таки догрызёт Западный мир, в пропасть провалится не одна Греция и даже не одни только Соединённые Штаты, а все государства одновременно.
Миллиардер Джим Роджерс предупреждает — наступающий крах экономики может оказаться самым крупным, чем всё, «что нам доводилось видеть»:
Миллиардер: Наступает худший кризис, чем мы когда-либо видели и в котором очень многие сгинут
Джим Роджерс, известный миллиардер, сделал следующее предупреждение:
"Готовьтесь, ибо сейчас мы увидим худшие экономические проблемы, чем видели за всю жизнь, и когда это случится - многие сгинут. В 2008 накрылся тазом Bear Stearns с историей в 90 лет, потом накрылся Lehman Brothers с историей в 150 лет - они успешно проходили многое, пережили войны, депрессию, гражданскую войну, но теперь исчезли.
На следующей волне суперкризиса будет хуже, чем нам доводилось видеть - многие институты, люди, компании, правительства и, может быть, целые страны будут стерты с лица земли. Сперва случится одна проблема, потом другая, потом все покатится как снежный ком. Пока я даже не рассуждаю о войнах, но все может быть!
Трамп уже заявил о намерениях замутить торговые войны с Китаем, Мексикой, Японией, Кореей. Он еще не запустил тарифы с Китаем, но я уверен, что это все еще у него на уме. А история нам ясно говорит, что за торговыми войнами частенько следуют и реальные...
Курс доллара может взмыть вверх на некоторое время, и поднять слишком высоко - до степени пузыря. Надеюсь, я успею к этому моменту свои доллары слить - потому что пузырь неизбежно лопнет".
Ситуация в экономиках Запада по-прежнему остаётся даже не критической, а безнадёжной. Катастрофа неизбежна, при этом чем позже она разразится, тем сильнее она тряхнёт планету.
События такого рода развиваются годами, поэтому гадать, когда же мы увидим начало паники, совершенно бессмысленно — может быть, на этой неделе, может быть, через полгода-год. Напомню, в 1985 году никто не верил, что история СССР скоро закончится, а в 1991 году, когда всё было уже ясно, многие всё равно были убеждены, что Советский союз выкарабкается из кризиса лишь слегка проголодавшись и оцарапавшись.
Сейчас, к счастью, мы находимся с другой стороны гибельной черты. Последнюю нашу серьёзную привязку к Западу — долларовые кредиты — нам обрубили с той стороны в 2014 году. Теперь мы имеем возможность наблюдать за сцепленными вместе кораблями стран Запада с безопасного расстояния.
Конституционный суд считает, что выплаты по привилегированным акциям не обязательны
Известный инвестор Уоррен Баффетт любит привилегированные акции. В 2008-2011 годах его Berkshire Hathaway вложила более $20 млрд в привилегированные акции Bank of America, General Electric, Goldman Sachs, Swiss Re и Wrigley.
Российским инвесторам следует с осторожностью применять подход Уоррена Баффетта в части привилегированных акций, и уж точно забыть о каких бы то ни было гарантиях. Такой вывод, во всяком случае, следует из опубликованного недавно определения Конституционного суда (КС РФ), который отказался принимать к рассмотрению жалобу Управляющей компании «Арсагера» на нарушение конституционных прав и свобод статьями 32 и 42 Федерального закона об акционерных обществах (АО).
Правительство заступилось за миноритариев при офертах госкомпаний // РБК
Правительство не поддержало депутатский законопроект, который освободил бы госкомпании от обязанности делать оферту при покупке крупных пакетов в других госкомпаниях
Против инициативы вели борьбу миноритарии «Газпрома»
Правительство вынесло отрицательный отзыв на законопроект депутата Госдумы Александра Меткина, которым он предлагал освободить акционерные общества от обязанности делать оферту «при передаче акций между юридическими лицами, находящимися под контролем Российской Федерации <…> в результате исполнения актов президента или актов правительства». Отзыв, датированный 14 февраля, поступил в Госдуму и доступен в базе нижней палаты. Профильный комитет Думы по собственности его еще не рассматривал, но отрицательная позиция правительства оставляет мало шансов на его дальнейшее прохождение. Тем более что его автор недавно подал заявление о досрочном сложении депутатских полномочий (Дума рассмотрит этот вопрос 17 февраля).
Меткин внес в Госдуму свой законопроект о поправках в закон об акционерных обществах в июле 2016 года. До этого он никогда не занимался подобными вопросами. Законопроект писался «под «Газпром», говорил источник «Интерфакса» в одном из ведомств. Еще в 2013 году «Газпром» выкупил у «Роснефтегаза» пакеты акций в 72 региональных газораспределительных организациях (ГРО), бывших «облгазах». По общей норме закона «Газпром» был обязан выставить оферту миноритариям примерно половины облгазов, но монополия отказалась это делать, ссылаясь на аффилированность с «Роснефтегазом» (в таких случаях закон избавляет от необходимости выкупа). Миноритарии облгазов судятся с «Газпромом», на их сторону вставал Центробанк.
Подконтрольные Российской Федерации акционерные общества участвуют в экономике как «самостоятельные юридические лица», освобождение их от необходимости делать обязательное предложение миноритариям «нарушает права других акционеров и единство правового регулирования», решило правительство. Кроме того, законопроекту предлагалось придать обратную силу, то есть распространить его действие на сделки, совершенные до вступления закона в силу. Это позволило бы «Газпрому» закрыть вопрос с миноритариями облгазов. Но это, в частности, привело бы «к многочисленным искам об оспаривании ранее заключенных сделок, в том числе по инициативе иностранных лиц, что может негативно отразиться на инвестиционной привлекательности экономики», говорится в отзыве.
Миноритарии облгазов (их интересы представляет ООО «Мириад Рус») назвали отзыв правительства «победой здравого смысла, пусть и промежуточной». «Мало того, что депутаты хотели лишить миноритарных акционеров единственного рычага влияния на дела внутри компании, так еще и была попытка придать закону обратную силу, что противоречит элементарным основам правового государства», — сказал РБК представитель «Мириад Рус». Представитель «Газпрома» пока не ответил на запрос РБК.
Мосбиржа рассказала о выявлении нескольких сотен нестандартных операций в день // Financial One
17.02.2017. Источник: Financial One
Они анализируются на наличие признаков использования инсайдерской информации и манипулирования рынком, результаты этой работы направляются в Банк России
Ежедневно системой мониторинга Мосбиржи выявляется несколько сотен нестандартных операций, затем они анализируются на наличие признаков использования инсайдерской информации и манипулирования рынком, результаты этой работы направляются в Банк России. Об этом говорится в релизе торговой площадки.
Система отслеживает подозрительные сделки по следующим критериям.
1. Взаимные сделки, направленные на создание искусственной торговой активности финансового инструмента и иностранной валюты.
2. Сделки, направленных на отмывание денежных средств.
3. Сделки, в результате которых цена, спрос, предложение или объем торгов финансовым инструментом, иностранной валютой отклонились от уровня или поддерживались на уровне, существенно отличающемся от того уровня, который сформировался бы без таких сделок.
Мосбиржа добавила в систему мониторинга критерии выявления подозрительных операций, связанных с изменением объема и состава портфелей клиентов до или после новостных событий.
ЦБ тоже активизировал работу в этом направлении, подписав соглашение о взаимодействии с Генеральной прокуратурой.
«Предыдущему соглашению между Генпрокуратурой и Банком России уже 20 лет. За это время серьезно изменились финансовая система страны и сам регулятор. Новое соглашение позволит повысить эффективность пресечения недобросовестных практик и преступлений на российском финансовом рынке», – комментирует председатель Банка России Эльвира Набиуллина.
Цель документа – организация активного информационного взаимодействия между ведомствами.
Сотрудничество Генпрокуратуры и ЦБ может проходить в формате совещаний, конференций, заседаний межведомственных рабочих групп, сверки статистических данных, а также взаимодействия специально созданных рабочих групп.
Должна ли Америка хотеть сильный или слабый доллар? Вопрос далеко не глупый, как может показаться на первый взгляд, и на него можно ответить по-разному. Первоначально следует спросить, что произойдет при неожиданном росте курса доллара, скажем, из-за высокой активности на фондовом рынке.
Если страна устойчиво имеет положительное сальдо текущего платежного баланса, то ее валюта, вероятно, недооценена; отрицательное сальдо - переоценена.
Америка имеет дефицит текущего счета с начала 1980-х гг., следовательно, ее валюта переоценена, и более слабый доллар в данном случае предпочтительнее.
Но по какой причине доллар не скорректировался к своей более точной цене в течение почти 40 лет? И здесь встает ключевой вопрос.
Суть в том, что Америка способна предоставить огромные объемы долларов, государственных облигаций и других деноминированных в долларах активов, не приближаясь даже близко к какому-либо кризису, который мог бы привести к неожиданному и резкому изменению стоимости этих долларов, облигаций и других активов.
Комментарии. Зачем Москва скупает облигации своего "врага"?
Россия находится на 18 месте среди держателей облигаций США. Объемы сокращаются, но все-таки находятся на высоком уровне. Ряд экспертов считает подобные действия неразумными. Директор аналитического департамента "Альпари" Александр Разуваев объясняет, почему доллар нельзя сбрасывать со счетов.
Анализ сырьевых рынков 2016 + прогноз: золото, серебро, платина, палладий
Команда аналитиков УК «Арсагера» формирует собственные прогнозы цен на основные виды сырья. В данном материале собраны основные выводы и описаны ключевые тенденции по драгоценным металлам и металлам платиновой группы.
Человек бежит по жизни, не жалея ног. Дом - работа, дом - работа, отбывая срок. Выходные - передышка, отпуск, как привал. Старость, пенсия, одышка - ты сюда бежал?
Ты для этого родился? И за этим жил? Счастья ждал, мечтал, учился, верил и любил? Если нет, тогда пожалуй, свой замедли бег. И начни свой путь с начала, НОВЫЙ ЧЕЛОВЕК!
Оксана Белкина
================================
Все, что связано с физическим трудом, почетно и благородно. А вот подобострастное отношение к деньгам - вещь для нашего народа неприемлемая. Без денег, конечно, в современном мире жить нельзя. Но не их любить надо, а человека. Иначе все теряет смысл и становится безнравственным.
Россия по-прежнему остаётся раем для международных финансовых спекуляций.
Кроликов снова развели. Кролики думают, что они живут в прекрасном мире, где всё налаживается
А между тем, надо просто задуматься, а что такое повышает или понижает международное рейтинговое агентство? Рейтинговое агентство рассматривает способность государств или субъектов экономики расплачиваться по своим обязательствам. Внутренним и внешним. А в данном случае, речь идёт о страновом рейтинге.
Так вот, вся бяка в том, что страновой рейтинг России совершенно не соответствует финансовому состоянию нашего государства. Достаточно будет сказать, что в Европе у нас рейтинг ниже, чем у Румынии. И уж никак не может быть на уровне Ва1-проноз стабильный, который сегодня объявили Мудисы. Ибо это спекулятивный и рисковый уровень.
Поэтому именно сам прогноз и рейтинг является спекулятивным (не с точки зрения финансовых спекуляций, а в смысловом) - реальное суверенное страновое финансовое состояние России не менее, чем на уровне А. То есть сам этот рейтинг всё ещё липовый и предназначен исключительно для того, чтобы в России не продолжала снижаться реальная процентная ставка (а именно рейтинги и определяют эту ставку), чтобы спекули со всего мира на фоне высохших доходностей внутри своих стран могли добывать высокую доходность из нашей страны - сиречь по-прежнему мирно и беззаботно заниматься выводом капитала, об отсутствии которого для инвестиций так скорбит наша власть.
Анализ сырьевых рынков 2016 + прогноз: золото, серебро, платина, палладий
Команда аналитиков УК «Арсагера» формирует собственные прогнозы цен на основные виды сырья. В данном материале собраны основные выводы и описаны ключевые тенденции по драгоценным металлам и металлам платиновой группы.
Добыча сланцевой нефти США станет дороже в 2017 году
Американские нефтяные компании, разрабатывающие месторождения нефти в различных сланцевых формациях США, впервые с 2012 г. столкнутся с увеличением затрат по добыче в связи с ростом затрат в нефтесервисном секторе.
По прогнозам норвежской Rystad Energy, одной из ведущих консалтинговых компаний мира в энергетическом секторе, которые были опубликованы в отраслевом журнале Oil & Gas, а также агентством "Рейтер" и других СМИ, нефтяные компании США в 2017 г. впервые за последние пять лет столкнутся с инфляцией в затратах по разработке сланцевых месторождений.
Как отмечается, нефтесервисные компании, поставляющие буровые, обслуживающий персонал и технологическую экспертизу, в среднем просят за свои услуги на 10–15% больше, чем годом ранее. На этом фоне рост затрат по добыче ожидается по всем основным сланцевым формациям.
Аналитики Rystad Energy прогнозируют, что стоимость добычи сланцевой нефти в США в 2017 г. в среднем подорожает на $1,60 до $36,50 за баррель.
Бывший советник правительства Австралии: "Мировая экономика на пороге краха, удар по Австралии будет особо мощным"
Джон Адамс, бывший советник правительства Австралии по экономике предупреждает, что налицо признаки приближения нового глобального краха, однако в Австралии это станет настоящим "экономическим Армагеддоном", ибо созданы условия для идеального шторма, который "уничтожит" миллионы семей.
Оптимальный выход по его мнению - запуск контролируемой рецессии прямо сейчас, иначе потом это будет неконтролируемый хаотический обвал.
Причины для столь тревожных выводов эксперта:
1. Низкие ставки ЦБ внутри Австралии плюс глобальный QE создали условия для дикого роста долгов домохозяйств и финансовых пузырей, особенно на недвиге.
2. В случае ужесточения коньюктуры миллионы семей будут просто неплатежеспособны.
3. Соотношение долгов домохозяйств к располагаемым доходам достигло 187%. В истории известны лишь два аналогичных периода - в 1880 и 1920, за каждым из которых следовал крах.
5. Пузырь на недвиге неимоверно распух. Если посмотреть какую долю ипотека и производные составляет относительно ВВП, то эта доля распухла с 21.07% в июне 1991 до 95.06% в июне 2016. Крах пузыря сам по себе станет мощнейший шоком.
6. Глобальные пузыри - облигаций, акций, недвиги - пузырятся по всему миру, начиная с США и Китая. Всех из подогревал рост глобальной закредитованности. К примеру, индекс Shiller PE в США, показывающий соотношение котировок акций к средним доходам за 10 лет, сейчас вышел на уровень 28.85, уступая в истории лишь двум периодам - 1999 (перед крахом дотком-пузыря) и 1929 (перед биржевым крахом).
7. Пузырь деривативов - общая сумма по которым достигла $544 трюликов резаной. Они сконцентрированы на балансах ведущих финансовых и банковских институтов, и означают риск мгновенной эскалации проблем по всей глобальной финсистеме, невозможность их локализации.
1. Нам выбирать, каким путем идти – путем жадности или ответственного управления.
Что развивать и поддерживать? Акционерную собственность или капитализм в формате казино? Передавать ли нам свои сбережения управляющим капиталом, которые покупают компании или «арендуют» акции? Выбирать ли нам проторенную дорожку, продолжая вести бизнес в традиционном ключе или отдать предпочтение новым веяниям? Ведь даже один болеющий за дело энтузиаст может изменить мир.
2. Чтобы оценить привлекательность бизнеса с точки зрения целесообразности инвестирования, Уоррен Баффет пользуется простым перечнем требований, составленным им самим.
Его интересуют компании, у которых: 1) есть экономически обоснованный «ценник», 2) имеются «устойчивые конкурентные преимущества» (то есть широкие «защитные рвы») и 3) бизнес доступен пониманию самого Баффета (находится в пределах его компетенции). Кроме того, руководитель компании должен быть по-настоящему увлечен работой (деньги для него не главная ценность), знать и любить свое дело.
3. Стратегия Баффета – «купить и держать», а не «купить и перепродать».
Ему известно, что благосостояние акционера создается годами кропотливого труда. Руководство компании должно вкладывать капитал в дело, которое, подобно хорошему вину, созревает годами, прежде чем начинает приносить стабильную прибыль. Поэтому инвесторам нужно быть уверенными в том, что они доверили свои деньги такому руководителю, который использует их максимально разумным и эффективным образом.
4. Кто станет спорить, что критическое мышление и анализ жизненно важны для демократии?
Однако в наши дни независимое мышление не только стало редкостью, но и воспринимается с опаской. Всевозможные обозреватели и эксперты 24 часа в сутки 7 дней в неделю говорят нам о том, что мы должны думать. Кроме того, им свойственно влиять на нас с помощью сознательно вырванных из контекста цитат из высказываний действительно думающих людей.
5. Рыночная цена акций и облигаций, которые мы продолжаем держать, существенно снизилась вследствие падения рынка.
Но нас с Чарли это не огорчает. Мы даже рады такому падению цен, когда у нас есть деньги для увеличения наших позиций. Давным-давно Бен Грэхем учил меня: «Цена – то, что платят; стоимость – то, что получают взамен». Лично я люблю покупать качественный товар по сниженным ценам – неважно, что это: акции или носки.
6. В жизни происходит многое, что невозможно предугадать.
Так всегда было, есть и будет. Чарли Мангер, заместитель председателя совета директоров Berkshire, сказал, что «счастье – это когда тратишь на жизнь меньше, чем можешь себе позволить». Для собственника многомиллиардного пакета акций это, наверняка, намного проще, чем для тех, у кого его нет, но это хорошее правило. Вспоминайте о нем, когда занимаетесь собственным бюджетом.
7. Цель инвестора не в том, чтобы его деятельность публично одобряли.
Именно всеобщее одобрение нередко оказывает плохую услугу, успокаивая ум и делая его менее восприимчивым к новым фактам или пересмотру старых решений. Опасайтесь инвестиций, которые вызывают шквал аплодисментов. Самые удачные решения обычно навевают на широкую публику зевоту.
Миллиардер: Наступает худший кризис, чем мы когда-либо видели и в котором очень многие сгинут
Джим Роджерс, известный миллиардер, сделал следующее предупреждение:
"Готовьтесь, ибо сейчас мы увидим худшие экономические проблемы, чем видели за всю жизнь, и когда это случится - многие сгинут. В 2008 накрылся тазом Bear Stearns с историей в 90 лет, потом накрылся Lehman Brothers с историей в 150 лет - они успешно проходили многое, пережили войны, депрессию, гражданскую войну, но теперь исчезли.
На следующей волне суперкризиса будет хуже, чем нам доводилось видеть - многие институты, люди, компании, правительства и, может быть, целые страны будут стерты с лица земли. Сперва случится одна проблема, потом другая, потом все покатится как снежный ком. Пока я даже не рассуждаю о войнах, но все может быть!
Трамп уже заявил о намерениях замутить торговые войны с Китаем, Мексикой, Японией, Кореей. Он еще не запустил тарифы с Китаем, но я уверен, что это все еще у него на уме. А история нам ясно говорит, что за торговыми войнами частенько следуют и реальные...
Курс доллара может взмыть вверх на некоторое время, и поднять слишком высоко - до степени пузыря. Надеюсь, я успею к этому моменту свои доллары слить - потому что пузырь неизбежно лопнет".
Готовимся к нефтяному, продовольственному и финансовому краху 2018 года
80% мировых запасов нефти достигли пика добычи, и обусловленный этим нефтяной кризис сплющит экономику
Согласно новым научным исследованиям, мир стоит на пороге неминуемого нефтяного кризиса, который повлечёт за собой новый финансовый кризис.
В докладе HSBC показано, что вопреки расхожему мнению в индустрии, даже в условиях перенасыщения запасами нетрадиционной нефти и газа, мировая добыча нефти уже достигла пика и в настоящее время переживает упадок; в то время как европейские правительственные учёные демонстрируют, что стоимость энергии, получаемой из нефти, сократилась вдвое в течение лишь первых 15 лет XXI века.
В условиях текущего избыточного предложения нефти, обусловленного ростом добычи нетрадиционных запасов, падение цен на нефть навредило прибыльности отрасли и привело к резкому урезанию новых инвестиций в производство. По заявлению HSBC, это усилит вероятность глобального кризиса предложения нефти с 2018 года и далее.
Ещё хуже то, что если всё же принимать фактор роста спроса во внимание – и в докладе отмечается, что, согласно даже самым консервативным оценкам, мировой спрос на нефть к 2040 г. превысит на 8 мбд значение 2015 г. – то будет необходимо ещё больше нефти для покрытия грядущего дефицита предложения.
Однако, с учётом того, что открытие новых месторождений – традиционно редкое явление, и с каждым разом месторождений становится всё меньше, то это означает, что в реальности нефть никогда не сможет восполнить этот разрыв.
Единственно вывод, который можно сделать из обзора HSBC, то что себестоимость добычи нефти будет расти, а значит это будет требовать все больших и больших кап.затрат.
Грубо говоря, чтобы стоять на месте нужно бежать. А чтобы успевать за кем-то (глобальным спросом), нужно бежать еще сильнее.
Все это будет отрицательно сказываться на свободных денежных потоках и рентабельности собственного капитала всей нефтяной отрасли. Не очень радужная перспектива для долгосрочных инвесторов.
Единственно вывод, который можно сделать из обзора HSBC, то что себестоимость добычи нефти будет расти, а значит это будет требовать все больших и больших кап.затрат.
Грубо говоря, чтобы стоять на месте нужно бежать. А чтобы успевать за кем-то (глобальным спросом), нужно бежать еще сильнее.
Все это будет отрицательно сказываться на свободных денежных потоках и рентабельности собственного капитала всей нефтяной отрасли. Не очень радужная перспектива для долгосрочных инвесторов.
Так она и растет, постил же у себя ранее, на примере сланцевиков:
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
