Похоже, что вы сами ничего не считали. Единственными активами, которые генерируют существенные дивиденды являются МТС и Детский Мир. На двоих с них можно получить ~30 млрд. в год (+ еще 5 млрд. с других мелких активов). В год корпоративный центр АФК сжирает 10 млрд. на свое существование (зарплаты/бонусы/административные расходы/налоги) и еще 13 млрд. на обслуживание текущего долга. Незабываем, что на самом корпоративном уровне 100 млрд долга. Таким образом, уже сейчас 60-70% дивидендов тратится на сохранение статуса кво. Плюсуем иск на 170 млрд. (это требует примерно 17 млрд в год на расходы по процентам, если предположить, что кто-то профинансирует холдинг на эту сумму под залог акций МТС) и становится понятно, что облигации должны торговаться сильно ниже, не говоря уже об акциях. На самом деле, выходит, что холдинг просто разрывает по ликвидности на этом иске. Прикол еще в том, что из-за роста доходностей облигаций, холдингу будет все сложнее привлекать (рефинансировать) долг по низким ставкам и в конце концов проблема приобретает лавинообразный характер.
Для меня пока тема не созрела. Понаблюдаю пол года. Суды у нас не быстрые. Втб года 2 судился с Тгк-2 по однозначному делу. Доходность пока не отражает потенциальных рисков. Примут решение о взыскании вот тогда буду ловить ножи. Компания живучая даже если будет реструктуризация владельцы сильно не обидят им еще здесь жить. Единственный случай когда начну покупать при таких доходностях это если тема Геотека будет отыграна но там по моему история до 19 года
Спекули резвятся... Плюс-динамика облигаций говорит о минус-рисках по балансу, стало быть плюс-влияет на возможную прибыль и возможные дивы, что приводит к росту акций. Логики в обратном направлении не знаю, только инсайд, кукл и фазы Луны.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ПАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
