Шоколадная конечно компашка, не селигдар-кукольный, начинаю присматриваться - щас бы деньжат и еще пару папуасов за пульт, что бы кнопки путали)))) Везите на 900!
Выручка компании показала снижение на 2% - до 4.67 млрд рублей. Падение связано с эффектом высокой базы – в первом полугодии 2015 года компания реализовала часть ранее накопленных запасов. В отчетном периоде объемы реализации были сопоставимы с объемами добычи, выросшей на 1.3% - до 56.2 тыс. унций.
Операционные расходы компании сократились почти на треть – до 2.7 млрд рублей. Сокращение, на наш взгляд, также связано с реализацией золота из запасов в первом полугодии 2015 года. В итоге операционная прибыль выросла более чем в 2 раза – до 1.9 млрд рублей.
В блоке финансовых статей обращает на себя внимание существенное отрицательное сальдо прочих доходов/расходов, составившее 1.46 млрд рублей, связанное с отрицательной переоценкой валютных финансовых вложений, составивших на конец первого квартала 13.5 млрд рублей. В итоге чистая прибыль компании выросла наполовину – до 511 млн рублей.
По итогам внесения фактических данных мы повысили прогнозы финансовых результатов за счет сокращения затрат, что привело к повышению потенциальной доходности. Отметим, что мы не прогнозируем до конца года существенного укрепления национальной валюты, а это значит, что отрицательное сальдо прочих доходов и расходов по итогам 2016 года должно остаться на уровне полугодового значения. В связи с этим мы считаем, что прибыль компании в 2016 году может составить более 2 млрд рублей.
При этом основным вопросом, влияющим на привлекательность акций компании, остается форма, которую изберет мажоритарный акционер для полной консолидации Бурятзолота. На данный момент акции компании торгуются с P/BV около 0.66 и входят в число наших диверсифицированных портфелей акций «второго эшелона». Отдельно отметим, что компания не имеет долговой нагрузки, а ее финансовые вложения и денежные средства на 30.06.2016 года составили 13.5 млрд рублей, в то время как капитализация по состоянию на 12 августа составляет только 10 млрд рублей.
«Бурятзолото» отчиталось за второй квартал по РСБУ. Финансовые результаты за период оказались лучше, нежели годом ранее, однако в первом полугодии выручка незначительно снизилась при прирсоте чистой прибыли почти на 53%.
Корректировки, внесённые в производственно-финансовую модель, оказали положительное влияние на стоимость компании по сравнительному анализу, увеличив и без того не маленький потенциал. Оценка по модели DCF также выросла, основная причина — рост операционной маржи за счёт более низкой себестоимости в прогнозном периоде.
Всем привет. Взял немного под существенный потенциал роста - улучшение эффективности производства + спрос на золото со стороны состоятельных мировых правительств.
Компания нравится больше аналогов, негатива или каких-то мутных историй не нашел. Если есть те, кто анализировал и решил не входить - можете обосновать почему?
Планирую увеличить позу, спасибо заранее за мнение.
Всем привет. Взял немного под существенный потенциал роста - улучшение эффективности производства + спрос на золото со стороны состоятельных мировых правительств.
Компания нравится больше аналогов, негатива или каких-то мутных историй не нашел. Если есть те, кто анализировал и решил не входить - можете обосновать почему?
Планирую увеличить позу, спасибо заранее за мнение.
в бумае есть какая-то проблема. у мажора больше 95% на руках. дивы он не платит компания шикарная и без долгов, но он в целом может остаток выкупить как захочет у меня есть пакетик. из золотых тока эта осталась хочу ценник как у Лензолота
Мудрый неуд: спасибо. За Мордашовым косячков типа Дерипаски не припомню, поэтому если выкуп видит, то надеюсь без фокусов. А где вы нашли информацию о 95% у НордГолд? По этой компании вижу 2 риска, которые мешают увеличить позу: возможный принудительный выкуп и отсутствие достоверной информации о качестве разведанных запасов. В остальном, сплошные плюсы по фин части + хорошие отзывы за последние годы от персонала об изменениях - видно, что акционер инвестирует и серьезно смотрит на развитие компании.
Мизантроп: смотрели и к каким выводам пришли если не секрет?
upd: нашел, известные многим, косячки Мордашова. Позу сохраню, но увеличивать не буду.
Недавно компания Nordgold, которая владеет «Бурятзолотом», отчиталась об операционных результатах за 3-й квартал. Снижение добычи и реализации золота сказалось и на финансовых результатах, которые значительно уступают прошлогодним как в 3-м квартале, так и по итогам 9 месяцев.
Выручка в 3-м квартале 2016 года по отношению к аналогичному периоду в 2015 году сократилась на 13%, выручка за 9 месяцев текущего года по отношению к результату за 3 квартала предыдущего года сократилась чуть более чем на 5%. Не так страшно, на первый взгляд, однако в условиях, когда растут цены, и в сравнении с другими игроками отрасли, динамика скверная. На диаграмме ниже годовая выручка за 2016 год прогнозная.
22.03.2017 18:13 ПАО "Бурятзолото" Решения совета директоров (наблюдательного совета)
2.2.4. Рекомендовать годовому общему собранию акционеров ПАО «Бурятзолото»: 1) принять решение не выплачивать дивиденды по результатам 2016 года по акциям ПАО «Бурятзолото» следующих категорий: - обыкновенные акции; - привилегированные конвертируемые акции типа А;
Итоги 2016 г.: отрицательная переоценка финансовых вложений ударила по прибыли
Компания Бурятзолото опубликовала отчетность по РСБУ за 2016 год, а также операционные показатели (в составе Nordgold).
Таблица: http://bf.arsagera.ru/buryatzoloto/itogi_2016_g... Выручка компании показала сокращение на 10,3% - до 8 млрд рублей. Падение связано со снижением объемов добычи и переработки руды, сокращением содержания золота в руде, а также с эффектом высокой базы – в начале 2015 года компания реализовала часть ранее накопленных запасов. В отчетном периоде объемы реализации были сопоставимы с объемами добычи.
Операционные расходы компании сократились на 18,9% – до 5,4 млрд рублей. Сокращение, на наш взгляд, также связано с реализацией золота из запасов в начале 2015 года. В итоге операционная прибыль выросла на 15% – до 2,6 млрд рублей.
В блоке финансовых статей обращает на себя внимание существенное отрицательное сальдо прочих доходов/расходов, составившее 2,2 млрд рублей, что связано с отрицательной переоценкой валютных финансовых вложений, составивших на конец отчетного периода 12,5 млрд рублей. В итоге чистая прибыль компании упала на 80% – до 651 млн рублей.
Таблица: http://bf.arsagera.ru/buryatzoloto/itogi_2016_g... По итогам внесения фактических данных мы понизили прогнозы финансовых результатов за счет снижения объемов добычи и переработки руды, а также за счет некоторого увеличения затрат, что привело к сокращению потенциальной доходности.
При этом основным вопросом, влияющим на привлекательность акций компании, остается форма, которую изберет мажоритарный акционер для полной консолидации Бурятзолота. На данный момент акции компании торгуются с P/BV 2017 около 0,5 и входят в число наших диверсифицированных портфелей акций «второго эшелона». Отдельно отметим, что компания не имеет долговой нагрузки, а ее финансовые вложения и денежные средства на конец 2016 года составили 12,5 млрд рублей, в то время как капитализация по состоянию на 31 марта 2017г. составляет только 8,5 млрд рублей. ___________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» в разделе «Управление капиталом» http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Выручка компании рухнула более чем наполовину вследствие снижения объемов добычи (-43,8%) и переработки руды, сокращения содержания золота в руде, а также более низках цен реализации (-15,9%).
Операционные расходы компании сократились всего на 2,1% – до 1,3 млрд руб. за счет пропорционального уменьшения затрат по основным статьям себестоимости. В итоге на операционном уровне убыток составил 208 млн руб. против прибыли годом ранее.
В блоке финансовых статей обращает на себя внимание существенное отрицательное сальдо прочих доходов/расходов, составившее 832 млн руб., что связано с отрицательной переоценкой валютных финансовых вложений, составивших на конец отчетного периода 11,4 млрд руб. В итоге чистый убыток компании составил 734 млн руб. против прибыли в 147 млн руб. год назад.
Отчетность вышла несколько хуже наших ожиданий, хотя мы и делаем некоторую скидку на волатильность внутригодовых финансовых результатов компании.
При этом основным вопросом, влияющим на привлекательность акций компании, остается форма, которую изберет мажоритарный акционер для полной консолидации Бурятзолота. На данный момент акции компании торгуются с P/BV 2017 около 0,5 и входят в число наших диверсифицированных портфелей акций «второго эшелона». Отдельно отметим, что компания не имеет долговой нагрузки, а ее финансовые вложения и денежные средства на конец квартала составили 11,4 млрд руб., в то время как текущая капитализация составляет только 8,5 млрд руб.
___________________________________________ Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
