Если вдруг кому интересно, очередную ежегодную апрельскую конфу ВШЭ перенесли из-за короны в онлайн. Моя жена, как всегда, уже много лет, участвует в этой конфе. Не буду писать кто она, чтобы не деаномиться. Просто хочу сказать, что в этот раз доклады можно посмотреть всем желающим, а не только тем, кто физически попадает на секции. Я очень рекомендую секции A, D и E. https://conf.hse.ru/2020/program#A https://conf.hse.ru/2020/program#D https://conf.hse.ru/2020/program#E
Если хотите узнать, как мыслит ЦБ, велком послушать доклады представителей Банка России, которые и среди докладчиков и среди дискуссантов (как вы знаете, ВШЭ родственно связана с ЦБ, потому что Набиуллина жена ректора ВШЭ Кузьминова, так что там очень много связей ). Можно почитать/посмотреть презентации таких докладов представителей Банка России типа: "Do defaults correlate?", "Использование показателей финансового развития рынков в моделях раннего оповещения кризисов", "Актуальность принципа «движения против ветра» для денежно-кредитной политики в малой открытой сырьевой экономике" и т.д. ( про движение против ветра даже страшно представить, как это название переведут люди на общечеловеческий исходя из известной поговорки ) ) [не все доклады еще выложили, скорее всего записи/презентации будут появляться ближе датам секций]. Если хотите узнать разные другие модели, оцнеки и тренды, можно смотреть дальше, в доклады типа, например, типа пусть даже очевидные типа "Как реагирует спрос на ипотечные кредиты в регионах России на процентную ставку?", "Оценка эффективности высокодивидендных стратегий на развитых и развивающихся рынках" и прочие такие, кто чего найдет для себя интересного.
Ну а для ветки Башнефти, специально, можно послушать следующие доклады: Секция C (https://conf.hse.ru/2020/program#C) Доклад V. Yumaguzin (HSE University) "Communicational ties between the Republic of Bashkortostan and other Russian regions" и там же D. Shepelyansky (CNRS) "Influence of petroleum and gas trade of Russia on EU economies from the Google matrix analysis of UN COMTRADE data" (чувак даже на Ютубе свой доклад выложил: https://www.youtube.com/watch?v=gUE9hlqpyL4&lis... (не обращайте внимания на сонную манеру академических докладчиков, это встречается, даже для очень интересных и содержательных докладов) )
В общем, если кому интересно вэлкам на 21 Апрелькую конференцию Высшей Школы Экономики.
Почему не ожидали? об этом же очень явно говорили и раньше. Как минимум отсрочка должна быть. Все ждут диворезку уже несколько недель. И она идет по всем фронтам. Сбер (как и ВТБ) скорее всего отложит дивы. Татка уже обнулила за последний квартал, хотя и успела выплатить часть ранее, ЛСР обрезал дивы в пользу байбека, хотя они и частники... и все так будут делать, может быть кроме золотодобытчиков, и если повезет, часть энергетики и металлургов не станут резать. Вообще, мне вот интересно, будет хоть одна компания, которая в этом году выплатит дивы на уровне прошлого? Кстати, очень повезло тем акционерам, акции которых платили дивы поквартально или выплатили за 9 месяцев, как МРСК ЦП, та же Татка (хотя там и обнулили остаток). Посмотрим, как они за остаток года решат энергетики, которые под Россетью, но там тоже рисков полно. Еще есть шанс, что закрепленные в абсолютных цифрах дивы не пересмотрят (пример, Энел, Юнипро). По остальным, в общем, надежд мало... Пока - облиги наше все пересидеть эту диворезку и эти риски диворезки. По башнефти я вангую огромный риск резки див, так что есть вероятность, что и дивы не порадуют и котиру зальют ниже 1000. Считали тут уже ведь. Если эти риски не реализуются, будем поздравлять Ф и Антона78!
Да я только предложил. Нет желания, можно не слушать. Но, понимать суть той аналитики, которую, например, делает ЦБ, и на которую опираются они при принятии своих решений, ИМХО важно. Ведь от ставки, объемов репо ЦБ, интервенций и т.д. очень много всякого зависит. Но каждый сам решает какую инфу юзать для себя
Почему не ожидали? об этом же очень явно говорили и раньше. Как минимум отсрочка должна быть. Все ждут диворезку уже несколько недель. И она идет по всем фронтам. Сбер (как и ВТБ) скорее всего отложит дивы. Татка уже обнулила за последний квартал, хотя и успела выплатить часть ранее, ЛСР обрезал дивы в пользу байбека, хотя они и частники... и все так будут делать, может быть кроме золотодобытчиков, и если повезет, часть энергетики и металлургов не станут резать. Вообще, мне вот интересно, будет хоть одна компания, которая в этом году выплатит дивы на уровне прошлого? Кстати, очень повезло тем акционерам, акции которых платили дивы поквартально или выплатили за 9 месяцев, как МРСК ЦП, та же Татка (хотя там и обнулили остаток). Посмотрим, как они за остаток года решат энергетики, которые под Россетью, но там тоже рисков полно. Еще есть шанс, что закрепленные в абсолютных цифрах дивы не пересмотрят (пример, Энел, Юнипро). По остальным, в общем, надежд мало... Пока - облиги наше все пересидеть эту диворезку и эти риски диворезки. По башнефти я вангую огромный риск резки див, так что есть вероятность, что и дивы не порадуют и котиру зальют ниже 1000. Считали тут уже ведь. Если эти риски не реализуются, будем поздравлять Ф и Антона78!
Если вся нефтянка порежет дивы, остаются только металлурги или облигации.
Есть ли у Вас какое-либо мнение про МТС по 300? Вроде квазиоблиги под 8% минимум получается...
Да я только предложил. Нет желания, можно не слушать. Но, понимать суть той аналитики, которую, например, делает ЦБ, и на которую опираются они при принятии своих решений, ИМХО важно. Ведь от ставки, объемов репо ЦБ, интервенций и т.д. очень много всякого зависит. Но каждый сам решает какую инфу юзать для себя
PS: Вот, например, почитайте это https://events-files-bpm.hse.ru/files/B19051A1-... Авторы из ЦБ. Цитата заключения: "Отметим, что даже при незначительных рисках финансовой стабильности, связанных с волатильностью роста кредитов, умеренная политика «движения против ветра» будет предпочтительнее чистого таргетирования инфялции. С точки зрения применения в экономической политике, мы отмечаем, что в стране-экспортере должна проводится контрциклическая фискальная политика для того, чтобы инфляционное таргетирование помогало сглаживать цикл, связанный с ценами на ресурсы." И вам очень многое станет понятно. Например, почему после обвала нефти ЦБ совсем не страшно (и даже правильно) снижать ключ даже возможно сразу на 0.5%
Да я в облигах, мне не надо сейчас парашют. Акции распродал в конце января. Потом остатки по мелочи в феврале. Потом из акций брал только Северсталь и Энел на проливах, и уже сдал с профитом... а так то, я по тренду ставки ЦБ и ФРСовского куе на облигах работаю.
Нефтянка в господдержке не нуждается при текущих котировках, такова налоговая система России (ножницы Кудрина). Роснефть со своими арктическими проектами не в счёт Если кому интересно, откройте годовой отчёт, производственные, управленческие и коммерческие расходы (включая амортизацию) немногим более 200 ярд (при выручке 800+). Эти 200 ярд включают затраты на переработку покупной нефти.
Саудовская Аравия отправила в США армаду танкеров На фоне рекордно низких цен на нефть целая армада танкеров направляется в США из Саудовской Аравии. По оценкам блогеров, они везут через Атлантический океан 40 млн баррелей нефти. В апреле Саудовская Аравия увеличила поставки нефти в США по сравнению с февралем в 4 раза. Об этом сообщают блогеры Tankertrackers.com, которые отслеживают танкерные перевозки. По их данным, в феврале в США отправляли в среднем 366 тыс. баррелей в сутки, а в первые две недели апреля — 1,46 млн баррелей. Речь идет о танкерах, которые сейчас направляются в США из Саудовской Аравии. Сейчас, по данным Tankertrackers.com, на маршруте находятся 40 танкеров, вместимость каждого из них составляет 2 млн баррелей. Срок доставки — от четырех недель от места загрузки. http://www.imperiyanews.ru/details/ef461eea-208... С такими друзьями враги не нужны
Почему не ожидали? об этом же очень явно говорили и раньше. Как минимум отсрочка должна быть. Все ждут диворезку уже несколько недель. И она идет по всем фронтам. Сбер (как и ВТБ) скорее всего отложит дивы. Татка уже обнулила за последний квартал, хотя и успела выплатить часть ранее, ЛСР обрезал дивы в пользу байбека, хотя они и частники... и все так будут делать, может быть кроме золотодобытчиков, и если повезет, часть энергетики и металлургов не станут резать. Вообще, мне вот интересно, будет хоть одна компания, которая в этом году выплатит дивы на уровне прошлого? Кстати, очень повезло тем акционерам, акции которых платили дивы поквартально или выплатили за 9 месяцев, как МРСК ЦП, та же Татка (хотя там и обнулили остаток). Посмотрим, как они за остаток года решат энергетики, которые под Россетью, но там тоже рисков полно. Еще есть шанс, что закрепленные в абсолютных цифрах дивы не пересмотрят (пример, Энел, Юнипро). По остальным, в общем, надежд мало... Пока - облиги наше все пересидеть эту диворезку и эти риски диворезки. По башнефти я вангую огромный риск резки див, так что есть вероятность, что и дивы не порадуют и котиру зальют ниже 1000. Считали тут уже ведь. Если эти риски не реализуются, будем поздравлять Ф и Антона78!
Кто порежет или отложит: нефтянка (кроме сурпрефа, и, возможно, башпрефа), банки, непродуктовый ритэйл (правда, ДМ под вопросом из-за политикиАФК), застройщики
У кого дивы останутся на прежнем уровне: энергетики, продуктовый ритэйл, телекомы, нефтехимия, удобрения, металлурги, с/х
Саудовская Аравия отправила в США армаду танкеров На фоне рекордно низких цен на нефть целая армада танкеров направляется в США из Саудовской Аравии. По оценкам блогеров, они везут через Атлантический океан 40 млн баррелей нефти. В апреле Саудовская Аравия увеличила поставки нефти в США по сравнению с февралем в 4 раза. Об этом сообщают блогеры Tankertrackers.com, которые отслеживают танкерные перевозки. По их данным, в феврале в США отправляли в среднем 366 тыс. баррелей в сутки, а в первые две недели апреля — 1,46 млн баррелей. Речь идет о танкерах, которые сейчас направляются в США из Саудовской Аравии. Сейчас, по данным Tankertrackers.com, на маршруте находятся 40 танкеров, вместимость каждого из них составляет 2 млн баррелей. Срок доставки — от четырех недель от места загрузки. http://www.imperiyanews.ru/details/ef461eea-208... С такими друзьями враги не нужны
По поводу Татнефти и переноса ее кейса на Башнефть 1. Татнефть уже в течение года выплатила значимые суммы на дивы 2. Татарстан не получает дивов от Татнефти
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
