Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's (S&P) поместило долгосрочный рейтинг российского банка «ФК Открытие» BB- и рейтинг по национальной шкале ruAA- на пересмотр с возможностью понижения, говорится в пресс-релизе агентства.
Потенциальное понижение рейтинга отражает мнение агентства о том, что финансовый профиль холдинга «Открытие», куда входит одноименный банк, может ухудшиться по нескольким причинам. В частности, влияние может оказать возможная покупка холдингом страховой компании «Росгосстрах», приобретение алмазодобывающей компании «Архангельскгеолдобыча» за $1,45 млрд, а также длительный процесс получения дополнительного финансирования для санации банка «Траст».
S&P намерен пересмотреть рейтинг в течение трех месяцев. Отмечается, что рейтинг может опуститься на один-два уровня.
11.01.2017 18:13 Об изменении количества акций ПАО Банк "ФК Открытие" с 12 января 2017 года
В соответствии с п. 7 ст. 4 Правил листинга Публичного акционерного общества "Московская Биржа ММВБ-РТС", утвержденных Наблюдательным советом 28.11.2016 г. (Протокол № 10), на основании уведомления Банка "Национальный Клиринговый Центр" (Акционерное общество) от 11 января 2017 г. 1-О-ФБ об объединении выпусков эмиссионных ценных бумаг и/или аннулировании индивидуальных номеров (кодов) дополнительных выпусков эмиссионных ценных бумаг, с "12" января 2017 года в Системе торгов ПАО Московская Биржа изменяется количество обыкновенных акций Публичного акционерного общества Банка "Финансовая Корпорация Открытие" (государственный регистрационный номер - 10102209B, торговый код - OFCB): Текущее (шт.) Новое (шт.) 157 158 049 208 318 881 http://moex.com/n14880/?nt=0
Чистый процентный доход упал на 30.3%, до 34.8 млрд. руб. Виной тому – опережающее снижение процентных доходов, связанное с уменьшением доходов по кредитам клиентам. Расход от создания резерва снизился на 30.3% до 34.3 млрд руб. на фоне снижения стоимости риска на 0,7 п.п. Комиссионные доходы прибавили 10.3%, увеличившись до 12.9 млрд рублей.
Среди прочих доходов выделим поступления от операций с валютными инструментами, в том числе с валютно-процентными свопами, достигшие 31.7 млрд руб. (+38%), отразившие переоценку долларовых обязательств. Банк почти вдвое – до 500 млрд руб. – сократил вложения в евробонды «Россия-30», что составляет 59% выпуска (по итогам 2015 года было 74%, на 832 млрд рублей). Сокращение связано как с продажей части еврооблигаций, так и с амортизацией бумаги (за 2015-2016 гг. Минфин погасил бумаги на $2,4 млрд).
Скупка группой «Открытие» выпуска бондов «Россия-30» стала первым случаем, когда частная структура собрала фактически целый выпуск суверенных еврооблигаций. Эти бумаги размещались в 2000 году для урегулирования долгов бывшего СССР перед иностранными банками – членами Лондонского клуба кредиторов, всего на $21,2 млрд. Компания начала скупать их в конце 2014 года, когда иностранные инвесторы активно избавлялись от российского суверенного долга из-за кризиса. Эффективная доходность бумаг за 2016 год снизилась с 2,99% до 2,462%, а в конце 2014 года она была равна 6,54%. В 2015 году Банк финансировал данные инвестиции преимущественно за счет валютного РЕПО с ЦБ, заняв у регулятора порядка 1 трлн руб., в 2016 году – за счет краткосрочных валютных и рублевых займов РЕПО с российскими и иностранными контрагентами, а также ЦБ. Стоимость валютного РЕПО с ЦБ обходился в 1,5-2%, а купон по еврооблигациям «Россия-30» составлял 7,5%, что делало данную сделку весьма высокодоходной с учетом суверенного риска.
Стоит упомянуть о кредитовании компаний, осуществляющих брокерские операции (как мы предполагаем, это Открытие Брокер), размер кредитного портфеля за прошедший год снизился с 1.6 млрд руб. до 0.97 млрд руб. По нашим оценкам, средняя процентная ставка по данным кредитам является ниже рыночных значений.
В итоге, операционные доходы до вычета резервов снизились на 17.8% - до 85.2 млрд руб. С учетом роста операционных расходов на 7.1% до 47.3 млрд руб. чистая прибыль, приходящаяся на акционеров ФК Открытие составила 3.6 млрд руб., уменьшившись в 3.6 раза.
Обращает на себя внимание значительный убыток (2.1 млрд руб.), приходящийся на неконтрольную долю участия. Из отчетности видно, что он образовался вследствие убытка ПАО «Ханты-Мансийский Банк Открытие», в котором до 22 августа 2016 года не был консолидирован на 100%. Однако в результате операции присоединения сумма бессрочного субординированного займа, приходящиеся на неконтрольную долю участия, была перераспределена в состав капитала, приходящегося на акционеров Банка.
Динамика балансовых показателей также не впечатлила. Кредитный портфель (за вычетом ссуд, предоставленных по соглашениям обратного РЕПО) сократился на 9.1%, доля неработающих кредитов выросла до 7.5%. Отметим рост нормативов достаточности капитала.
Отчетность эмитента вышла несколько лучше наших ожиданий, сохранение в положительной зоне годового финансового результата стало для нас сюрпризом. Банк смог продемонстрировать значительные доходы от операций с валютно-процентными свопами и во втором полугодии прошлого года. В дальнейшем мы закладываем уменьшение доходов от операций с валютно-процентными свопами. Кроме того, снижение прогнозных значений балансовой цены акции и EPS произошло по причине полного присоединения ПАО «Ханты-Мансийский банк Открытие» и итогового уточнения проведенной дополнительной эмиссии акций.
Акции ПАО Банк «ФК Открытие» торгуются с P/BV 2017 около 1,3 и в число наших приоритетов не входят.
___________________________________________ Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Чистый процентный доход упал на 30.3%, до 34.8 млрд. руб. Виной тому – опережающее снижение процентных доходов, связанное с уменьшением доходов по кредитам клиентам. Расход от создания резерва снизился на 30.3% до 34.3 млрд руб. на фоне снижения стоимости риска на 0,7 п.п. Комиссионные доходы прибавили 10.3%, увеличившись до 12.9 млрд рублей.
Среди прочих доходов выделим поступления от операций с валютными инструментами, в том числе с валютно-процентными свопами, достигшие 31.7 млрд руб. (+38%), отразившие переоценку долларовых обязательств. Банк почти вдвое – до 500 млрд руб. – сократил вложения в евробонды «Россия-30», что составляет 59% выпуска (по итогам 2015 года было 74%, на 832 млрд рублей). Сокращение связано как с продажей части еврооблигаций, так и с амортизацией бумаги (за 2015-2016 гг. Минфин погасил бумаги на $2,4 млрд).
Скупка группой «Открытие» выпуска бондов «Россия-30» стала первым случаем, когда частная структура собрала фактически целый выпуск суверенных еврооблигаций. Эти бумаги размещались в 2000 году для урегулирования долгов бывшего СССР перед иностранными банками – членами Лондонского клуба кредиторов, всего на $21,2 млрд. Компания начала скупать их в конце 2014 года, когда иностранные инвесторы активно избавлялись от российского суверенного долга из-за кризиса. Эффективная доходность бумаг за 2016 год снизилась с 2,99% до 2,462%, а в конце 2014 года она была равна 6,54%. В 2015 году Банк финансировал данные инвестиции преимущественно за счет валютного РЕПО с ЦБ, заняв у регулятора порядка 1 трлн руб., в 2016 году – за счет краткосрочных валютных и рублевых займов РЕПО с российскими и иностранными контрагентами, а также ЦБ. Стоимость валютного РЕПО с ЦБ обходился в 1,5-2%, а купон по еврооблигациям «Россия-30» составлял 7,5%, что делало данную сделку весьма высокодоходной с учетом суверенного риска.
Стоит упомянуть о кредитовании компаний, осуществляющих брокерские операции (как мы предполагаем, это Открытие Брокер), размер кредитного портфеля за прошедший год снизился с 1.6 млрд руб. до 0.97 млрд руб. По нашим оценкам, средняя процентная ставка по данным кредитам является ниже рыночных значений.
В итоге, операционные доходы до вычета резервов снизились на 17.8% - до 85.2 млрд руб. С учетом роста операционных расходов на 7.1% до 47.3 млрд руб. чистая прибыль, приходящаяся на акционеров ФК Открытие составила 3.6 млрд руб., уменьшившись в 3.6 раза.
Обращает на себя внимание значительный убыток (2.1 млрд руб.), приходящийся на неконтрольную долю участия. Из отчетности видно, что он образовался вследствие убытка ПАО «Ханты-Мансийский Банк Открытие», в котором до 22 августа 2016 года не был консолидирован на 100%. Однако в результате операции присоединения сумма бессрочного субординированного займа, приходящиеся на неконтрольную долю участия, была перераспределена в состав капитала, приходящегося на акционеров Банка.
Динамика балансовых показателей также не впечатлила. Кредитный портфель (за вычетом ссуд, предоставленных по соглашениям обратного РЕПО) сократился на 9.1%, доля неработающих кредитов выросла до 7.5%. Отметим рост нормативов достаточности капитала.
Отчетность эмитента вышла несколько лучше наших ожиданий, сохранение в положительной зоне годового финансового результата стало для нас сюрпризом. Банк смог продемонстрировать значительные доходы от операций с валютно-процентными свопами и во втором полугодии прошлого года. В дальнейшем мы закладываем уменьшение доходов от операций с валютно-процентными свопами. Кроме того, снижение прогнозных значений балансовой цены акции и EPS произошло по причине полного присоединения ПАО «Ханты-Мансийский банк Открытие» и итогового уточнения проведенной дополнительной эмиссии акций.
Акции ПАО Банк «ФК Открытие» торгуются с P/BV 2017 около 1,3 и в число наших приоритетов не входят.
___________________________________________ Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Чистый процентный доход вырос на 10.5%, до 10.8 млрд. руб. Основная причина – опережающее снижение процентных расходов, связанное с уменьшением расходов по обязательствам перед другими банками и ЦБ РФ. Расход от создания резерва снизился почти на четверть до 7.8 млрд руб. Чистые комиссионные доходы прибавили 69,1%, увеличившись до 4.6 млрд руб., главным образом, за счет роста доходов от брокерских операций и комиссий страхового брокера.
Банк за квартал сократил вложения в евробонды «Россия-30» на одну пятую – до уровня около 400 млрд. руб. (на конец 2016 года – 500 млрд руб., а годом ранее – 832 млрд руб.), что в итоге привело к уменьшению доходов от операций с валютными инструментами, в том числе с валютно-процентными свопами, до 5.6 млрд руб. (-6.2%). Ценные бумаги, отражаемые по справедливой стоимости через прибыли и убытки принесли убыток в 1.6 млрд руб. против прибыли в 2.5 млрд руб. годом ранее.
Стоит упомянуть о кредитовании компаний, осуществляющих брокерские операции (как мы предполагаем, это Открытие Брокер), размер кредитного портфеля за прошедший квартал снизился с 0.97 млрд руб. до 0.79 млрд руб. По нашим оценкам, средняя процентная ставка по данным кредитам является ниже рыночных значений.
В отчетности банк отразил отрицательное сальдо прочих операционных доходов в размере 415 млн руб. против положительного сальдо 3,5 млрд руб. годом ранее, главным образом, из-за снижения прочих доходов в 5,4 раза – до 488 млн руб. Внушительный размер прочих доходов прошлого года был связан с получением дивидендов, источник которых банк не раскрыл.
В итоге операционные доходы до вычета резервов снизились на 19.2% - до 19.3 млрд руб. Операционные расходы снизились лишь на 8.9% до 10.1 млрд руб. Консолидация убытков в общем результате ранее неконтрольной доли участия в ПАО «Ханты-Мансийский Банк Открытие» и прочие расходы (выросшие в 2 раза) привели к уменьшению чистой прибыли, приходящейся на акционеров ФК Открытие в 5.7 раза, до 0.4 млрд руб.
Стоит обратить внимание на достаточно агрессивную динамику балансовых показателей. Кредитный портфель (за вычетом ссуд, предоставленных по соглашениям обратного РЕПО) за квартал вырос на 5.5%, доля неработающих кредитов выросла до 8.1%.
Негативным моментом стало присвоение низкого рейтинга Аналитическим кредитным рейтинговым агентством – АКРА (BBB- по национальной шкале с прогнозом «стабильный»). АКРА отметило слабые показатели качества кредитного портфеля банка. В частности, активы банка сконцентрированы на кредитовании высокорисковых отраслей: кредиты и облигации строительных и девелоперских компаний превышают 100% капитала первого уровня банка. Кроме того, 20% кредитного портфеля – это кредиты с признаками обесценения, квалифицируемые банком как сомнительные и нестандартные; 15% от общего кредитного портфеля – кредиты с просрочкой более трех месяцев. При этом способность банка к генерации нового капитала остается достаточно слабой, это отражает как низкий показатель чистой процентной маржи – 1,2% в 2016 году, так и повышенную в течение последних лет стоимость риска.
В то же время возможное участие банка в приобретении новых активов группой «Открытие Холдинг» и оказание ей иной финансовой поддержки способны повлечь за собой ослабление позиции «ФК Открытие» по ликвидности и достаточности капитала. В частности, в декабре 2016 года появилась информация, что «Открытие Холдинг» и группа «Росгосстрах» готовят крупную сделку по объединению двух структур. По расчетам участников сделки, это позволит создать крупнейшую частную финансовую группу с активами более 4 трлн руб. и клиентской базой 50 млн человек. В конце марта 2017 года «ФК Открытие» увеличила долю в уставном капитале «Росгосстраха» с 4,4% до 19,8%. Эта доля была получена банком в рамках сделки РЕПО, что означает залог акций «Росгосстраха» по кредиту, полученному страховщиком от «ФК Открытие». А в конце июня ФАС одобрила ходатайство о приобретении «Открытие Холдингом» 75% Росгосстрах Банка.
Отчетность эмитента вышла в рамках наших ожиданий. Банк смог продемонстрировать значительные доходы от операций с валютно-процентными свопами и в первом квартале текущего года. В дальнейшем мы закладываем уменьшение доходов от операций с валютно-процентными свопами.
Акции ПАО Банк «ФК Открытие» торгуются с P/BV 2017 около 1,3 и в число наших приоритетов не входят.
___________________________________________ Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Клиенты и банки забрали из «ФК Открытие» в июле более 600 млрд рублей 16.08.2017 МОСКВА, 16 августа. Клиенты «ФК Открытие» и банки-резиденты на фоне негативной информации о проблемах банка в июле забрали из него 617 млрд рублей, следует из ежемесячной отчетности кредитной организации на сайте ЦБ РФ. Сам банк называет отток «плановым» и подчеркивает, что заранее подготовил подушку ликвидности.
Отток средств физических лиц из банка за июль составил 36 млрд рублей, отток средств юридических лиц составил 319 млрд рублей (280 млрд рублей юрлица забрали со срочных депозитов, 39 млрд рублей — с текущих счетов). Одновременно из «ФК Открытие» забрали деньги и банки-резиденты на сумму 262 млрд рублей. При этом банк в 67 раз увеличил задолженность перед ЦБ — до 338 млрд рублей, а ликвидные активы банка сократились с 1,23 трлн рублей до 721 млрд рублей.
«Отток клиентских средств банк заместил частично деньгами от ЦБ, а также за счет сворачивания сделок обратного репо с клиентами, чем объясняется сокращение ликвидных активов на 40%. Это были короткие сделки репо (сроком до 30 дней), и банк не стал их рефинансировать, вернув клиентам ценные бумаги и получив свои денежные средства», — объяснил ТАСС аналитик «Эксперт РА» Юрий Беликов. В 2017 году остаток по сделкам обратного репо с клиентами поддерживался на уровне 400-600 млрд рублей, а в июле упал до 160 млрд рублей.
По словам аналитика, у «ФК Открытие» избыточный запас ликвидности: ликвидные активы покрывают 36% клиентских средств, с позиции норматива текущей ликвидности они могут расплатиться с четвертью своих клиентов даже в сценарии досрочного оттока. «Такие показатели большинство банков на российском рынке не поддерживают», — подчеркнул Беликов.
Другой вопрос, что сейчас для банка это вынужденный буфер ликвидности из-за негативной информации, которая в последнее время циркулирует вокруг банка, продолжает он: если так продолжится — запас ликвидности, естественно, будет сжиматься.
В целом финансовое состояние банка «ФК Открытие» по официальной публичной отчетности выглядит приемлемым, уверен аналитик. «И я не вижу достаточных оснований и почвы для распространения негативной информации, но публикации все же стимулируют клиентов забирать деньги из банка. В случае чрезмерного ухудшения ситуации, которое маловероятно, они могут получить рефинансирование в ЦБ еще примерно на 450 млрд рублей, использовав в качестве обеспечения свои и клиентские ценные бумаг», — заключил он.
Основной объем оттока «носил плановый характер и был обеспечен заблаговременно созданной избыточной подушкой ликвидности, что прослеживается из показателей нормативов ликвидности, которые выполнялись с большим запасом», — заявил ТАСС управляющий директор банка Анатолий Предтеченский. Показатель Н2 (норматив мгновенной ликвидности) на 1 августа почти в пять раз превысил нормативное значение и составлял 74% при минимальном значении 15%, показатель Н3 (норматив текущей ликвидности) составлял 185,8% при минимальных 50%, а норматив краткосрочной ликвидности (Н26) составлял 97% при минимуме 80%, перечислил Предтеченский.
Негативные слухи После краха банка «Югра» в СМИ и социальных сетях появилась информация о том, что проблемы есть и у других крупных банков, в том числе и «ФК Открытие», у которого корпоративные клиенты в июне забрали свыше 100 млрд рублей.
При этом отток средств произошел после присвоения рейтинга Аналитическим кредитным рейтинговым агентством (АКРА). Банк получил рейтинг «ВВВ-«, что лишило его возможности держать деньги негосударственных пенсионных фондов и средств бюджета.
В начале августа пользователи социальных сетей стали жаловаться, что не могут провести операции через приложение «Рокетбанк» (принадлежит «ФК Открытие»), а позже и через карты банка. Оказалось, что проблема была не в банке, а в ремонте на Смоленской площади, из-за которого были повреждены оба кабеля, ведущих в центр обработки данных банка. Тогда же стало известно, что основной владелец банка Вадим Беляев (принадлежит 28,61% акций) решил вернуться к оперативному управлению холдингом, возглавив совет директоров.
Утром в среду стало известно о письме, разосланном сотрудником «Альфа Капитала», в котором клиентов предупреждали о наличии рисков у «ФК Открытие», Бинбанка, Промсвязьбанка и МКБ. В письме говорилось, что ситуация вокруг этих банков «может быть окончательно решена уже этой осенью, а не после выборов президента РФ в 2018 году, как думают многие».
Согласно письму, под риском в первую очередь находятся выпуски субординированных облигаций банков, которые в случае санации могут быть полностью списаны. Сотрудник «Альфа Капитала» также рекомендовал клиентам этих банков перевести активы к более надежным участникам банковской системы РФ.
После этого представители «Альфа Капитала» и Альфа-Банка заявили, что в письме отражено частное мнение сотрудника и компании намерены продолжить работу с вышеперечисленными банками. http://tass.ru/ekonomika/4486573
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
