Главная / Аналитика / Аналитика рынка акций 26 июля 2019 НЛМК: компания представила нейтральную отчетность по МСФО за II квартал 2019 г. Финансовые результаты НЛМК оказались несколько выше ожиданий рынка по выручке и EBITDA и немного не дотянули по чистой прибыли. В отчетном периоде компания отразила снижение выручки на 3% к/к до $2 797 млн (консенсус-прогноз: $2 716 млн) в результате снижения объема реализации металлопродукции на 7% к/к из-за запланированных ремонтных работ. EBITDA НЛМК выросла на 6% к/к до $735 млн (консенсус-прогноз: $701 млн) благодаря росту цен на сталь. Чистая прибыль составила $414 млн (консенсус-прогноз: $417 млн), что на 8% выше уровня предыдущего квартала. Чистый долг компании вырос за 3 месяца на 41% и составил $1 291 млн, соотношение «Чистый долг/EBITDA» увеличилось с 0,26 до 0,39. Рост долговой нагрузки является, на наш взгляд, следствием того, что компания вступила в 2019 г. в активную инвестиционную фазу и при этом планирует удерживать высокую дивидендную доходность акций. Свободный денежный поток НЛМК в отчетном периоде снизился до $258 млн с $678 млн в I квартале в результате изменения чистого оборотного капитала (эффект -$151 млн) и роста капзатрат (эффект -$49 млн). СД НЛМК рекомендовал дивиденды за II квартал в размере 3,68 руб. на акцию (квартальная доходность 2,4%), что в 2 раза ниже показателя за прошлый квартал. Мы считаем, что размер дивидендов за II квартал - это тот уровень, на который надо ориентироваться в прогнозах на ближайшие периоды: компания запланировала большой объем инвестиций на текущий год, а объем производства занижен из-за крупномасштабных ремонтных работ, поэтому щедрые дивиденды за I квартал нам видится разовым событием. Мы подтверждаем целевую цену акций НЛМК в 199 руб. и рекомендацию «Покупать» с потенциалом роста 31% от текущих значений.
Главная / Аналитика / Аналитика рынка акций 26 июля 2019 НЛМК: компания представила нейтральную отчетность по МСФО за II квартал 2019 г. Финансовые результаты НЛМК оказались несколько выше ожиданий рынка по выручке и EBITDA и немного не дотянули по чистой прибыли. В отчетном периоде компания отразила снижение выручки на 3% к/к до $2 797 млн (консенсус-прогноз: $2 716 млн) в результате снижения объема реализации металлопродукции на 7% к/к из-за запланированных ремонтных работ. EBITDA НЛМК выросла на 6% к/к до $735 млн (консенсус-прогноз: $701 млн) благодаря росту цен на сталь. Чистая прибыль составила $414 млн (консенсус-прогноз: $417 млн), что на 8% выше уровня предыдущего квартала. Чистый долг компании вырос за 3 месяца на 41% и составил $1 291 млн, соотношение «Чистый долг/EBITDA» увеличилось с 0,26 до 0,39. Рост долговой нагрузки является, на наш взгляд, следствием того, что компания вступила в 2019 г. в активную инвестиционную фазу и при этом планирует удерживать высокую дивидендную доходность акций. Свободный денежный поток НЛМК в отчетном периоде снизился до $258 млн с $678 млн в I квартале в результате изменения чистого оборотного капитала (эффект -$151 млн) и роста капзатрат (эффект -$49 млн). СД НЛМК рекомендовал дивиденды за II квартал в размере 3,68 руб. на акцию (квартальная доходность 2,4%), что в 2 раза ниже показателя за прошлый квартал. Мы считаем, что размер дивидендов за II квартал - это тот уровень, на который надо ориентироваться в прогнозах на ближайшие периоды: компания запланировала большой объем инвестиций на текущий год, а объем производства занижен из-за крупномасштабных ремонтных работ, поэтому щедрые дивиденды за I квартал нам видится разовым событием. Мы подтверждаем целевую цену акций НЛМК в 199 руб. и рекомендацию «Покупать» с потенциалом роста 31% от текущих значений.
может не покупать, а начать подкупать от текущих но только понемножку и с хорошим шагом, с учетом прогнозируемого снижения ставок ЕЦБ и ФРС, способных укрепить рубль и снизить доходы с экспорта НЛМК
Привет всем!) Не сильно я разбираюсь в биржевой торговле...но по 145 на наступающей неделе прикупить получится, может быть. Это просто хотелка....не более того.
Привет всем!) Не сильно я разбираюсь в биржевой торговле...но по 145 на наступающей неделе прикупить получится, может быть. Это просто хотелка....не более того.
Новые рекорды Поднебесной Стальной дайджест #22 19 июля 2019 г. - 26 июля 2019 г. производство стали и РЖД отгрузки (ЧерМК, ЧМК, НЛМК, ММК) в июне https://mfd.ru/blogs/posts/view/?id=194531
Ну хз, другие Аналитеги пророчат лонг с целью 199.. Все же понимают, что провисание по денежному потоку - в основном из-за капексов, это временно, в дальнейшей прибыльности это отразится малой частью в виде амортизации (которая наверное мажется на 15-20 лет). Имхо, как грится.. но лучше в лонг. Моя цель - 164
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
