Может кому полезно: Пришло сообщение от брокера, что все позиции, которые попадают под маржины по новогодним увеличенным ставкам риска, будут принудительно закрыты СЕГОДНЯ.
В чем смысл происходящего. Бретенвудская архитектура финансовой системы с долларовым эмиссионным центом в лице ФРС и механизмом проведения своей политики - МВФ. В рамках этой системы, есть страны первого уровня, попадающие в долларовую зону со своими принципами эмиссии под долги, есть страны второго уровня, для которых прописана старая денежная политика - политика каренси борд, эмиссия под приход валюты, аналог золотого стандарта. Это означает следующее. То, что недолларовые инвестиции запрещены, то что единственным условием экономического роста является постоянно увеличивающийся приток валюты. России попадает в страну второго уровня. Соответственно, если падают цены на нефть или возникают трудности с внешним фондированием или рефинансированием, денежная масса начнет сжиматься и экономический кризис становится неизбежным. Инвесторы, понимая это, начинают выводить капиталы, сначала с фондового рынка, осуществляя давление на рубль. Это ведет к импортной инфляции и заставляет ЦБ РФ повышать ставки в соответствии с инструкциями МВФ, то есть делать то, что усиливает сжатие денежной массы и соответственно делает более злокачественной санкционную политику внешних врагов. Надо понимать, что девальвационный положительный эффект на промышленность возможен только при наличии свободных мощностей. Когда их нет, необходимы инвестиции. А не долларовые инвестиции запрещены, плюс ЦБ РФ держит ставку на максимуме в целях борьбы с инфляцией. Так за 6-8 месяцев можно вообще угрохать национальную промышленность, она просто перестанет существовать. Предприятия могут чувствовать спрос, но высокая стоимость оборотного капитала не дает им запустить производственный механизм, система не может просраться. Все деньги в экономике, те, которые могли бы пойти на инвестиции, теряют статус инвестиционных из-за запретительных ставок. Все деньги становятся спекулятивными и начинают оказывать давление на рубль. Это то случай когда повышение ставки ведет не к укреплению рубля, а к его дальнейшему ослаблению. Когда люди не могут заниматься делом, начинают беспокоится за сохранность своих денежных средств - тогда у рубля не может быть дна, каким бы положительным в текущем моменте времени не был бы счет текущих операций торгового баланса. Все это ведет к экстремальному падению рубля и запускает механизм выхода керитрейдщиков. Их на нашем рынке облигаций порядка 70 млрд. долларов. Для них просадка порядка 20% в валюте является критичной. Срабатывают автоматы и запускается приказ на выход. Выходя керитрейдщики могут запустить процесс конвертации внутренних сбережений, что обрушит российскую банковскую систему. Никаких резервов не хватит. Что необходимо делать в условиях пересыхания валютного потока, будь это от цен на нефть или в результате действия санкций. Необходимо четко понимать связь этого пересыхания с инвестиционным процессом и стоимостью оборотки и принимать контрмеры. Ни о каком повышении ставки не может быть и речи. Необходимо создать условия для инвестиций на фоне девальвации. Это снизит давление рублевой денежной массы на валютный рынок. Инвестиционный процесс приводя к расширению выпуска снизит цены. Только таким способом можно бороться с инфляцией - созданием условий для инвестиций и снижением стоимости оборотного капитала. Созданием новых производственных мощностей. ЦБ должен использовать весь свой инструментарий, чтобы не дать дешевеющим деньгам оказывать давление на рубль. Должны быть мегапроекты под имортозамещение под 1.5% в рублях. Государству выгодно субсидировать процентную ставку. Именно на это и стоить тратить деньги. Как только настроение в бизнесе поменяется - никто и думать не будет о валютных спекуляциях, все займутся делом, реализацией девальвационного потенциала. Вот тут и надо ЦБ вмешаться, начать скупать валюту сотнями млрд.долларов, чтобы не дать рублю экстремально укрепиться. В перспективе нужно ставить вопрос о создании собственного эмиссиионного центра под долги, отказываться от политики каренси борд МВФ. Строить собственную систему ВТО в рамках новых экономических содружеств. Хватит ли компетенций нынешних денежных властей. Очевидно, что нет. Нынешние денежные власти вольно или невольно, но осуществляют подрывную деятельность.
Всех с Новым годом ! Удачи и всего самого лучшего ! В прогнозах http://www.rosseti.ru/investors/securities/reco... не плохие рекомендации по обычке и преф. Надеюсь не обманут нас наши прогнозы в 2015 .
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
