Сегодня дотарил Коршуновский ГОК и Южный Кузбасс на небольшой передышке. Посчитаем: при оценке Мечел-Майнинга в 15 млрд. долл. (именно такой оценки ожидаю - оценка Морган Стэнли) по МСФО его EV/EBITDA за 2010 года равна 10,2. У Южного Кузбасса EV/EBITDA=6,5, а у Коршуновского ГОКа EV/EBITDA=4,9. Соответственно, по Южному Кузбассу справедливый ценник 2870 руб, по Коршуновскому 151840 руб. При сравнении с аналогами из металлургии по мультипликаторам справделивые цены будут ещё выше. Поэтому я не тороплюсь сливаться как сегодня некоторые паникёры.
Если инфа насчет ipo майнинга осенью не просто слухи, то ЮК скоро улетит в космос. Одно из двух: 1. Будет обмен на акции Майнинга - сильнейший драйвер роста. 2. Обмена не будет, но тогда Зюзин будет кровно заинтересован, чтобы перед роад-шоу майнинга ЮК стоил как можно дороже, поскольку чем дороже дочки (ЮК и КГ), тем дороже можно оценить маму (Майнинг), а задрать котировки ЮК - много усилий не надо - фри маленький, можно даже устроить корнер.
Добыча угля и чумазое лицо шахтера - далеко не одно и то же в современной России. Новейшие технологии изменили отрасль до неузнаваемости. Свежий взгляд на многовековую добычу топлива в фильме Сергея Брилева "Другой угол. Другой уголь".
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
