Инвестиционная идея Покупка обыкновенных акций POLY по 601 руб. Среднесрочная цель – 720 руб. за акцию (+2О%) Фундаментальная идея Polymetal International plc – одна из крупнейших золотодобывающий компаний в РФ (сама холдинговая структура зарегистрирована на о. Джерси, однако основные добывающие активы находятся на территории России). На протяжении всей своей публичной истории Polymetal динамично развивался за счет реализации greenfield и brownfield проектов и по-прежнему не собирается останавливаться на достигнутом . Уже в текущем году будет запущен Кызыл – крупнейшее месторождение в портфеле компании с богатейшей рудой (содержание золота более 7 г/тонну, тогда как в среднем в глобальной индустрии этот показатель не превосходит 2 г/тонну). Благодаря этому в ближайшие два года совокупная добыча Polymetal вырастет примерно на 20%, а удельная себестоимость производства уже в 2019 году должна снизиться. Отметим, что ценовая конъюнктура на рынке золота также играет на руку компании (см. график внизу справа). Так, во втором полугодии 2017 года средняя цена на металл была выше, чем в первом на 3%, а в текущем году пока складывается уже на 7-8% выше в годовом сопоставлении. Поэтому, даже невзирая на ожидаемый рост удельных издержек (что происходит главным образом из-за укрепляющегося рубля), в среднесрочной перспективе Polymetal должен порадовать инвесторов сильными финансовыми результатами. В результате и дивидендная доходность по акциям компании в 2018 году может составить порядка 4-5%, что станет дополнительным приятным бонусом. Учитывая все вышесказанное, наблюдающиеся с января распродажи в бумагах Polymetal представляются нелогичными и иррациональными. Последний раз акции компании опускались до 600 руб. в декабре 2016 года на фоне обвала цен на золото (см. график внизу справа), однако сегодня картина принципиально иная. Поэтому по нашему убеждению велика вероятность, что уже в самое ближайшее время интерес инвесторов к бумагам восстановится, чем целесообразно сейчас воспользоваться.
Инвестиционная идея Покупка обыкновенных акций POLY по 601 руб. Среднесрочная цель – 720 руб. за акцию (+2О%) Фундаментальная идея Polymetal International plc – одна из крупнейших золотодобывающий компаний в РФ (сама холдинговая структура зарегистрирована на о. Джерси, однако основные добывающие активы находятся на территории России). На протяжении всей своей публичной истории Polymetal динамично развивался за счет реализации greenfield и brownfield проектов и по-прежнему не собирается останавливаться на достигнутом . Уже в текущем году будет запущен Кызыл – крупнейшее месторождение в портфеле компании с богатейшей рудой (содержание золота более 7 г/тонну, тогда как в среднем в глобальной индустрии этот показатель не превосходит 2 г/тонну). Благодаря этому в ближайшие два года совокупная добыча Polymetal вырастет примерно на 20%, а удельная себестоимость производства уже в 2019 году должна снизиться. Отметим, что ценовая конъюнктура на рынке золота также играет на руку компании (см. график внизу справа). Так, во втором полугодии 2017 года средняя цена на металл была выше, чем в первом на 3%, а в текущем году пока складывается уже на 7-8% выше в годовом сопоставлении. Поэтому, даже невзирая на ожидаемый рост удельных издержек (что происходит главным образом из-за укрепляющегося рубля), в среднесрочной перспективе Polymetal должен порадовать инвесторов сильными финансовыми результатами. В результате и дивидендная доходность по акциям компании в 2018 году может составить порядка 4-5%, что станет дополнительным приятным бонусом. Учитывая все вышесказанное, наблюдающиеся с января распродажи в бумагах Polymetal представляются нелогичными и иррациональными. Последний раз акции компании опускались до 600 руб. в декабре 2016 года на фоне обвала цен на золото (см. график внизу справа), однако сегодня картина принципиально иная. Поэтому по нашему убеждению велика вероятность, что уже в самое ближайшее время интерес инвесторов к бумагам восстановится, чем целесообразно сейчас воспользоваться.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
