Совокупная выручка компании увеличилась на 11,0%, составив 16,6 млрд руб. Доходы от передачи электроэнергии выросли на 11,4%, составив 16,5 млрд руб., что преимущественно было обусловлено увеличением среднего расчетного тарифа на передачу электроэнергии (+9,6%). Операционные расходы выросли на 7,1% до 14,0 млрд руб. Наиболее значительную динамику показали основные статьи: расходы на приобретение электроэнергии (2,9 млрд руб., +8,8%), расходы на передачу электроэнергии (6,1 млрд руб.,+8,8%). Существенный рост (в 2,5 раза) показали прочие операционные доходы (полученные штрафы, пени и неустойки по хозяйственным договорам) составившие 731 млн руб., из которых 570 млн руб. приходится на безвозмездно полученные основные средства и материальные запасы. В итоге операционная прибыль выросла на 38,1%, составив 2,6 млрд руб.
На фоне снижения процентных ставок по банковским вкладам финансовые доходы сократились более чем на треть и составили 51 млн руб. Еще более сильное снижение испытали финансовые расходы, упавшие сразу на 57,8% до 89 млн руб., на фоне существенного уменьшения долгового бремени: в отчетном периоде заемные средства уменьшились вдвое до 3,34 млрд руб. В итоге чистая прибыль компании выросла на 61%, достигнув 1,9 млрд руб.
Дополнительно отметим, что Совет директоров компании рекомендовал общему собранию выплатить дивиденды в размере 0,0148 руб. на акцию, распределив, таким образом, среди акционеров половину заработанной чистой прибыли. Фактически МРСК Волги стала едва ли первой сетевой компанией, достигшей заветного дивидендного рубежа в 50% для компаний с государственным участием.
По итогам вышедшей отчетности мы незначительно увеличили прогноз чистой прибыли компании на текущий год. Кроме того, мы подняли прогноз по ожидаемым дивидендам компании на будущие годы до 50% чистой прибыли по МСФО.
Эффективная операционная деятельность, усиленная резким сокращением долга и высоким коэффициентом возврата средств акционерам, привела к тому, что ROE компании по итогам 2017 года составил 17,8% и имеет все шансы закрепиться на достигнутых уровнях, выйдя, таким образом, в принципиально иной диапазон.
Акции МРСК Волги торгуются всего за 0,6 собственного капитала и за 4 годовых прибыли и продолжают входить в состав наших портфелей. ___________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Волга последней опубликовала МСФО 1 кв , однако ж удостоилась первого отчета Арсагеры .
Обеспечить погашение в 2018 году 2 277 млн. рублей просроченной дебиторской задолженности из величины, сложившейся на 01.01.2018, в том числе 1 101 млн. рублей в I квартале 2018 года, 417 млн. рублей во II квартале 2018 года, 422 млн. рублей в III квартале 2018 года, 337 млн. рублей в IV квартале 2018 года.
С учетом того, что идут с опережением, можно вообще рассчитывать на 5, 5 млр МСФО+ 2, 2 млр возврата долга. Итого 7.7. млр.
Переливают избушки сами себе , это не продаван . Такой пакет всего один в Волге остался , да и его уже не раз слили . Это игра избушек с переливами от себя к себе с целью снизить цену отсечки и тем самым искусственно растянуть дивгэп до наиболее низкой цены , где замариновать и скупить бумагу у спекулянтов .
Рекомендация - спекам на выход , инвесторам , кто останется на дивы - не продавать на дивгэпе , избушки сами себя сожрут потихоньку .
Переливают избушки сами себе , это не продаван . Такой пакет всего один в Волге остался , да и его уже не раз слили . Это игра избушек с переливами от себя к себе с целью снизить цену отсечки и тем самым искусственно растянуть дивгэп до наиболее низкой цены , где замариновать и скупить бумагу у спекулянтов .
Рекомендация - спекам на выход , инвесторам , кто останется на дивы - не продавать на дивгэпе , избушки сами себя сожрут потихоньку .
Переливают избушки сами себе , это не продаван . Такой пакет всего один в Волге остался , да и его уже не раз слили . Это игра избушек с переливами от себя к себе с целью снизить цену отсечки и тем самым искусственно растянуть дивгэп до наиболее низкой цены , где замариновать и скупить бумагу у спекулянтов .
Рекомендация - спекам на выход , инвесторам , кто останется на дивы - не продавать на дивгэпе , избушки сами себя сожрут потихоньку .
Если хоровод изб скупят , то и 8% будет , проливают то они сами себе , магедонить не забывают . В общем здесь если люди разберутся , то избы ничего сделать не смогут . Либо наоборот .
Для меня без разницы какая будет ДД на отсечку , сумма див от этого не меняется , а продавать не собираюсь .
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
