Что уж тут непонятного ? Непонятно как можно сравнивать леверидж с маржой , или как Р/Е капитализация/прибыль может учитывать долг=обязательства . Вот посмотрите как сравнивают компании , Р/Е всего лишь начальный мультик , по которому отбирают пул бумаг естесственно в одном секторе и далее взвешивают мульты на основе полной стоимости компании EV=P(капитализация) + долг(обязательства) . Особое внимание на EV/FCF потому как свободный денежный поток FCF главный индикатор способности выплачивать дивы . К примеру за счет FCF Волга закрывает вычет из ЧП на ИП2018 за счет нераспределенной прибыли 2017 , а ЦП придется вычитать на ИП2018 живые 2.7 ярда , заработанные и полученные в 2018 году . https://bigcapital.org/shares/MRKV https://bigcapital.org/shares/MRKP И главное Вам надо понять , что мы покупаем не маржу от основной деятельности , которая потом съедается инвесткой и обслуживанием долга , а чистую прибыль . Если маржа не изменится по сравнению с 4 кв в вашем расчете , то в Волге получится рост прибыли в 2.5 раза , это слишком , нам и в 1.7 раза достаточно . Ладно , к чему эти лекции . По вашим тезисам : С прочими доходами 500 лям разберемся по МФСО , это не обязательно резерв , но если и так , то значит Волга добилась 100% - й собираемости , чему рад и всем желаю . Но почему Вы не замечаете снижение прочих расходов 300 лям непонятно , а ведь это показатель работы менеджмента . О падении дохода с основной деятельности на 1% в первом полугодии писал еще в начале года , когда вышли тарифы , можете найти при желании . Самарские лизуны перед выборами схитрили - снизили тариф в 1 полугодии на 3% , а во втором подняли сразу на 8% . С учетом веса Самары ее 3% это как раз около 1% на всю Волгу , или те же 124 ляма снижения прибыли от основной деятельности . Кстати леверидж 132 ляма их перекрывает , как Вы теперь согласитесь . Во втором полугодии этот 1% к нам вернется по Самаре . По возможному увеличению ИП не думаю , что в Волге понадобится . Директор Северо-Запада недавно жаловался , что ему надо 30 ярдов на цифру и где их взять . Волга ИП в 2018 на 3.5 ярда увеличила за счет окончания погашения долга и сейчас устанавливает умные счетчики , короче уже приступила к цифре . До 2030 года набегает 13х3.5=45ярдов , этого хватит . К тому же у Волги есть особенность: при одинаковом полезном отпуске э/э с ЦП , в Волге на 25% меньше подстанций . Поэтому думаю в Волге ИП останется ровной , у других будет расти , да и по финпланам уже видно . Или как в Юге будут заключать договоры на установку умных счетчиков и тд с оплатой за счет будущей экономии потерь , но тогда прибыли от этой экономии долго не увидят .
Резюме - не стоит придираться к росту прибыли в Волге , кое-где прибыль стагнирует и Вы лучше меня знаете где .
Pensioner, про тариф в Самаре полезная информация, спасибо! Действительно объясняет падение маржи. Дайте плз ссылки.
Про остальное - много бреда. Понимаю теперь, почему вас Дока уже не комментирует. То для вас одно и то же, что 0, что бесконечность. То вы твердили, что ЧП увеличится на 4млрд, потому, что в прошлом году сократили кредиты на 4млрд. Хотя я время хоть потерял не зря, проясняя вам это, теперь вы про увеличение прибыли на 4млрд не говорите.
PS А как P/E учитывает долг - сами подумайте и поймёте. Верю в вас PPS Мне ваши посты полезны, до тех пор, пока вы не начинаете читать лекции по предметам в которых не сильны. Очень надеюсь, что не обидел вас.
Берете тарифы по Самаре на 2 полугодие 2017 и 1 , 2 полугодие 2018 с сайта Волги сейчас уже можно и сравнивайте .
Бред это диагноз , а Вы не доктор и докой прикрываться не лучший способ дискуссии . По всем нашим разногласиям с докой - дебиторка в ЦП , прибыль МСФО в ЦП , прибыль и ДД в Волге он оказался не прав и занял страусиную позицию , да и бог с ним . Разговор с вами и по смыслу ваших утверждений .
Что бы не быть треплом , приведите хоть одну ссылку на мой пост , где утверждается об увеличении прибыли на 4 ярда по причине окончания погашения долга Волгой . Всегда говорил , что это без проблем позволяет Волге закрыть рост инвестки без потери прибыли , в отличие от других . А если вы про околонаучное обсуждение источника 4 ярдов , которыми в 2016 Волга погасила долг , то вы так и не поняли откуда . Дмитрий.. вам пояснял , но не дошло , что долг гасится только из прибыли .
Объясните нам пожалуйста , где в Р/Е вы увидели долг . В капитализации Р , или может быть в прибыли Е , где только обслуживание ? Вот букварь вам , где учат , что в Р/Е долг не учитывается . https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/gid-...
Без взаимных обид , только не прячьтесь за "авторитетами" .
ПС Шутку о бесконечности и 0 , что с точки зрения инвестора ни то ни это не пощупаешь , вы не оценили . А зря , без юмора от биржи только проблемы со здоровьем .
Для меня в общем ясно , что будет в Ленке , но кто может пояснить , почему так растет обычка , если дивы ожидаются менее 50 коп на лист ? При том , что Ленка не более чем распильная конторка , с полезным отпуском в 2 раза меньше Волги или ЦП , но с задранным тарифом даже выше ЦП ?
С тарайтесь , может соберете Волгоград подхватить . Надо будет прикупить вас на допке , если так .
Какие-то не особо искренние у Вас поздравления-то получаются.
P.S. А Волгоградом и допкой уже неоднократно ДОКА пугал.
P.P.S. Только 50 % от ЧП по МСФО при всех этих пугалках и страшилках дали ни в Волге, ни в ЦП, а именно в подвергаемом со всех сторон стращанию и гноблению Юге.
С тарайтесь , может соберете Волгоград подхватить . Надо будет прикупить вас на допке , если так .
Какие-то не особо искренние у Вас поздравления-то получаются.
P.S. А Волгоградом и допкой уже неоднократно ДОКА пугал.
P.P.S. Только 50 % от ЧП по МСФО при всех этих пугалках и страшилках дали ни в Волге, ни в ЦП, а именно в подвергаемом со всех сторон стращанию и гноблению Юге.
Так Вы ссылку не даете для искренности . А то , что Югу надо допку впарить , поэтому он наряжается , это я искренне готов точку входа на допке 1:1 рассмотреть .
Какие-то не особо искренние у Вас поздравления-то получаются.
P.S. А Волгоградом и допкой уже неоднократно ДОКА пугал.
P.P.S. Только 50 % от ЧП по МСФО при всех этих пугалках и страшилках дали ни в Волге, ни в ЦП, а именно в подвергаемом со всех сторон стращанию и гноблению Юге.
Так Вы ссылку не даете для искренности . А то , что Югу надо допку впарить , поэтому он наряжается , это я искренне готов точку входа на допке 1:1 рассмотреть .
Так Вы ссылку не даете для искренности . А то , что Югу надо допку впарить , поэтому он наряжается , это я искренне готов точку входа на допке 1:1 рассмотреть .
Какие-то не особо искренние у Вас поздравления-то получаются.
P.S. А Волгоградом и допкой уже неоднократно ДОКА пугал.
P.P.S. Только 50 % от ЧП по МСФО при всех этих пугалках и страшилках дали ни в Волге, ни в ЦП, а именно в подвергаемом со всех сторон стращанию и гноблению Юге.
Так Вы ссылку не даете для искренности . А то , что Югу надо допку впарить , поэтому он наряжается , это я искренне готов точку входа на допке 1:1 рассмотреть .
Так Вы ссылку не даете для искренности . А то , что Югу надо допку впарить , поэтому он наряжается , это я искренне готов точку входа на допке 1:1 рассмотреть .
Вы про допку из финпланов что ли? Так те финпланы ж чаще врут.
Вот, например, на дивиденды в тех финпланах указана была куда более пессимистичная цифра, нежели получили в Юге де факто.
Напомню, в Юге около 9% ДД при том, что за 1К2018 уже заработано почти столько же, сколько за весь 2017 г. В Волге, по-моему, несколько менее симпатичная пропорция. А если б не сальдо прочих доходов и расходов, пропорция эта была бы и того хуже.
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
