Россети Волга (б. МРСК Волги) (MRKV)

Не кукуй тут , лучше расскажи нам про продвинутый африканский метод .

На что смотришь сам, когда анализируешь МРСКшки? Критикукукуешь - предлагай

кукуй, а от тебя пользы вообще никакой

Посмотрел отчет повнимательней и сравнил с утвержденным финпланом от 08.12.2017. Сделал удивительное открытие: в финплане они очень хорошо прогнозируют всё, кроме выручки)) Так выручка планировалась 55,9, а по факту 59,14, при этом себестоимость 51,32 против 51,48 соответственно. Причем прогноз делала сама компания ближе к концу года.
Вывод, как мне кажется, прост - такие "ошибки" планирования согласованы в мамке и Минэнерго, иначе б по шапке дали. Вероятность того, что также сделают в новом финплане - очень велика. Ибо это механизм получения повышенной ЧП. Покажи такую ЧП в плане изначально, и повышение тарифов срежут одним махом.
Сокращение долга в плане и по факту хорошо совпадает.
По источникам финансирования ИП вопрос есть. Амортизация за 2017 - 5,25 млрд. А финансирование ИП с амортизации закладывают 5,82. Недостает 0,57 ярда. Их могут перекинуть на ЧП от передачи э/э, что снизит дивбазу, но правда и ЧП должна уже быть еще больше

Есть в портфеле и ЦП и Волга. В соотношении 2 к 1 в пользу Волги (на текущий момент). Обе взяты инвестиционно и продавать не собираюсь. Наоборот резкий рост котировок слегка пугает, потому что не дает докупиться по-дешевле.) Выгоднее чтобы росли не так быстро..)

Так ты раскроешь нам свой африканский метод , или так и будешь кукуйничать ?

Выгоднее чтоб совсем не росли, и при этом платили дивы с ДД 50% пожизненно

На такой горизонт это скорее к Доке , несколько безответственно будет в свете предстоящих нововведений - эталон , цифровизация . Но давайте попробуем совместно , если что поправляйте .
Итак , от исходного
РСБУ 2017 Волги 4.6 ярда
Что в 2018 ?
Самый главный козырь Волги , это 4 ярда в год , которые мы не видели , но они есть - 4 ярда шли на погашение долга и в 2016 и в 2017 году . Долг достиг величины 4.37 ярда и стал меньше годовой прибыли -соответственно Волга меняет политику по его погашению . В 2018 запланировано погашение долга 1.7 ярда , в 2019 1.25 ярда , в 2020 1.4 ярда и долг становится равным 0 по финплану .
Таким образом по 2018 из этих 4 ярдов мы получаем +2.3 ярда к ЧП 2017 .
Далее имеем рост среднегодовых тарифов 4% это 2.4 ярда выручки минус рост затрат 1 ярд (на год вперед Волга считает достаточно точно в финплане) , берем налог на прибыль от этого роста 1.4х0.8=1.1 и получаем еще +1.1 ярда к ЧП 2017 .
Далее берем уменьшение % по долгу и плюсуем к ЧП 2017 еще 0.4 ярда .
По инвестпрограмме минусуем рост 3.2 ярда из ЧП2017 .
Итого 4.6+2.3+1.1+0.4 -3.2 =5.2 ярда
Округляем ЧП РБСУ 2018 до 5.5 ярда , так как рост среднегодовых тарифов в наших основных филиалах Самара , Оренбург больше 4 % .
С 2019 года вводят эталон усреднение . Хрен знает как это будет , но на сегодня у Волги самые низкие тарифы , а у цп самые высокие . Не думаю , что всех понизят до уровня Волги , тому же Югу озвучили необходимость подъема тарифов для возможности цифровизации , а если поднимут до медианы , то Волга будет в шоколаде с самым большим % какао , ну а если до уровня цп , то доведу долю Волги до 100% , продав сбер и остальную голубую фигню .
По цифровизации точные суммы не берусь сказать , но одно понятно по количеству подстанций 0.4 кв : денег на цифровизацию в Волге потребуется на 25 % меньше , чем в цп , при одинаковом полезном отпуске .

Новую дивполитику читал? Или лишь бы что ляпнуть?

Повышение интереса инвесторов , фондов не в счет ? О приватизации тоже вновь начинают поговаривать . Ev/ебида 1.0 это 100%-Й шанс получить 95% РСБУ на дивы .
Тут многие через мульты МРСКашки сравнивают и отличают курицу от кукушки .
А россеть мы купим , когда ты там до 0.5 руб докукуешь .

Гарантированные новой дивполитикой в наш карман денюшки мы выше давно посчитали , но для тебя 0 , потому что у тебя акций Волги кукуй Ваня .

Кукуй, хватит уже ахинею нести ))
Дети прочитают - потом же засмеют батю