По выделенному вопрос действительно есть. В дивполитиках дочек могут прописать запросто. Просто сейчас сделал табличку на основе уже принятой дивполитики Россетей. Для меня вообще стало сюрпризом, что многое из того что написали "Ведомости", ознакомившись с материалами после СД от 22.12, не попало в дивполитику. Возможно там были какие-то вещи прописаны для мамки отдельно, для дочек отдельно, а они просто свалили всё в общую кучу. Гадать пока не буду, как начнут дивполитики дочек принимать, так и пересчитывать формулы начну.
Для меня достаточно того, что мнение по ФСК изменилось. Если РСБУ тоже будут чистить, как вы говорите, то Волге это побоку, а вот ЦП в зоне риска будет. Поэтому урезанную позицию по ФСК переведу именно в Волгу сейчас. По идее давление с её котировок уже должно понемногу сниматься, закрытие 2017го года - показательно в этом плане
Какой то странный вопрос. Конечно именно с ЧП РСБУ и идут отчисления на ИП. Это же всё в инвестплане. И ЧП РСБУ в несколько раз покрывает эти отчисления . Проблемы тут не вижу. Прибыль РСБУ прогноз 10 ,а на ИП с РСБУ всего 2 ярда...
Электромонтер, видимо, про это писал. И вопрос здесь действительно возникает. Они в дочках могут и РСБУ очистить с пристрастием. Либо в ведомостях что-то не так поняли
https://www.vedomosti.ru/business/articles/2017... "Совет директоров «Россетей» утвердил новую дивидендную политику. Компания будет отдавать акционерам большую из двух величин — 50% чистой прибыли по МСФО или РСБУ, говорится в материалах компании, с которыми ознакомились «Ведомости». Представитель «Россетей» это подтвердил. При этом для расчета дивидендной базы чистая прибыль по РСБУ будет скорректирована на сальдо доходов и расходов от переоценки финансовых вложений, инвестиций, осуществляемых за счет чистой прибыли от передачи электроэнергии, доли чистой прибыли от техприсоединения за исключением фактически поступивших денежных средств, доли чистой прибыли, направляемой на оказание финансовой поддержки планов развития и доли прибыли на инвестиции и развитие, в соответствии с бюджетом «Россетей». Чистая прибыль по МСФО для расчета дивидендов будет скорректирована на инвестиции, осуществляемые за счет чистой прибыли от передачи электроэнергии, обесценения или восстановления стоимости основных средств, доходов и расходов от восстановления или утраты контроля над дочерними компаниями, долю чистой прибыли от техприсоединения за исключением фактически поступивших денежных средств, долю чистой прибыли, направляемой на оказание финансовой поддержки планов развития, долю чистой прибыли на инвестиции и развитие. Дивиденды по МСФО не должны будут превышать чистую прибыль по РСБУ без учета доходов и расходов от переоценки финансовых вложений, прибыли, направляемой на оказание финансовой поддержки дочерним компаниям, прибыли, направляемой на инвестиции и развитие компании и обязательных отчислений в резервный и другие фонды."
Какой то странный вопрос. Конечно именно с ЧП РСБУ и идут отчисления на ИП. Это же всё в инвестплане. И ЧП РСБУ в несколько раз покрывает эти отчисления . Проблемы тут не вижу. Прибыль РСБУ прогноз 10 ,а на ИП с РСБУ всего 2 ярда...
Ну а если по делу... После всей предновогодней суеты дошли руки до принятой дивполитики Россетей. Она хоть и выглядит на первый взгляд сложноватой, на самом деле подытоживает наши рассуждения до этого и разъясняет распоряжение 1094р. И вообще, считаю для всего сектора - это большое положительное дело, пусть Ливинский и начал её претворение в жизнь весьма своеобразным и болезненным способом. Теперь есть понимание, с чего и в каком размере платить дивиденды, а какие деньги и на что должны оставаться в компании.
В Волге всё прекрасно. С дебиторкой проблем нет, от долга почти ничего не осталось, тарифы позволяют наращивать прибыль и т.д. Если принять, что большая часть дивполитики мамки будет перенесена на дочки, а это сомнений практически не вызывает, то интересен момент с новой величиной - превышение амортизации на финансирование ИП (по РСБУ) над амортизацией по МСФО. Этот вычет у Волги - 0, и видимо будет таким же оставаться в ближайшие годы. К лету постепенно будут уходить неопределенности, которые еще остались. Сначала годовой отчет, потом вопрос: перенесут ли из материнской дивполитики строгое значение коэфф-та выплат 50%, или сделают формулировку "не ниже". Оба варианта хороши. Если "не ниже 50%", то вероятность 95% от РСБУ на дивиденды высока, тогда взрывной рост в два раза (примерно) от текущих уже к отсечке в 2018м. Если 50% ровно, то сначала исчезнет долг, и за пару лет будем там же. В любом случае 1,3 коп в дивы и +30% к котировкам через полгода - достойная и близкая цель. У ЦП апсайд огромный, главное чтоб прибыль по году сильно не убрали. У Урала вроде бы тоже хорошо по расчету, но тут дебиторка и челябинский сбыт под вопросом... ФСК - главное разочарование, особенно если дивполитику смотреть совокупно с последней утвержденной корректировкой инвестпрограммы. Не более 20 ярдов теперь на дивы там жду, позицию придется расформировывать, благо набрано по низам и убытков не получу больших. Зато пазл сложился, я голову ломал - если с ФСК взять 30-35 ярдов,как по 1094 получалось, то куда сетке столько денег девать. Тут надо ДОКЕ должное отдать, он прочувствовал этот момент сразу
В дивполитиках дочек точно пропишут "не ниже 50%" , иначе не хватит на помощь проблемным дочкам : так как в ЦП будет создаваться резерв 4-6 млрд , совет директоров ЦП прямым текстом отметил реализацию ключевого операционного риска "Риск отклонения объема просроченной дебиторской задолженности от установленного в бизнесплане" с критическим уровнем существенности . Вопрос 9 , пункт 2 . https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?E... Соответственно прибыль 6 млрд , как в декабрьском прогнозе самой ЦП , и за вычетом ИП дивы там вообще под вопросом . Поэтому Волге придется третий год подряд отдуваться (95% РСБУ) за все МРСК .
Всех с наступившими и наступающими праздниками , успехов!
Электромонтер, видимо, про это писал. И вопрос здесь действительно возникает. Они в дочках могут и РСБУ очистить с пристрастием. Либо в ведомостях что-то не так поняли
https://www.vedomosti.ru/business/articles/2017... "Совет директоров «Россетей» утвердил новую дивидендную политику. Компания будет отдавать акционерам большую из двух величин — 50% чистой прибыли по МСФО или РСБУ, говорится в материалах компании, с которыми ознакомились «Ведомости». Представитель «Россетей» это подтвердил. При этом для расчета дивидендной базы чистая прибыль по РСБУ будет скорректирована на сальдо доходов и расходов от переоценки финансовых вложений, инвестиций, осуществляемых за счет чистой прибыли от передачи электроэнергии, доли чистой прибыли от техприсоединения за исключением фактически поступивших денежных средств, доли чистой прибыли, направляемой на оказание финансовой поддержки планов развития и доли прибыли на инвестиции и развитие, в соответствии с бюджетом «Россетей». Чистая прибыль по МСФО для расчета дивидендов будет скорректирована на инвестиции, осуществляемые за счет чистой прибыли от передачи электроэнергии, обесценения или восстановления стоимости основных средств, доходов и расходов от восстановления или утраты контроля над дочерними компаниями, долю чистой прибыли от техприсоединения за исключением фактически поступивших денежных средств, долю чистой прибыли, направляемой на оказание финансовой поддержки планов развития, долю чистой прибыли на инвестиции и развитие. Дивиденды по МСФО не должны будут превышать чистую прибыль по РСБУ без учета доходов и расходов от переоценки финансовых вложений, прибыли, направляемой на оказание финансовой поддержки дочерним компаниям, прибыли, направляемой на инвестиции и развитие компании и обязательных отчислений в резервный и другие фонды."
Какой то странный вопрос. Конечно именно с ЧП РСБУ и идут отчисления на ИП. Это же всё в инвестплане. И ЧП РСБУ в несколько раз покрывает эти отчисления . Проблемы тут не вижу. Прибыль РСБУ прогноз 10 ,а на ИП с РСБУ всего 2 ярда...
Meglin , приветствую . В Волге нет отчислений на инвестиции из чистой прибыли от передачи э/э , реально отнимут только обязательный для всех резерв 5% , итого 95% на дивы - Ваш вариант №2 .
Приветствую! Да, это конечно не про Волгу писал, для ЦП большей частью. В Волге нет на все ближайшие года ЧП на ИП. Посмотрел также на амортизацию, новая величина - превышение ИП за счет амортизации над амортизацией МСФО Волге тоже не страшна
Электромонтер, видимо, про это писал. И вопрос здесь действительно возникает. Они в дочках могут и РСБУ очистить с пристрастием. Либо в ведомостях что-то не так поняли
https://www.vedomosti.ru/business/articles/2017... "Совет директоров «Россетей» утвердил новую дивидендную политику. Компания будет отдавать акционерам большую из двух величин — 50% чистой прибыли по МСФО или РСБУ, говорится в материалах компании, с которыми ознакомились «Ведомости». Представитель «Россетей» это подтвердил. При этом для расчета дивидендной базы чистая прибыль по РСБУ будет скорректирована на сальдо доходов и расходов от переоценки финансовых вложений, инвестиций, осуществляемых за счет чистой прибыли от передачи электроэнергии, доли чистой прибыли от техприсоединения за исключением фактически поступивших денежных средств, доли чистой прибыли, направляемой на оказание финансовой поддержки планов развития и доли прибыли на инвестиции и развитие, в соответствии с бюджетом «Россетей». Чистая прибыль по МСФО для расчета дивидендов будет скорректирована на инвестиции, осуществляемые за счет чистой прибыли от передачи электроэнергии, обесценения или восстановления стоимости основных средств, доходов и расходов от восстановления или утраты контроля над дочерними компаниями, долю чистой прибыли от техприсоединения за исключением фактически поступивших денежных средств, долю чистой прибыли, направляемой на оказание финансовой поддержки планов развития, долю чистой прибыли на инвестиции и развитие. Дивиденды по МСФО не должны будут превышать чистую прибыль по РСБУ без учета доходов и расходов от переоценки финансовых вложений, прибыли, направляемой на оказание финансовой поддержки дочерним компаниям, прибыли, направляемой на инвестиции и развитие компании и обязательных отчислений в резервный и другие фонды."
Meglin , приветствую . В Волге нет отчислений на инвестиции из чистой прибыли от передачи э/э , реально отнимут только обязательный для всех резерв 5% , итого 95% на дивы - Ваш вариант №2 .
Ну так дали на ИИСы докупить перед НГ .... Спасибо добрым людям получу и вычеты по подоходному + дивы чуть позже .... + рост курсовой тут и к гадалке не ходи
а когда было начало? когда 2 копейки стоило, или 6-7, или 22 декабря, когда дивполитику Россети принимали? Честь и хвала тем, кто не задним числом понимал, что риски невелики, а глядя в будущее
Что ж, это реально круто! поздравляю с превосходной инвестицией! можно тогда вопрос: вот когда по 2 копейки брал, на какие соображения опирался? почему Волга казалась привлекательной?
Что ж, это реально круто! поздравляю с превосходной инвестицией! можно тогда вопрос: вот когда по 2 копейки брал, на какие соображения опирался? почему Волга казалась привлекательной?
Да отмотай ветку на 14 год там все есть в архивах и кто покупал и аргументы ..... И противоположные мнения ждущих сначала 1 коп., потом 3 коп, 5 и.т.д ...только эти отщепенцы давно сгинули ....
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
