Ок, продолжим. По известной формуле Дивиденды=ЧП мфсо- ТП-инвестпрограмма и т.д. Волга вообще не смогла бы оплатить дивиденды за 2016 год , потому что инвестпрограмма 2,7 млрд равна ЧП мфсо2016.
Все правильно Вы говорите, для этого и выпустила эммисию.
Почему так получилось не по Вашей формуле? Посмотрите в отчете о движении денежных средств амортизацию 4,5 млрд и как это увеличивает операционную прибыль. В общем инвестпрограмма Волги полностью финансируется из амортизации, и я вижу даже недоиспользованную за 2015,2016гг , которая пригодится в 2018 году.
Если Вы утверждаете, что Волга из амортизационных отчислений полностью покрывает всю инвестиционную программу, то извините на что она собирается возобновлять основные средства, устранять их моральное и физическое устаревание? Кредиты брать? А может опять эмиссию?
Если будет продолжать платить 95% РСБУ, то не то что на инвестиционную программу в какой-то момент не хватит, но и просто на ремонт старого фонда побираться начнут.
Вы на цифры вообще смотрите когда-нибудь? Если да, то приводите их пожалуйста в подтверждение своих размышлений. И посмотрите пост Meglin про инвестпрограмму и амортизацию.
Все правильно Вы говорите, для этого и выпустила эммисию.
Как мы увидели в отчете за второй квартал, выплата еще предстоит.
Если Вы утверждаете, что Волга из амортизационных отчислений полностью покрывает всю инвестиционную программу, то извините на что она собирается возобновлять основные средства, устранять их моральное и физическое устаревание? Кредиты брать? А может опять эмиссию?
Если будет продолжать платить 95% РСБУ, то не то что на инвестиционную программу в какой-то момент не хватит, но и просто на ремонт старого фонда побираться начнут.
Вы на цифры вообще смотрите когда-нибудь? Если да, то приводите их пожалуйста в подтверждение своих размышлений. И посмотрите пост Meglin про инвестпрограмму и амортизацию.
Я все цифры и без Meglin вижу. Я Вам говорю о том, что невозможно платить за инвестиционную программу из амортизационных отчислений, потому что это разные вещи. А если вся инвестиционная программа Волги и есть возобновление основных средств, то роста выручки кроме роста тарифов не будет в следующем году. То есть только 2017 год на рост, если по вашему.
Присоединюсь к дискуссии, с вашего позволения. До МСФО за 1 п/г делал расчет див по перспективным МРСКшкам, выкладывал на нескольких ветках как-то... Сейчас обновил, если интересно, то вот https://cloud.mail.ru/public/72xp/89u5KUpqh Там, просто расчет нужно буквально по распоряжению №1094-р делать. В Волге, как и в ЦП и Центре строго по формуле за прошлый год дали, мой расчет (постфактум правда сделанный), до сотых копейки совпал, поэтому в этом году проще прогнозировать. Формула есть, надо только цифры подставлять. Волга за 17ый 1,2-1,3 копейки на лист минимум дать должна, а поскольку инвестпрограмма за счет амортизации вся, долгов мало, то и поболее поделиться может с мамкой, ну и с минорами заодно
Ок, продолжим. По известной формуле Дивиденды=ЧП мфсо- ТП-инвестпрограмма и т.д. Волга вообще не смогла бы оплатить дивиденды за 2016 год , потому что инвестпрограмма 2,7 млрд равна ЧП мфсо2016. Однако Волга заплатила 95% РБСУ(1.37млрд) с дивдоходностью выше 10%. Почему так получилось не по Вашей формуле? Посмотрите в отчете о движении денежных средств амортизацию 4,5 млрд и как это увеличивает операционную прибыль. В общем инвестпрограмма Волги полностью финансируется из амортизации, и я вижу даже недоиспользованную за 2015,2016гг , которая пригодится в 2018 году. Волга заплатит 95% РБСУ за 2017год. По РБСУ почему ожидаете 3 млрд по году? Разве может Волга в 3,4 кварталах заработать как в 1,2 квартале? Всегда же было значительно больше? И резервы еще не раскрывала, и дебиторку сокращает, что не у всех получается. Так что ожидаем в Волге 4.5 РБСУ и 2коп. на лист. А по ЦП Вы правы, сложно ожидать 95% РБСУ. Материнская компания качнет весь FCF из Волги, потратить его некуда и он растет, в отличие от ЦП, с отчетами же за 1 полугодие не поспорите.
Вот с Вашими расчетами согласен, по крайней мере не вычитаете инвестпрограмму из ЧП. Только поясните РБСУ 2017 , если можно. Но даже если брать Вашу цифру 3,932млрдх0,95/190млрд=1,97 копеек на лист. В Волге оставлять прибыль сверх 50%МФСО не на что после проведенной допэмиссии, погашать нечего, а FCF растет. И материнская компания это понимает, как и в 2016 году.
Объясняю на пальцах. Открываем отчет волги за полугодие. Рост выручки по отношению к 2016 году 8%, и при этом основные средства уменьшились на 2 миллиарда рублей. Уменьшились они потому, что их не возобновляют и амортизационные отчисления их съедают. Открываем отчет ЦП за полугодие. Объем выручки вырос по отношению к 2016 году на 17% и основные средства остались на месте. Выручка будет продолжать расти, потому что основные средства находятся в нормальном состоянии, не отказывают и нет аварий. У Волги будет расти выручка только на величину тарифов. Немного оптимизируют затраты увеличив прибыль и все на этом. А в ЦП бурный и продолжительный рост.
По РСБУ 2017 сейчас 2,5 прибыли за полугодие ставлю, то есть исхожу из предположения, что за 2 п/г Волга в 1,5 раза больше, чем за первое заработает. Тут РСБУ только как ограничитель сверху работает. То что инвестпрограмма из ЧП не вычитаю - так это частный случай Волги. В Центре и ЦП, да и в Урале тоже, вычитать есть что, там часть ЧП на инвестиции Минэнерго утвердило
Вот с Вашими расчетами согласен, по крайней мере не вычитаете инвестпрограмму из ЧП. Только поясните РБСУ 2017 , если можно. Но даже если брать Вашу цифру 3,932млрдх0,95/190млрд=1,97 копеек на лист. В Волге оставлять прибыль сверх 50%МФСО не на что после проведенной допэмиссии, погашать нечего, а FCF растет. И материнская компания это понимает, как и в 2016 году.
Вы на цифры вообще смотрите когда-нибудь? Если да, то приводите их пожалуйста в подтверждение своих размышлений. И посмотрите пост Meglin про инвестпрограмму и амортизацию.
Я все цифры и без Meglin вижу. Я Вам говорю о том, что невозможно платить за инвестиционную программу из амортизационных отчислений, потому что это разные вещи. А если вся инвестиционная программа Волги и есть возобновление основных средств, то роста выручки кроме роста тарифов не будет в следующем году. То есть только 2017 год на рост, если по вашему.
Опять пустое, ни одной цифры. В Волге амортизация основных средств, вводимых в том числе на допэмиссию , в два раза превышает потребность инвестпрограммы. За рост в Волге прошу не беспокоиться, а посмотреть его кратность. И хватит здесь переливать из пустого в порожнее, сходите что-ли на курсы какие-нибудь.
Посмотрите утвержденную инвестпрограмму Волги https://cloud.mail.ru/public/2e7i/4gUbhBBQg Выводы другие сделаете (по-жирному). А еще на сайте презентацию за апрель, там есть и какие виды инвестиций делаются и источники финансирования тоже, в %
Я Вам говорю о том, что невозможно платить за инвестиционную программу из амортизационных отчислений, потому что это разные вещи. А если вся инвестиционная программа Волги и есть возобновление основных средств, то роста выручки кроме роста тарифов не будет в следующем году. То есть только 2017 год на рост, если по вашему.
Я все цифры и без Meglin вижу. Я Вам говорю о том, что невозможно платить за инвестиционную программу из амортизационных отчислений, потому что это разные вещи. А если вся инвестиционная программа Волги и есть возобновление основных средств, то роста выручки кроме роста тарифов не будет в следующем году. То есть только 2017 год на рост, если по вашему.
Опять пустое, ни одной цифры. В Волге амортизация основных средств, вводимых в том числе на допэмиссию , в два раза превышает потребность инвестпрограммы. За рост в Волге прошу не беспокоиться, а посмотреть его кратность. И хватит здесь переливать из пустого в порожнее, сходите что-ли на курсы какие-нибудь.
Дорогой мой, я руководитель нескольких предприятий, я эти балансы каждый день вижу и сам их составляю. И знаю о чем я говорю. Вы лучше прислушайтесь, а не просто кидайтесь помидорами.
Объясняю на пальцах. Открываем отчет волги за полугодие. Рост выручки по отношению к 2016 году 8%, и при этом основные средства уменьшились на 2 миллиарда рублей. Уменьшились они потому, что их не возобновляют и амортизационные отчисления их съедают. Открываем отчет ЦП за полугодие. Объем выручки вырос по отношению к 2016 году на 17% и основные средства остались на месте. Выручка будет продолжать расти, потому что основные средства находятся в нормальном состоянии, не отказывают и нет аварий. У Волги будет расти выручка только на величину тарифов. Немного оптимизируют затраты увеличив прибыль и все на этом. А в ЦП бурный и продолжительный рост.
Не 8% , а 10% )) И рост прибыли в Волге в 5 раз по МФСО, в 14 раз по РБСУ. Идите уже на свою ветку ЦП, разбирайтесь там с растущей дебиторкой и долгом. Все, окончательное Вам до свидания.
Объясняю на пальцах. Открываем отчет волги за полугодие. Рост выручки по отношению к 2016 году 8%, и при этом основные средства уменьшились на 2 миллиарда рублей. Уменьшились они потому, что их не возобновляют и амортизационные отчисления их съедают. Открываем отчет ЦП за полугодие. Объем выручки вырос по отношению к 2016 году на 17% и основные средства остались на месте. Выручка будет продолжать расти, потому что основные средства находятся в нормальном состоянии, не отказывают и нет аварий. У Волги будет расти выручка только на величину тарифов. Немного оптимизируют затраты увеличив прибыль и все на этом. А в ЦП бурный и продолжительный рост.
Не 8% , а 10% )) И рост прибыли в Волге в 5 раз по МФСО, в 14 раз по РБСУ. Идите уже на свою ветку ЦП, разбирайтесь там с растущей дебиторкой и долгом. Все, окончательное Вам до свидания.
О да у вас даже между ЦП и Волгой согласия нет. Тогда все понятно.
Не 8% , а 10% )) И рост прибыли в Волге в 5 раз по МФСО, в 14 раз по РБСУ. Идите уже на свою ветку ЦП, разбирайтесь там с растущей дебиторкой и долгом. Все, окончательное Вам до свидания.
О да у вас даже между ЦП и Волгой согласия нет. Тогда все понятно.
Да умничает чо-то тут. Сказать толком ничего не может, строит из себя.
Объясняю на пальцах. Открываем отчет волги за полугодие. Рост выручки по отношению к 2016 году 8%, и при этом основные средства уменьшились на 2 миллиарда рублей. Уменьшились они потому, что их не возобновляют и амортизационные отчисления их съедают. Открываем отчет ЦП за полугодие. Объем выручки вырос по отношению к 2016 году на 17% и основные средства остались на месте. Выручка будет продолжать расти, потому что основные средства находятся в нормальном состоянии, не отказывают и нет аварий. У Волги будет расти выручка только на величину тарифов. Немного оптимизируют затраты увеличив прибыль и все на этом. А в ЦП бурный и продолжительный рост.
Не 8% , а 10% )) И рост прибыли в Волге в 5 раз по МФСО, в 14 раз по РБСУ. Идите уже на свою ветку ЦП, разбирайтесь там с растущей дебиторкой и долгом. Все, окончательное Вам до свидания.
Как-нибудь сам разберусь куда мне идти. Когда сказать нечего в ответ, всегда пытаются куда-то отправить.
По РСБУ 2017 сейчас 2,5 прибыли за полугодие ставлю, то есть исхожу из предположения, что за 2 п/г Волга в 1,5 раза больше, чем за первое заработает. Тут РСБУ только как ограничитель сверху работает. То что инвестпрограмма из ЧП не вычитаю - так это частный случай Волги. В Центре и ЦП, да и в Урале тоже, вычитать есть что, там часть ЧП на инвестиции Минэнерго утвердило
Вот с Вашими расчетами согласен, по крайней мере не вычитаете инвестпрограмму из ЧП. Только поясните РБСУ 2017 , если можно. Но даже если брать Вашу цифру 3,932млрдх0,95/190млрд=1,97 копеек на лист. В Волге оставлять прибыль сверх 50%МФСО не на что после проведенной допэмиссии, погашать нечего, а FCF растет. И материнская компания это понимает, как и в 2016 году.
Тоже согласен, что частный случай в Волге, но некоторые "от позы" упираются, а кое-кто даже магедонить пытается. Чтобы достичь уровня частного случая в Волге, другим МРСК надо много денег из прибыли потратить, либо допка.
По РСБУ 2017 сейчас 2,5 прибыли за полугодие ставлю, то есть исхожу из предположения, что за 2 п/г Волга в 1,5 раза больше, чем за первое заработает. Тут РСБУ только как ограничитель сверху работает. То что инвестпрограмма из ЧП не вычитаю - так это частный случай Волги. В Центре и ЦП, да и в Урале тоже, вычитать есть что, там часть ЧП на инвестиции Минэнерго утвердило
Вот с Вашими расчетами согласен, по крайней мере не вычитаете инвестпрограмму из ЧП. Только поясните РБСУ 2017 , если можно. Но даже если брать Вашу цифру 3,932млрдх0,95/190млрд=1,97 копеек на лист. В Волге оставлять прибыль сверх 50%МФСО не на что после проведенной допэмиссии, погашать нечего, а FCF растет. И материнская компания это понимает, как и в 2016 году.
ДОКА и так круглые сутки на форуме, надо ж когда то человеку и другими делами заниматься. Да и не дискуссия это для него, он это как свои пять пальцев знает. Надоело уже, наверное, нам по сто раз разжевывать. А так я когда в прошлый раз такие же таблички вывесил, думал всё, враз помидорами закидают, мол там не то посчитал, да ни так. Оказалось желающих пересчитывать конкретные цифры крайне мало. Проще ДОКУ (Туриста/других авторитетов) спросить: сколь дивов будет? и всё
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
