"МРСК Волги" в тройке лидеров по доходности в этом сезоне 10.06.2019 10:59 Обзоры и идеи МРСК Волги – сетевая компания, охватывающая 7 регионов общей площадью 403,5 тыс.кв.км. и численностью населения 12,5 миллионов человек. Основной бизнес – передача электроэнергии. Основной акционер - Россети с долей ~68%.
Прибыль сократилась в 1К2019 на 29% до 1,33 млрд.руб., EBITDA - на 15% до 3,07 млрд.руб. на фоне снижения полезного отпуска на 3,1% в связи с меньшим потреблением крупными промышленными клиентами. Выручка от передачи электроэнергии повысилась на 0,5%. На позитивной стороне отметим низкие темпы роста операционных затрат (+2,1%), падение объема потерь на 10,5% г/г и низкую долговую нагрузку при чистом долге 0,22х EBITDA.
По дивидендам акции MRKV находятся в тройке лидеров в этом сезоне при дивиденде 1,32 коп на акцию и доходности 12,3%. Дата закрытия реестра 10 июня. Мы ожидаем, что в перспективе компания будет оставаться дивидендной историей.
Мы пересмотрели ожидания по прибыли на этот год в меньшую сторону после производственно слабого 1-го квартала до 4,3 млрд.руб. (-24%). Вместе с тем мы отмечаем, что отступление по прибыли происходит от рекордных уровней, и компания сохраняет неплохую операционную рентабельность, генерирует положительный денежный поток, а также поддерживает дивидендные выплаты с высокой доходностью. С 2020 года мы ожидаем улучшения финансовых показателей.
Акции торгуются к российским аналогам с дисконтом в среднем 24%. Мы понижаем целевую цену с 0,134 до 0,126 руб. и рекомендацию с "покупать" до "держать". Потенциал роста мы оцениваем в 17% в перспективе года.
МРСК Волги: берем после дивидендного гэпа (MRKV) Покупка от уровня 0,0958 руб. с целью в 0,0997 руб. на срок 30 дней. Потенциальная доходность сделки = 4,1%. Стоп лосс, если цена достигнет уровня 0,0882 руб.
Не могу понять. Физиков, по отчету МРСК Волги, кот наплакал - несколько процентов. Вот сидят они сейчас и играют своими копеечными ставками. При этом, вместо того чтобы играть голубыми фишками, где прибыль сегодня от 0.5 процентов до 2 - сидят и ждут когда свыше им насыпят дешевых бумаг. А сверху сидит продавец, которому дозарезу надо слить по копеечным ценам свои 2 млн рублей. Но за 1999.990 он не согласен. Потрясающе.
"Не могу понять..." Именно такой была условная фраза смершевцев в романе Богомолова "Момент истины"...
"МРСК Волги" в тройке лидеров по доходности в этом сезоне 10.06.2019 10:59 Обзоры и идеи МРСК Волги – сетевая компания, охватывающая 7 регионов общей площадью 403,5 тыс.кв.км. и численностью населения 12,5 миллионов человек. Основной бизнес – передача электроэнергии. Основной акционер - Россети с долей ~68%.
Прибыль сократилась в 1К2019 на 29% до 1,33 млрд.руб., EBITDA - на 15% до 3,07 млрд.руб. на фоне снижения полезного отпуска на 3,1% в связи с меньшим потреблением крупными промышленными клиентами. Выручка от передачи электроэнергии повысилась на 0,5%. На позитивной стороне отметим низкие темпы роста операционных затрат (+2,1%), падение объема потерь на 10,5% г/г и низкую долговую нагрузку при чистом долге 0,22х EBITDA.
По дивидендам акции MRKV находятся в тройке лидеров в этом сезоне при дивиденде 1,32 коп на акцию и доходности 12,3%. Дата закрытия реестра 10 июня. Мы ожидаем, что в перспективе компания будет оставаться дивидендной историей.
Мы пересмотрели ожидания по прибыли на этот год в меньшую сторону после производственно слабого 1-го квартала до 4,3 млрд.руб. (-24%). Вместе с тем мы отмечаем, что отступление по прибыли происходит от рекордных уровней, и компания сохраняет неплохую операционную рентабельность, генерирует положительный денежный поток, а также поддерживает дивидендные выплаты с высокой доходностью. С 2020 года мы ожидаем улучшения финансовых показателей.
Акции торгуются к российским аналогам с дисконтом в среднем 24%. Мы понижаем целевую цену с 0,134 до 0,126 руб. и рекомендацию с "покупать" до "держать". Потенциал роста мы оцениваем в 17% в перспективе года.
сколько не видел аналитики, ни где не указана реальная причина снижения от кв к кв. Напомню, в прошлом году в 1 квартале был подарок в 0,5 ярда, в силу передачи объектов ЧМ2018, который к тому же ошибочно отразили в отчете за 1 квартал, а потом исправляя свою ошибку занизили прибыль 2 квартала. Хорошо бы на таких чудо статьях ниже продавили, можно было бы еще докупить.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
