А зачем ее должны укатать? По отчету все хорошо и второй квартал будет лучше первого. Цены на продукцию на исторических максимумах. То что там Путин, про дивиденды сказал так это все популизм скорее всего в предверии экологического саммита. Рашников же по большому счету дивиденды сам себе платит с его то пакетом, 72 года дедушке кстати, ему кэш нужен и как можно больше, чтобы внукам и правнукам хватило. А налоговые льготы на хлеб не намажешь. ММК ему по наследству передать потомкам ни кто не даст, он и сам это прекрасно понимает, так что нужно по максимуму выдаивать эту корову, тем более на такой рыночной конъюнктуре.
Выручка компании увеличилась на 27,8% до $2,2 млрд на фоне выросших цен на сталь на внутреннем и внешнем рынках и возросших объемов продаж металлопродукции на фоне окончания модернизации стана 2500 г/п.
Продажи металлопродукции составили 2,9 млн тонн (+5,8%). Доля выручки от продаж на рынке России и стран СНГ в общей выручке составила 77%. Доля продукции с высокой добавленной стоимостью в общих отгрузках составила 33,7%.
Операционные расходы росли медленнее, составив $1,6 млрд (+11,1%). Денежная себестоимость сляба в российском стальном сегменте выросла на 27,3% до 340$/т, отражая влияние роста цен на сырьевые ресурсы. Коммерческие и административные расходы увеличились на 23,4% до $211 млн. В итоге операционная прибыль компании увеличилась более чем в два раза, составив $600 млн.
В отчетном периоде чистые финансовые расходы компании остались нулевыми. Расходы на обслуживание долга составили $8,0 млн. Дополнительно компания зафиксировала прибыль по курсовым разницам в размере $13,0 млн против убытка $91,0 млн годом ранее.
В итоге чистая прибыль ММК выросла в 3,6 раза до $477 млн.
Дополнительно отметим, что Совет директоров ММК рекомендовал выплатить дивиденды по итогам первого квартала в размере 1,795 руб. на акцию, что составило 212% от свободного денежного потока компании.
Ожидается, что благоприятная конъюнктура на мировых рынках и сезонный рост спроса в России положительно скажутся на объемах продаж, а начало строительного сезона в России и позитивная динамика мировых котировок на металлопродукцию на фоне сохраняющегося на зарубежных рынках дефицита будут поддерживать рост цен на металлопродукцию.
По итогам вышедшей отчетности мы подняли прогноз финансовых показателей компании, отразив высокие цены на сталь, а также увеличив наши ожидания по дивидендным выплатам. В результате потенциальная доходность акций компании возросла.
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Консолидируются... Если бы было желание её укатать-то 67 не удержали, и 65 тестили давно. А тут все дни 67 держат. Значит есть планы у куклов тащить выше и там уже раздать.
В ходе послания Федеральному собранию президент России Владимир Путин пообещал за три года не только завершить строительство скоростной автомобильной трассы от Москвы до Казани, но и продлить ее до Екатеринбурга.
знаете сколько уходит металла на пешеходные переходы,дорожные знаки,столбы освещения и т.д.
EBITDA ММК в I квартале выросла на 53%, лучше прогноза
Москва. 21 апреля. ИНТЕРФАКС - Показатель EBITDA группы ММК (флагманский актив - "Магнитогорский металлургический комбинат" (MOEX: MAGN) ) по итогам I квартала вырос на 53,2% по сравнению с IV кварталом, до $726 млн, сообщила компания. Это оказалось выше среднего прогноза аналитиков, которые ожидали прирост на 48%, до $703 млн. Рентабельность по EBITDA выросла на 7,6 п.п. - до 33,2%. Выручка увеличилась на 18%, до $2,185 млрд, что ниже среднего прогноза в $2,223 млрд (прирост на 20%). Повышение обусловлено ростом цен на сталь в России и в мире. Чистая прибыль компании повысилась до $477 млн со $313 млн кварталом ранее. FCF в январе-марте не изменился, составив $125 млн вследствие оттока в оборотный капитал на фоне увеличения цен на металлопродукцию и доли экспортных продаж с более длинными сроками реализации, а также роста запасов готовой продукции в преддверии строительного сезона. Капзатраты сократились на 38%, до $142 млн. Ориентир capex в 2021 году был подтвержден на уровне $1 млрд. Основные финпоказатели ММК по МСФО за I квартал ($ млн):
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- | |I квартал 2021 года|IV квартал 2020 года|Изменение к IV кварталу 2020 г|I квартал 2020 года|Изменение к I кварталу 2020 года| |Выручка |2 185 |1 852 |18% |1 710 |27,8% | |EBITDA |726 |474 |53,2% |442 |64,3% | |- сталь РФ |707 |447 |58,2% |421 |67,9% | |- сталь Турция |27 |21 |28,6% |3 |9х | |Рентабельность EBITDA |33,2% |25,6% |7,6 п.п. |25,8% |7,4 п.п. | |Чистая прибыль |477 |313 |52,4% |131 |264,1% | |Свободный денежный поток|125 |125 |0,0% |115 |8,7% | |Чистый долг |145 |-88 |- |30 |- | |Net debt/EBITDA |0,08x |-0,06х |- |0,02x |- | |Чистый оборотный капитал|1 050 |745 |40,9% |882 |19% | ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- Себестоимость слябов в I квартале года выросла на 19,3% и составила 340 $/тонна, отражая в основном удорожание основных сырьевых ресурсов. Относительно I квартала прошлого года денежная себестоимость сляба увеличилась на 27,3%. Выручка угольно-добывающего сегмента в прошлом квартале увеличилась на 30,4% к уровню IV квартала, до $60 млн, в связи с ростом цен на угольный концентрат. Относительно I квартала прошлого года выручка повысилась на 11,1%. EBITDA сегмента выросла до $25 млн - более чем в 3 раза к IV кварталу, годовой прирост составил 56,3%. Общий долг ММК на конец марта составил $955 млн, сократившись относительно IV квартала ($970 млн). Остаток денежных средств и депозитов на счетах группы составил $810 млн. Чистый долг составил $145 млн. "Благоприятная конъюнктура на мировых рынках и сезонный рост спроса в России положительно скажутся на объемах продаж во II квартале. При этом в мае 2021 года ожидается запуск реверсивного стана 1700 х/п, что на фоне 100% загрузки оборудования, производящего премиальную продукцию, благоприятно скажется на структуре портфеля продаж группы", - говорится в сообщении ММК. Капитальные вложения в текущем квартале ожидаются выше уровня I квартала, что отражает график реализации проектов в рамках утвержденной стратегии. ММК - один из крупнейших в РФ производителей металлопродукции. Основным бенефициаром компании является председатель совета директоров Виктор Рашников (контролирует 84,26% акций через Mintha Holding), free float составляет 15,74%.
Для снятия перекупленности ММК придется уйти ниже 66 рублей - Велес Капитал
Акции ММК в среду колебались между плюсом и минусом после публикации сильных финансовых результатов за 1-й квартал 2021 года, которые совпали с консенсусом. Выручка компании выросла на 28% г/г, а EBITDA – на 64% г/г благодаря повышению мировых цен на сталь. ММК также сообщила о намерении выплатить дивиденды за 1-й квартал текущего года в размере 1,8 руб. на акцию (дивидендная доходность 2,6%).
С технической точки зрения, бумаги ММК на этой неделе скорее склонны к нисходящей коррекции ввиду сохранения сильной среднесрочной перекупленности, для снятия которой котировкам придется вернуться ниже 66 руб. (верхняя полоса Боллинджера недельного графика). Краткосрочно район важных поддержек расположен у 63 руб. (средняя полоса Боллинджера дневного графика) – падения ниже скорее стоит ожидать при общем ухудшении внешнего фона. В целом можно говорить о сохранении по акциям сильного восходящего тренда, но у текущих отметок скорее имеет смысл зафиксировать как минимум часть полученной прибыли ввиду рисков развития коррекционного снижения. В остальном “лонги” не теряют актуальности до закрепления ниже 63 руб.
Рост цен на сталь позволил ММК заработать в I кв. 2021 г. рекордную EBITDA в рублях - Открытие Брокер
Комментарий «Открытие Research» Алексей Павлов, PhD, главный аналитик «Открытие Брокер» по российскому рынку:
«ММК, как и ранее „Северсталь“, продемонстрировал рекордную квартальную EBITDA в долларах с 2008 года, тогда как в рублях этот показатель стал рекордным в принципе. Цифры не стали сюрпризом и были обусловлены продолжающимся ростом цен на сталь в России и в мире. Впрочем, на уровне FCF результат ММК в I квартале не был выдающимся из-за резкого увеличения оборотного капитала на фоне сезонного накопления запасов, что стоило группе $360 млн на уровне CFO. Тем не менее на фоне дальнейшего роста цен на прокат, наблюдавшегося в апреле, совет директоров ММК счел возможным рекомендовать дивиденды по итогам отчетного периода 212% от FCF».
Дивиденды
Совет директоров ММК рекомендовал выплатить дивиденд в размере 1,795 рубля на акцию по итогам I квартала 2021 г.
Согласно действующей дивидендной политике, дивиденды платятся ежеквартально при стабильном финансовом положении. Если «Чистый долг/EBITDA» по МСФО ниже 1.0х, на дивиденды идет не менее 100% FCF. Если упомянутое соотношение выше значения 1.0х, на дивиденды идет не менее 50% FCF.
В настоящий момент дивидендная доходность ММК из расчета всех выплаченных за последние 12 месяцев дивидендов составляет 6,62% (12-месячная дивидендная доходность). Индикативная дивидендная доходность (по последнему дивиденду в годовом исчислении) составляет 8% с учетом текущей цены на момент написания статьи (68,05 руб.).
Динамика акций
По бумагам ММК 5 рекомендаций «покупать», 0 — «продавать», 1 — «держать», свидетельствуют данные в терминале Bloomberg. 12-месячный консенсус-таргет 77,74 рубля, что предполагает потенциал роста 14%.
«Фридом Финанс» отмечает рост котировок акций ММК. Это происходит после обнародования финансовых результатов компании за первый квартал года. При этом аналитики инвесткомпании отмечают частичные потери роста в связи с общей динамикой рынка.
В качестве причины того, что не произошел существенный рост производства и продаж в последнем квартале 2020 года, они указывают сезонность, а также высокий уровень загруженности производственных мощностей. Однако отмечают увеличение на 9,2% год к году объема выплавленной стали и чугуна. Этот рост, а также подъем цен, по мнению «Фридом Финанс», способствовали приросту выручки компании до $2 185 млн. Кроме того, отмечается увеличение до 33% рентабельности EBITDA.
Аналитики «Фридом Финанс» не ждут, что цены на металлы будут резко корректироваться, и придерживаются мнения, что следующий квартал для компаний металлургической отрасли будет так же благоприятен. Согласно ожиданиям аналитиков, выручка составит $2,2 млрд. Кроме того, они считают что во втором квартале показатель EBITDA будет на уровне $700-720 млн.
По оценкам «Фридом Финанс», акции компании главным образом «отыграли ожидания». Аналитики указывают целевую цену 76 рублей. Они считают, что пересмотр можно будет осуществить по окончании второго квартала, при этом если ожидания на рынке стальной продукции в последней половине года будут хорошими.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
