А тот факт, что сегодня, прямо сейчас, ММК стоит дешево (P/E где-то 7), разве не важнее того предположения (всего лишь предположения) что когда-то в будущем прибыль может упасть? Кстати, это предположение не имеет под собой оснований. В отличие от других сталеваров магнитка ЖРС покупает, а по большинству прогнозов цены на сырье будут падать в среднесрочной перспективе. Выигрывает от этого только магнитка. Понятно, что сталь тоже может упасть, но вряд ли синхронно с ЖРС.
Сорри, мне казалось что PE ближе к 10. Похоже был не прав. С ПЕ-7-ой есть хоть какой-то задел прочности. А куда они ее планируют направлять? Почему дивиденды такие маленькие?
Но какая разница, брать дорого при большой прибыли или дешево при меленькой?
По-моему очевидно. Брать нефтедобытчика при нефти по 100 это не то же самое что брать его же при нефти по 25. Рост металлов и падение рубля отыграно. Дальнейшего роста прибыли не ожидается. Зато имеется куча вариантов эту прибыль потерять.
А почему вы не рассматриваете вариант падения курса рубля в среднесрочной перспективе? С моей т.з. это более чем вероятное событие, резервные фонды-то не бездонные.
Сорри, мне казалось что PE ближе к 10. Похоже был не прав. С ПЕ-7-ой есть хоть какой-то задел прочности. А куда они ее планируют направлять? Почему дивиденды такие маленькие?
Откуда 10? Капа магнитки на сегодня - ровно 500 млрд., прибыль за 2016-й год - 65 млрд., т.е. P/E уже 7,7. А за 1-е полугодие 17-го прибыль выросла на 10%. г/г. Если тенденция сохранится, то по итогам года ПЕ может быть даже ниже 7.
Не так уж много иррационального бывает на рынке, надо только уметь видеть причины. Вот магнит сегодня обвалился - это было иррационально? Что касается сургута - там причина в другом. Компания деньги тупо копит, ни во что не вкладываясь, т.е. налицо стагнация. Кроме того, никто толком не знает бенефициаров. А какой серьезный инвестор будет вкладываться в компанию, хозяева которой ему неизвестны? Ни один, только спекули. Сургут - это что-то из ряда вон выходящее из общепринятой корпоративной практики.
Товарищ правильно пишет. У нас полное зазеркалье. Сургут со своей кубышкой, Система всегда стоящая меньше чем пакет МТС-а ей принадлежащий, Газпром со своим P/E-3. В рыночных условиях такого быть не может. Но у нас условия нерыночные.
Не так уж много иррационального бывает на рынке, надо только уметь видеть причины. Вот магнит сегодня обвалился - это было иррационально? Что касается сургута - там причина в другом. Компания деньги тупо копит, ни во что не вкладываясь, т.е. налицо стагнация. Кроме того, никто толком не знает бенефициаров. А какой серьезный инвестор будет вкладываться в компанию, хозяева которой ему неизвестны? Ни один, только спекули. Сургут - это что-то из ряда вон выходящее из общепринятой корпоративной практики.
Для кого Сургут копит деньги все в курсе. И цена в этом смысле вполне оправдана - это уже не деньги Сургута.
Можно посмотреть их презентацию. Что-то на инвестиции, что-то на дивы, что-то в кубышку. Была бы прибыль, а куда её девать - вопрос второй. )
Посмотрел. Любимое занятие наших компаний. Прибыли замечательные (Газпром, Сбер и тд) но с ынвесторами никто делиться не спешит. В CAPEX планируют направлять по 30 млрд ежегодно. Ну то есть половину прибыли. Очень хотелось бы увидеть на что именно такие деньжищи, но не пишут демоны. А ынвесторам 4% дивов в зубы и хватит.
Не так уж много иррационального бывает на рынке, надо только уметь видеть причины. Вот магнит сегодня обвалился - это было иррационально? Что касается сургута - там причина в другом. Компания деньги тупо копит, ни во что не вкладываясь, т.е. налицо стагнация. Кроме того, никто толком не знает бенефициаров. А какой серьезный инвестор будет вкладываться в компанию, хозяева которой ему неизвестны? Ни один, только спекули. Сургут - это что-то из ряда вон выходящее из общепринятой корпоративной практики.
Для кого Сургут копит деньги все в курсе. И цена в этом смысле вполне оправдана - это уже не деньги Сургута.
Наивный вопрос: для кого же? Я, например, представления не имею.
Можно посмотреть их презентацию. Что-то на инвестиции, что-то на дивы, что-то в кубышку. Была бы прибыль, а куда её девать - вопрос второй. )
Посмотрел. Любимое занятие наших компаний. Прибыли замечательные (Газпром, Сбер и тд) но с ынвесторами никто делиться не спешит. В CAPEX планируют направлять по 30 млрд ежегодно. Ну то есть половину прибыли. Очень хотелось бы увидеть на что именно такие деньжищи, но не пишут демоны. А ынвесторам 4% дивов в зубы и хватит.
Не переживаем за 30 ярдов на капекс. У нас при этом и амортизации в год начисляется 30-31 ярд. Так что тут то на то получается, сколько выбыло, столько и прибыло. Так что эти 30 ярдов из ЧП не уйдут.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
