Прояснилось. Ликвидируемый фонд East Capital Russia Domestic Growth Fund через дочернюю компанию Clarehill Ltd владеет лишь 0,5% от обыкновенных акций БСП. Это примерно 2,2 млн акций на сумму около 80 млн. рублей. Структура собственности East Capital Group: https://www.bspb.ru/investors/shareholder-centr...
Да вряд ли они в рынок будут сбрасывать пакет даж в 0,5%. Скорее всего, в другой фонд перебросят и всё. Ну или, на крайняк, продадут пакет менеджменту, который с удовольствием купит.
Прояснилось. Ликвидируемый фонд East Capital Russia Domestic Growth Fund через дочернюю компанию Clarehill Ltd владеет лишь 0,5% от обыкновенных акций БСП. Это примерно 2,2 млн акций на сумму около 80 млн. рублей. Структура собственности East Capital Group: https://www.bspb.ru/investors/shareholder-centr...
АСВ передало ОФЗ в рамках повышения капитализации ПАО «БАНК «САНКТ-ПЕТЕРБУРГ» http://www.asv.org.ru/agency/for_press/pr/365697/ Банку переданы облигации федерального займа суммарной номинальной стоимостью 14 594,5 млн рублей. В отчетности на 1 ноября будет зафиксирован прирост собственного капитала на +25%
Расчёт собственных средств (капитала) («Базель III») по состоянию на 1 октября 2015 г. уже учёл передачу ОФЗ: http://www.cbr.ru/credit/f123.asp?when=20151001... Собственные средства банка составили 71,079 млрд рублей против 57,501 млрд на 1 сентября (+23,61%). При текущей капитализации в 16,395 млрд это даёт показатель P/B на уровне 0.23, что меньше всех других публичных банков в России. При этом банк не испытывает проблем с достаточностью капитала и выполнением нормативов.
> Стратегия Банка остается неизменной и нацелена на достижение постоянного уровня рентабельности, превышающего 15%. https://www.bspb.ru/investors/annual-reports/An..., стр. 4 Если наложить планируемый минимум ROAE 15% на 71 млрд капитала, то получаем годовую прибыль в размере 10 млрд рублей. Дивидендная доходность при выплате 25% прибыли может достигать 15% при сохранении текущих котировок.
Расчёт собственных средств (капитала) («Базель III») по состоянию на 1 октября 2015 г. уже учёл передачу ОФЗ: http://www.cbr.ru/credit/f123.asp?when=20151001... Собственные средства банка составили 71,079 млрд рублей против 57,501 млрд на 1 сентября (+23,61%). При текущей капитализации в 16,395 млрд это даёт показатель P/B на уровне 0.23, что меньше всех других публичных банков в России. При этом банк не испытывает проблем с достаточностью капитала и выполнением нормативов.
> Стратегия Банка остается неизменной и нацелена на достижение постоянного уровня рентабельности, превышающего 15%. https://www.bspb.ru/investors/annual-reports/An..., стр. 4 Если наложить планируемый минимум ROAE 15% на 71 млрд капитала, то получаем годовую прибыль в размере 10 млрд рублей. Дивидендная доходность при выплате 25% прибыли может достигать 15% при сохранении текущих котировок.
P/B неприлично мал. Жду, когда выстрелит до P/B хотя бы 0.75. А это в три раза выше текущих цен, >100 руб за бумагу
Международное рейтинговое агентство Fitch подтвердило долгосрочный кредитный рейтинг дефолта «Банк „Санкт-Петербург“» на уровне «BB-». Прогноз пересмотрен с «негативного» на «стабильный».
По мнению агентства, подтверждение отразило автономную финансовую силу банка, умеренное снижение качества его активов на рейтинговую дату и комфортный уровень достаточности капитала и ликвидности. Пересмотр прогноза связан с уменьшением уязвимости активов банка, а также его показателями прибыльности, следует из пресс-релиза агентства.
22.10.2015 12:36:20 (Инвесткафе: идеи) БСП ~ клад для терпеливого инвестора БСП — клад для терпеливого инвестора
На сегодня на российском рынке сложилась уникальная ситуация, когда после мартовских распродаж многие компании оказались серьезно переоценены. Речь идет о соотношении рыночной стоимости компании с акционерным капиталом в расчете на акцию. В связи с этим предлагаю рассмотреть идеи в банковском секторе, которые могут быть интересны долгосрочным инвесторам.
В финансовых СМИ можно встретить диаметрально противоположную информацию. Одни кричат, что капитал уходит, акции дешевеют и призывают покупать. Другие считают, в настоящее время покупки совершенно нецелесообразны: рынок переоценен, и вообще мир переживает то ли новый виток финансового кризиса, то ли новый кризис. И кого слушать? Мой ответ: никого. Нужно самому сесть и оценить компании.
Напомню, что Уоррен Баффетт в свое время сказал, что если бы для успешного инвестирования требовалось знать высшую математику, он вернулся бы в разносчики газет. Так что выработка работающей инвестиционной стратегии, очевидно, доступна большинству людей. Я для этих целей выбрал метод расчета Бенджемина Грэхема — учителя Баффетта. Этот метод предполагает оценку компаний путем деления собственного капитала компании на количество акций в обороте и сопоставления этого результата с рыночной ценой. Если полученная таким образом цена акции ниже рыночной, то мы получаем запас прочности, или «подушку безопасности». Если выше — перед нами перекупленный актив. Возможен и третий вариант, когда между расчетной и рыночной ценой есть небольшая разница, которая не играет существенной роли.
Что касается предлагаемой мной стратегии для вложения в акции банковского сектора, то отмечу, что не рассматриваю на покупку акции государственных банков.
Первый эмитент, на которого я предлагаю обратить внимание, выступает темной лошадкой в своем секторе. Это Банк Санкт-Петербург. Прибыль в расчете на акцию за 2013 год у БСП составила 16,09 руб., а когда я просматривал отчетность за этот период, цена акций составляла 25 руб., поэтому я без промедления купил их по 24,8 летом 2014-го. Вхождение в эти бумаги принесло дополнительный плюс в виде дивидендов в размере 2,02 руб. на обыкновенную акцию. Дивидендная доходность по ним приблизилась к 10%.
Что касается финансовых результатов банка, то его выручка растет год от года. В 2003-м она равнялась 1,653 млрд руб., а по итогам прошлого достигла 38,76 млрд, поднявшись за 11 лет в 36,54 раза.
Чистая прибыль банка выросла с 2003-го по 2014-й в 19,65 раза — с 244,026 млн руб. до 4 795, 674 млн. Были у банка и плохие периоды. Так, во время кризиса 2008 года чистая прибыль снизилась. Это было связано не с самим кризисом, а с созданием банком «подушки безопасности». На графике ниже видно, что прибыль росла даже в кризис. Однако руководство БСП тогда решило большую ее часть отправить в резервы. Именно с этим связан убыток по чистым процентным доходам, полученный по результатам 2009 года.
Среднее значение валовой маржи составляет 50%, что позволяет говорить о конкурентном преимуществе БСП, поскольку не все компании, представленные на фондовом рынке, могут похвастаться таким результатом. Но есть один минус, о котором стоит сказать. Собственный капитал банка постоянно растет.
Но при этом растет количество его акций.
До 2013 года это было связано с решением руководства банка о проведении допэмиссии. В 2014 году количество бумаг увеличилось в связи с покупкой Банка Европейский, когда у несогласных со сделкой держателей бумаг их выкупили, а бумаги поглощенного банка были конвертированы в акции БСП. Постоянное увеличение общего числа акций влечет за собой три негативных последствия: размытие доли миноритарных акционеров, снижение прибыли и стоимости чистых активов на акцию.
Из этого следует, что при постоянном росте прибыли повышается и чистая прибыль, а в расчете на акцию динамика показателя становится неопределенной.
С чистой стоимостью в расчете на акцию дела обстоят немного получше. Складывается впечатление, что руководство банка ставит целью повышение собственного капитала, а не прибыли на акцию.
По данным отчетности БСП за 1-е полугодие 2015 года, его чистая стоимость в расчете на акцию составляет 127 руб. При этом бумаги торгуются в районе 36,75 руб., что означает их недооцененность почти в три с половиной раза.
Что касается оценки по мультипликатору P/BV (отношение текущий рыночной капитализации компании к стоимости ее чистых активов), то у Банка Санкт-Петербург он равняется 0,29. Напомню, что значение меньше единицы свидетельствует о недооценке актива.
Из данной таблицы видно, что среди представленных в ней аналогов БСП — самый недооценненый. Между тем его акции — прекрасная инвестиционная идея для долгосрочных инвесторов. Данные бумаги стоит приобрести от текущих позиций. Цель — 100-127 руб.
Огуст много ифы вывалил, но в конце обозначил вполне реальные цели по бумаге. Фрифлот в акции большой, и какая-то инвесткомпания придерживает бумагу "под себя". Чем хуже бумага ведет себя относительно лидеров рынка, тем больше ее соберет кукл у нервных
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
