В ожидании переоценки актива , новостей о ходе переговоров по продаже игроки формируют портфели из бумаг данного актива. ( на прошлой неделе бумага протестировала уровень в 6 руб , отскочила и приготовилась к пробою в ожидании объемов ) . Во второй части я попытался прикинуть оценку через составляющие холдинг предприятия , имея факты покупки/продажи аналогичных активов в недавнее время. В этом посте попробую прикинуть оценку холдинга по элементам суммарного объема производства , опираясь также на реальные суммы сделок в 2019 году.
Итак на сайте компании указано ( http://www.rusgrain.ru/company... ) - Сегодня холдинг объединяет : 5 современных птицефабрик, собственный комбикормовый завод и 1 крупнейший в Республике Башкортостан мясоперерабатывающий завод, а именно : птицефабрики «Башкирская», «Ашкадарская», «Уфимская», «Туймазинская», «Юбилейная», мясоперерабатывающий комплекс «Турбаслинские бройлеры», а также Уфимский комбинат хлебопродуктов и Торговый Дом «Русское Зерно». На предприятиях холдинга работает 2800 человек. Объем производства по итогам 2017 года составил более 41 тыс. тонн мяса птицы, 750 млн штук яйца и свыше 3000 тонн продукции глубокой переработки. Продукция реализуется в регионах Российской Федерации - от Москвы до Дальнего Востока.Стратегией развития холдинга на 2018 год предусмотрено увеличение производственных мощностей по основным направлениям деятельности:- яйцо куриное - до 1 миллиарда штук в год; мясо цыпленка бройлера - до 80 тысяч тонн в год; колбасные изделия - до 50 тысяч тонн в год.
И что особо важно - холдинг осуществляет полный производственный цикл по выращиванию, переработке, хранению и торговле сельскохозяйственной продукцией.
Сразу скажу - сделок по покупке активов такого суммарного объема производства ( мяса птицы, яиц и продукции глубокой переработки ) - не было , НО были сделки сопоставимые по элементам суммарного объема производства .
Итак :
1. Производство мяса птицы ( опираемся на данные 2017 г. - 41 тыс.тонн ) . В прошлом году лидер рынка мяса птицы в Беларуси компания «Серволюкс» приобрела птицефабрику «Загорский бройлер» в Подмосковье ( Мощность птицефабрики составляла 11 тыс. т мяса птицы в год ) за 2,6 млн.долларов ( 165 млн.руб ) в обанкротившемся состоянии. Несложно прикинуть , что активы производящие в четыре раза больше мяса птицы оцениваются рынком примерно в 0,7 млрд.руб.
2. Производство яиц ( опираемся на данные 2017 г. - 750 млн штук ) В секторе птицеводства в 2019 году самой крупной сделкой стала покупка группой «Черкизово» актива у холдинга «Приосколье» — птицефабрики «Ровеньский бройлер», производящее 70 млн инкубационных яиц в год. Стоимость актива составила 1,7 млрд руб.
Понятно , что производство инкубационных яиц , отличается от простых пищевых ( Инкубационные яйца несут куры, которые общаются с петухами. Эти яйца оплодотворенные, из них вылупятся цыплята. Пищевые яйца куры несут без петуха, из них цыплят не будет. ) , хотя холдинг производит и такие . Но даже если гипотетически сопоставить затраты как 1/10 и считать объемы сопоставимыми то все одно по данному объему производств рынок оценивает холдинг в сумме свыше 2 млрд.руб
3. Производство продукции глубокой переработки ( производится на комбинате "Турбаслинские бройлеры" ) . Благодаря вводу в эксплуатацию мясокомбината доля глубокой переработки продукции птицефабрик составляет порядка 60%, что является самым высоким показателем в Российской Федерации. Сделок в данном секторе пока нет , т.к это в основе своей вновь созданные или реконструируемые на новейшем оборудовании предприятия. Зато есть данные по инвестициям в крупнейшие за последние 3 года проекты.
Т.о суммарно рынок оценивал холдинг в районе 5 млрд.руб. Капитализация на закрытии в пятницу составила 0,247 млрд.руб.
В ожидании переоценки актива , новостей о ходе переговоров по продаже игроки формируют портфели из бумаг данного актива. ( на прошлой неделе бумага протестировала уровень в 6 руб , отскочила и приготовилась к пробою в ожидании объемов ) . Во второй части я попытался прикинуть оценку через составляющие холдинг предприятия , имея факты покупки/продажи аналогичных активов в недавнее время. В этом посте попробую прикинуть оценку холдинга по элементам суммарного объема производства , опираясь также на реальные суммы сделок в 2019 году.
Итак на сайте компании указано ( http://www.rusgrain.ru/company... ) - Сегодня холдинг объединяет : 5 современных птицефабрик, собственный комбикормовый завод и 1 крупнейший в Республике Башкортостан мясоперерабатывающий завод, а именно : птицефабрики «Башкирская», «Ашкадарская», «Уфимская», «Туймазинская», «Юбилейная», мясоперерабатывающий комплекс «Турбаслинские бройлеры», а также Уфимский комбинат хлебопродуктов и Торговый Дом «Русское Зерно». На предприятиях холдинга работает 2800 человек. Объем производства по итогам 2017 года составил более 41 тыс. тонн мяса птицы, 750 млн штук яйца и свыше 3000 тонн продукции глубокой переработки. Продукция реализуется в регионах Российской Федерации - от Москвы до Дальнего Востока.Стратегией развития холдинга на 2018 год предусмотрено увеличение производственных мощностей по основным направлениям деятельности:- яйцо куриное - до 1 миллиарда штук в год; мясо цыпленка бройлера - до 80 тысяч тонн в год; колбасные изделия - до 50 тысяч тонн в год.
И что особо важно - холдинг осуществляет полный производственный цикл по выращиванию, переработке, хранению и торговле сельскохозяйственной продукцией.
Сразу скажу - сделок по покупке активов такого суммарного объема производства ( мяса птицы, яиц и продукции глубокой переработки ) - не было , НО были сделки сопоставимые по элементам суммарного объема производства .
Итак :
1. Производство мяса птицы ( опираемся на данные 2017 г. - 41 тыс.тонн ) . В прошлом году лидер рынка мяса птицы в Беларуси компания «Серволюкс» приобрела птицефабрику «Загорский бройлер» в Подмосковье ( Мощность птицефабрики составляла 11 тыс. т мяса птицы в год ) за 2,6 млн.долларов ( 165 млн.руб ) в обанкротившемся состоянии. Несложно прикинуть , что активы производящие в четыре раза больше мяса птицы оцениваются рынком примерно в 0,7 млрд.руб.
2. Производство яиц ( опираемся на данные 2017 г. - 750 млн штук ) В секторе птицеводства в 2019 году самой крупной сделкой стала покупка группой «Черкизово» актива у холдинга «Приосколье» — птицефабрики «Ровеньский бройлер», производящее 70 млн инкубационных яиц в год. Стоимость актива составила 1,7 млрд руб.
Понятно , что производство инкубационных яиц , отличается от простых пищевых ( Инкубационные яйца несут куры, которые общаются с петухами. Эти яйца оплодотворенные, из них вылупятся цыплята. Пищевые яйца куры несут без петуха, из них цыплят не будет. ) , хотя холдинг производит и такие . Но даже если гипотетически сопоставить затраты как 1/10 и считать объемы сопоставимыми то все одно по данному объему производств рынок оценивает холдинг в сумме свыше 2 млрд.руб
3. Производство продукции глубокой переработки ( производится на комбинате "Турбаслинские бройлеры" ) . Благодаря вводу в эксплуатацию мясокомбината доля глубокой переработки продукции птицефабрик составляет порядка 60%, что является самым высоким показателем в Российской Федерации. Сделок в данном секторе пока нет , т.к это в основе своей вновь созданные или реконструируемые на новейшем оборудовании предприятия. Зато есть данные по инвестициям в крупнейшие за последние 3 года проекты.
Т.о суммарно рынок оценивал холдинг в районе 5 млрд.руб. Капитализация на закрытии в пятницу составила 0,247 млрд.руб.
24.01,2020 в пятницу цена акция на закрытии была 5.58 копейки получается несоответствие в 20 раз ( капиталлизация в 20 раз меньше активов )
Русгрэйн, конечно, больше всего напоминает судьбу примерно также умиравшего Разгуляя. Я почти все свои вчера и утром по 10 с копейками продал - слишком велик риск банкротства. Жалею, что не продал все до последнего лота, уж очень явно был разворотный сигнал. Но я всегда пару лотов оставляю)
Как бывший пищевик напишу, что банк тут совсем не помощник.
Плюс птицеводство тоже полно рисков и сильно зависит от импорта - начиная от оборудования и вплоть до упаковки. Не смогли выбраться или списать долги раньше - не смогут, если на рынке начнет падеж - а банк этот и есть помойка для плохих долгов
Разгонялы супер-культурные и предсказуемые товарищи: задерг как прошлый раз, только сейчас народ после 10р уже не зевал! - А так даже утром дали допродать - спасибо!
Разгонялы супер-культурные и предсказуемые товарищи: задерг как прошлый раз, только сейчас народ после 10р уже не зевал! - А так даже утром дали допродать - спасибо!
спасибо скажешь когда к концу года 20-30 рублей будет стоить....
Разгонялы супер-культурные и предсказуемые товарищи: задерг как прошлый раз, только сейчас народ после 10р уже не зевал! - А так даже утром дали допродать - спасибо!
спасибо скажешь когда к концу года 20-30 рублей будет стоить....
Вероятность, что делистинг и нуль в расчет не берешь? А 20р была и укатилась - возможно. Вон КалугаЭС и 30 и 60 была а сейчас 12, думаешь мне 300% мало было?
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
