Выручка компании составила 90,6 млрд руб., продемонстрировав рост на 3,5%.
Затраты, напротив, снизились на 0,4%, составив 73,6 млрд руб. Ключевая статья издержек – расходы на сырье и материалы – сократилась на 7,5% до 36,4 млрд руб., основной причиной, стало отражение по данной статье отрицательного «обратного акциза» в размере 10,5 млрд руб. Рост расходов на энергию составил 10,1% (11,1 млрд руб.). Отметим рост коммерческих расходов на 3,9% до 4,8 млрд руб. и управленческих расходов – на 1,4% до 3,6 млрд руб. В итоге операционная прибыль компании увеличилась на 24,8% до 16,9 млрд руб.
В отчетном периоде процентные доходы увеличились в 3,5 раз - до 716 млн рублей на фоне высоких остатков на счетах компании. Хотя компания начала увеличивать долг для осуществления своих инвестиционных проектов – на конец отчетного периода он достиг 43,8 млрд руб., но процентные расходы не отображаются в отчете о финансовых результатах, так как относятся к капитализированным затратам по кредитам и займам и попадают в сумму основных средств. Согласно отчетности по МСФО в составе поступлений в основные средства за отчетный период были отражены капитализированные затраты по кредитам и займам в размере 727 млн руб., за вычетом инвестиционного дохода от временного инвестирования заемных средств в размере 428 млн руб.
По итогам полугодия компания отразила положительное сальдо прочих доходов/расходов в размере 744 млн руб. против прошлогоднего результата - 185 млн руб. В итоге чистая прибыль компании выросла на 24,4%, составив 14,5 млрд руб.
По итогам внесения фактических данных мы внесли в модель ряд изменений, касающиеся учета процентных расходов, а также расчета амортизации на будущие годы. Помимо всего прочего, отметим, что в своих прогнозах мы закладываем размер дивидендных выплат на уровне 50% чистой прибыли по РСБУ.
Однако отметим, что наиболее значимым фактором, повлиявшим на уровень потенциальной доходности акций, стал пересмотр срока выхода цены акций на биссектрису Арсагеры с 3 до 2 лет по причине улучшения уровня корпоративного управления в компании.
На данный момент префы Нижнекамскнефтехима торгуются с P/BV - около 0,9 и продолжают оставаться одним из наших базовых активов в секторе акций «второго эшелона».
___________________________________________ Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в нашей книге об инвестициях: https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/kni...
Выручил Михельсон: как Наиль Маганов переиграл ТАИФ в каучуковой войне Гиганты индустрии Татарстана продолжают разводить мосты. Устав от ценового диктата соседей, «Татнефть» купила заводы «Сибура» в Тольятти
Шинный комплекс «Татнефти» уходит от сырьевой зависимости от ТАИФа. Нефтяники покупают за $150–250 млн производство каучуков в Тольятти с оборотом в 14 млрд рублей в год. Со стороны это выглядит странно — вместо сырья «из-за забора» в Нижнекамск повезут точно такое же из Самарской области. Объяснение простое: из-за ценовых войн с ТАИФом татарстанским шинникам пришлось снизить выпуск на треть, а разборки в судах идут до сих пор Подробнее на «БИЗНЕС Online»: https://www.business-gazeta.ru/article/437267
Выручил Михельсон: как Наиль Маганов переиграл ТАИФ в каучуковой войне Гиганты индустрии Татарстана продолжают разводить мосты. Устав от ценового диктата соседей, «Татнефть» купила заводы «Сибура» в Тольятти
Шинный комплекс «Татнефти» уходит от сырьевой зависимости от ТАИФа. Нефтяники покупают за $150–250 млн производство каучуков в Тольятти с оборотом в 14 млрд рублей в год. Со стороны это выглядит странно — вместо сырья «из-за забора» в Нижнекамск повезут точно такое же из Самарской области. Объяснение простое: из-за ценовых войн с ТАИФом татарстанским шинникам пришлось снизить выпуск на треть, а разборки в судах идут до сих пор Подробнее на «БИЗНЕС Online»: https://www.business-gazeta.ru/article/437267
Это и называется конкуренция. А вывод прямо по поговорке - за морем телушка полушка, да перевоз дорог Ничего страшного, и в судах договорятся миром, и по ценам решат... Не завтра, но скоро, никому эта война не нужна.
Почитал я тут Вас и нечего мне Вам сказать, вангующим 500р/на акцию. Ну раз ваш прогноз верен, берите на всю котлету, и кредит в банке не забудьте взять под это дело...Но вы хотя бы прежде чем писать глупости космического масштаба, и совершать действия по глупости совместимые с масштабом мыслей ваших, удосужтесь расчетик какой нить скинуть, как получилось 500р./акция, когда это будет, за счет чего и т.п. Я продолжаю утверждать, что реальная стоимость бумаги только вниз пойдет, по факту маркет мейкер в зависимости от поставленных менеджментом НКНХ задач может поставить любой ценник. И то и то справедливо в условиях рынка, но покупать по искусственной "рыночной" цене инвестиционный актив - "замечательно", но до первого кризиса, когда не один маркет мейкер не сможет держать цену.... Реальная стоимость актива на сегодня - 48-52р. за преф. На протяжении двух - трех лет придем к цифре 45-47. НКНХ проиграл борьбу СИБУРу, ТАТНЕФТЬ идет своим путем и не хочет играть по правилам НКНХ... НКНХ достал последнюю козырную карту 6 - ИНВ именно в республике Татарстан, так как на федеральном уровне, как сам менеджмент НКНХ неоднократно заявлял "их не слышат".
P.S. Мне самому грустно осознавать все написанное выше и хочется верить в успех компании, но пока поводов для оптимизма видится не много. В мае 2019 планировал увеличение пакета на 25%, в период октябрь - ноябрь 2019г. Сейчас для себя решил отложить покупки на неопределенное время и держать существующий пакет на руках.
Почитал я тут Вас и нечего мне Вам сказать, вангующим 500р/на акцию. Ну раз ваш прогноз верен, берите на всю котлету, и кредит в банке не забудьте взять под это дело...Но вы хотя бы прежде чем писать глупости космического масштаба, и совершать действия по глупости совместимые с масштабом мыслей ваших, удосужтесь расчетик какой нить скинуть, как получилось 500р./акция, когда это будет, за счет чего и т.п. Я продолжаю утверждать, что реальная стоимость бумаги только вниз пойдет, по факту маркет мейкер в зависимости от поставленных менеджментом НКНХ задач может поставить любой ценник. И то и то справедливо в условиях рынка, но покупать по искусственной "рыночной" цене инвестиционный актив - "замечательно", но до первого кризиса, когда не один маркет мейкер не сможет держать цену.... Реальная стоимость актива на сегодня - 48-52р. за преф. На протяжении двух - трех лет придем к цифре 45-47. НКНХ проиграл борьбу СИБУРу, ТАТНЕФТЬ идет своим путем и не хочет играть по правилам НКНХ... НКНХ достал последнюю козырную карту 6 - ИНВ именно в республике Татарстан, так как на федеральном уровне, как сам менеджмент НКНХ неоднократно заявлял "их не слышат".
P.S. Мне самому грустно осознавать все написанное выше и хочется верить в успех компании, но пока поводов для оптимизма видится не много. В мае 2019 планировал увеличение пакета на 25%, в период октябрь - ноябрь 2019г. Сейчас для себя решил отложить покупки на неопределенное время и держать существующий пакет на руках.
а 48-52 с чего это? даже при самом негативном сценарии прибыль будет просто стоять на месте, не в убыток же будут работать новые мощности при всей конкуренции от сибуров-газпромов-лукойлов
с каучуками и татнефтью - татнефть это 8-10% всего выручки по каучукам для нкнх, такие объемы легко перекинуть на другие рынки
так вот даже если вдруг прибыль будет стоять на месте, компания легко способна платить комфортные 50 % прибыли и давать 7 рублей на акцию
по 45-48 я бы охотно еще раз набрал как после дивгэпа, но боюсь уже не на нашем веку)
вставлю свои две копейки - изи чел грамотный, в отличии от других зарплатных, но ... херли ты тут трешся и хаешь аккуратно, если все провально вали в аерофлойлот, с детским миром - не надо обхаивать то что тебя кормит , а я в этом уверен, что позу ты наращиваешь, не смотря на свои заклинания.. регулярные - всехерово все пропало..
Я и в себе-то не всегда уверен, а тут вдруг такая уверенность в совершенно незнакомом человеке Даже если и подкупает в позу - ну и что? Многие так делают. А хает он по привычке, характер такой. Просто не читайте его...
предприятие одно из лучших - методично из поста в пост лить негатив - это уже работа, а не особенность характера вот я о чем, лично к нему никаких претензий, каждый зарабатывает как может, но все его простыни пропитаны одним - "не берите!" также как у других- "хватайте!"
Отвечу всем разом, у меня средняя гораздо ниже 30руб. и перезаходами я не занимаюсь, так как это уже спекуляции. Я держу в портфеле лишь то, в чем я уверен, те бумаги, что подкреплены фундаменталом, держу годами, именно годами. И докупать сейчас, это увеличивать среднюю. И вы правильно заметили - в негативном сценарии прибыль будет просто стоять на месте. Но это не значит - что котировки будут стоять на месте наравне с прибылью, верно? Котировки будут снижаться по мере охлаждения интереса инвесторов и в случае отсутствия реального спроса поддерживать котировки в принципе способен ММ. А тут я трусь, что бы держать хвост по ветру, как и вы все, здесь сидящие. И отвечаю я в основном старым сидельцам ветки и товарищам за 500р./папир, засаживающим в позу вновь пришедших на рынок. И да, можете не читать меня, свободная страна, свободные глаза у каждого) Пролистывайте. А всякие Аэрофлоты/Газпромы - это не мое, уж извиняйте. Всех благ.
И да, просто подумайте, чем НКНХ сразу после дивов (Преф-котировки 46-48) отличается от НКНХ сегодняшнего (65-68)? Вывод каждый сделает для себя сам, надеюсь.
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
