«О раскрытии эмитентом консолидированной финансовой отчетности, а также о представлении аудиторского заключения, подготовленного в отношении такой отчетности» http://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?Ev...
Чистая прибыль "Новатэка" по МСФО за 2018 год выросла на 4,7%
МОСКВА, 20 фев — ПРАЙМ. Чистая прибыль "Новатэка" по МСФО, относящаяся к акционерам, за 2018 год выросла на 4,7% по сравнению с 2017 годом и составила 163,7424 миллиарда рублей, сообщила компания.
Выручка компании за отчетный период составила 831,758 миллиарда рублей, снизившись на 43%, нормализованный показатель EBITDA с учетом доли в EBITDA совместных предприятий составил 415,296 миллиарда рублей, увеличившись в 1,6 раза по сравнению с 2017 годом.
"НОВАТЭК" в 2018 году увеличил добычу газа на 8,5%
Объем добычи природного газа "НОВАТЭКом" в 2018 году вырос на 8,5%, а объем добычи жидких углеводородов практически не изменился (увеличился на 0,2%), сообщает компания.
В 2018 году объем реализации природного газа составил 72,1 млрд куб. м, увеличившись на 11,0% по сравнению с 2017 годом, в результате реализации СПГ, приобретаемого преимущественно у совместного предприятия "Ямал СПГ", на международные рынки, и роста объемов реализации в Российской Федерации. По состоянию на 31 декабря 2018 г. компания отразила в остатках 2,2 млрд куб. м природного газа, которые в основном относились к природному газу в подземных хранилищах газа, по сравнению с 1,0 млрд куб. м на 31 декабря 2017 г. Остатки природного газа могут изменяться от периода к периоду в зависимости от потребности Группы в отборе природного газа для реализации в последующих периодах.
В 2018 году объем реализации жидких углеводородов составил 15,8 млн тонн, незначительно снизившись на 0,7% по сравнению с 2017 годом. По состоянию на 31 декабря 2018 г. совокупный объем жидких углеводородов, отраженный как "Остатки готовой продукции и товары в пути", составил 1 069 тыс. тонн по сравнению с 962 тыс. тонн по состоянию на 31 декабря 2017 г. Остатки наших жидких углеводородов изменяются от периода к периоду и, как правило, реализуются в следующем отчетном периоде.
Торговый план: Продажа от уровня 1112,4 руб. с целью в 1067,8 руб. на срок 16 дней. Потенциальная доходность сделки = 4%. Стоп лосс, если цена достигнет уровня 1166 руб.
Факторы за: -цена протестировала на восходящей коррекции уровень сопротивления нижней границы треугольника снизу; -наклонное сопротивление максимумов графика, проходящее сейчас на уровне 1150 рублей; -нестабильный внешний фон на российском фондовом рынке.
Квартальная прибыль "НОВАТЭКа" снизилась, но превзошла прогноз
20 февраля. FINMARKET.RU - Чистая прибыль "НОВАТЭКа" по международным стандартам (МСФО) в 4-м квартале 2018 года снизилась на 3,8% по сравнению с аналогичным показателем октября-декабря 2017 года - до 42,68 млрд рублей, следует из отчётности компании.
Опубликованный результат чистой прибыли превзошел среднерыночный прогноз (40 млрд рублей).
После покупки Total 10% в "Арктик СПГ-2" у нее и "Новатэка" будут равные голоса
МОСКВА, 20 фев — ПРАЙМ. После закрытия сделки по вхождению французской Total в "Арктик СПГ-2" с долей 10% "Новатэк" и Total будут единогласно принимать основные финансовые и операционные решения по проекту, ни у одной из компаний не будет привилегированного голоса, говорится в материалах "Новатэка".
Завод «Ямал СПГ» увеличил доходы НОВАТЭКа. Котировки пошли вверх
Выручка НОВАТЭКа за год подскочила на 42,6%, чистая прибыль увеличилась на 4,7%. Эксперты ждут дальнейшего удорожания акций газового гиганта
Независимая газодобывающая компания НОВАТЭК опубликовала финансовые результаты по МСФО за 2018 год. Основным источником изменений финансовых показателей НОВАТЭКа в четвертом квартале стал завод «Ямал СПГ». Благодаря ему выручка компании повысилась. По той же причине увеличились расходы на закупку сырья. Акции компании отреагировали ростом на 2%.
Квартал: выручка в плюсе, прибыль в минусе
В четвертом квартале выручка компании по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года выросла на 40% — до Р237,17 млрд. Этому помог ускоренный ввод в эксплуатацию второй и третьей линий проекта «Ямал СПГ». Кроме того, благоприятные макроэкономические условия способствовали росту средних цен жидких углеводородов и природного газа, что также помогло увеличить выручку. Чистая прибыль в четвертом квартале 2018 года снизилась на 4% в годовом выражении до Р42,7 млрд.
«Финансовые результаты НОВАТЭКа за четвертый квартал в значительной степени соответствуют нашим ожиданиям и близки к консенсус-прогнозам», — сообщили аналитики «Атона». Показатель EBITDA (Р63,5 млрд) оказался на 1% ниже консенсуса, итоговая прибыль превысила консенсус на 7%.
Итоги года: прибавка по всем статьям
Выручка НОВАТЭКа в 2018 году выросла на 42,6% — до ₽831,8 млрд. Чистая прибыль увеличилась до ₽163,7 млрд руб. (54,33 руб. на акцию). Это на 4,7% больше по сравнению с 2017 годом. В 2018 году на прибыль компании повлияло признание существенных неденежных курсовых разниц по займам НОВАТЭКа и совместных предприятий, номинированным в иностранной валюте. В 2017 году эффект от курсовых разниц был менее значительным.
Без учета эффекта от курсовых разниц, а также единовременной прибыли от выбытия долей владения в совместных предприятиях, нормализованная прибыль увеличилась до Р232,9 млрд (Р77,29 на акцию) или на 49,2% по сравнению с 2017 годом. В январе-декабре 2018 года компания выкупила 2,7 млн своих акций за Р2,09 млрд. В 2017 году компания выкупила 2,1 млн акций за Р1,44 млрд.
Объем добычи природного газа компанией в 2018 году вырос на 8,5%, а объем добычи жидких углеводородов увеличился на 0,2%. На эти показатели повлиял запуск производства сжиженного природного газа на первых трех очередях завода «Ямал СПГ», а также приобретение новых добывающих месторождений в конце 2017 года и в первом квартале 2018 года — Берегового, Западно-Ярояхинского и Сысконсыньинского. Сейчас компания завершает проектирование четвертой очереди завода «Ямал СПГ». Новые мощности введут в эксплуатацию в четвертом квартале 2019 либо в первом квартале 2020 года.
Что ещё помогло котировкам НОВАТЭКа
«Помимо ввода в эксплуатацию «Ямал СПГ» на финансовых результатах благоприятно отразился валютный фактор и конъюнктура на рынке углеводородов. Средняя цена реализации 1000 куб. м газа в рублях выросла на 36,5% и составила ₽5201. Не самым приятным моментом можно назвать планы ФАС и Минэкономразвития индексировать цены на газ на внутреннем рынке в 2019 году всего на 1% против 3,9% в 2017 и 3,4% в 2018 году», — рассказал эксперт «БКС Брокер» Константин Карпов.
13 февраля международное рейтинговое агентство Moody's повысило долгосрочный рейтинг НОВАТЭКа. Вместе с 11 компаниями нефтегазового, металлургического и добывающего секторов независимый газодобытчик получил рейтинг Baa2 со стабильным прогнозом. Компания демонстрирует особенно сильные кредитные показатели, а значительная доля выручки приходится на иностранную валюту. «Все эти компании имеют надежные бизнес-модели, низкие затраты для своих секторов и являются заметными игроками как на внутреннем рынке, так и на внешнем», — считают в агентстве Moody's.
Японское новостное агентство Nikkei сообщило, что НОВАТЭК ведет переговоры с Mitsubishi и Mitsui относительно возможных инвестиций в проект «Арктик СПГ-2». Две японские компании могут купить в проекте долю 10%, потратив при этом от 3 трлн до 4 трлн иен. Правительство Японии может профинансировать 50% из инвестиций через JOGMEC (Японская национальная корпорация по нефти, газу и металлам).
По мнению аналитиков «Атона», любая информация о сделке, подписанной с иностранным партнеромв отношении продажи доли в «Арктик СПГ-2», будет позитивно воспринята рынком и окажет положительное влияние на котировки НОВАТЭКа.
Как ведут себя акции
Во вторник,19 февраля, акции НОВАТЭКа прибавили около 2% после сильной распродажи на прошлой неделе. Сегодня они подорожали еще на 2%. В ближайшие 12 месяцев эксперты Refinitiv ожидают роста котировок акций НОВАТЭКа на 7% до уровня Р1194 за бумагу. Четверо рекомендуют купить бумаги, трое — держать в портфеле. Рекомендацию продать дал один эксперт.
«Потолком для котировок акций в первом квартале видится уровень Р1200 за акцию», — считает начальник управления операций на российском фондовом рынке «Фридом Финанс» Георгий Ващенко. Эксперты БКС рекомендуют держать акции НОВАТЭКа. В перспективе года они ожидают котировки на 18% выше текущей цены — на уровне Р1296 за бумагу.
Новатэк: компания представила нейтральную отчётность по МСФО за IV квартал 2018 г. - Велес Капитал
Финансовые результаты Новатэка совпали с ожиданиями рынка по всем ключевым финансовым показателям. В отчетном периоде компания увеличила выручку относительно предыдущего квартала на 8% к/к до 237 млрд руб. благодаря сезонному росту продаж газа на внутреннем рынке и росту объема реализации СПГ благодаря запуску III линии Ямал СПГ.
EBITDA компании сократилась на 11% к/к до 63 млрд руб. из-за снижения цен на жидкие углеводороды на фоне роста экспортных пошлин. Чистая прибыль снизилась на 7% к/к до 43 млрд руб. из-за падения операционной прибыли.
Свободный денежный поток Новатэка по итогам 2018 г. снизился на 19% г/г до 122 млрд руб. из-за роста капитальных затрат в 3 раза в следствие начала в 2018 г. активного инвестиционного цикла в рамках проекта Арктик СПГ 2, начала строительства инфраструктуры для будущих СПГ проектов, а также роста инвестиций в действующие и перспективные месторождения.
Нормализованная чистая прибыль по итогам 2018 г. составила 233 млрд руб. (+49% г/г). Так как компания направляет на дивиденды 30% от этого показателя, то они должны составить 23,2 руб. на акцию по итогам всего 2018 г. Компания уже заплатила за I полугодие 9,25 руб. на акцию, поэтому за II полугодие дивиденды должны составить 13,9 руб. на акцию, что соответствует полугодовой доходности на уровне 1,2%.
В целом мы считаем отчетность компании за IV квартал и 2018 г. нейтральной: квартальные результаты совпали с ожиданиями рынка, отразив ухудшение конъюнктуры. Взлет доходов по итогам всего года (EBITDA + 62% г/г) также не является сюрпризом благодаря росту продаж сжиженного газа Ямал СПГ, что нашло отражение в росте котировок акций свыше 60% по итогам 2018 г.
На постторгах - стояли невыкупаемые продажи. Брокеры с трудом находили бумаги для шорта. Т.е. Свободных бумаг нет. Что это значит? Лонгисты ждут повышения, но не рискуют докупать и не продают, а броки сами шортят.... А отчётность так себе. Великие стройки СПГ откупаться будут лет 10. А ещё объявлена возможность санкций СПГ. Меня утром надрали как в шорте, так и в лонге....
Потенциал восстановления в акциях НОВАТЭК ещё не исчерпан
Торговый план: Покупка от уровня 1122,0 руб. с целью в 1144,5 руб. на срок 7 дней. Потенциальная доходность сделки = 2%. Стоп лосс, если цена достигнет уровня 1094 руб.
Факторы за: - акции НОВАТЭК снизились на фоне новых возможных антироссийских санкций США, в частности против российских СПГ-проектов - основного бизнеса компании. Однако такие опасения чересчур завышены, т.к. возможные санкции касаются лишь зарубежных СПГ-проектов с российским капиталом. У компании сейчас таких проектов нет и в обозримом будущем не появится; - НОВАТЭК опубликовал сильную отчетность за 1 полугодие по МСФО. Выручка компании подскочила на 32,4% до 375,2 млрд. руб. Чистая прибыль выросла на 1,2% и достигла 75,2 млрд. руб. Отчетность компании в целом за 2018 год совпал с ожиданиями рынка; - успешная работа проекта Ямал-СПГ и активная стадия запуска Арктик-СПГ; - примечательно, что основной денежный компании оказался сосредоточен на несырьевых сегментах бизнеса - газохимия и переработка природного газа, производство жидких углеводородов (в т.ч. СПГ) и т.д. Таким образом, НОВТАЭК официально можно считать несырьевой компанией, и в условиях общей негативной оценки инвесторами сырьевых компаний в глобальном разрезе, этот факт можно считать позитивным для акций эмитента; - резкий рост цен на нефть с начала года; - запуск завода Ямал СПГ и начало экспорта СПГ в Европу, Азию и США должны увеличить выручку и прибыль компании в ближайшие кварталы; - эффективный менеджмент и высокий интерес инвесторов; - компания сохраняет прогноз по капзатратам в 2018 г. на уровне 90 млрд. руб., причем основные вложения придутся на реализацию проектов СПГ-заводов - Ямал-СПГ и Арктик-СПГ; - НОВАТЭК - крупнейшая частная газовая компания в России, имеет сильных акционеров и устойчивую финансовую позицию.
Риски: - возникновение общих коррекционных настроений на российском рынке акций; - возможный обвал нефтяных цен, который потянет за собой и цены на газ; - геополитические риски и санкции.
НОВАТЭК: ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА 4К18 В РАМКАХ ОЖИДАНИЙ, ВЫСОКИЙ FCF (NVTK LI; НЕЙТРАЛЬНО; ЦЕЛЬ – $184) - АТОН
Выручка достигла 237.2 млрд руб. (+2% против консенсуса, -1% против АТОНа), увеличившись на 8% кв/кв на фоне роста продаж газа (в том числе СПГ, +43% кв/кв за счет наращивания мощностей Ямал СПГ). EBITDA составила 63.5 млрд руб. (-1% против консенсуса, -2% против АТОНа), и поскольку она не учитывает объемы перепродаж СПГ, она упала на 10% кв/кв из-за ухудшения макроэкономической конъюнктуры при неизменном уровне продаж жидких углеводородов кв/кв. Чистая прибыль составила 42.7 млрд руб. (+7% против консенсуса, в рамках прогноза АТОНа), упав на 7% кв/кв из-за снижения EBITDA, но в квартальном сопоставлении была поддержана сокращением убытков от СП на 30% кв/кв, которые были нивелированы положительной прибылью от курсовых разниц (8.3 млрд руб.). FCF остался высоким на уровне 24.9 млрд руб., хотя и снизился на 19% кв/кв из-за сезонного роста капзатрат (+59% кв/кв до 31 млрд руб.), которое, однако, было частично компенсировано ростом OCF (+11% кв/кв).
Наше мнение. Финансовые результаты Новатэка за 4К18 оказались в целом в рамках наших ожиданий и прогнозов рынка, однако FCF приятно удивил, оказавшись выше нашей предварительной оценки в 13 млрд руб. почти в два раза, несмотря на сезонный рост капзатрат. В связи с этим мы считаем результаты НЕЙТРАЛЬНЫМИ для Новатэка - первоначальная реакция рынка (-1% в Москве) оказалась чрезмерной, и к концу дня акции развернулись, закрывшись ростом на 2.8% на Московской бирже (+5.0% в Лондоне). Мы полагаем, что акции Новатэка поддержит позитивный поток новостей о возможном приобретении 10% акций Арктик СПГ-2 японскими компаниями Mitsubishi и Mitsui (за $2.7-3.6 млрд), и ожидаем телеконференции, в ходе которой компания может предоставить дополнительную информацию по потенциальной сделке. Телеконференция запланирована на сегодня (21 февраля) на 16:00 по московскому времени.
НОВАТЭК (ДЕРЖАТЬ) увеличил прибыль по МСФО за 2018 года на 4,7% до 163,7 млрд руб. - ПОЗИТИВНО - Промсвязьбанк
НАШЕ МНЕНИЕ: По EBITDA и выручке НОВАТЭК показали хорошие темпы роста показателей. Динамика была обеспечена увеличением средних цен реализации, а также наращиванием продаж газа за счет запуска Ямал СПГ. В тоже время кредиты, взятые под этот проект в валюте, привели к переоценке курсовых разниц, что негативно отразилось на прибыли. На дивиденды это не должно сказаться, т.к. базой для их расчета является нормализованный показатель, он вырос на 49% до 232,93 млрд руб. Если НОВАТЭК заплатит 30% от этого показателя, то акционеры могут получить (с учетом уже выплаченных 9,25 руб./акцию) около 14 руб./акцию.
Результаты "Новатэка" за IV квартал по МСФО: поддержка со стороны СПГ - ВТБ Капитал
Вчера Новатэк опубликовал финансовые результаты за 4к18 по МСФО, которые соответствовали ожиданиям на уровне выручки и EBITDA, в то время как чистая прибыль за счет более низкого, чем ожидалось, убытка от участия в аффилированных компаниях оказалась выше как нашей оценки, так и консенсус-прогноза. Акции Новатэка положительно отреагировали на представленные цифры, по итогам дня на 3,5% опередив индекс РТС Нефти и Газа. По нашим оценкам, в рамках существующей дивидендной политики (направление на дивиденды 30% чистой прибыли по МСФО) дивиденды Новатэка за 2018 г. могут составить 23 руб. на акцию, что предполагает дивидендную доходность на уровне 2,0%.
Продажи СПГ поддержали выручку. По сравнению с предыдущим годом выручка Новатэка выросла на 59%, прежде всего благодаря увеличению реализации СПГ, чему способствовал досрочный запуск второй и третьей очередей Ямал СПГ. Выручка от реализации газа немного (на 2%) превысила наши ожидания, что, вероятно, было связано с более высоким уровнем цен на СПГ (объемы продаж были объявлены ранее, однако данные о ценах компания не раскрывает). В то же время выручка в сегменте жидких углеводородов снизилась на 4% г/г вследствие сокращения продаж сжиженного углеводородного газа (СУГ) (мы ожидали, что она останется примерно на уровне 4к17). В итоге совокупная выручка по итогам 4к18 составила 3,6 млрд долл. (+23% г/г), что соответствует нашей оценке и на 2% превышает консенсус-прогноз.
Снижение рентабельности. Расходы Новатэка на закупку углеводородов оказались на 9% ниже нашего прогноза. Расхождение объясняется более низкими расходами на закупку газа (в первую очередь закупку СПГ у Ямал СПГ), которые оказались на 11% ниже нашей оценки, даже несмотря на то что физические объемы закупки газа были немного выше, чем мы ожидали. Транспортные расходы оказались на 4% ниже нашего прогноза, что также положительно повлияло на EBITDA. Однако все это было сведено на нет трехкратным ростом расходов на геологоразведку (которые составили 38 млн долл. против ожидавшихся нами 9 млн долл.) и отрицательным изменением остатков (-35 млн долл. против ожидавшихся нами +52 млн долл.). В результате EBITDA Новатэка в 4к18 осталась на уровне аналогичного периода предыдущего года, составив 953 млн долл. (соответствует нашей оценке и на 0,9% ниже консенсус-прогноза), а рентабельность EBITDA снизилась на 6 пп г/г, составив всего 27%. Однако мы полагаем, что в течение ближайших кварталов благодаря переходу Ямал СПГ на поставки по долгосрочным контрактам (вместо продажи части объемов Новатэку) рентабельность компании начнет восстанавливаться.
Более низкий, чем ожидалось, убыток от долевого участия в аффилированных компаниях положительно отразился на чистой прибыли. На внеоперационном уровне Новатэка понес убыток от долевого участия в аффилированных компаниях на сумму 124 млн долл. Размер убытка оказался ниже ожидавшихся нами 165 млн долл. благодаря более высокой прибыли от операционной деятельности совместных предприятий (Ямал СПГ, Северэнергия, Нортгаз и др.). Также Новатэк получил доход от курсовых разниц в размере 125 млн долл. (против нашего прогноза в 132 млн долл.). В результате чистая прибыль компании в 4к18 снизилась на 16% г/г (до 642 млн долл.), все равно оказавшись на 10% и 7% выше нашей оценки и консенсус-прогноза соответственно. Свободный денежный поток компании в отчетном периоде составил 338 млн долл. (без учета изменений в оборотном капитале), ниже ожидавшихся нами 493 млн долл. Отставание от нашего прогноза обусловлено более высокими, чем ожидалось, капитальными затратами (примерно на 180 млн долл.). По нашим оценкам, исходя из действующего коэффициента дивидендных выплат (30% нормализованной чистой прибыли по МСФО) и с поправкой на убытки от курсовых разниц и доход от продажи долей в СП, дивиденды за 2018 г. могут составить 23 руб. на акцию, что предполагает довольно невысокую дивидендную доходность по итогам года в 2,0%.
"Новатэк": рост добычи на Ямале компенсирует падение цен на нефть - Райффайзенбанк
Вчера НОВАТЭК (ВВВ/Ваa2/ВВВ) опубликовал финансовые результаты за 4 кв. 2018 г., которые мы оцениваем нейтрально с точки зрения кредитного профиля компании.
Выручка выросла на 8% кв./кв. за счет роста производства сжиженного природного газа на Ямал СПГ. Результаты Ямал СПГ не консолидируются, но НОВАТЭК закупает газ с проекта для перепродажи на рыночных условиях. Поэтому дополнительные объемы газа не дают существенного эффекта на EBITDA компании. Более того, в 4 кв. из-за падения цен на нефть и негативного эффекта от «ножниц Кудрина» показатель EBITDA упал на 9% кв./кв. Так, цена на нефть марки Urals в 4 кв. снизилась на 7% кв./кв. до 68,4 долл./барр., а экспортные пошлины, напротив, выросли на 5% кв./кв. до 19,4 долл./барр. В 4 кв. также значительно выросли капитальные вложения на 37% кв./кв., так как НОВАТЭК ведет подготовительные работы по проекту Арктик СПГ-2. Тем не менее, компания показала существенный свободный денежный поток почти в 22 млрд руб., что лишь на 14% ниже предыдущего квартала.
Разработка Арктик СПГ-2 не отразится на долговой нагрузке компании
Напомним, НОВАТЭК все еще ведет переговоры с потенциальными партнерами по Арктик СПГ-2. Мощность проекта составит 19,8 млн тонн в год, что на 14% больше мощности Ямал СПГ. Первые поставки газа с проекта ожидаются в 2022-23 гг. Несмотря на рост инвестиций в новый проект по сжижению газа, мы не ожидаем повышения долговой нагрузки компании, так как высокая оценка проекта позволит полностью переложить финансирование на партнеров. Так, НОВАТЭК уже заключил договор по продаже 10%-ной доли в проекте французской TOTAL за 2,5 млрд долл. Суммарные инвестиции в Арктик СПГ-2 оцениваются в 20-21 млрд долл. Таким образом, если компания продаст 45-50% в проекте по аналогичной оценке, то это позволит покрыть ее долю инвестиций. Более того, НОВАТЭК планирует, что оценка Арктик СПГ-2 для новых сделок будет существенно выше, так как по проекту уже начаты подготовительные работы, а за счет разведочного бурения запасы газового месторождения выросли на 26% до 1,9 трлн куб. м.
Новатэк ждёт удвоения капзатрат в 19г - до 185 млрд р -- CFO
(Рейтер) Финансовый директор крупнейшего частного производителя газа РФ Новатэка Марк Джетвей во время конференц-звонка в четверг сообщил, что: * Новатэк ждёт удвоения капитальных затрат в 2019 году в годовом сравнении до 185 миллиардов рублей * Компания подписала несколько контрактов в рамках проекта Арктик СПГ-2 * Капзатраты на Арктик СПГ-2 остаются на уровне $20-21 миллиард * Новатэк планирует закрыть сделку по продаже французской Total доли в Арктик СПГ-2 к концу первого квартала 2019 года
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
