Акрон (AKRN)

дивиденд кто считал, сколько выходит?

. Слабая отчетность вряд ли станет сюрпризом для рынка, поскольку она соответствует
результатам других производителей удобрений в этом периоде. Недавняя продажа 1% акций Уралкалия не повлияет на
показатели за 3 кв., поскольку сделка была закрыта в декабре 2013 г. (после покупки доли в ВКК). Чистая прибыль по
итогам всего прошлого года должна увеличиться за счет дохода (порядка 170 млн долл.) от продажи бумаг Уралкалия,
что положительно отразится на дивидендах за текущий год – по нашим расчетам, дивидендная доходность составит 7–
8%. Рекомендация ПОКУПАТЬ акции Акрона сохранена.

Пока не будет МСФО за весь год, сложно сказать, если ориентироваться на результаты за 9 месяцев, то около 40 руб. Если четвертый квартал будет плохой, то даже меньше.

За прошлый год дивидендами было выплачено 2,594 млрд руб. Если бы эти 170 млн. долларов (более 5 млрд. руб) направили на дивы, боюсь, сейчас бы уже эта акция стоила гораздо дороже текущей цены.

Вообще ситуация интересная. Лотерея еще та ...

Чистая прибыль по
итогам всего прошлого года должна увеличиться за счет дохода (порядка 170 млн долл.) от продажи бумаг Уралкалия,
----------------------------А что, разве акции Уралкалия стояли на балансе Акрона на последнюю отчётную дату по цене 0 рублей за акцию ?

Не путайте доход и выручку от продажи акций. Доход - это есть выручка от продажи за минусом цены приобретения акция ( или цены, по которой акции стояли на балансе на последнюю отчётную дату ).

Переоценку пакета на балансе чаще всего делают на конец года. А теперь гляньте, по чём стоил Уралкалий на 31.12.2012. Вот эта самая цена акции и вошла в отчётность Акрона за 2012 год. А теперь посмотрите, за сколько Акрон продал 1% акций Уралкалия в 2013 году. Наверно на 20% дешевле, чем они стояли на конец 2012 года. А вот теперь, эта самая разница будет видна только в итоговом отчёте за 2013 год и как вы понимаете - в виде убытка, а не в виде прибыли. А теперь считайте дивы.

Последний раз оценка 6,08% пакета Сильвинита до перевода в пакет Ураклалия в размере 2,77% делалась 31 декабря 2005 года в размере 2 294 млн.руб. (с которой уже были уплачен налог на Прибыль от переоценки инвестиций по справедливой стоимости через отчёт о прибылях и убытках в 2005 году). Т.е. акции Уралкалия последний раз оценивались по 27 руб. (2 294 млн.руб. / 84.589.726 акций Урки). Если считать, что Уралкалий продали по 170 руб., то прибыль от продажи Урки до уплаты налога ориентировочно 143 руб., или 3 882 млн. руб. (или приблизительно 85 руб. на акцию после уплаты налога на прибыль).
От текущей деятельности прибыль на акцию за девять месяцев 2013 г. составила 180 руб. на акцию, за год прибыль на акцию будет ориентировочно 230 руб. на акцию после уплаты налога на прибыль (4-й квартал будет лучше 3-го, цены на удобрения выросли, рубль упал - выручка выросла). Итого дивиденды получаются около 95 руб.=(85+230)*0,3

А как ты инфляцию с 2005 года учёл и и цену на удобрения ( цены выросли рубль упал ??? ) Класс !!!

Цены выросли на карбамид и фосфаты. На NPK (Black Sea) до сих пор колбасятся где-то внизу...
Что касается переоценки пакета: насколько я понимаю она делается по РСБУ и именно здесь она влияет на прибыль ежеквартально. А по МСФО, вроде, переоценок не было.

Поправьте, если ошибся

Причём здесь инфляция с 2005 года?
Цена на удобрения выросла в долларах - появляется дополнительная прибыль (посмотрите презентацию для инвесторов за 3-й квартал). Отчётность предоставляется в рублях, а рубль на 31 декабря ещё больше упал по сравнению с 31 октября, если рубль падает появляется ещё дополнительная прибыль, хоть и бумажная. Переоценка по МСФО не делается сейчас, но в том-то и дело, что по пакету Урки (тогда Сильвинита) переоценка по МСФО была в далёком 2005 году и тогда платился налог на прибыль от переоценки, посмотрите отчётность за 2005 год. После этого переоценки не было, значит расчётную цену покупки пакета 2,77% Урки нужно учитывать за 2 294 млн.руб.

Цена на удобрения выросла в долларах - имеется ввиду в 4-м квартале по сравнению с 3-м (а не изменение цены с 2005 года ), то же самое и про рубль, т.е.прибыль от текущей деятельности за 4-й квартал будет больше чем за 3-й.

На NPK за последние несколько недель цены тоже выросли на 10% (вслед за DAP). Про переоценку у Акрона все правильно, на РСБУ она производится и для акций (кстати, польские акции упали с 85 до 50, так что по РСБУ прибыль опять будет низкая), на МСФО для учета прибыли переоценивается только валютный долг (и никакой специальной переоценки по итогам года тоже не бывает).

Кстати, глобально не вкурил: на кой Акрону эта Azotowy? Да еще втридорога... Типа, Акрон хотел получить доступ к документации... Что там может быть ценного в их документации? Понимаю еще CF или SAFCO... Но поляки!

Азот Тарнов был выкуплен по цене 16-20 злотых, сейчас цена колеблется 50-60 за 1 акцию. Акрон на этом заработал. + ++крупный производитель полимеров и удобрений на европейском рынке.

иди

Из интервью Дмитрия Жадана в 2012 г.:
В рамках открытого предложения была приобретена 12,03% доля в Grupa Azoty за $102 млн. Как известно, в 2016 году Акрон начнет получать свой собственный калий, в 2013 году ожидается производство апатитового концентрата на уровне, удовлетворяющем внутренние потребности. В 2015 будет осуществлен запуск нового агрегата аммиака. Рост сырьевой базы предполагает увеличение производственных мощностей. Покупка польской компании рассматривалась как приобретение уже функционирующего бизнеса, на который можно поставлять добываемое Акроном сырье. Другим плюсом является выход на европейский рынок, также представляющим интерес для Группы. Другой важный момент – диверсификация деятельности. Польская компания, помимо производства минеральных удобрений, также выпускает оксо-спирты и пластификаторы.Что касается дальнейшей консолидации – пока не готовы комментировать.

Если рынок аммиака (карбамида) переполнится хотя бы на короткое время, первый, кто остановит свои колонны, будет польский Азот, потом китайцы-угольщики и Yara. Затем до Акрона очередь дойдет.

Но так много, что закрытие даже части заводов сразу же вернет рынок азота в баланс. А значит, Акрон имеет какой-то запас прочности. С учетом того, что амеры свято верят в свой газ по 4$/ММБту, но, скорее всего, ошибаются, положение Акрона выглядит еще лучше.

Еще бы персонал свой раза в три сократили.. И от польских лузеров избавились бы нафиг)))

Чистая прибыль "ЕвроХима" за 2013 год по МСФО сократилась в 2,6 раза - до 12,25 млрд рублей. В 2012 году прибыль составляла 32,5 млрд рублей. Об этом говорится в материалах компании.

Валовая прибыль компании снизилась за 2013 год на 6,6% и составила 64,13 млрд рублей. Операционная прибыль упала на 21% - до 31,74 млрд рублей. Прибыль до налогообложения упала в 2 раза и составила 18,94 млрд рублей против 40,29 млрд рублей годом ранее. Показатель EBITDA упал на 12,6% - до 42,96 млрд рублей.