Расходы на корм похоже увеличатся существенно в этом году ((
Сейчас низкий сезон, он будет иметь слабое влияние на среднюю стоимость кормов по году, если конечно такой курс сохранится на пару- тройку месяцев. Если дольше, то эффект будет существенный. Но тут во всем мире цены на корма выросли, так что всем придется поднять их(цены на лосося). В РФ это сделать проще, тк конкуренции практически нет: чили-только замороженный лосось, фарэрские острова - дорого, форель - мелкая. Только один конкурент охлаждённому лососю от русаквы - это Русский Лосось, который в этом году тоже начнет продажи своей продукции. По мне так, русакве надо их выкупить, чтобы полную монополию в этом секторе держать, но надо было это делать раньше. Теперь придется платить больше.
Информацией не владеете всё-таки. Не 36 участков, а всего лишь права на них. 50 тыщ тонн - это ещё надо освоить, закупить мальков и зарыбить, найти деньги на корм, это будет когда-нибудь, году в 2025, если всё будет хорошо. Цель на 2020 всего 20 тыщ тонн. Повторюсь, компания хорошая, но в далёкой перспективе, а пока очень дорогая. И не факт, что дивы будут в ближайшие годы, сейчас кризис всё-таки для отрасли + надо осваивать эти 36 участков, растить бизнес. А дальше ещё неизвестно, как к минорами отнесутся. Может, прибьют цену к плинтусу, подержат полгода и выкупят всё по средней. А потом уже и дивы, только без миноров.
Чем отличается мною высказанное про участки от вашего? Я не уточнял, освоены они или нет, написал только официальную информацию, которую вы можете проверить. Инсайд сливать тут мне совсем не интересно. Время нас рассудит. Я считаю сейчас (2020г) самое подходящее время для дивов. Пусть они будут не большие, но сам их факт сделает свое дело. Желаю всем заработать на этой дивной компании.
Так дивы платить, байбэк делать или Русский Лосось выкупать? Нужно точно определиться.
1. Рост себестоимости. И он продолжится, посколько: - рост стоимости импортных кормов, да и мальки наверно подорожают из-за роста курса рубля - транспортные расходы вырастут, это и бензин и расходы на дезинфекцию и задержки из-за карантина. 2. Краткосрочные долги выросли сильно, т.е. и проценты по ним платить больше надо. В 2019 уже на 100 лямов больше чем в 2018 заплатили, в этом году наверно ещё больше будет. 3. На счету денег всего - 1р на акцию. Нераспределёнка, это не обязательно деньги, да и немного её. 4. Падение спроса в этом году может быть из-за роста цен и экономии денег у населения, без индексации государством в близкой перспективе. 5. Хоть капитал и увеличился, но сейчас на 1 акцию 100р только приходится. Потенциал роста по рентабельности неплох, но только если доходы населения не упадут, а экономика восстановится.
Потенциал есть неплохой, но и риск выкупа тоже. Отчёт за 1 квартал задерживается, последние 3 года был 31 марта. Впрочем на договорённостях с опек и хорошем отчёте могут и дёрнуть. Фрилоат небольшой, а денежная масса в обращении растёт. Карантин ведёт потенциально к обнищанию населения, а это падение спроса на продукцию компании. Но он когда-то и кончится же, и тут будет приоритетный рост у тех компаний что выжили.
Х.з. как тут всё будет, всё от кукла зависит. Вполне может повторить 2018 год.
В ответ на Ваше обращение от 09.04.2020 N ОЭ-64784, поступившее в Банк России, сообщаем, что Банком России в рамках установленной компетенции будет проведено изучение изложенных в Вашем обращении сведений на предмет возможного нарушения Федерального закона от 27.07.2010 N 224-ФЗ «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» (далее – Федеральный закон). В случае выявления Банком России (Департаментом противодействия недобросовестным практикам) признаков нарушений Федерального закона в соответствии с пунктом 1 части 1 статьи 14 Федерального закона проводится проверка.
Консультант Н.А. Иванова
Мне кажется, или у работника ЦБ с русским слабовато?!)
Из-за продажи ENPL , высвободил ден. средства. Появилась возможность для одного трейда. Итак, встречайте Русская Аквакультура. С середины 2016 года, к акциям компании проявили интерес. Бумага зигзагом пошла вверх образуя коридор. Купил на нижней границе канала в надежде на рост. Бумага слаболиквидная, обороты в день минимальные. Понравилось то, что импульсы и прострелы мелкие или вовсе отсутствуют. Может быть маркетмейкер справляется хорошо со своей работой, либо мы наблюдаем силу и спокойствие тех.анализа без эмоций.
Вход в сделку 206,5 ТП 287 СЛ 178 Соотношение рп 2,8 ( 1 к 2,8)
Из-за продажи ENPL , высвободил ден. средства. Появилась возможность для одного трейда. Итак, встречайте Русская Аквакультура. С середины 2016 года, к акциям компании проявили интерес. Бумага зигзагом пошла вверх образуя коридор. Купил на нижней границе канала в надежде на рост. Бумага слаболиквидная, обороты в день минимальные. Понравилось то, что импульсы и прострелы мелкие или вовсе отсутствуют. Может быть маркетмейкер справляется хорошо со своей работой, либо мы наблюдаем силу и спокойствие тех.анализа без эмоций.
Вход в сделку 206,5 ТП 287 СЛ 178 Соотношение рп 2,8 ( 1 к 2,8)
Я не такой большой спец в ТА, но бумага у вас по графику вышла вниз из восходящего канала, потестила его снизу, но ещё не вернулась, тут уже можно брать?
Риски я выше все расписал. Из плюсов, что корма и мальков они берут из норвегии за норвежские кроны которые при падении нефти падают почти как рубли,т.е. тут они риски роста цен захеджировали. И на пищёвку спрос не должен упасть, и откок был очень хиленький, после мартовской просадке и отчёт не отыгран. Т.е. вполне можно брать сейчас, ждать ниже уже риск, хотя бидами и можно подстраховаться там.
Русская Аквакультура (AQUA) Итоги 2019 г.: переход на ежегодное зарыбление
Русская Аквакультура раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2019 год.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/gk_russkoe_more/itogi_20... Выручка компании подскочила в 2,7 раза, составив 8,8 млрд руб. Это стало следствием проводившейся компанией в последние годы политики ежегодного зарыбления и развития собственной сети продаж. Дополнительным плюсом стали сложившиеся высокие цены на мировом рынке лосося, оказавшие существенное положительное влияние на маржинальность аквакультурного бизнеса.
Компании удалось увеличить реализацию в 2,7 раз, до уровня 18,1 тыс. тонн. Кроме того, рост биомассы отразился в существенном увеличении справедливой стоимости биологических активов (2,6 млрд руб.).
Себестоимость реализации выросла в 3 раза до 6,6 млрд руб., а коммерческие и административные расходы выросли на 21,5%, составив 670 млн руб., в связи с ростом затрат на оплату труда и транспортных расходов. В результате операционная прибыль выросла на 63,7%, составив 4,1 млрд руб.
В блоке финансовых статей отметим рост чистых процентных расходов с 218 до 255 млн руб. на фоне увеличившегося чистого долга с 3,7 млрд руб. до 4,0 млрд руб. связанного с развитием бизнеса.
Отрицательные курсовые разницы составили 47 млн руб. против положительных 0,4 млн руб. годом ранее. Отметим также наличие дохода от участия в ассоциированных компаниях в размере 50 млн руб. Напомним, что в ноябре 2018 г. в рамках построения вертикально-интегрированного холдинга компания приобрела 40% в ООО «Мурманрыбпром», занимающимся переработкой рыбы, а также аналогичную долю в ООО «Три ручья», занимающимся арендой и управлением недвижимостью. Потери биологических активов составили 548 млн руб. против 32 млн руб. на фоне роста объемов производства.
Добавим, что в структуру холдинга входит ряд дочерних предприятий, которые имеют статус сельскохозяйственного производителя и освобождены от уплаты налога на прибыль, что позволяет ПАО «Русская Аквакультура» достаточно сильно экономить – эффективная налоговая ставка равна всего 0,8%. Кроме того, компания получает государственные субсидии для компенсации банковских кредитов – 133,3 млн руб. в отчетном году против 78,4 млн руб. годом ранее. Эффективная процентная ставка по кредитам в рублях, скорректированная на эффект государственных субсидий, за 2019 год составила 6,59% против 7,88% годом ранее.
В итоге чистая прибыль Русской Аквакультуры составила 3,3 млрд руб., что на 42,2% выше результата предыдущего года.
По линии балансовых показателей отметим существенный рост основных средств (с 3,1 до 4,9 млрд руб.). Среди существенных инвестиций можно выделить проект по увеличению мощностей смолтового завода, покупку второго живорыбного судна и баржи для механического делайсинга рыбы, новых садков и другого рыбоводного оборудования.
Одновременно с этим компания озвучила ориентиры по годовому объему производства рыбы (20 тыс. тонн в 2020 году). В настоящее время, компания владеет правами на 36 участков для выращивания лосося и форели. Как заявляет компания, общий объем потенциального выращивания на данных участках составляет около 50 тыс. тонн красной рыбы.
Судя по приведенным данным, компания воплощает на практике озвученные ранее положения стратегии развития. По итогам вышедшей отчетности нами были отражены изменения в экономике компании. Хотя планы по объему выручки и не были реализованы, но изменения справедливой стоимости биологических активов превзошли все наши ожидания. Нами были повышены ориентиры по ключевым показателям компании на будущий период в связи с большим объемом производства рыбы. Прогноз финансовых показателей на последующие годы также был пересмотрен в сторону повышения. Следствием этого стал существенный рост потенциальной доходности акций.
Переход на ежегодное зарыбление, контроль полного цикла выращивания рыбы, эффективная организация поставок корма, вкупе с развитием собственной системы продаж могут позволить компании уверенно и динамично развиваться.
На данный момент акции компании торгуются с P/E 2020 около 6 и пока не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________ Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
