Удивительный разбор... Компания Центр показала рекордный результат за последние годы... Но, вывод у Разборки однозначный - всё плохо... Уже и дивы точные подсчитаны строго по формуле... Дивы 7.4 коп... Но, Разборка пишет, что они будут 6.6 коп... Хочется спросить, а с какого х... они такими будут??... Ответа разумеется нет... Мне вообще не понятно зачем ему плюсует за такие разборы... Видно же, что человек крайне далёк от сегмента электросетей...
Воот.
так правильно - он вычел ИП которое стоит в плане, Siesta вычел ИП фактическое и получил 7,4 коп, а есть ещё корректировка по ИП в 4 ярда и если её вычитать будет совсем швах.
так правильно - он вычел ИП которое стоит в плане, Siesta вычел ИП фактическое и получил 7,4 коп, а есть ещё корректировка по ИП в 4 ярда и если её вычитать будет совсем швах.
Удивительный разбор... Компания Центр показала рекордный результат за последние годы... Но, вывод у Разборки однозначный - всё плохо... Уже и дивы точные подсчитаны строго по формуле... Дивы 7.4 коп... Но, Разборка пишет, что они будут 6.6 коп... Хочется спросить, а с какого х... они такими будут??... Ответа разумеется нет... Мне вообще не понятно зачем ему плюсует за такие разборы... Видно же, что человек крайне далёк от сегмента электросетей...
Воот.
так правильно - он вычел ИП которое стоит в плане, Siesta вычел ИП фактическое и получил 7,4 коп, а есть ещё корректировка по ИП в 4 ярда и если её вычитать будет совсем швах.
Вычитают фактическое если оно меньше плана. Зачем бред то нести ? Да еще и какие-то нафантазированные 6.6 коп взялись. Каким боком они по РСБУ выходят? А если МСФО то при чем тут эти цифры в разборе РСБУ вообще не понятно
https://www.mrsk-1.ru/upload/%D0%9F%D1%80%D0%B8... ЧПипр-факт – фактические инвестиции, осуществляемые за счет чистой прибыли по передаче электрической энергии, но не более объема, предусмотренного в инвестиционной программе, утвержденной Министерством энергетики Российской Федерации, по РСБУ (строка 1.1.1. форма II «Источники финансирования инвестиционной программы» раздел №6 «Инвестиционная программа» отчета об исполнении бизнес-плана, не более объема, указанного в п. 1.1.1.1 формы «Плановые показатели реализации инвестиционной программы» Раздел 3. Источники финансирования инвестиционной программы, являющейся приложением к Приказу Минэнерго России об утверждении инвестиционной программы Общества на плановый период);
- компания потратила в 4-ом квартале на покупку электроэнергии для компенсации потерь более 6.8 млрд руб! За год эти расходы выросли до 21.2 млрд руб! упс)) - Из-за роста расходов, рентабельность передачи электроэнергии в 4 квартале снизилась до минимальных с 2018 года 8.2% упс)) - Тариф сетевых компаний государство повысит только с 1 Июля, это значит что рентабельность скорее всего продолжит снижение в 1-2 квартале. Упс) - Эффект от рекордного повышения тарифа с 1 Декабря'22 полностью исчерпан и прибыль от передачи в 4-ом квартале была минимальной за последние 5 лет! Уххх)) Это успех) - У ЦЕНТРА достаточно большой и дорогой долг в размере 38 млрд руб Из-за повышения ставки ЦБ до 16%, сальдо процентов в 4-ом квартале ухудшилось с -960 до -1130 млн руб. Опять успех) И это даже не при максимальной ставке, которая только с конца года стала 16%)) Если ставка ЦБ останется высокой, а она останется, финансовые расходы компании в 2024 вырастут на 1 млрд до 4-4.5 млрд руб Это -1 млрд руб потенциальной прибыли 2024 года Упс) Кто бы мог подумать)
-прибыль 2024 года будет меньше чем в 2023 по следующим причинам: +1 млрд руб финансовых расходов +4.9 млрд руб обесцениваний по Липецку +1 млрд руб расходов на оплату услуг ФСК Напомню, что тариф ФСК государство повысило с 1 Июля еще на 10.5%
- компания потратила в 4-ом квартале на покупку электроэнергии для компенсации потерь более 6.8 млрд руб! За год эти расходы выросли до 21.2 млрд руб! упс)) - Из-за роста расходов, рентабельность передачи электроэнергии в 4 квартале снизилась до минимальных с 2018 года 8.2% упс)) - Тариф сетевых компаний государство повысит только с 1 Июля, это значит что рентабельность скорее всего продолжит снижение в 1-2 квартале. Упс) - Эффект от рекордного повышения тарифа с 1 Декабря'22 полностью исчерпан и прибыль от передачи в 4-ом квартале была минимальной за последние 5 лет! Уххх)) Это успех) - У ЦЕНТРА достаточно большой и дорогой долг в размере 38 млрд руб Из-за повышения ставки ЦБ до 16%, сальдо процентов в 4-ом квартале ухудшилось с -960 до -1130 млн руб. Опять успех) И это даже не при максимальной ставке, которая только с конца года стала 16%)) Если ставка ЦБ останется высокой, а она останется, финансовые расходы компании в 2024 вырастут на 1 млрд до 4-4.5 млрд руб Это -1 млрд руб потенциальной прибыли 2024 года Упс) Кто бы мог подумать)
-прибыль 2024 года будет меньше чем в 2023 по следующим причинам: +1 млрд руб финансовых расходов +4.9 млрд руб обесцениваний по Липецку +1 млрд руб расходов на оплату услуг ФСК Напомню, что тариф ФСК государство повысило с 1 Июля еще на 10.5%
Выглядит весьма перспективно))
Ну во первых под Липецк давно сформирован резерв. По этому он ни как не может отразится на прибыли. А 2 ярда от финансовых расходов и ФСКа с лихвой должны компенсировать тарифом.
- компания потратила в 4-ом квартале на покупку электроэнергии для компенсации потерь более 6.8 млрд руб! За год эти расходы выросли до 21.2 млрд руб! упс)) - Из-за роста расходов, рентабельность передачи электроэнергии в 4 квартале снизилась до минимальных с 2018 года 8.2% упс)) - Тариф сетевых компаний государство повысит только с 1 Июля, это значит что рентабельность скорее всего продолжит снижение в 1-2 квартале. Упс) - Эффект от рекордного повышения тарифа с 1 Декабря'22 полностью исчерпан и прибыль от передачи в 4-ом квартале была минимальной за последние 5 лет! Уххх)) Это успех) - У ЦЕНТРА достаточно большой и дорогой долг в размере 38 млрд руб Из-за повышения ставки ЦБ до 16%, сальдо процентов в 4-ом квартале ухудшилось с -960 до -1130 млн руб. Опять успех) И это даже не при максимальной ставке, которая только с конца года стала 16%)) Если ставка ЦБ останется высокой, а она останется, финансовые расходы компании в 2024 вырастут на 1 млрд до 4-4.5 млрд руб Это -1 млрд руб потенциальной прибыли 2024 года Упс) Кто бы мог подумать)
-прибыль 2024 года будет меньше чем в 2023 по следующим причинам: +1 млрд руб финансовых расходов +4.9 млрд руб обесцениваний по Липецку +1 млрд руб расходов на оплату услуг ФСК Напомню, что тариф ФСК государство повысило с 1 Июля еще на 10.5%
Выглядит весьма перспективно))
Ну во первых под Липецк давно сформирован резерв. По этому он ни как не может отразится на прибыли. А 2 ярда от финансовых расходов и ФСКа с лихвой должны компенсировать тарифом.
Страшно за 1 и 2 кв. - расходы растут, а тарифы поднимут только с 1 июля.
- компания потратила в 4-ом квартале на покупку электроэнергии для компенсации потерь более 6.8 млрд руб! За год эти расходы выросли до 21.2 млрд руб! упс)) - Из-за роста расходов, рентабельность передачи электроэнергии в 4 квартале снизилась до минимальных с 2018 года 8.2% упс)) - Тариф сетевых компаний государство повысит только с 1 Июля, это значит что рентабельность скорее всего продолжит снижение в 1-2 квартале. Упс) - Эффект от рекордного повышения тарифа с 1 Декабря'22 полностью исчерпан и прибыль от передачи в 4-ом квартале была минимальной за последние 5 лет! Уххх)) Это успех) - У ЦЕНТРА достаточно большой и дорогой долг в размере 38 млрд руб Из-за повышения ставки ЦБ до 16%, сальдо процентов в 4-ом квартале ухудшилось с -960 до -1130 млн руб. Опять успех) И это даже не при максимальной ставке, которая только с конца года стала 16%)) Если ставка ЦБ останется высокой, а она останется, финансовые расходы компании в 2024 вырастут на 1 млрд до 4-4.5 млрд руб Это -1 млрд руб потенциальной прибыли 2024 года Упс) Кто бы мог подумать)
-прибыль 2024 года будет меньше чем в 2023 по следующим причинам: +1 млрд руб финансовых расходов +4.9 млрд руб обесцениваний по Липецку +1 млрд руб расходов на оплату услуг ФСК Напомню, что тариф ФСК государство повысило с 1 Июля еще на 10.5%
Выглядит весьма перспективно))
Ну во первых под Липецк давно сформирован резерв. По этому он ни как не может отразится на прибыли. А 2 ярда от финансовых расходов и ФСКа с лихвой должны компенсировать тарифом.
Ну во первых под Липецк давно сформирован резерв. По этому он ни как не может отразится на прибыли. А 2 ярда от финансовых расходов и ФСКа с лихвой должны компенсировать тарифом.
Вышло много постановлений о собственной генерации. Так вот некоторые постановления принуждают часть мощи продавать, а это может и стало тем вариантом ,когда линия будет работать наоборот и списания тут не нужно делать.
Ну во первых под Липецк давно сформирован резерв. По этому он ни как не может отразится на прибыли. А 2 ярда от финансовых расходов и ФСКа с лихвой должны компенсировать тарифом.
Страшно за 1 и 2 кв. - расходы растут, а тарифы поднимут только с 1 июля.
Что вам смотреть эти разрывы ? На участке года они не сильно влияют ,кварталы в сетях всегда разняться. Есть понятия сильного 1 и 4 кв и всё. Хотя теперь 4 кв это возможность списаний. Я вижу что большая часть прибыли зарегулирована искусственно. Важнее рост прибыли итоговый и рост див. ФП сейчас тоже не в полной мере отражает всё в сетях . В Центре новый ФП сильно перестрахован ,по причине ВО.
так правильно - он вычел ИП которое стоит в плане, Siesta вычел ИП фактическое и получил 7,4 коп, а есть ещё корректировка по ИП в 4 ярда и если её вычитать будет совсем швах.
Вычитают фактическое если оно меньше плана. Зачем бред то нести ? Да еще и какие-то нафантазированные 6.6 коп взялись. Каким боком они по РСБУ выходят? А если МСФО то при чем тут эти цифры в разборе РСБУ вообще не понятно
https://www.mrsk-1.ru/upload/%D0%9F%D1%80%D0%B8... ЧПипр-факт – фактические инвестиции, осуществляемые за счет чистой прибыли по передаче электрической энергии, но не более объема, предусмотренного в инвестиционной программе, утвержденной Министерством энергетики Российской Федерации, по РСБУ (строка 1.1.1. форма II «Источники финансирования инвестиционной программы» раздел №6 «Инвестиционная программа» отчета об исполнении бизнес-плана, не более объема, указанного в п. 1.1.1.1 формы «Плановые показатели реализации инвестиционной программы» Раздел 3. Источники финансирования инвестиционной программы, являющейся приложением к Приказу Минэнерго России об утверждении инвестиционной программы Общества на плановый период);
Вот только один вопрос там не ясен. ИП программа пересматривается несколько раз в году и прогноз ИП с ЧП по данным строки 1111 тоже меняется. Так интересно какое значения там применять ? То что вышло вначале года или то которое было в конечной программе. Допустим у МОЭСКа эта разница в этом году 1 ярд. В начале года было 8,5 ярда ИП ,а в конце 9,5 ярда.
Страшно за 1 и 2 кв. - расходы растут, а тарифы поднимут только с 1 июля.
Что вам смотреть эти разрывы ? На участке года они не сильно влияют ,кварталы в сетях всегда разняться. Есть понятия сильного 1 и 4 кв и всё. Хотя теперь 4 кв это возможность списаний. Я вижу что большая часть прибыли зарегулирована искусственно. Важнее рост прибыли итоговый и рост див. ФП сейчас тоже не в полной мере отражает всё в сетях . В Центре новый ФП сильно перестрахован ,по причине ВО.
Так вот акционерам подпортили сильно жизнь тем, что цена акции будет переоцениваться (если будет!) только по результатам отчета за год и майских рекомендация СД по дивам, вот и сиди весь год в акции и жди как дурачок.
Что вам смотреть эти разрывы ? На участке года они не сильно влияют ,кварталы в сетях всегда разняться. Есть понятия сильного 1 и 4 кв и всё. Хотя теперь 4 кв это возможность списаний. Я вижу что большая часть прибыли зарегулирована искусственно. Важнее рост прибыли итоговый и рост див. ФП сейчас тоже не в полной мере отражает всё в сетях . В Центре новый ФП сильно перестрахован ,по причине ВО.
Так вот акционерам подпортили сильно жизнь тем, что цена акции будет переоцениваться (если будет!) только по результатам отчета за год и майских рекомендация СД по дивам, вот и сиди весь год в акции и жди как дурачок.
Итоги 2023 г.: резервы и списания ограничили рост прибыли
Компания Россети Центр раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2023 г. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/mrsk_centra/ Совокупная выручка компании выросла на 12,1% до 128,5 млрд руб. При этом доходы от передачи электроэнергии увеличились на 10,5% до 117,1 млрд руб. Это произошло на фоне роста среднего расчетного тарифа на 11,3%, при этом величина полезного отпуска сократилась на 0,7%. Уровень потерь электроэнергии снизился на 0,05 п.п. и составил 10,52%. Выручка от технологического присоединения увеличилась на 78,5% и составила 5,0 млрд руб. Отметим существенный рост прочих доходов, составивших 5,7 млрд руб. (5,0 млрд руб. в прошлом году). В состав прочей выручки в основном входят доходы от услуг по техническому и ремонтно-эксплуатационному обслуживанию, диагностике и испытаниям, строительные услуги, консультационные и организационно-технические услуги. Операционные расходы выросли на 13,0%, составив 118,1 млрд руб. Причинами роста стало увеличение расходов на электроэнергию для компенсации технологических потерь в связи с ростом цены электроэнергии до 21,2 млрд руб. (+9,4%), а также увеличение расходов на услуги по передаче электроэнергии на 14,2% до 33,5 млрд руб. Помимо этого компания отразила резерв под ожидаемые кредитные убытки в размере 1 млрд руб. и убыток от обесценения основных средств в размере 1,7 млрд руб. В итоге операционная прибыль увеличилась на 15,6%, составив 13,8 млрд руб. Финансовые доходы компании увеличились на 70,1% до 1,6 млрд руб. на фоне отражения амортизации дисконта по финансовым активам в размере 932,6 млн руб. против 9,8 млн руб. годом ранее. Финансовые расходы компании снизились на 6,6%, составив 4,9 млрд руб., на фоне сокращения долгового портфеля. При этом эффективная налоговая ставка сократилась с 35,5% до 28,2%. В итоге чистая прибыль компании выросла на 62,7%, составив 7,9 млрд руб. По итогам вышедшей отчетности и обновленной инвестиционной программы компании мы несколько понизили прогноз по выручке и прибыли на текущий год, ожидая снижения прочих доходов и ухудшения операционной рентабельности. Также нами был незначительно понижен прогноз по чистой прибыли на 2025-2026 гг на фоне роста расходов на передачу электроэнергии и на вознаграждение работников. В итоге потенциальная доходность акций компании несколько сократилась. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/mrsk_centra/ В настоящий момент акции компании торгуются с P/BV 2024 порядка 0,4 и продолжают входить в число наших приоритетов. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Почему у них ожидание дивидендов после выхода отчётности по МСФО на годовом окне 5.6 коп??... Ведь они анализируют отчёт именно по МСФО, а не по РСБУ...
Кто нибудь, мне может дать внятное объяснение такому прогнозу??...
Почему у них ожидание дивидендов после выхода отчётности по МСФО на годовом окне 5.6 коп??... Ведь они анализируют отчёт именно по МСФО, а не по РСБУ...
Кто нибудь, мне может дать внятное объяснение такому прогнозу??...
Почему у них ожидание дивидендов после выхода отчётности по МСФО на годовом окне 5.6 коп??... Ведь они анализируют отчёт именно по МСФО, а не по РСБУ...
Кто нибудь, мне может дать внятное объяснение такому прогнозу??...
Воот.
Это уже про дивы за 2024 написано
Сиеста, Ну, может быть и так... Может это относится к 2024 году... Но, обрати внимание, что они написали:
ЧП снизится незначительно в 2025-2026г...
И при этом снижают ожидание дивидендов сразу на 32%... Это как понимать??...
Сиеста, Ну, может быть и так... Может это относится к 2024 году... Но, обрати внимание, что они написали:
ЧП снизится незначительно в 2025-2026г...
И при этом снижают ожидание дивидендов сразу на 32%... Это как понимать??...
Воот.
Но, они на обновлённую инвестиционную программу ссылаются: "По итогам вышедшей отчетности и обновленной инвестиционной программы компании мы несколько понизили прогноз по выручке и прибыли на текущий год, ожидая снижения прочих доходов и ухудшения операционной рентабельности. Также нами был незначительно понижен прогноз по чистой прибыли на 2025-2026 гг на фоне роста расходов на передачу электроэнергии и на вознаграждение работников. В итоге потенциальная доходность акций компании несколько сократилась." -https://bf.arsagera.ru/mrsk_centra/itogi_2023_g...
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
