Процентные доходы банка составили 40,1 млрд руб., продемонстрировав снижение на 9,4%, что было обусловлено как сокращением средней процентной ставки по выдаваемым займам (с 14,4% до 13,4%), так и уменьшение размеров кредитного портфеля (до вычета резервов) на 1,5%, Процентные расходы Росбанка составили 21,8 млрд руб., показав снижение на 12,8%, основными причинами которого выступили снижение ставок по привлеченным средствам и оптимизация депозитного портфеля. В итоге чистые процентные доходы составили 18,4 млрд руб., снизившись на 5,1%.
Среди прочих статей отметим рост доходов от операций с иностранной валютой почти в 3,1 раза – до 2,1 млрд руб., а также увеличение чистых комиссионных доходов до 4,2 млрд руб. (+6,9%). Противоположный результат был зафиксирован банком по операциям с финансовыми активами и обязательствами, отражаемыми по справедливой стоимости через прибыли или убытки, где убытки выросли в 4,1 раза – до 869 млн руб. По прочим операционным доходам и расходам зафиксирована прибыль в 1 млрд руб. против убытка 130 млн руб. годом ранее. Указанная динамика объясняется формированием прочих резервов (около 1 млрд руб.) годом ранее. В итоге операционные доходы показали рост на 4,8%, составив 24,9 млрд руб.
Расходы, связанные с отчислениями в резервы под обесценение кредитного портфеля, в отчетном периоде составили всего лишь 2 млрд руб., снизившись в 3,9 раза по сравнению с прошлым годом. Стоимость риска снизилась на 1,7 п.п. – до 0,6%. Столь существенное сокращение резервов было достигнуто, главным образом, за счет восстановления качества розничного портфеля, улучшения процессов по взысканию задолженности, а также отсутствия в 2017 году материальных расходов по рефинансированию валютной ипотеки.
Операционные расходы выросли на 5,1% до 17,4 млрд руб., а соотношение C/I ratio поднялось с 69,7% до 69,8%, главным образом, за счет роста расходов на персонал.
В итоге Росбанк значительно улучшил свой финансовый результат, заработав чистую прибыль в размере 3,9 млрд руб. по сравнению c убытком 0,5 млрд руб. годом ранее.
По линии балансовых показателей отметим замедление темпов снижения кредитного портфеля на 1,5% в годовом выражении (-4,2% в предыдущем квартале), вызванное политикой возобновления розничного кредитования со стороны материнской группы Societe Generale. При этом, в части кредитного портфеля корпорациям банк продолжает придерживаться более сдержанной стратегии. Размер клиентских остатков показал рост на 18,6%, составив 543 млрд руб. При этом отношение кредитов к средствам клиентов по-прежнему находится на довольно высоком уровне – 118%.
В целом отчетность Росбанка вышла лучше наших ожиданий. По итогам внесения фактических данных мы внесли коррективы в прогноз стоимости риска.
В настоящее время акции Банка оценены рынком на уровне 0,63 балансовой стоимости, и не входят в число наших приоритетов. ___________________________________________ Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» в разделе «Управление капиталом». Ссылка: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
«РОСБАНК» (ROSB). Итоги 9 мес. 2017 г.: возобновление активности в сфере розничного кредитования
Росбанк опубликовал консолидированную финансовую отчетность по итогам 9 месяцев 2017 г. см. таблицу: http://bf.arsagera.ru/akb_rosbank/itogi_9_mes_2... Процентные доходы банка составили 61,2 млрд руб., продемонстрировав снижение на 6,9%, что было обусловлено сокращением средней процентной ставки по выдаваемым займам (с 14,5% до 13,5%) на фоне возобновившего рост объема выданных кредитов (до вычета резервов) на 1,0%, Процентные расходы Росбанка составили 32,7 млрд руб., показав снижение на 11,1%. Основными причинами такой динамики выступили как снижение ставок по привлеченным средствам на фоне оптимизации депозитного портфеля, так и снижение расходов по привлеченным средствам других банков и выпущенным долговым ценным бумагам. В итоге чистые процентные доходы составили 28,5 млрд руб., снизившись на 1,7%. Среди прочих статей отметим рост доходов от операций с иностранной валютой более чем в 2раза – до 2,8 млрд руб., а также увеличение чистых комиссионных доходов до 6,7 млрд руб. (+12,2%). Противоположный результат был зафиксирован банком по операциям с финансовыми активами и обязательствами, отражаемыми по справедливой стоимости через прибыли или убытки, где убытки выросли более чем в 2 раза – до 1,2 млрд руб. По прочим операционным доходам и расходам зафиксирована прибыль в 876 млн руб. против прибыли 93 млн руб. годом ранее (вследствие формирования прочих резервов на сумму около 1 млрд руб. в прошлом году). В итоге операционные доходы показали рост на 5,4%, составив 38 млрд руб. Расходы, связанные с отчислениями в резервы под обесценение кредитного портфеля, в отчетном периоде составили всего лишь 2,7 млрд руб., снизившись более чем на три четверти по сравнению с прошлым годом. Стоимость риска снизилась на 1,7 п.п. – до 0,6%. Столь существенное сокращение резервов было достигнуто, главным образом, за счет восстановления качества розничного портфеля, улучшения процессов по взысканию задолженности, а также отсутствия в 2017 году материальных расходов по рефинансированию валютной ипотеки. Операционные расходы выросли на 3,8% до 25,8млрд руб., а соотношение C/I ratio снизилось с 68,8% до 67,8%, главным образом, за счет контроля за расходами на персонал. В итоге Росбанк значительно улучшил свой финансовый результат, заработав чистую прибыль в размере 7,0 млрд руб. см. таблицу: http://bf.arsagera.ru/akb_rosbank/itogi_9_mes_2... По линии балансовых показателей отметим возобновившийся рост кредитного портфеля на 1,0%, вызванный проводимой банком политикой возобновления розничного кредитования со стороны материнской группы Societe Generale. При этом в части кредитного портфеля корпорациям банк продолжает придерживаться более сдержанной стратегии. Размер клиентских остатков показал рост на 12,1%, составив 551,7 млрд руб. При этом отношение кредитов к средствам клиентов по-прежнему находится на довольно высоком уровне – 121%. Отчетность Росбанка вышла лучше наших ожиданий. По итогам внесения фактических данных мы внесли коррективы в прогноз чистых процентных доходов, а также понизили прогнозную стоимость риска на текущий год, что привело к росту ожидаемой чистой прибыли текущего года. В то же время линейка прогнозной прибыли на последующие годы приняла более сглаженный вид за счет снижения темпов кредитования и чистой процентной маржи. см. таблицу: http://bf.arsagera.ru/akb_rosbank/itogi_9_mes_2... В настоящее время акции Росбанка оценены рынком на уровне 0,67 балансовой стоимости, и не входят в число наших приоритетов. ___________________________________________ Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании». Ссылка: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Процентные доходы банка составили 81,2 млрд руб., продемонстрировав снижение на 5,2%, что было обусловлено сокращением средней процентной ставки по выдаваемым займам (с 14,2% до 13,4%) на фоне роста объема выданных кредитов. Процентные расходы Росбанка составили 43,7 млрд руб., показав снижение на 8,5%. Основными причинами такой динамики выступили как снижение ставок по привлеченным средствам на фоне оптимизации депозитного портфеля, так и снижение расходов по привлеченным средствам других банков и выпущенным долговым ценным бумагам.
В итоге чистые процентные доходы составили 38,5 млрд руб., снизившись на 1,2%.
Среди прочих статей отметим рост доходов от операций с иностранной валютой более чем в 3 раза – до 5,2 млрд руб., а также увеличение чистых комиссионных доходов до 9,5 млрд руб. (+18,4%). Положительная динамика во многом обусловлена ростом страховых агентских вознаграждений (+45%) вследствие активизации розничного кредитования. Активизация цифровых каналов продаж привела к существенному росту комиссионного дохода по сервисам мобильного банка и интернет-банка (+40%). В итоге чистые операционные доходы показали рост на 8%, составив 53,4 млрд руб.
Расходы, связанные с отчислениями в резервы под обесценение кредитного портфеля, в отчетном периоде составили 3,5 млрд руб., существенно снизившись по сравнению с прошлым годом (12,8 млрд руб.). Столь существенное сокращение резервов было достигнуто, главным образом, за счет восстановления качества розничного портфеля, улучшения процессов по взысканию задолженности, а также отсутствия в 2017 году материальных расходов по рефинансированию валютной ипотеки.
Операционные расходы выросли на 8,0% до 35,6 млрд руб., а соотношение C/I ratio снизилось с 67,4% до 66,8%, главным образом, за счет контроля за расходами на персонал.
В итоге Росбанк значительно улучшил свой финансовый результат, заработав чистую прибыль в размере 10,4 млрд руб.
По линии балансовых показателей отметим возобновившийся рост кредитного портфеля на 9,3%, вызванный проводимой банком политикой возобновления розничного кредитования со стороны материнской группы Societe Generale. Особо стоит отметить увеличение объёмов розничного кредитования (увеличение +32%). Размер клиентских остатков показал рост более чем на 40%, составив 648 млрд руб. При этом отношение кредитов к средствам клиентов по-прежнему находится на довольно высоком уровне – 108,2%.
Отчетность Росбанка вышла в соответствии с нашими ожиданиями. По итогам внесения фактических данных мы не стали вносить серьезных изменений в модель банка.
В настоящее время акции Росбанка оценены рынком за две трети балансовой стоимости, и не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________ Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» в разделе «Управление капиталом» http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Посмотрите какая жирная заявка встала на 1900 лотов по 58 - Уж купить или сливаться - дело ваше, но по-моему, знак супер! - Мое предположение - готовят байбэк а-ля БСП - возможно инсайдеры уже вкурили
Процентные доходы банка составили 21 млрд руб., продемонстрировав рост на 5.3%, что произошло на фоне снижения процентных ставок и увеличения объемов выданных кредитов. Процентные расходы Росбанка составили 11.3 млрд руб., показав увеличение на 5.4% на фоне увеличения привлеченных депозитов за счет корпоративных клиентов.
В итоге чистые процентные доходы составили 9.7 млрд руб., показав рост на 5.1%.
Среди прочих статей отметим увеличение чистых комиссионных доходов до 2.45 млрд руб. (+27%). Положительная динамика во многом обусловлена ростом страховых агентских вознаграждений (+60%) вследствие активизации розничного кредитования. В итоге чистые операционные доходы показали рост на 11.1%, составив 12.7 млрд руб.
Расходы, связанные с отчислениями в резервы под обесценение кредитного портфеля, в отчетном периоде составили 1.03 млрд руб., увеличившись по сравнению с прошлым годом (0.85 млрд руб.). При этом Банк констатирует стабильность качества кредитного корпоративного портфеля.
Операционные расходы выросли на 7.4% до 9.3 млрд руб., а соотношение C/I ratio снизилось с 75.9% до 73.4%.
В итоге Росбанк улучшил свой финансовый результат, заработав чистую прибыль в размере 1.5 млрд руб.
По линии балансовых показателей отметим рост кредитного портфеля на 6.9%, вызванный проводимой банком политикой возобновления розничного кредитования со стороны материнской группы Societe Generale. Особо стоит отметить увеличение объёмов розничного кредитования (+9%). Размер клиентских остатков показал рост на 25%, составив 585 млрд руб. При этом отношение кредитов к средствам клиентов по-прежнему находится на довольно высоком уровне – 116.6%.
Отчетность Росбанка вышла несколько лучше наших ожиданий. По итогам внесения фактических данных мы повысили прогноз финансовых показателей, увеличив оценку будущих ставок по выдаваемым кредитам. Потенциальная доходность акций вросла.
В настоящее время акции Росбанка оценены рынком за две трети балансовой стоимости, и не входят в число наших приоритетов. ___________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Интересно, если против госбанков введут разные санкции как это скажется на бизнесе иностранных банков в рф? Логически это поменяет все вверх ногами и из недостатка атрибут иностранного станет достоинством и как минимум платёжного расчётный бизнес начнёт перетекать в иностранные банки в рф, но ведь это небольшой по маржинальность бизнес и особого эффекта дать не сможет. С другой стороны возможно следующим шагом наших "друзей" за океаном станет приказ на вы-до иностранных банков из рф а это прямой шаг к делистингу и выкупу
Процентные доходы банка составили 41.8 млрд руб., продемонстрировав рост на 4.1%, что произошло на фоне снижения процентных ставок и увеличения объемов выданных кредитов. Процентные расходы Росбанка составили 21.9 млрд руб., показав увеличение на 0.4% на фоне увеличения привлеченных депозитов за счет корпоративных клиентов.
В итоге чистые процентные доходы составили 19.9 млрд руб., показав рост на 8.4%.
Среди прочих статей отметим увеличение чистых комиссионных доходов до 2.45 млрд руб. (+25.6%). Положительная динамика во многом обусловлена ростом страховых агентских вознаграждений, вследствие активизации розничного кредитования. В итоге чистые операционные доходы показали рост на 8.2%, составив 26.9 млрд руб.
Расходы, связанные с отчислениями в резервы под обесценение кредитного портфеля, в отчетном периоде составили 1.6 млрд руб., уменьшившись по сравнению с прошлым годом (2 млрд руб.). При этом Банк констатирует стабильность качества кредитного корпоративного портфеля.
Операционные расходы выросли на 4% до 18 млрд руб., а соотношение C/I ratio снизилось с 69.8% до 67.1%.
В итоге Росбанк улучшил свой финансовый результат, заработав чистую прибыль в размере 5.4 млрд руб.
По линии балансовых показателей отметим рост кредитного портфеля на 12.9%, вызванный проводимой банком политикой возобновления розничного кредитования со стороны материнской группы Societe Generale. Размер клиентских остатков показал рост на 12.8%, составив 612.8 млрд руб. При этом отношение кредитов к средствам клиентов по-прежнему находится на довольно высоком уровне – 118.2%.
Отчетность Росбанка вышла несколько лучше наших ожиданий. По итогам внесения фактических данных мы понизили стоимость риска. Потенциальная доходность акций выросла.
В настоящее время акции Росбанка оценены рынком в 0.6 P/BV и не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________ Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
