"Чистый долг сократился до $1,300 млн. на конец 3 кв. 2019 (2 кв. 2019: $1,469 млн.), главным образом за счёт генерации свободного денежного потока, а также поступления от продажи сортового завода Балаково, что было частично нивелировано выплатой дивидендов."
Доброе утро всем! Вот и я хотел у Ильи спросить - "а как же дикий капекс, не дающий возможности платить дивиденды?"
FCF больше, чем за 2К19. ND/EBITDA < 0.5x. Зажали бабки
ты этого так не можешь оставить!запишись на прием к Морде и спроси у него "где бабло?"
Москва. 18 октября. ИНТЕРФАКС - Показатель EBITDA "Северстали" (MOEX: CHMF) в III квартале вырос на 4,5% к предыдущему кварталу, до $787 млн, сообщила компания.
"Чистый долг сократился до $1,300 млн. на конец 3 кв. 2019 (2 кв. 2019: $1,469 млн.), главным образом за счёт генерации свободного денежного потока, а также поступления от продажи сортового завода Балаково, что было частично нивелировано выплатой дивидендов."
все прояснилось...руководство СеверСтали поступило мудро... Люди не почитающие лидера своей команды должны уйти ..
"Чистый долг сократился до $1,300 млн. на конец 3 кв. 2019 (2 кв. 2019: $1,469 млн.), главным образом за счёт генерации свободного денежного потока, а также поступления от продажи сортового завода Балаково, что было частично нивелировано выплатой дивидендов."
все прояснилось...руководство СеверСтали поступило мудро... Люди не почитающие лидера своей команды должны уйти ("или умереть")...
Надо смотреть не чистый долг, а общий. А он никуда не сократился. Был 1,8 ярда. Стал 2,6, т. к. выпустили облигаций на 800 лямов. Балаковские 215 лямов тут не при чём.
Короче, братцы. ND/EBITDA <0.5x По правилам должны могут выплатить >100% FCF. Смотрим 3Q19FCF = 346. Смотрим 2Q19FCF = 263.
Берём коэффициент пропорциональности: 346/263 = 1,315. Берём дивы за 2К19 и умножаем на коэффициент: 26,72 х 1,315 = 35,15 руб.
Я ошибся только немного. А не дали, чтобы дать больше за 4К19 - я ещё не смотрел саму отчётность, но думаю, что так. И я считаю, что всё отлично.
Я прогнозировал EBITDA 770, а по факту - 787. Потому что я прогнозировал маржу 36%, а она оказалась 37,3%.
Отлично.
п. с. Мордашов оставил деньги. Не ожидал
почему если сейчас не дали, обязаны дать за 4к19 ?
Не обязаны. Но я прикидывал 34, а за 4К19 - 20. Дали сейчас 27, а не 34 - 7 зажали. Значит в 4К19 дадут не 20, а 27.
Хотя!
Три квартала уже прошло, мы знаем формулу расчёта Adj. FCF. И если по кварталам может ещё как-то бегать туда/сюда, то по году должно быть всё чётко. Надо спрогнозировать результаты 4К19 и посчитать по формуле дивы, вот и всё.
почему если сейчас не дали, обязаны дать за 4к19 ?
Не обязаны. Но я прикидывал 34, а за 4К19 - 20. Дали сейчас 27, а не 34 - 7 зажали. Значит в 4К19 дадут не 20, а 27.
Хотя!
Три квартала уже прошло, мы знаем формулу расчёта Adj. FCF. И если по кварталам может ещё как-то бегать туда/сюда, то по году должно быть всё чётко. Надо спрогнозировать результаты 4К19 и посчитать по формуле дивы, вот и всё.
Займусь этим, на следующей неделе.
да я так понимаю гарантировано дивы 100% FCF. остальное по желанию и как видим сейчас желания не так просто предугадать
Результаты работы лучшей чермет компании ПАО "Северсталь" в адское времечко крови и соплей:
Выручка: $2 111 млн (-3% к 2К19: $2 177 млн). EBITDA: $787 млн (+4,5% к 2К19: $753 млн). Маржа EBITDA: 37,3% (+2,7 п. п. к 2К19: 34,6%). Прибыль от операционной деятельности: $670 млн (+7,2% к 2К19: $625 млн). FCF: $346 млн (+31,6% к 2К19: $263 млн). Чистая прибыль: $490 млн (+3,2% к 2К19: $475 млн).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
