Выручка: $2031 млн (1К/4К -2,6%; 1К/1К -6,5%). EBITDA: $663 млн (1К/4К -16,5%; 1К/1К -6,1%). Рентабельность по EBITDA: 32,6% (1К/4К -5,5%; 1К/1К +0,1%).
Свободный денежный поток: $389 млн (1К/4К +67,0%; 1К/1К +34,6%). Денежные потоки на капитальные инвестиции составили $209 млн. Чистый долг/EBITDA на уровне 0.3x на конец 1 кв. 2019.
СЕВЕРСТАЛЬ РОССИЙСКАЯ СТАЛЬ (РСД)
Выручка: $1966 млн (1К/4К +6,6%; 1К/1К -2,9%). EBITDA: $395 млн (1К/4К -12,0%; 1К/1К -26,2%). Рентабельность по EBITDA: 20,1% (1К/4К -4,2%; 1К/1К -6,3%).
Снижение цен на стальную продукцию было нивелировано увеличением объемов продаж на 3%, что привело к росту выручки дивизиона на 6.6% к предыдущему кварталу до уровня $1,966 млн. (4 кв. 2018: $1,845 млн.). Возросшие затраты на сырье привели к сокращению показателя EBITDA на 12.0% к предыдущему кварталу до $395 млн. (4 кв. 2018: $449 млн.).
Общие денежные издержки без учета вертикальной интеграции на Череповецком металлургическом комбинате в 1 кв. 2019 снизились на $11 на тонну по сравнению с предыдущим кварталом и составили $331 на тонну сляба (4 кв. 2018: $342 на тонну сляба) в результате увеличения затрат на сырье и ремонт. Денежные издержки с учетом вертикальной интеграции в 1 кв. 2019 выросли на $12 на тонну сляба до $220 на тонну сляба (4 кв. 2018: $208 на тонну сляба) на фоне снижения рентабельности Ресурсного дивизиона.
СЕВЕРСТАЛЬ РЕСУРС
Выручка: $511 млн (1К/4К -9,2%; 1К/1К +27,1%). EBITDA: $295 млн (1К/4К -14,0%; 1К/1К +56,9%). Рентабельность по EBITDA: 57,7% (1К/4К -3,2%; 1К/1К +10,9%).
Выручка Ресурсного дивизиона снизилась на 9.2% к предыдущему кварталу и составила $511 млн. (4 кв. 2018: $563 млн.), отражая сокращение объемов продаж и эффект высокой базы предыдущего квартала.
Показатель EBITDA снизился на 14.0% к предыдущему кварталу до $295 млн. (4 кв. 2018: $343 млн.) из-за сокращения выручки.
Снижение объемов производства и изменение складских запасов на «Воркутауголь» привели к увеличению денежных издержек в 1 кв. 2019 до $70 на тонну (4 кв. 2018: $56 на тонну). Денежные издержки на «Карельском Окатыше» остались практически неизменными на уровне $26 на тонну (4 кв. 2018: $25 на тонну). Денежные издержки на «Олконе» выросли на $6 на тонну и составили $30 на тонну (4 кв. 2018: $24 на тонну), что связано с меньшими объемами производства по сравнению с предыдущим кварталом.
Отчёт хуже ожиданий, конечно. Боюсь представить даже, чем акционеров "порадует" ММК. Если сева сейчас просто неглубоко припадет и с 1020-30 пойдет на дивы, то в магнитке просто железобетонный шорт.
Результаты "интересные". Предлагаю каждому акционеру ответить себе на вопрос , как отреагирует рынок на отчет без заглядываний за многолетние горизонты. Остается пожелать терпения и выдержки долгосрочникам. Паук, ты столько красивых слов и перспектив нарисовал по сравнению сестрами, когда уже гэп пойдете закрывать? Сегодня паства снова побежит перекладываться в Липу
Результаты "интересные". Предлагаю каждому акционеру ответить себе на вопрос , как отреагирует рынок на отчет без заглядываний за многолетние горизонты. Остается пожелать терпения и выдержки долгосрочникам. Паук, ты столько красивых слов и перспектив нарисовал по сравнению сестрами, когда уже гэп пойдете закрывать? Сегодня паства снова побежит перекладываться в Липу
>>Паук, ты столько красивых слов и перспектив нарисовал по сравнению сестрами, когда уже гэп пойдете закрывать?
В моей системе восприятия Мира нет понятий "гэп" и "закрыть гэп". Мне важно, чтобы шла реализация Стратегии и достигался Финансовый результат - удвоение EBITDA 2017 без учёта макро факторов. Что компания и демонстрирует.
Если какой-то Недальновидный Инвестор (Игрок В Казино) понимает, что происходит вокруг, только после того, как публикуют Отчёт, делает круглые глаза от того, что упали цены. И, Главное - собирается бежать в Липку!..
Меня устроило в отчёте всё, кроме, как я уже писал в Стальном дайджесте - снижение премии на окатыши. Тут не выстрелило, да. Но даже это - это всего лишь конъюнктура.
Не собираюсь убеждать всех и каждого. Предлагаю просто сделать две вещи.
1. Дождаться результатов НЛМК и ММК. Сравнить их 1К19, 4К18 и 1К18. 2. Дождаться результатов по всем металлургам мира (топ-30).
И тогда уже делать выводы и тыкать мне в лицо моими красивыми словами
Северсталь отработала хорошо! Я уверен - лучше всех в мире.
Результаты не ахти ,но дивы вас удержат. Можно сказать терпимо.
Для сложившегося на данный момент рынка - "не фатально". А вот закрытие дивгэпа может преподнести сюрпризы. Впрочем - "не радикальные". ММК же, что вполне логично, говорят "стоит на продаже". Целиком. Но кто ж его...
как по мне хороший отчет, цены на сталь в том году были выше, конечно есть еще много нюансов помимо этого, но странно было ожидать таких же или лучше результатов по сравнению с 1 кв 2018г
По четвертому вопросу повестки дня «О рекомендации внеочередному общему собранию акционеров ПАО «НЛМК» (ВОСА)» принято решение: Рекомендовать внеочередному общему собранию акционеров ПАО «НЛМК», принять решение: выплатить (объявить) дивиденды по результатам первого квартала 2019 года по обыкновенным акциям денежными средствами в размере 7,34 рубля на одну обыкновенную акцию, в том числе за счёт прибыли прошлых лет. Установить дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов: 19 июня 2019 года
По четвертому вопросу повестки дня «О рекомендации внеочередному общему собранию акционеров ПАО «НЛМК» (ВОСА)» принято решение: Рекомендовать внеочередному общему собранию акционеров ПАО «НЛМК», принять решение: выплатить (объявить) дивиденды по результатам первого квартала 2019 года по обыкновенным акциям денежными средствами в размере 7,34 рубля на одну обыкновенную акцию, в том числе за счёт прибыли прошлых лет. Установить дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов: 19 июня 2019 года
С одной стороны круть! С другой стороны готовность так активно делиться прибылью прошлых лет - то чем занималась Нора в свое время, по сути проедала накопленную ранее прибыль в ущерб капиталовложениям... Стимул к раздаче... И фиксу на хаях.. Но в моменте конечно НЛМК смотрится лучше... Например с 11.04.19 рост там - 4%+... Здесь 3%+... Диверсифицироваться надо, что и говорить!
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
