Россети представят финансовые результаты за I полугодие 2017 года по МСФО во вторник, 29 июля, и проведут телеконференцию.
Анализ: Ниже представлены наши основные ожидания:
- Выручка, по нашим оценкам, покажет скромный рост (+6% г/г) умеренное увеличение (+10%) выручки межрегиональных сетевых компаний (МРСК) за счет регулярного повышения тарифов на передачу электроэнергии с 1 июля 2016 г. (+7,5% г/г) могло быть нивелировано сокращением выручки ФСК (-8% г/г) из-за снижения выручки от перепродажи электроэнергии (-65% г/г) и строительных работ (-70% г/г).
- EBITDA, по нашим расчетам, выросла на 14% г/г уверенный рост показателя МРСК (МРСК Центра, МРСК Урала, МРСК Волги, МРСК Сибири, Ленэнерго) мог быть нивелирован скромным ростом ФСК (+6%), МОЭСК (+8%) и Тюменьэнерго (-18%).
- Скорректированная чистая прибыль (до миноритариев) может показать уверенный рост (+27% г/г) на фоне умеренного увеличения EBITDA.
- Чистая прибыль (после миноритариев), по нашим оценкам, повысилась на 7% г/г – рост скорректированной чистой прибыли мог быть нивелирован неденежными статьями, в частности из-за повторной консолидации Нурэнерго компанией ФСК.
Телеконференция: 29 августа, 15:00 МСК. В фокусе:
- Подход к дивидендным выплатам, включая возможность промежуточных дивидендов в 2017 г.
- Планы по вливанию денежных средств в отдельные региональные сетевые компании (МРСК)
- Прогноз компании по EBITDA на 2017 г.
- Среднесрочная программа капзатрат
Взгляд БКС: Мы прогнозируем рост EBITDA на 14%, что предполагает увеличение чистой прибыли на 7% (из-за неденежных убытков), при этом в центре внимания остается подход к будущим дивидендным выплатам и предоставление денежных средств дочерним компаниям.
Игорь Гончаров, Мария Бойко, аналитический департамент ФГ БКС
по итогам этой недели тоже выросли на 6%, даже чуть больше...стабильность-признак профессионализма, при таком алгоритме следующую неделю должны закрыть в районе 1.05 сегодня 1.02 не получилось, но, если я ошибаюсь в последнее время, то на 1-максимум 2 дня проверим в понедельник-вторник... https://www.youtube.com/watch?v=7uHEypG2fHM
Россети представят финансовые результаты за I полугодие 2017 года по МСФО во вторник, 29 августа, и проведут телеконференцию.
Анализ: Ниже представлены наши основные ожидания:
- Выручка, по нашим оценкам, покажет скромный рост (+6% г/г) – умеренное увеличение (+10%) выручки межрегиональных сетевых компаний (МРСК) за счет регулярного повышения тарифов на передачу электроэнергии с 1 июля 2016 г. (+7,5% г/г) могло быть нивелировано сокращением выручки ФСК (-8% г/г) из-за снижения выручки от перепродажи электроэнергии (-65% г/г) и строительных работ (-70% г/г). - EBITDA, по нашим расчетам, выросла на 14% г/г – уверенный рост показателя МРСК (МРСК Центра, МРСК Урала, МРСК Волги, МРСК Сибири, Ленэнерго) мог быть нивелирован скромным ростом ФСК (+6%), МОЭСК (+8%) и Тюменьэнерго (-18%). - Скорректированная чистая прибыль (до миноритариев) может показать уверенный рост (+27% г/г) на фоне умеренного увеличения EBITDA. - Чистая прибыль (после миноритариев), по нашим оценкам, повысилась на 7% г/г – рост скорректированной чистой прибыли мог быть нивелирован неденежными статьями, в частности из-за повторной консолидации Нурэнерго компанией ФСК.
Телеконференция: 29 августа, 15:00 МСК. В фокусе: - Подход к дивидендным выплатам, включая возможность промежуточных дивидендов в 2017 г. - Планы по вливанию денежных средств в отдельные региональные сетевые компании (МРСК) - Прогноз компании по EBITDA на 2017 г. - Среднесрочная программа капзатрат.
Взгляд БКС: Мы прогнозируем рост EBITDA на 14%, что предполагает увеличение чистой прибыли на 7% (из-за неденежных убытков), при этом в центре внимания остается подход к будущим дивидендным выплатам и предоставление денежных средств дочерним компаниям.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
