Кто будет в понедельник тарить ОФЗ ? Какие бумаги посоветуете ?
Дальние ОФЗ упадут с открытия, а со дна будут расти сильнее ближних. Я предпочел 26233 и 26238. Конечно, дно не угадать, но временная просадка для таких инвесторов, как мы, не страшна.
Что-то мне кажется что Центр будет в авангарде восстановительных работ на Украине. Прилегающие области все таки
Вопрос только в том - за чей счёт будет этот банкет?!
Думаю сетке без бюджета такое точно не потянуть, масштаб разрушений еще даже неизвестен. ладно бы просто починить, надеюсь ничего подобного цифровизации там не будет по крайней мере с помощью Центра. Уверен что там сети дряхлее чем на Кавказе. Но может кто-то точнее скажет
Длинные ОФЗ под 15-18% Сегодня поговорю о более длинных ОФЗ. По логике, которую описал вчера, все ОФЗ должны завтра открыться с гэпом вниз, то есть значительно ниже цены закрытия 28 февраля. Чем больше срок погашения у конкретной ОФЗ, тем больше будет этот гэп.
Мы считаем, что доходности по длинным ОФЗ будут ниже, чем по коротким: 1. доходность по коротким — ±20% 2. по среднесрочным — 18-19% 3. по длинным — 15-17%
Какой смысл брать длинные ОФЗ, если ставка по ним ниже? Попытаюсь описать логику человека, который будет на этой неделе покупать длинные ОФЗ. Допустим, зовут его Андрей. У Андрея есть деньги, он готов разместить их на 3 года уж точно, а так, может и на 5, а может и на 7 лет. В общем, планов тратить эти деньги у Андрея, как вы понимаете, нет. Основные потребности Андрей уже закрыл, а эти деньги — его сбережения. Он работает, имеет стабильные источники дохода, которые с головой перекрывают его обязательства (или их вовсе нет). Он склонен верить в светлое будущее: считает, что экономика постепенно придёт в норму, страхи дефолта уйдут с горизонта, ключевая ставка снизится, да и курс упадёт. Он смотрит сейчас варианты, как разместить свои свободные рубли. Видит предложения от банков — от 20 до 25% годовых, но всего на 3-6 месяцев. На 1 год ставка 12-16%. А на 2-3 года 8-12%. Смотрит недвижимость и не понимает, как она будет расти без ипотечных денег. И у Андрея возникает нестыковка: как так, вроде бы кризис, а возможностей вложиться под высокий процент нет!? Банки хорошие ставки на 5 лет не дают. А хочется так, чтобы сейчас выгодно вложиться, а потом несколько лет проценты получать, да высокие. И тут Андрею на помощь приходят длинные ОФЗ.
Специально для Андрея привожу расчёт.
ОФЗ 26207 с погашением через 5 лет (03.02.2027) и купоном 8,15% от номинала. 28 фев. стоила 84,5% и давала YTM (доходность к погашению) 12,9% годовых. Если купить по 80%, то YTM будет 14,4% Если по 75%, то 16,3% Если по 70%, то 18,3%
ОФЗ 26235 с погашением через 9 лет (12.03.2031) и купоном 5,9% от номинала. 28 фев. стоила 65% и давала YTM 12,9% Если купить по 60%, то YTM будет 14,3% Если по 55%, то 15,9% Если по 50%, то 17,6%
Что такое YTM (доходность к погашению)? Это доходность, которую получит Андрей, если удержит бумагу до погашения.
Значит ли это, что купив облигацию, Андрей каждый год будет получать доход? Нет, не значит. Андрей будет получать купоны, но цена облигации может упасть ещё сильнее после того, как Андрей её купит. И если Андрею вдруг понадобятся деньги, то он потеряет деньги, продав облигацию дешевле, чем купил. И доход, который он получит, будет всяко ниже YTM.
🔴 На что же тогда надеется Андрей? Здесь самое интересное. Андрей надеется, что всё пойдёт по сценарию, в который он верит (ситуация устаканится, экономика придёт в норму, ключевая ставка упадёт и т.д.) Для этого он покупает достаточно длинные ОФЗ, например 9-летние. Он понимает, что 9 лет он в них сидеть не будет. Но есть множество сценариев, когда он неплохо заработает, и ему не нужно будет сидеть в них 9 лет. Например, лично мне представляется вполне возможным следующий сценарий: Андрей на этой неделе купит 9-летнюю ОФЗ за 55% номинала, а через, например, 4 года (когда всё уляжется) продаст её за 85% номинала. Таким образом, на этом движении цены он заработает 54,5% (считать так: 85% / 55%) — график ниже. Кроме этого, Андрей будет все 4 года получать купоны 5,9% на номинал, а так как купил он её за 55% номинала, то его купонный доход составит 10,7% годовых (считать так: 5,9 х 100 / 55). Итого купонами 10,7 х 4 = 42,8% за 4 года. Суммарно купоны плюс рост стоимости дадут Андрею 42,8% + 54,5% = 97,3% за 4 года, что соответсвует годовой доходности 18,5% годовых (считать так: 1,973 в степени 1/4). При этом доходность 18,5% годовых — это выше YTM при цене 55% номинала (выше 15,9%). Думаю, Андрей будет очень доволен, если его сценарий сработает. Моё мнение — думаю, такие Андреи сейчас очень ждут возможности купить свои 9-летние (или аналогичные длинные) ОФЗ за 50-60% номинала. И такую возможность рынок на этой неделе может дать.
Кто будет в понедельник тарить ОФЗ ? Какие бумаги посоветуете ?
Дальние ОФЗ упадут с открытия, а со дна будут расти сильнее ближних. Я предпочел 26233 и 26238. Конечно, дно не угадать, но временная просадка для таких инвесторов, как мы, не страшна.
Присоединять то нет, а вот ремонтные бригады отправлять в Харьков Сумы и Луганск возможно придется
Это и пугает, видимо придётся работать за еду и спасибо. Если государство прикажет. А оно может.
Ну в таком случае государство и оплачивает заказ. Это же акционерное общество, которое работает за деньги. Подобное уже было, когда бригады со всех МРСКашек отправляли на Северный Кавказ, совсем недавно
МОСКВА, 21 мар /ПРАЙМ/. Украинские войска пытаются бить по электросетям ДНР, ситуация очень сложная, заявил официальный представитель Народной милиции республики Эдуард Басурин. "Ситуация в этом плане очень сложная - (украинские военные) стараются бить по электросетям. Во многих районах нет света, воды и тепла тоже", - сказал он в эфире канала "Россия 24".
В 2021 году "Россети Ленэнерго" увеличило чистую прибыль по МСФО на 29%
21 марта. ФИНМАРКЕТ - ПАО "Россети Ленэнерго" в 2021 году увеличило чистую прибыль по МСФО на 28,7% по сравнению с показателем 2020 года - до 15,453 млрд рублей, говорится в материалах компании. Выручка выросла на 13,1% - до 93,506 млрд рублей. EBITDA в минувшем году составила 42,379 млрд рублей, что на 21,3% выше, чем годом ранее. Операционные расходы возросли на 8,2% - до 66,149 млрд рублей, операционная прибыль увеличилась на 26,1%, до 20,942 млрд рублей.
"Мосбиржа": продажа ранее купленных и поставленных ценных бумаг, включая ОФЗ, не входит в разрешенные ЦБ до 1 апреля операции нерезидентов
21 марта. ФИНМАРКЕТ - Продажа ранее купленных и поставленных ценных бумаг, включая ОФЗ, не уменьшает обязательства участников, поэтому не подпадает под действие разрешения ЦБ РФ для операций нерезидентов, действующего до 1 апреля, говорится в разъяснении, опубликованном на сайте "Московской биржи". К таким операциям, прежде всего, относятся сделки репо и сделки с производными фининструментами, а также покупка ценных бумаг с целью закрытия коротких позиций на фондовом рынке. Разрешение также не предполагает иного порядка перевода иностранной валюты в недружественные страны, отличного от установленного указами президента РФ и соответствующими разъяснениями Банка России.
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
