Москва. 1 октября. ИНТЕРФАКС - Промсвязьбанк (MOEX: PSKB) (ПСБ) рекомендует покупать обыкновенные акции "Татнефти" (MOEX: TATN) с целевой ценой 680 руб. за штуку, говорится в обзоре банка. "Акционеры "Татнефти" на внеочередном собрании 30 сентября, прошедшем в заочной форме, одобрили дивиденды компании за I полугодие 2021г в размере 16,52 руб. на все виды акций. Дивидендная отсечка - 8 октября, доходность 3%. Акции "Татнефти" долгое время были аутсайдерами среди нефтегазового сектора из-за заметно более низких, чем ждал рынок, совокупных дивидендов за 2020г и не сильно лучших по итогам 1П 2021г (распределено не 100% от чистой прибыли по РСБУ, а всего 50%). В настоящее время на фоне высоких цен на нефть бумаги могут отскакивать заметно сильнее аналогов в секторе, реализовывая отложенный потенциал роста", - пишут аналитики ПСБ.
А я снова напомню. В 2020 году я была инвестором ИРао. На каждом углу брокеры и инвестдома кричали, идём на 11-13 руб. Слава богу я во время выскочила, ну а где они сейчас вы можете сами видеть.
МИНФИН ЗАЛОЖИЛ В БЮДЖЕТ НА 2022-2024ГГ. НАЛОГОВЫЙ ВЫЧЕТ ДЛЯ "ТАТНЕФТИ" В 36 МЛРД РУБ. - ДОКУМЕНТ
Это много для татнефти? или как всегда?
Это как закладывалось до 2021 года по 1 млрд в месяц. У татнефти НДПИ в год составляет в районе 40 млрд рублей, поэтому примерно треть пойдет по вычету.
МИНФИН ЗАЛОЖИЛ В БЮДЖЕТ НА 2022-2024ГГ. НАЛОГОВЫЙ ВЫЧЕТ ДЛЯ "ТАТНЕФТИ" В 36 МЛРД РУБ. - ДОКУМЕНТ
И кстати по газпромнефти Минфин не заложил налоговый вычет для Новопортового месторождения, поэтому для владельцев акций газпромнефти это звоночек - на 12 ярдов в год прибыль будет ниже... Очередной раз убеждаюсь, что у татнефти на долгосрочной перспективе больше факторов роста, нежели у её собратьев.
МИНФИН ЗАЛОЖИЛ В БЮДЖЕТ НА 2022-2024ГГ. НАЛОГОВЫЙ ВЫЧЕТ ДЛЯ "ТАТНЕФТИ" В 36 МЛРД РУБ. - ДОКУМЕНТ
Это много для татнефти? или как всегда?
Для татнефти это значит, что если есть в бюджете компенсация за свн, то значит нет в бюджете возврата льгот на свн или отдельную группу ндд для свн. А так про эти 36 и ранее было известно.
Продолжаю считать, что тема льгот на добычу СВН не должна сильно заботить акционеров компании, тем более, что чувствительная часть потерь будет компенсирована через механизм налогового вычета. Значение имеет, главным образом, рублевая цена барреля нефти - а она сейчас в среднем выше, чем в рекордном по показателю чистой прибыли 2018 году. При том, что добыча нефти компанией находится на близком к 2018 году уровне и продолжает расти, в то время, как переработка выросла на 30-40%. И эта ситуация вряд ли изменится в ближайшие месяцы в худшую сторону. В 2022 году, вероятно, продолжится дальнейший ударный темп роста мирового ВВП, потребление нефти, не будет падать, как минимум, но вероятнее все же рост. Средние цены на нефть в ближайшие полгода-год продолжат оставаться на высоких значениях с тенденцией к дальнейшему росту. Сильного укрепления рубля(выше 10-15%) ожидать не следует, я думаю.
По факту мы будем иметь чистую прибыль за 2021 год на уровне 2018 года или выше - это не менее 210 млрд. руб. "Налог на дивиденды" отложили - это весомый аргумент в пользу того, что в целом по итогам года на дивиденды будет направлено не менее 70% чистой прибыли - это около 64 руб. на акцию - или 12% годовых при текущих котировках.
Продолжаю считать, что тема льгот на добычу СВН не должна сильно заботить акционеров компании, тем более, что чувствительная часть потерь будет компенсирована через механизм налогового вычета. Значение имеет, главным образом, рублевая цена барреля нефти - а она сейчас в среднем выше, чем в рекордном по показателю чистой прибыли 2018 году. При том, что добыча нефти компанией находится на близком к 2018 году уровне и продолжает расти, в то время, как переработка выросла на 30-40%. И эта ситуация вряд ли изменится в ближайшие месяцы в худшую сторону. В 2022 году, вероятно, продолжится дальнейший ударный темп роста мирового ВВП, потребление нефти, не будет падать, как минимум, но вероятнее все же рост. Средние цены на нефть в ближайшие полгода-год продолжат оставаться на высоких значениях с тенденцией к дальнейшему росту. Сильного укрепления рубля(выше 10-15%) ожидать не следует, я думаю.
По факту мы будем иметь чистую прибыль за 2021 год на уровне 2018 года или выше - это не менее 210 млрд. руб. "Налог на дивиденды" отложили - это весомый аргумент в пользу того, что в целом по итогам года на дивиденды будет направлено не менее 70% чистой прибыли - это около 64 руб. на акцию - или 12% годовых при текущих котировках.
Со всем согласен кроме утверждения, что компенсирована «чувствительная» часть льгот. Во втором квартале влияние льгот на свн составило примерно 20млрд, при рублебочке на 10% ниже. То есть условно компенсировали 36 из 240 за 3 года. Но и на этом спасибо, могли вообще ничего не дать
Думаю, что льготы на добычу СВН уже вряд ли вернут, Татнефти придется адаптироваться к новой реальности. В связи с изменением климата и "зеленым переходом", на первое место выходит необходимость наращивания не добычи, но увеличения глубины переработки нефти. А если добычу глобально наращивать не нужно - зачем дальше инвестировать в добычу тяжелоизвлекаемых нефтей? Наверное, один из успешнейших и крупнейших инвестфондов мира - Пенсионный фонд Норвегии - вовсе не случайно отказался от активов в области добычи нефти, оставив себе нефтепереработку.
Поэтому о льготах на добычу СВН нужно забыть, нужна концентрация на переработке - на нефтехимии, в первую очередь, это будущее, в котором из нефти будут синтезировать даже продукты питания. У нефтедобывающих государств есть возможности, конкурентные возможности в этом направлении.
PS Заинтересовался происхождением термина "льгота" - оказывается, происходит он от древнерусского "легкий". На мой взгляд, совершенно совковое понятие, которое приводит не к развитию, но к деградации, как пришел к деградации и развалу СССР. Льготы убивают стимулы к развитию, только проходя через трудности можно стать совершеннее - и Татнефть из нефтедобытчика станет химическим концерном.
Средние цены на нефть в ближайшие полгода-год продолжат оставаться на высоких значениях с тенденцией к дальнейшему росту.
Надеюсь так и будет. Конъюнктура на газовых рынках привела к повышению цен на нефть., т.к. резкий рост цен на газ, в том числе и на сжиженный (СПГ), создает стимулы для замещения газа нефтью.
Важно и то, что на нефтяном рынке сейчас нет избытка предложения. ОПЕК+ очень умеренно увеличивает добычу, ежемесячно возвращая на рынок мощности объемом 400 000 баррелей в сутки. Сезон ураганов в Мексиканском заливе в этом году уже стал наиболее разрушительным для добычи нефти с 2008 года, полное восстановление добывающих платформ ожидается лишь в I квартале 2022 года, при этом в Мексиканском заливе до конца года еще можно ожидать новых ураганов.
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
