Ебитда 2018 - 105 млрд это очень оптимистично! За два последних квартала рентабельность ебитда была 7,2-7,4% (как и в среднем по сектору). Если выручка в 2018 году вырастет на 8%, и рентабельность ебитда не изменится, то ебитда составит 1,08*1143*0,073=89 млрд руб! И текущее значение EV/EBITDA’18=7,1! Безусловно есть варианты роста ебитда в 2018 году, но 89-90 наиболее вероятный вариант. Соответственно по ФА есть потенциал роста до EV/EBITDA=8 (примерно 5900 руб), но и дальнейшего снижения никто не отменял, особенно если весь рынок будет корректироваться! Но после текущего сильного снижения последних дней безусловно напрашивается определенный отскок!
Согласен с Вами, 105 млрд звучит очень оптимистично. Но вы не совсем правы, когда ориентируетесь только на 3 и 4 кварталы. Здесь сезонность, за последние 3 года 2ой квартал всегда был самым маржинальным. Так в 2017 во втором квартале маржа была 9.6%, а в первом 7.9%...С учетом большого капекса в существующие магазины поставлю на сохранение маржинальности по году на уровне 8%. Но с оценкой в целом согласен, около 6к это сейчас честная цена Написал подробнее у себя в телеге) https://t.me/intristic_value
Ссылка не открывается (видимо телеграмм надо поставить). Падение рентабельности ебитда произошло в основном из-за снижения рентабельности валового дохода ( валовой прибыли), то есть Магнит в борьбе за клиентов снижает цены, поскольку трафик продолжает падать значит цель не достигнута и возможно руководство пойдёт на дальнейшие шаги в снижении цен. В первом квартале из-за этого вообще бомба может быть - снижение рентабельности ебитда до 6-6,5%, тогда на графике и тут на ветке будет очередной праздник медведей (я и сам с удовольствием встану в шорт при такой отчётности). В 3-м и 4-м квартале ситуация безусловно должна улучшится, возможно даже рентабельность ебитда будет 8,5-9%
Согласен с Вами, 105 млрд звучит очень оптимистично. Но вы не совсем правы, когда ориентируетесь только на 3 и 4 кварталы. Здесь сезонность, за последние 3 года 2ой квартал всегда был самым маржинальным. Так в 2017 во втором квартале маржа была 9.6%, а в первом 7.9%...С учетом большого капекса в существующие магазины поставлю на сохранение маржинальности по году на уровне 8%. Но с оценкой в целом согласен, около 6к это сейчас честная цена Написал подробнее у себя в телеге) https://t.me/intristic_value
Ссылка не открывается (видимо телеграмм надо поставить). Падение рентабельности ебитда произошло в основном из-за снижения рентабельности валового дохода ( валовой прибыли), то есть Магнит в борьбе за клиентов снижает цены, поскольку трафик продолжает падать значит цель не достигнута и возможно руководство пойдёт на дальнейшие шаги в снижении цен. В первом квартале из-за этого вообще бомба может быть - снижение рентабельности ебитда до 6-6,5%, тогда на графике и тут на ветке будет очередной праздник медведей (я и сам с удовольствием встану в шорт при такой отчётности). В 3-м и 4-м квартале ситуация безусловно должна улучшится, возможно даже рентабельность ебитда будет 8,5-9%
Магнит не будет торговать себе в убыток - он попросит производителей и снизит закупочные цены. Мне вот рассказывали как наша бывшая сеть Виват торговалась с кока -колой. Делает акцию на нг типа 50% off, просит соответственно снизить на 50% цену закупа , но закупает товара на весь год)
Согласен с Вами, 105 млрд звучит очень оптимистично. Но вы не совсем правы, когда ориентируетесь только на 3 и 4 кварталы. Здесь сезонность, за последние 3 года 2ой квартал всегда был самым маржинальным. Так в 2017 во втором квартале маржа была 9.6%, а в первом 7.9%...С учетом большого капекса в существующие магазины поставлю на сохранение маржинальности по году на уровне 8%. Но с оценкой в целом согласен, около 6к это сейчас честная цена Написал подробнее у себя в телеге) https://t.me/intristic_value
Ссылка не открывается (видимо телеграмм надо поставить). Падение рентабельности ебитда произошло в основном из-за снижения рентабельности валового дохода ( валовой прибыли), то есть Магнит в борьбе за клиентов снижает цены, поскольку трафик продолжает падать значит цель не достигнута и возможно руководство пойдёт на дальнейшие шаги в снижении цен. В первом квартале из-за этого вообще бомба может быть - снижение рентабельности ебитда до 6-6,5%, тогда на графике и тут на ветке будет очередной праздник медведей (я и сам с удовольствием встану в шорт при такой отчётности). В 3-м и 4-м квартале ситуация безусловно должна улучшится, возможно даже рентабельность ебитда будет 8,5-9%
Может и так быть, но вероятность снижения рентабельности в 1 квартале уже существенно ниже... ребрендинг проведён почти, с ассортиментом поработают и промо ещё и трафик начнёт возвращаться, а у х5 уже все перегрето им далее отрастать - существенно труднеее да и ev/ebitda =6 у матгнита очень уже низко ... чтобы сейчас акции двинуть вниз без супернегатива за 1 квартал или без выхода очень большого объёма кого-то кита я даже не знаю что нужно сделать теперь армяну ... вообщем открытые торгов и день всех рассудит, но шорты бы я прикрыл на всякий случай утром уже точно, пусть не в большой убыток, если полетит вниз опять в шорт всегда успеть заскочить можно, а риск аналогичного повтора кино как с быками в понедельник очень высок...
Доброе утро,форумчане!сейчас новость прочитал,что Галицкий в санкционных списках США.Сейчас буду искать официального подтверждения.Если это правда,то тогда понятно на чём сливали Магнит!
Летом дома напротив из-за зелени не видно. Сейчас снега выпало столько, что деревья в белом цвЕте, как крупная листва летом, и дома на против также не видно. Но красиво, однако... - за окном... - и не студЁно.)
Ссылка не открывается (видимо телеграмм надо поставить). Падение рентабельности ебитда произошло в основном из-за снижения рентабельности валового дохода ( валовой прибыли), то есть Магнит в борьбе за клиентов снижает цены, поскольку трафик продолжает падать значит цель не достигнута и возможно руководство пойдёт на дальнейшие шаги в снижении цен. В первом квартале из-за этого вообще бомба может быть - снижение рентабельности ебитда до 6-6,5%, тогда на графике и тут на ветке будет очередной праздник медведей (я и сам с удовольствием встану в шорт при такой отчётности). В 3-м и 4-м квартале ситуация безусловно должна улучшится, возможно даже рентабельность ебитда будет 8,5-9%
Может и так быть, но вероятность снижения рентабельности в 1 квартале уже существенно ниже... ребрендинг проведён почти, с ассортиментом поработают и промо ещё и трафик начнёт возвращаться, а у х5 уже все перегрето им далее отрастать - существенно труднеее да и ev/ebitda =6 у матгнита очень уже низко ... чтобы сейчас акции двинуть вниз без супернегатива за 1 квартал или без выхода очень большого объёма кого-то кита я даже не знаю что нужно сделать теперь армяну ... вообщем открытые торгов и день всех рассудит, но шорты бы я прикрыл на всякий случай утром уже точно, пусть не в большой убыток, если полетит вниз опять в шорт всегда успеть заскочить можно, а риск аналогичного повтора кино как с быками в понедельник очень высок...
А как ты ев/ебитда=6 получил? У меня 7+ получается, до 6-ти это надо ниже 4500 свалиться!
Я считаю, что брокеру плевать на ваши денюжки, он их не отбирает и не отдает. Ставку риска меняет из-за повышенной волатильности, чтобы себя обезопасить и не остаться в минусе из-за тех, кто без стопов на все плечи сидит - проскальзывание и МК (как стоп) не сработает.
Я считаю, что брокеру плевать на ваши денюжки, он их не отбирает и не отдает. Ставку риска меняет из-за повышенной волатильности, чтобы себя обезопасить и не остаться в минусе из-за тех, кто без стопов на все плечи сидит - проскальзывание и МК (как стоп) не сработает.
Может и так быть, но вероятность снижения рентабельности в 1 квартале уже существенно ниже... ребрендинг проведён почти, с ассортиментом поработают и промо ещё и трафик начнёт возвращаться, а у х5 уже все перегрето им далее отрастать - существенно труднеее да и ev/ebitda =6 у матгнита очень уже низко ... чтобы сейчас акции двинуть вниз без супернегатива за 1 квартал или без выхода очень большого объёма кого-то кита я даже не знаю что нужно сделать теперь армяну ... вообщем открытые торгов и день всех рассудит, но шорты бы я прикрыл на всякий случай утром уже точно, пусть не в большой убыток, если полетит вниз опять в шорт всегда успеть заскочить можно, а риск аналогичного повтора кино как с быками в понедельник очень высок...
А как ты ев/ебитда=6 получил? У меня 7+ получается, до 6-ти это надо ниже 4500 свалиться!
6,02 но на самом деле уже ниже 6, смарт считал без падения в понедельник по пятничной котировке, поэтому сейчас если с х5 мерить то гамнит очен перепродан. 7000 должен стоить, даже с учетом плохих результатов но армянам нужно было внизу акцию собрать https://smart-lab.ru/q/MGNT/f/y/
5800 иль 4800? неинтересно будет седня если 5800, завтра 6150, потом камнем вниз на 5500, потом меееедленнно на 5000, потом оттуда опять оттолкнуться на 5200, торчааать, на отчете 23марта вниииииз на 4400, потом на след. день опяяяяять вниз на 3800, потом тихо утихать между 3500-3800.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
