Банк России просят повысить устойчивость фондового рынка. Письмо направлено от имени следующих компаний: "Универ-Капитал", "Атон", инвестхолдинга "Финам", БКС, "Алор +", ИФК "Солид", ИК "Риком-Траст", УК "Восхождение", "Универ Сбережения" - https://1prime.ru/finance/20220316/836398950.html
.....Они также предлагают ограничить штрафные ставки Центрального контрагента ПАО "Московская Биржа" (ЦК МБ) "разумными и справедливыми пределами при принудительном переносе позиций в рамках РЕПО с ЦК МБ (например, немногим выше ставки рефинансирования в рублях РФ и RUSFAR в долларах США)".
Кроме того, профучастники предлагают ввести временный мораторий для Центрального контрагента на реализацию активов в рамках ликвидации маржинальных позиций при отсутствии справедливых цен на финансовые активы.
Авторы письма также просят разрешить профучастникам, осуществляющим брокерскую деятельность, не руководствоваться некоторыми требованиями указания Банка России "О требованиях к осуществлению брокерской деятельности при совершении брокером отдельных сделок за счет клиента" в части сроков закрытия позиций клиента.
"Полагаем, что необходимость закрытия в установленные указанием сроки существенного объема позиций клиентов профессиональных участников в текущей ситуации создаст дополнительное ценовое давление на рынок и повлечет нанесение большому числу российских инвесторов убытков в связи с необходимостью реализации принадлежащих им ценных бумаг по диспропорционально низким ценам для погашения обязательств перед профессиональными участниками", — говорится там же.
"В значительной части случаев такого обеспечения будет недостаточно, что создаст дополнительные риски для устойчивости индустрии российских финансовых посредников. В целях защиты российских компаний, ПУРЦБ и инвесторов в условиях санкционной войны, развёрнутой недружественными странами, видим первоочередную задачу Банка России в обеспечении безусловной защиты добросовестных участников гражданского оборота и финансового рынка", — добавляют они....
забавно письмо от 16 марта ,"Универ-Капитал" подписался а 21 марта его же и нахлобучили..........
с СНГ наверное могут провернуть, кубышку то надо отобрать у миноров.
Это на Востоке называется "потерять лицо" Сургут на это не пойдет, имхо
я уверен на 99%, что мажор давно думает о том, как бы собрать бумаги с рынка чтобы реальный фри стремился к нулю. А тут такой повод - сам Бог велел. А делистнуться это и не обязательно, но тоже хорошо.
Это на Востоке называется "потерять лицо" Сургут на это не пойдет, имхо
я уверен на 99%, что мажор давно думает о том, как бы собрать бумаги с рынка чтобы реальный фри стремился к нулю. А тут такой повод - сам Бог велел. А делистнуться это и не обязательно, но тоже хорошо.
Там фри флот в ап-шках весьма велик.... данные староваты, конечно, но как ориентир...посмотрите
На второй день ОФЗ остаются стабильными, цены растут, доходность снижается по всему спектру ОФЗ. Произошли изменения в балансе спроса и предложения.
Вчера общий спрос превышал предложение в 40-140 раз в зависимости от момента, сейчас биды ЦБ частично ушли и переместились в группу низколиквидных облигаций. Сейчас в группе 20 высоколиквидных облигаций общий спрос превышает предложение в 1.5-2 раза, тогда как в низколиквидных спрос более, чем в 30 раз превышает предложение.
Отсюда вырисовывается стратегия ЦБ: • Регулятор поддерживает ликвидность на рынке, не давая ОФЗ отклонится от равновесного уровня, который определяется ставками по денежному рынку, т.е. бенчмарки денежного рынка – это нижняя граница стоимости облигаций. • Происходит выраженное перераспределение спроса от высоколиквидных облигаций к низколиквидным со стороны ЦБ. • ЦБ не занимается целенаправленной скупкой ОФЗ, происходит внушение рынку уверенности в неограниченном спросе в любой момент, от этого нет смысла продавливать цены.
На рынке нет спекулянтов, нет позиций в шорт, нет иностранцев за исключением тех, кто закрывает необеспеченные позиции. Финансовая система России не продает ОФЗ, а именно финсистема более, чем на 60% владеет ОФЗ. Следовательно, предложение ограничено.
Облигации отклоняются от денежного рынка из-за дисбаланса ликвидности в пользу ЦБ, отсюда сильно негативный спрэд по коротким ОФЗ относительно денежного рынка.
Обороты на рынке сейчас ОЧЕНЬ низкие, пока наторговали менее 5 млрд руб. Общий диагноз: рынок в замороженном состоянии при полной поддержке ЦБ, которая работает в виде внушения, а не прямых покупок.
Короткие облигации сейчас мало интересны, т.к. доходности по ним ниже, чем по депозитам – это весьма редкий момент, обычно все наоборот. А вот к длинным можно присматриваться. Получить на 10-15 лет доходность свыше 15-16% — это очень хорошее вложение.
Сейчас не 15%, а около 13% и это мало отличается от 25 февраля. Ситуация кажется абсурдной, с тех пор ставка выросла на 10 процентов, бесчисленное количество ужасающих новостей, а доходности почти не изменились по длинным бумагам. Это эффект ЦБ. Более того, даже до военных действий, 21-22 февраля доходности были 10-10.5% по длинным бумагам, сейчас премия за риск всего 2 п.п., торговля идет в диапазоне 12.5-13.5% Объективно, это очень мало, приняв во внимания все обстоятельства, среднесрочные и долгосрочные риски политического, экономического и системного характера, не считая неопределенного инфляционного давления.
Но со временем по мере повышения ликвидности со стороны предложения ставки должны вырасти, приближаясь к денежному рынку. В текущем состоянии, рынок ОФЗ малоинтересен для покупок. ЦБ серьезно искажает баланс спроса и предложения, от этого цены носят искусственный характер. С другой стороны, это серьезно стабилизирует балансы банковской системы, свыше 65% от всего объема ОФЗ сконцентрировано в финансовой системе – банки, брокеры, дилеры, пенсионные и страховые фонды.
Стратегия ЦБ абсолютно прозрачна. Задача не в том, чтобы добиться привлекательности ОФЗ - это надо будет делать тогда, когда пойдут размещения, а их нет и не скоро будет. Задача в том, чтобы просто спасти финсистему, избежать маржин коллов, коллапса рынка РЕПО в первую очередь, т.к. основным залоговым активом там являются ОФЗ. Также добиться приемлемых уровней, чтобы переоценка портфеля основных держателей не привела к катастрофическим убыткам. Пока все делается согласно планам.
Резюме: Никто не знает как себя поведут цены когда откроется фондовый рынок.
Я прочитал всех веткарей. Наиболее правдоподобно выглядит мнение мадам Аri - "Но одно понятно, на открытии на сопле надо брать, потом могут, как офз отскочить прилично)))"
Банк России просят повысить устойчивость фондового рынка. Письмо направлено от имени следующих компаний: "Универ-Капитал", "Атон", инвестхолдинга "Финам", БКС, "Алор +", ИФК "Солид", ИК "Риком-Траст", УК "Восхождение", "Универ Сбережения" - https://1prime.ru/finance/20220316/836398950.html
Вот и похоронный список. То есть как клиентов маржинколить и тыкать носом в регламент это нормально, а теперь - это другое. Нет уж пусть идут на дно.
Банк России просят повысить устойчивость фондового рынка. Письмо направлено от имени следующих компаний: "Универ-Капитал", "Атон", инвестхолдинга "Финам", БКС, "Алор +", ИФК "Солид", ИК "Риком-Траст", УК "Восхождение", "Универ Сбережения" - https://1prime.ru/finance/20220316/836398950.html
Вот и похоронный список. То есть как клиентов маржинколить и тыкать носом в регламент это нормально, а теперь - это другое. Нет уж пусть идут на дно.
это большинство брокерского рынка, без них помойки типа Сбера и ВТБ не выживут
Это на Востоке называется "потерять лицо" Сургут на это не пойдет, имхо
А мне кажется, это наоборот в их стиле, столько лет манить кубышкой и платить копеечные дивы, а сейчас все отобрать на лоях, это будет эпичным финалом многолетней истории.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ПАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
